Оценка деловой активности предприятия (на примере ООО «Пегас»)

Следовательно, для оценки деловой активности конкретного предприятия необходимо учесть  отрасль его деятельности, специфику  деятельности, размеры основных и оборотных средств, а также ряд других показателей, которые будут  наилучшим образом характеризовать его деятельность.

 

1.2 Взаимосвязь факторов, источников и конечных результатов  эффективности хозяйственной деятельности

 

В условиях рынка основным результирующим показателем оценки хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. Прибыль отчетного периода отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон [21, с.47 ]. Важнейшая составляющая этого  показателя – прибыль от реализации продукции - связана с факторами производства и реализации продукции. Изменение прибыли от реализации продукции формируется под воздействием  следующих факторов: изменение объема реализации; изменение структуры реализации; изменение отпускных цен на реализованную продукцию;  изменение цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; изменение уровня затрат на материальных и трудовых ресурсов.

Важным инструментом оценки, планирования и управления деятельностью предприятия являются экономические показатели [21,с.15].

Рассмотрение предприятия как целостного производственно-хозяйственного и финансового механизма позволяет дать общую схему формирования  финансовых показателей, ориентированную на рыночные условия хозяйствования.  На рисунке 2  показана  взаимосвязь показателей хозяйственной деятельности предприятия в рыночных условиях [21,c.16].

Рисунок 2 -  Взаимосвязь показателей хозяйственной деятельности предприятия

На схеме приняты обозначения:

F – основные производственные средства (фонды) и прочие внеоборотные активы;

N – продукция;

A – амортизация;

R – производственный персонал;

U –оплата труда персонала;

S –себестоимость продукции;

К – авансированный (собственный и заемный) капитал;

Р – прибыль;

 - фондоотдача, материалоотдача, производительность труда.

В основе всех финансовых показателей хозяйственной деятельности предприятия лежит технико-организационный уровень производства, т.е. качество продукции и используемой техники, прогрессивность технологических процессов, техническая и энергетическая вооруженность труда, степень концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования, длительность производственного цмкла и ритмичность производства, уровень организации производства и управления.  Техническая сторона производства непосредственно не является предметом финансового анализа. Но финансовые показатели изучаются в тесном взаимодействии с техникой и технологией производства, его организацией, и анализ в этом случае приобретает характер технико-экономического анализа.

По схеме  (рис.2)  каждый обобщающий показатель складывается под воздействием вполне определенных экономических и других факторов. Различие понятий «показатель» и «фактор» условно, так как  практически  каждый  показатель  может рассматриваться как фактор  другого показателя более высокого порядка и наоборот [21, с.17]. 

Эффективность использования производственных ресурсов проявляется в 3-х измерениях:

-в объеме и качестве производственной  и реализованной продукции (причем  чем выше качество изделия, тем  как правило, больше объем продукции, выраженной в отпускных ценах);

-в величине потребления или затрат ресурсов на производство, т.е. себестоимости продукции;

-в величине примененных ресурсов, т.е. авансированных для хозяйственной  деятельности основных и оборотных  средств.

Сопоставление показателей объема продукции и себестоимости характеризуют  величину прибыли и рентабельности продукции, а также затраты на 1 руб. продукции. Сопоставление показателей объема продукции и величины авансированных основных и оборотных средств характеризуют воспроизводство и оборачиваемость капитала, т.е. фондоотдачу основных производственных средств и оборачиваемость оборотных активов.  Полученные показатели  в совокупности определяют  уровень рентабельности хозяйственной деятельности. Уровень общей рентабельности  отражает не только прибыль от реализации продукции, но и другие финансовые результаты. 

От соотношения оборотных средств (активов) и источников его формирования зависят финансовое состояние и платежеспособность предприятия.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции закупит и реализует при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

 Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении  выручки от реализации без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости  капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной  форме он возвращается с приращением.

Если реализация продукции является убыточной, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов.

Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к  ускорению движения  капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль  капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, то есть с прибылью. 

 

1.3 Система показателей  деловой активности и эффективности  деятельности предприятия

 

Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются восемь показателей оборачиваемости и один комплексный показатель «индекс деловой активности», дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия [17,c.126].

Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Этот коэффициент можно определить по формуле:

             

,       (2)

где   - коэффициент общей оборачиваемости;

- выручка от реализации;

- средняя  величина всех активов  за период.

Для оценки использования ресурсов предприятия применяются различные показатели, характеризующие интенсивность  использования всех ресурсов (ресурсоотдача) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов.

Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. В мировой практике  ресурсоотдача получила  название коэффициента оборачиваемости вложенного капитала [27, с.419] . Формула  оборачиваемости вложенного капитала имеет следующий вид:

                                         ,                                                                    (3)

где     f  — ресурсоотдача;

Qp, -объем  выручки от реализации;

В — среднегодовая сумма всех средств.

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов устанавливается отношением объема выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств, приходящуюся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг).

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь между этими показателями можно выразить следующими формулами [27, с.421]:

                ;       ;      ,                           (4)

где   WR  — средняя выработка продукции на 1 работника, руб.;

            — объем реализации продукции, тыс. руб.;   

          R   — среднесписочная численность работников, чел;

          Ф — фондовооруженность труда, руб.;

          F   — среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб;

         f — фондоотдача основных фондов, руб.

Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является превышение роста производительности труда над темпами роста  фондовооруженности  труда.

Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. Расчет коэффициента оборачиваемости производится по формуле [17,c.128]:

                                                            ,                                                                      (5)

где   - коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов;

         - средняя за период величина материально-производственных запасов и затрат;

        - выручка от реализации.

Высокое значение этого показателя говорит о более ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, более устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и  рассчитывается по формуле:

                                                          

,                                                                           (6)

где   - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;

         - средняя величина оборотного капитала за период.

Между оборотным капиталом и объемом реализации существует определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой - свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств.  Оптимальное соотношение оборотного капитала и объема реализации помогает найти коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Для каждого предприятия он индивидуален и, если он определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном уровне. Найти его достаточно просто - если предприятие при данном значении коэффициента постоянно прибегает к использованию заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. И наоборот, если при постоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получает достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле [17, с. 131]:

                                                                                                        (7)

где   - коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

 – средняя  величина собственного  капитала за период.

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники). Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.