Методика планирования денежных потоков организации

Из структуры денежных потоков видно, что чистый денежный поток в большей части сформирован за счет чистой прибыли, удельный вес которой по сравнению с предыдущим периодом увеличился почти в  четыре раза и составляет в отчетном году 150,55%. Так же чистый денежный поток был сформирован за счет амортизация основных средств и нематериальных активов, которые, в свое время, тоже увеличились почти в четыре раза и составляют 214,8% в отчетном году. Увеличение происходило и за счет изменения величины дебиторской задолженности, доля которой за год выросла с 3% до 31%.Данные для анализа представлены в приложениях 1-5.

В то же время следует отметить значительное сокращение в изменениях стоимости основных средств, доля которых занимает -83,36%, а так же изменение долгосрочных обязательств с -2,05% до -79,17%.

           Рисунок 1-Структура актива баланса

Основная доля оборотных активов предприятия (19,32% от всех активов) на  дату проведения оценки представлена статьей «Запасы и затраты» (210+220 строки баланса), которая за последний период увеличилась на 19 тыс. руб., что в процентном эквиваленте составило 11,7%.

Активное сальдо организации – это превышение дебиторской задолженности над кредиторской. И, наоборот, пассивное сальдо – это превышение кредиторской задолженности над дебиторской.

Таблица 3 Расчет чистого оборотного капитала

Показатели	Код строки баланса	01.01.2011г., тыс. руб.	01.01.2012г., тыс. руб.	01.01.2013 г., тыс. руб.
1. Оборотные активы	290	193	290	411
2. Краткосрочные пассивы	690-640	93	161	345
3. Чистый оборотный  капитал (стр.1 - стр.2)		100	129	66

По данным расчетов чистый оборотный капитал у предприятия на дату проведения оценки составляет 66 тыс. руб., за анализируемый период наблюдается нестабильная динамика данного показателя.

Доходы предприятия в 2012 г. формировались за счет основной деятельности предприятия – испытания и сертификация строительной продукции.

 

Таблица 4

Отчет о прибылях и убытках ООО «Рест»

Показатели	код строки отчета	01.01.2012г.		01.01.2013 г.
		тыс.руб.	% к выручке	тыс.руб.	% к выручке
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	010	4 313	100,0%	918	100,0%
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	4 234	98,2%	983	107,1%
Валовая прибыль	029	79	1,8%	-65	-7,1%
Коммерческие расходы	030	0	0,0%	0	0,0%
Управленческие расходы	040	0	0,0%	0	0,0%
Прибыль (убыток) от продаж	050	79	1,8%	-65	-7,1%
Проценты к получению	060	0	0,0%	0	0,0%
Проценты к уплате	070	0	0,0%	0	0,0%
Доходы от участия в других организациях	080	0	0,0%	0	0,0%
Прочие операционные доходы	090	0	0,0%	0	0,0%
Прочие операционные расходы	100	26	0,6%	0	0,0%
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	53	1,2%	-65	-7,1%
Отложенные налоговые активы	141	0	0,0%	0	0,0%
Отложенные налоговые обязательства	142	0	0,0%	0	0,0%
Текущий налог на прибыль	150	15	0,3%	0	0,0%
Иные аналогичные обязательные платежи	180	0	0,0%	5	0,5%
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	38	0,9%	-70	-7,6%

 

На фоне снижения выручки наблюдается рост себестоимости, что является отрицательной тенденцией.

Основная величина затрат по основной деятельности приходится на заработную плату персоналу и на материальные затраты.

В течение всего анализируемого периода наблюдаются отрицательные результаты деятельности Общества по основной деятельности.

В рассматриваемый период наблюдается отрицательная динамика чистой прибыли получаемой обществом, что главным образом связано с ростом себестоимости.

Анализ рентабельности проводится посредством расчета коэффициентов рентабельности, приведенных в табл. 5.

Таблица 5 Показатели рентабельности ООО «Рест»

Показатель	01.01.2011г., тыс. руб.	01.01.2012г., тыс. руб.	01.01.2013 г., тыс. руб.
Показатели рентабельности капитала Рентабельность активов	0,00%	4,90%	-7,91%
Рентабельность инвестиционного капитала	0,00%	5,86%	-11,08%
Рентабельность собственного капитала	0,00%	5,86%	-11,08%
Показатели рентабельности производства Рентабельность основной деятельности	0	1,87%	-6,61%
Рентабельность производственных фондов	0,00%	10,98%	-19,00%
Показатели рентабельности продаж Рентабельность продаж	0	1,83%	-7,08%
Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения	0	1,23%	-7,08%
Рентабельность продаж по чистой прибыли	0	0,88%	-7,63%

Исходя из выше представленных данных, можно сделать вывод об отрицательной динамике основной деятельности общества в течение 01.01.2011-01.01.2013 гг. Необходимо отметить, что показатели рентабельности по основной деятельности значительно уменьшился,  также показатели продаж до налогообложения и чистой прибыли имели значительную тенденцию к уменьшению, что связано с увеличением прочих затрат.

Все денежные средства проходят через расчетные счета организации. Наличность используется только при выдаче командировочных и части заработной платы. Наличные деньги образуются путем снятия с расчетного счета, прямых поступление в кассу нет. Собственные оборотные средства образуются из поступлений за выполненные работы, авансовые платежи бывают очень редки. ООО «Рест» формирует свой резервный фонд. Он необходим, если возникнет потребность в быстром перечислении денежных средств. Денежные потоки, направляемые в резерв, удерживаются из сумм, приходящих от заказчиков.

Данные денежные средства используются для оплаты материалов и оборудования по счет-фактурам, необходимых расчетов с субподрядчиками и персоналом, и являются обеспечением непрерывности процесса. Используются для выплат в бюджет и внебюджетные фонды, процентов за кредит.ООО «Рест» работает с несколькими банками, обеспечивая получение кредитов, отправление платежей, контроль за соблюдением условий кредитных договоров, своевременная уплата процентов, поддержание положительной кредитной истории. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса в ООО «Рест» денежные потоки рассматриваются по предприятию в целом. Денежные потоки ООО «Рест» контролируются ежедневно - составляется документ «Движение денежных средств ООО «Рест», который рассматривается директором, его заместителя и главным бухгалтером. В зависимости от поступлений и расходов денежный поток может быть один день положительный, другой день отрицательный.

 

 

3 Рекомендуемая методика планирования денежных потоков организации

 

Выручка предприятия формируется за счет доходов от основной деятельности и доходов от прочей деятельности (сдача недвижимого имущества). Данные о выручке представлены в таблице ниже.

Таблица 6 (тыс. руб.)Ретроспективные данные о выручке предприятия

Показатель	2010	2011	2012
Выручка	4 313	3 259	2 636

Выручка за 2011 год снизилась на 623 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2010 года, что, в основном, связано снижением реализации продукции.

Предполагается, что отрицательная тенденция будет постепенно снижаться и объем выручки по видам деятельности в прогнозном периоде останется прежней.

Выручка от основной деятельности ООО «Рест» рекомендуется прогнозировать на основании представленных данных финансовыми аналитиками компании с учётом ретроспективных данных за 2010,2011 год, а также на основе тенденций и динамики рынка отрасли.

Прогноз выручки от основной деятельности ООО «Рест» представлен ниже в таблице.

Таблица 7 (тыс. руб.)Прогноз выручки от основной деятельности ООО «Рест»

Показатели	4 кв.2011	2012	2013	2014	1-й год постпрогнозного  периода
Основная деятельность	425	1 785	1 963	2 160	2 257

Формирование затрат на предоставление услуг в ООО «Рест» на дату проведения оценки осуществлялось в соответствии с главой 25 части 2 Налогового Кодекса Российской Федерации.

 

Таблица 8 (тыс. руб.)Расшифровка себестоимости

Наименование	2012
Затраты на оплату труда	259000
Доля, %	61,2%
Отчисления на социальные нужды	66200
Доля, %	15,6%
Материальные затраты	21800
Доля, %	5,1%
Амортизация	1900
Доля, %	0,4%
Прочие затраты	74500
Доля, %	17,6%
Итого	423400

Основная величина затрат по основной деятельности приходится на заработную плату персоналу и на прочие затраты.

При прогнозировании затрат общества в прогнозный период, оценщики сочли необходимым выделить основные статьи затрат:

• материальные затраты
• заработная плата и отчисления на социальные нужды;
• прочие затраты;
• амортизация.

Величина материальных затрат и прочих затрат учитывалась Оценщиками исходя из среднего сложившегося уровня данных затрат от выручки в ретроспективном периоде, так как данные затраты напрямую зависят от объема предоставляемых услуг и количества выпускаемой продукции.