Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта ОАО «Теплоозерскцемент»

 

Устанавливаемое оборудование входит в четвертую амортизационную группу, при этом минимальный срок амортизации равен – 61 месяц. Начисление происходит по линейному принципу. Коэффициент ускорения равен 2. В течении всего срока действия договора лизинга затраты составят – 6,85 млн.руб., включая – 4 млн. амортизационных отчислений и 2,85 млн.руб. – непосредственные платежи по лизингу. В договоре оговорено, что оборудование по окончанию срока договорных обязательств переходит в собственность предприятия лизингодателя, однако, оговорено, что предприятие арендатор может его выкупить по остаточной стоимости.

  Далее, необходимо провести расчет накладных расходов по проекту лизинга, в соответствии с проектной документацией (табл.3.2). Накладные расходы включают в себя: расходная часть организационных мероприятий, управленческие расходы и расходы на обслуживание производства. Накладные расходы носят комплексный характер. Это означает, что они включают всю гамму элементов экономических затрат, формируя производственную себестоимость.

 

Таблица 3.2

Накладные расходы (тыс. руб.)

Виды	сумма
Эксплуатационные и расходы по содержанию	2479
Расходы в масштабах цеха и управленческие	1123,9
Административно-управленческие расходы	359
Заработная плата администрации, управления, производственных сотрудников	1363,1
Итого	5325

 

 

Эксплуатационные, цеховые, управленческие расходы относят на общепроизводственные затраты и ведут финансовый учет по дебету счета 25 – «Общепроизводственные расходы».

По окончанию финансового месяца, расходная часть, учитывающаяся на данном счете, списывается в дебет счета 20 - «Основное производство», определяя себестоимость производства продукции.

 

Таблица 3.3

Расходы общепроизводственного характера (тыс. руб.)

 

Вид показателя	Период
	2014	2015	2016	2017	2018	2019
Эксплуатационные расходы всего в том числе	445,4	4492,	4492,3	3317,3	1928,7	1928,7
Амортизационные отчисления	-	2563,6	2563,6	1388,6	-	-
Эксплуатационные расходы	-	329	329	329	329	329
Траты на эксплуатацию оборудования (энергия, сжатый воздух, вода и др.)	445,4	1600	1600	1600	1600	1600
Расходы на цеховую администрацию	90,4	1084,4	1084,4	1084,4	1084,4	1084,4
Арендные платы	47	564	564	564	564	564

 

Продолжение таблицы 3.3

1	2	3	4	5	6	7
Прочие общепроизводственные расходы	28	33	33	33	33	33
Общие общепроизводственные расходы	610,7	6173,7	6173,7	4998,7	3610,1	3610,1

 

Административно-управленческие расходы относятся к накладным общехозяйственным расходам (табл. 3.4) и учитываются в дебете счета 26 «Общехозяйственные расходы». В учетной политике предприятия прописано, что учтенные расходы на счете 26 списываются в дебет счета 20 «Основное производство».

 

Таблица 3.4

Расходы на общехозяйственные нужды (тыс. руб.)

Показатель	Расчетный период
	2014	2015	2016	2017	2018	2019
Затраты по служебному автотранспорту	1,5	18	18	18	18	18
Затраты на содержание управленческого аппарата	22,7	272,2	272,2	272,2	272,2	272,2
Услуги связи, канцелярские товары	1,5	17,4	17,4	17,4	17,4	17,4
Местные налоги, включая земельный	-	502,9	270,5	60,3	-	-
Аренда	-	42	42	42	42	42
Прочие общехозяйственные расходы	0,7	8,4	8,4	8,4	8,4	8,4
Итого, общехозяйственные расходы	26,3	860,9	628,4	418,3	358	358
Итого, общехозяйственные расходы исключая амортизацию основных фондов	26,3	860,9	628,4	418,3	358	358

 

Для расчета полной и производственной себестоимости продукции, полученные данные из таблиц 3.3 и 3.4 сводим в таблицу 3.5 «Издержки производства и реализации продукции». Под производственной себестоимостью подразумевается общезаводская, а под полной – общепроизводственная плюс расходы, связанные со сбытом продукции.

Таблица 3.5

Издержки производства и реализации продукции (тыс. руб.)

Показатель	Расчетный период
	2014	2015	2016	2017	2018	2019
Производственные объемы	2036,4	7315,2	7315,2	7315,2	7315,2	7315,2
Прямые материальные затраты	445,4	1 599,9	1 599,9	1 599,9	1 599,9	1 599,9
Расходы на зарплату	89,7	1076,6	1076,6	1076,6	1076,6	1076,6
Амортотчисления	-	2563,6	2563,6	1388,6	-	-
Налоговая база	23,3	279,9	279,9	279,9	279,9	279,9
Общепроизводственные и общехозяйственные расходы исключая амортизацию и налоги	80,5	1570,1	1337,6	1127,5	1067,2	1067,2
Издержки производства	638,9	7090,1	6857,7	5472,6	4023,6	4023,6
Издержки производства исключая амортизацию	638,9	4526,5	4294,1	4083,9	4023,6	4023,6
Сбытовые издержки	-	-	-	-	-	-
Сбытовые издержки и издержки производства продукции	638,9	7090,1	6857,7	5472,6	4023,6	4023,6
Условно-постоянные издержки исключая амортизацию	163	2500,9	2268,5	2058,3	1998	1998
Условно-переменные издержки исключая амортизацию	476	2025,7	2025,7	2025,7	2025,7	2025,7
Себестоимость производства единицы продукции	0,3	0,97	0,94	0,75	0,55	0,55

              Из таблицы 3.5 можно сделать вывод, что при реализации данного проекта производственная себестоимость, то есть текущие затраты по производству, значительно снижаются, а значит основная цель предприятия: снижение цен, для привлечения потенциальных потребителей – достижима при принятии проекта.

 

3.6 Анализ рисков 

 

Необходимо обосновать эффективность проекта с экономической и финансовой точки зрения. Для этого выполним последнее действие – составим на основании предыдущих расчетов таблицу денежных потоков от операционной и инвестиционной деятельности, необходимой для расчетов как экономической, так и финансовой эффективности проекта (табл.3.6).

 

Таблица 3.6

Денежные потоки для оценки экономической эффективности проекта (тыс. руб.)

 

Показатель	Расчетный период
	2014	2015	2016	2017	2018	2019
Операционная деятельность
Поступления	3424,9	12267,6	12267,6	12267,6	12267,6	12267,6
Выручка от реализации продукции	3404,9	12267,6	12 267,6	12267,6	12267,6	12267,6
Оттоки	1367,2	9477,1	9300,4	8255,9	6884,3	6810,8
Производственные и сбытовые издержки, без учета отчислений на амортизацию	658,1	4526,5	4294,11	4083,9	4023,6	4023,6
Налоговая нагрузка	633	1226,3	1282,1	1622,6	1699,9	1723,2
Внереализационные расходы	95,9	3724,3	3724,3	2549,3	1160,7	1063,9
Расходная часть по содержанию лизингового имущества (и амортизация)	95,9	3724,3	3724,3	2559,3	1160,7	1063,9
Остаток потока средств операционной деятельности	1378,7	2789,3	2957,1	4021	5383,3	5466

 

 

Продолжение таблицы 3.6

Инвестиционная деятельность
Денежные притоки (ликвидационная стоимость)	-	-	-	-	-	-
Денежные оттоки	-711,4	-	-	-	-	-
Общие капиталовложения	-711,4	-	-	-	-	-
Вложения средств в дополнительные фонды	-	-	-	-	-	-
Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности	-712,50	-	-	-	-	-
Сальдо суммарного потока	1323,69	2789,5	2956,2	4010,9	5384	5457

 

 

По расчетным данным таблиц денежных потоков (табл.3.6) определяются показатели экономической эффективности, с учетом расходов по заработной плате. Итак, окончательные денежные потоки соответствующих периодов равны: 2014 - 1323,69; 2015 – 2789,5; 2016 – 2956,2; 2017 – 4010,9; 2018 – 5384; 2019 – 5457.

Основная оценочная единица - чистая приведенная стоимость (NPV) –

которая выражает собой  суммарную величину денежных потоков, появляющихся в продолжении всего периода инвестиционного проекта, приведенных к одному моменту времени. В нашем случае – это 2014 год – начало инвестиционной деятельности и рассчитывается по формуле:

[1323,69 : (1+0,16)1 + 2789,5 : (1+0,16)2  + 2956,2 : (1+0,16)3 + 4010,9 : (1+0,16)4 + 5384 : (1+0,16)5 + 5457 : (1+0,16)6 – 6850] = 5277,1 тыс. руб.           Так как, величина NPV положительная, это говорит о том, что денежные потоки по проекту покрывают инвестиционные затраты, а значит проект прибыльный и может быть принят к реализации.

Однако для окончательного принятия решения, расчета чистой приведенной стоимости недостаточно. Имеется еще ряд показателей оценки эффективности инвестиционного проекта, одним из которых является индекс прибыльности, который рассчитывается по формуле: