Разработка стратегических альтернатив развития малого бизнеса

 

Произведём оценку величины излишка или недостатка собственных оборотных средств ООО «Экспострой» - таблица 3.

Таблица 3

Анализ финансовой устойчивости ООО «Экспострой» по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств (СОС)

Показатель собственных оборотных средств (СОС)На начало периода (31.12.2006)на 31.12.2007на 31.12.2008На конец периода (31.12.2009)Значение Излишек (недостаток)Изл-к (нед-к)Изл-к (нед-к)Значение Изл-к (нед-к) СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) 31009+16564+15918+1729040320+16592 СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital) 31607+17162+16757+1828441567+17839 СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) 40505+26060+22155+2368246965+23237

По всем трем вариантам расчета на 31 декабря 2009 г. наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ООО «Экспострой» запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 3 последних года улучшили свои значения.[15 c.56]

На рисунке 5 изобразим динамику показателя СОС.

Рисунок 5 - Динамика собственных оборотных средств ООО «Экспострой», 2006 - 2009 года

Рисунок 5 наглядно показывает плавную положительную динамику уровня собственных оборотных средств предприятия, подтверждая устойчивость финансового состояния.

Проанализируем финансовую устойчивость ООО «Экспострой» с помощью ряда коэффициентов в таблице 5.

Таблица 5

Основные показатели финансовой устойчивости ООО «Экспострой»

ПоказательЗначение показателяИзменение показателя (гр.5-гр.2)Описание показателя и его нормативное значение2006 год2007 год2008 год2009 год1. Коэффициент автономии 0,90,920,910,86-0,04Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. нормальное значение для данной отрасли: 0,55 и более (оптимальное 0,65-0,8).2. Коэффициент финансового левериджа 0,120,090,10,16+0,04Отношение заемного капитала к собственному. 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,530,580,570,47-0,06Отношение собственного капитала к оборотным активам. нормальное значение: 0,1 и более.4. Коэффициент покрытия инвестиций 0,90,920,910,86-0,04Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,85.4. Коэффициент маневренности собственного капитала 0,130,120,130,14+0,01Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. нормальное значение: не менее 0,05.6. Коэффициент мобильности имущества0,220,20,210,26+0,04Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.7. Коэффициент мобильности оборотных средств0,180,270,220,17-0,01Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.8. Коэффициент обеспеченности запасов 2,151,931,931,7-0,45Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. нормальное значение: 0,5 и более. 9. Коэффициент краткосрочной задолженности 0,980,970,960,97-0,01Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации на 31.12.2009 г. составил 0,86. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о слишком осторожном отношении ООО «Экспострой» к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 86% в общем капитале организации). Коэффициент автономии за весь анализируемый период слабо уменьшился (на 0,04).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за весь рассматриваемый период ощутимо уменьшился до 0,47 (минус 0,06). По состоянию на 31.12.2009 значение коэффициента можно характеризовать как вполне соответствующее нормальному. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял нормативные значения в течение всего периода.

В течение анализируемого периода (31.12.06-31.12.09 г.) наблюдалось некоторое уменьшение коэффициента покрытия инвестиций c 0,9 до 0,86. Значение коэффициента на 31.12.2009 г. соответствует норме. В течение всего рассматриваемого периода имело место разнонаправленное изменение коэффициента покрытия инвестиций; значения показателя находились в диапазоне от 0,86 до 0,92.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов на 31 декабря 2009 г. равнялся 1,7. В течение анализируемого периода произошло сильное уменьшение коэффициента обеспеченности материальных запасов - на 0,45, более того, на снижение коэффициента обеспеченности материальных запасов в течение периода указывает и усредненный (линейный) тренд. коэффициент укладывался в установленный норматив в течение всего проанализированного периода. на последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно характеризовать как вполне соответствующее нормальному.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ООО «Экспострой» значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (97,3% и 2,7% соответственно). При этом за 3 последних года доля долгосрочной задолженности выросла на 0,6%.[8 c.34]

Осуществим анализ ликвидности ООО «Экспострой» с помощью расчёта основных коэффициентов - таблица 6.

Таблица 6

Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Экспострой»

Показатель ликвидностиЗначение показателяИзменение показателя (гр.5 - гр.2)Расчет, рекомендованное значение2006 год2007 год2008 год2009 год1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности 2,162,442,41,93-0,23Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. нормальное значение: 2 и более.2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 1,551,661,671,38-0,17Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. нормальное значение: не менее 1.3. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,380,670,530,32-0,06Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. нормальное значение: 0,2 и более.

На конец 2009 года коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (1,93 против нормативного значения 2 и более). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя - за рассматриваемый период (31.12.06-31.12.09 г.) коэффициент снизился на - 0,23.

Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является не менее 1. В данном случае его значение составило1,38. Это говорит о наличии у ООО «Экспострой» ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. В течение всего рассматриваемого периода коэффициент быстрой ликвидности укладывался в нормативное значение.[19 c.45]

При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,32. Несмотря на это следует отметить, что за анализируемый период (с 31.12.2006 по 31.12.2009 г.) коэффициент снизился на 0,06.

Изобразим наглядно динамику коэффициентов ликвидности на рисунке 6.

Рисунок 6 наглядно показывает, что все коэффициенты ликвидности, начиная с 2008 показали отрицательную динамику, которая усилилась в 2009 году. При этом, однако, только коэффициент общей ликвидности не уложился в норматив, остальные коэффициенты (быстрой и мгновенной ликвидности) на конец 2009 года имели соответствующее нормативам значения.

Рисунок 6 - Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Экспострой», 2006 - 2009 года

Осуществим в таблице 7 анализ ликвидности предприятия путём изучения соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Таблица 7

Соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения ООО «Экспострой»

 

Активы по степени ликвидностиНа конец отчетного периода, тыс. руб.Прирост за анализ. период, %Норм. соотношениеПассивы по сроку погашенияНа конец отчетного периода, тыс. руб.Прирост за анализ. период, %А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) 14317+36,9?П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) 39299+114,3А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) 46234+58?П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы) 5509-38,1А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы) 25824+35,1?П3. Долгосрочные обязательства 1247+108,5А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) 243805+15,6?П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) 284125+17,4

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют всего лишь 36% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства ООО «Экспострой».[14 c.33]

Основные финансовые результаты деятельности ООО «Экспострой» за рассматриваемый период (с 31.12.2006 по 31.12.2009 г.) приведены в таблице 8.

Таблица 8

Основные финансовые результаты ООО «Экспострой»

ПоказательЗначение показателя, тыс. руб.Изменение показателяСредне- годовая величина, тыс. руб.2007 г.2008 г.2009 г.тыс. руб. (гр.2 - гр.4)± % ((2-4) : 4)1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг191834214903257887+66053+34,42215412. Расходы по обычным видам деятельности184998214513246504+61506+33,22153383. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)683639011383+4547+66,562034. Прочие доходы79212445220685+12764+161,1176865. Прочие расходы128952655429955+17060+132,3231356. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)-4974-2102-9270-4296-86,4-54497. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)1862-17122113+251+13,57548. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы из прибыли-111578-1725-610-54,7-9219. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8)747-1634388-359-48,1-166

Годовая выручка за последний год составила 257887 тыс. руб. Рост выручки за весь анализируемый период составил 66053 тыс. руб.

Прибыль от продаж за 2009-й год равнялась 11383 тыс. руб. за рассматриваемый период (с 31 декабря 2006 по 31 декабря 2009 г.) финансовый результат от продаж резко вырос (на 4547 тыс. руб.).

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель «Управленческие расходы» за отчетный период в форме №2 отсутствует.

Динамика выручки и чистой прибыли предприятия представлена на рисунке 7.

Рисунок 7 - Динамика выручки и чистой прибыли ООО «Экспострой», 2006 - 2009 года

Произведём анализ рентабельности ООО «Экспострой» с помощью таблицы 9.

Таблица 9

Анализ рентабельности ООО «Экспострой», 2007 - 2009 годы

Показатели рентабельностиЗначения показателя (в %, или в копейках с рубля)Изменение показателя2007 г.2008 г.2009 г.коп., (гр.4 - гр.2)± % ((4-2) : 2)1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). нормальное значение для данной отрасли: 9% и более.3,60,24,4+0,8+22,22. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). 1-0,80,8-0,2-20,03. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). 0,4-0,80,2-0,2-50,0

 

Представленные в таблице показатели рентабельности за 2009-й год имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности ООО «Экспострой» за данный период. Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 4,4% от полученной выручки. При этом имеет место рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за 2007-й год (плюс 0,8%).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за период с 01.01.2009 по 31.12.2009 составила 0,8%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 0,8 копеек прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Динамика показателей рентабельности продаж отражена на рисунке 8.

Рисунок 8 - Динамика показателей рентабельности продаж

Далее в таблице 10 представлены три основных показателя, характеризующих рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала предприятия.

Таблица 10

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала ООО «Экспострой»

Показатель рентабельностиЗначение показателя, %Изменение показателя (гр.4 - гр.2)Расчет показателя2007 год2008 год2009 годРентабельность собственного капитала (ROE)0,3-0,60,1-0,2Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. нормальное значение для данной отрасли: 11% и более. Рентабельность активов (ROA)0,3-0,60,1-0,2Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. нормальное значение для данной отрасли: не менее 8%.Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)0,7-0,60,8+0,1Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам. Рентабельность производственных фондов 2,90,24,5+1,6Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов. Справочно: Фондоотдача, коэфф.0,90,91,1+0,2Отношение выручки к средней стоимости основных средств.

За последний год каждый рубль собственного капитала организации принес 0,001 руб. чистой прибыли. За 3 года рентабельность собственного капитала несколько уменьшилась. За последний год значение рентабельности собственного капитала характеризуется как неудовлетворительное.

Рентабельность активов за период с 01.01.2009 по 31.12.2009 равнялась 0,1%. рентабельность активов за 3 последних года незначительно уменьшилась. Рентабельность активов в течение всего рассматриваемого периода не укладывалась в установленный норматив.[16 c.41]

3 Разработка стратегических альтернатив  развития ООО «Экспострой»

.1 Разработка стратегических альтернатив  развития

В ходе разработки стратегии развития компании был осуществлен комплексный анализ всех аспектов финансовой деятельности организации. Таким образом, происходит всестороннее понимание ситуации, в которой находится компания ООО «Экспострой» и разрабатывается стратегия, наиболее четко сочетающая возможности компании, ее целевые установки с возможностями внешней среды ее функционирования.

Разработка стратегии направлена на выявление наиболее оптимальных альтернатив достижения заданных, наиболее желаемых целей организации. Главным результатом такого всестороннего анализа служит формирование стратегии, содержащей отличительные стратегические преимущества организации.