Оценка деловой активности предприятия (на примере ООО «Пегас»)

Способствовало развитию предприятия и финансовая стратегия: изменение соотношения заемного (более дешевого) и собственного капитала в пользу первого. На графике (рис.4)  видно соотношение изменений коэффициентов, влияющих на  коэффициент устойчивости экономического роста предприятия.

          Рисунок 4 – Соотношение изменений коэффициентов, влияющих на коэффициент устойчивости экономического роста 

Как видно из рисунка  4,  развитию предприятия препятствовало неэффективное использование собственного капитала (замедление оборачиваемости собственного оборотного капитала на -8,7 процентных пункта) и неудовлетворительная структура баланса (коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,1 процентных пункта), снижение уровня рентабельности продаж (коэффициент рентабельности продаж снизился на 0,7 процентных пункта).

  Рентабельность,  рассчитанная как отношение прибыли к совокупным расходам организации, составила в 2005 году 15,9%, а в предыдущем году составляла 16,6%. То есть имеет место отрицательная динамика. Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что предприятие учитывает как в прошлом, так и в анализируемом периоде, общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных,  относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).  Увеличение статьи условно-постоянных расходов в анализируемом периоде привело к снижению рентабельности продаж, что является негативным фактором в работе предприятия, хотя в целом, положительная тенденция развития сохраняется.

 

Глава 3  Мероприятия по повышению эффективности  работы   ООО «Пегас»

3.1  Основные  направления  повышения  деловой активности  предприятия

 

Проведенный анализ устойчивости экономического роста ООО «Пегас» за 2005 год позволяет  дать оценку о недостаточно высокой деловой активности и снижении ее уровня в динамике.

Следующие направления должны стать основными при разработке мероприятий по повышению деловой активности предприятия.

Основными направлениями разработки мероприятий по повышению деловой активности должны стать:

1. Повышение доли прибыли в обороте.

Актуальным здесь является предварительный и оперативный контроль за формированием издержек обращения с целью снижения уровня последнего. Наиболее действенным средством организации такого контроля является бюджетирование расходов и денежного оттока.

2) Ускорение оборачиваемости  активов с целью усиления позитивного  влияния повышения рентабельности  деятельности, либо компенсации  негативного влияния последнего показателя при отсутствии реальных возможностей повышения доли прибыли в обороте (добиться позитивного эффекта за счет реализации мероприятий первого направления сложнее, чем второго).

Охарактеризуем более подробно предложенные направления разработки мероприятий по повышению эффективности работы предприятия.

При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять, прежде всего, на пополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные резервы повышения эффективности и использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе  путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.

Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия [28, с. 296].

Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота. Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Относительное высвобождение имеет место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший размер реализации. Необходимо особое внимание уделить анализу и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов.

Рассмотрим конкретный пример.

В будущем году предполагается увеличение оборотных средств в среднем на 12%. Величина оборотных средств, исходя из данных 2005 г., составит:

                тыс. руб.

Предприятие планирует довести показатель рентабельности оборотного капитала до  70%.

Среднегодовая величина оборотных средств в планируемом году составит:

                тыс. руб.

Определим размер прибыли до налогообложения, необходимый для достижения рентабельности оборотного капитала до 65%:

             тыс. руб.

Предполагается, что прибыль от налогообложения будет  равна прибыли от продаж, т.е. 2717 тыс. руб.

Увеличение себестоимости запланировано на уровне 2005 г., то есть темп роста равен: 

                  

Следовательно, планируемая себестоимость реализованной продукции на будущий год равна:

                    тыс. руб.

Тогда, предполагаемая выручка от реализации продукции составит:

 тыс. руб.

Определим теперь планируемый коэффициент оборачиваемости оборотного капитала по формуле (6):

                 

Длительность одного оборота оборотного капитала можно определить, как отношение количества дней в году к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств. В 2005 г. длительность одного оборота оборотного капитала была равна:

              дня

Планируемая длительность одного оборота оборотного капитала равна:

             дней

Найдем планируемое относительное высвобождение оборотных средств по формуле:

             ,    (26)

где   - сумма высвобожденных оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости;

- планируемый объем выручки  от реализации;

Т – количество дней в году;

- длительность одного оборота оборотного капитала в 2002 году (в днях);

- планируемая длительность  одного оборота оборотного капитала (в днях).

              тыс. руб.

Таким образом,  увеличение оборотных средств в планируемом году на 12% позволит сократить длительность одного оборота оборотного капитала на 6 дней,  т.е. будет достигнута более эффективная скорость  оборота оборотного капитала. При этом  относительное высвобождение оборотных средств составит  в размере 196 тыс.руб., которые можно использовать для покрытия издержек и расширения деятельности.

3.2  Мероприятия по  повышению эффективности работы  ООО «Пегас»

 

Рентабельность продаж в 2005году с 1 рубля реализованной продукции предприятия получено чистой прибыли – 15,9 коп. а в 2004 году – 16,6 коп.  В 2005 году показатель снизился на 0,7 процентных пункта. Значение коэффициента рентабельности продаж  находится на очень низком уровне, он очень низкий процент окупаемости издержек, что говорит о большой доле издержек в доходе предприятия. Из всего вышесказанного следует основной вывод о том, что, прежде всего, руководству предприятия следует принимать меры:

- по снижению издержек;

- увеличению объема продукции, в том числе поиск новых  видов продукции;

- добиваться своевременной оплаты предоставленной продукции (работ, услуг).

Решая задачу максимизации темпов прироста прибыли, можно манипулировать увеличением или уменьшением переменных затрат и в зависимости от этого вычислять на сколько процентов возрастет прибыль.

Нам известно, что выручка от реализации в 2005 году составила 10731 тыс. руб. при переменных затратах 6062 тыс. руб. и постоянных затратах 2021 тыс. руб. (в сумме 8083 тыс. руб.). Валовая прибыль равна  2648 тыс. руб. (10731 – 8083). Выручка от реализации возрастет до 11915 тыс. руб. (+11%). Увеличиваются на те же 11% и переменные затраты. Теперь они составляют  6062х1,11=6729 тыс.руб

 Постоянные затраты не изменяются: 2021 тыс. руб. Суммарные затраты равны 8750 тыс. руб. Прибыль же достигает:

 11915 тыс. руб. - 8750 тыс. руб. = 3165 тыс. руб.,

что на  517 тыс.руб. больше  или на 19,5% больше прибыли 2005 года. Выручка от реализации увеличилась всего на 11%, а прибыль на 19,5%.

Для определения силы воздействия операционного рычага (S)  применяют отношение так называемой валовой маржи (результат от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.

                               

Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации, скажем на три процента, прибыль возрастет на 3% х 1,75 = 5,25%.

Таким образом, на предприятии ООО «Пегас» увеличив выручку на 11% прибыль возрастет на 19,5%, а соответственно рентабельность продаж составит уже не 15,9%,   а 17,4%.

Почти всякий бизнес рано или поздно сталкивается с проблемами, связанными с дебиторской задолженностью. Это может быть не только просроченная или безнадежная задолженность, но и излишний рост "нормальной" дебиторской задолженности и сопутствующие этому - "замораживание" активов и снижение скорости оборачиваемости денежных средств, а также проблемы возврата долгов.

Деятельность в некоторых отраслях и многие виды предпринимательства невыгодны или даже невозможны без отсрочки платежей. К ним относятся и движение определенных групп товаров, поставляемых оптовиками в розницу, и предоставление различных услуг и работ, например, строительных и подрядных, арендные взаимоотношения и другие.  К данному типу  деятельности  относится и исследуемая  организация, где товар  поставляется оптовикам  без предоплаты. 

Отказываясь от "работы" без предоплаты предприятие рискует потерять львиную долю рынка, который в силу тех или иных обстоятельств может диктовать необходимость во временном разрыве между поставкой и оплатой. Такой "разрыв" зачастую таит в себе один существенный недостаток - риск не получения полноценной компенсации за переданные товары.

Минимизация данного риска должна основываться, в первую очередь, на правильном юридическом обеспечении возникающей задолженности посредством выбора максимально безопасных схем работы, а также применении наиболее эффективных экономических инструментов, гарантирующих погашение задолженности в запланированный срок и в полном объеме.  Характер деятельности предприятие  - оказание услуг, осуществляется на основе договоров. Заключение и последующее выполнение договора должно осуществляться не только, исходя из возможности получить оплату или вернуть товар, но и принимая во внимание особенности налогообложения и бухгалтерского учета.

Анализируя выше изложенные  выводы, для сокращения периода оборачиваемости оборотных средств, предприятию можно порекомендовать использовать методы «Спонтанного финансирования». Сущность метода заключается в предоставлении скидки Покупателю при условии оплаты в течение короткого срока. Привлекательность метода для Покупателя заключается в том, что Покупателю становиться выгоднее взять кредит и приобрести товар или услугу. В этом случае процент банковского кредита будет ниже чем скидка с цены (цена отказа от скидки) предлагаемой услуги.

Сопоставим «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского кредита (и то, и другое – на базе годовых процентных ставок). Взвесим издержки альтернативных возможностей. Цену отказа от скидки рассчитаем по формуле[11, с. 143]:

                               ,                      (26)

 где   Zск – цена отказа от скидки;

         Тмах_ot_плат – максимальная длительность отсрочки платежа, дней;

         Тckid – период, в течении которого предоставляется скидка, дней.

Если результат превысит ставку банковского процента, то Покупателю лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течении льготного периода.

Допустим ООО «Пегас» продает услугу своим контрагентам на условиях: скидка 3% при платеже в 15-дневный срок при максимальной длительности отсрочки  60 дней. Уровень банковского процента  - 10%  годовых.

                      

Поскольку 24,7% > 10%, то клиенту ООО «Пегас»  есть смысл воспользоваться нашим предложением: отказ от скидки обойдется на 14,7 процентных пункта (или более чем вдвое) дороже банковского кредита.

Таким образом, благодаря спонтанному финансированию:

 - предприятие ООО «Пегас»  сможет снизить дебиторскую задолженность, которая составляет на конец 2005 года 1216 тыс.руб., тем самым увеличить оборачиваемость оборотных средств. Снижение дебиторской задолженности на половину величины 2005 года (608 тыс.руб.)  приведет к   относительному высвобождению оборотных средств, что  составит  в размере 352 тыс.руб., которые можно использовать для  расширения деятельности.