Стратегический менеджмент

Е

 

Введение

РАЗДЕЛ 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1Сущность финансовой стратегии  и методы ее разработки

1.2 Виды и этапы разработки  финансовой стратегии

1.3 Инструменты разработки финансовой  стратегии предприятия

РАЗДЕЛ 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО «ЭФФЕКТ»

2.1 Оценка динамики и структуры баланса АО «Эффект»

2.2 Анализ ликвидности баланса АО «Эффект»

2.3.Анализ прибыльности  предприятия

2.4.Анализ финансовой устойчивости  предприятия

РАЗДЕЛ 3. ОБОСНОВАНИЕ СТРАТЕГИИ ФИНАНСИРОВАНИЯ АО «ЭФФЕКТ»

3.1 Характеристика стратегий финансирования  АО «Эффект» и выбор оптимальной  стратегии

3.2 Планирование финансового состояния  АО «Эффект»

Заключение

Список использованной литературы

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Экономическое и социальное развитие производственной сферы является одним из важных направлений  стратегического управления предприятием. Характерные особенности трансформации  экономики обусловливают необходимость  разработки и дальнейшего применения новых наукоемких методов планирования, организации, мотивации и контроля финансовой деятельности, хозяйствующих  субъектов в долгосрочной перспективе.

Учитывая  возможность разработки различных  стратегических аспектов развития компании, представляется необходимым сделать  акцепт на финансовой стратегии компании, так как она является основной в системе перспективных разработок каждой крупной компании.

Трансформационные процессы, происходящие в отечественных  компаниях, во многом связаны с финансами. Анализ денежных потоков, поиск эффективных  источников финансирования, выгодных инвестиционных решений, разработка разнообразной  учетной и налоговой политики - все это ставится во главу утла деятельности современных предприятий. Особенно важным является использование финансовой стратегии для обеспечения устойчивого развития компаний в современных условиях, что обусловливает необходимость самого серьезного анализа проблем и выработки практических рекомендаций в этой области деятельности.

Вопросы финансовой стратегии имеют исключительное значение для менеджеров среднего и  высшего звена управления, которые  сталкиваются со множеством проблем финансового характера в своих организациях, и данная тема является актуальной для достижения успеха предприятия.

Целью написания данной контрольной работы является теоретическое обоснование методов разработки эффективной финансовой стратегии.

Написании контрольной работы ставит перед собой следующие

задачи:

• изучение сущности финансовой стратегии
• цели и задачи финансового менеджмента
• методы реализации финансовой стратегии
• этапы реализации финансовой стратегии.

РАЗДЕЛ 1

Теоретические основы разработки финансовой стратегии предприятия

1.1 Сущность финансовой  стратегии и методы ее разработки

 

Финансовая  стратегия компании представляет собой  сложную многофакторно ориентированную  модель действий и мер, необходимых  для достижения поставленных перспективных  целей в общей концепции развития в области формирования и использования  финансово-ресурсного потенциала компании.[38]

Экономическая сущность финансовой стратегии обусловлена  финансовыми отношениями компании с экономическими субъектами и государственными органами, взаимодействием с ними в процессе осуществления деловых  отношений в области финансов.

Практически речь идет о выработке базовой  финансовой концепции компании, связанной  с эффективным управлением денежным оборотом компании, формированием денежных средств в определенных пропорциях, использованием финансовых ресурсов по целевому назначению.

Место и  роль финансовой стратегии неоднозначно оценивается в экономической  литературе [41] . Чаще всего финансовая стратегия компании как инструмент регулирования используется в связке с инвестиционной стратегией, что в общем понятно, имея в виду перспективность и временной шаг инвестиционных решений и их тесную связь с финансовыми процессами (Г. Клейнер, А. Мовсесян). Отдельные исследования трактуют финансовую стратегию как часть финансового менеджмента (Л. Павлова), с чем можно согласиться. Однако более обоснованным, по нашему мнению, было бы рассматривать финансовую стратегию как органичный элемент финансово-бюджетного регулирования компании :

- в методологическом  плане сущность и механизмы  формирования финансовой стратегии  компании должны анализироваться  как одна из проблем финансовых  отношений, финансовой оценки  реализации стратегических целей  компании;

- в схеме  экономического регулирования финансовая  стратегия должна рассматриваться  как компонент общей стратегии  компании в ряду с продуктовой,  инвестиционной, маркетинговой и  другими видами стратегический  решений.

Вместе  с тем финансовая стратегия является базовой стратегией, поскольку обеспечивает (посредством финансовых инструментов, методов финансового менеджмента  и др.) реализацию других базовых  стратегий , а именно – конкурентной, инновационной. Это требует исследования взаимосвязи финансовой стратегии с выше названными стратегиями. Задачи реформирования отечественного бизнеса предполагают решение взаимосвязанных проблем, формирование стратегии и внедрение нового качественного уровня управления финансами на базе достижения и реализации конкурентных преимуществ.

Необходимость идентификации финансовой стратегии  в рамках общей компании обособлено:[29]

- диверсификацией  деятельности крупных компаний  в плане охвата ими различных  рынков, в том числе финансовых;

- потребностями  в изыскании источников финансирования  стратегических проектов;

- наличием  единой для всех компаний конечной  цели при выборе стратегических  ориентиров и их оценки –  максимизации финансового эффекта;

- развитием  международных и национальных  финансовых рынков как «поля» для заимствования финансовых ресурсов и прибыльного размещения капитала, что связано с усилением роли финансов в жизнедеятельности компаний.

Стратегическая  цель финансовой стратегии обеспечивается комплексом вспомогательных финансовых задач, представленных в конкретных программах. Учитывая изменчивость коньюктуры и тенденции развития финансовых рынков, высокую степень инновационности  финансовых инструментов, которыми оперируют  компании, их значительную зависимость  от векторов движения макроэкономических и социально-политических процессов  в мировом сообществе, следует  сформулировать ряд направлений  формирования программ и проектов по реализации финансовой стратегии 

Среди них[33]:

- выявление  приоритетных для компаний финансовых  рынков и целевых рыночных  сегментов для работы на перспективу;  это предполагает наличие у  компании сильного целевого блока  развития, опирающегося на обработку  существующих информационных баз  данных;

- анализ  и обоснование устойчивых источников  финансирования;

- выбор  финансовых институтов в качестве  приемлемых партнеров и посредников,  эффективно сотрудничающих с  компанией в долгосрочном аспекте; 

- разработка  долгосрочной инвестиционной программы,  согласованной с приоритетными  направлениями развития видов  бизнеса, обусловленными общей  стратегией компании;

- создание  условий на будущее по поддержанию  поступательного роста рыночной  стоимости компании и курсов  выпущенных ею ценных бумаг; 

- формирование  и совершенствование внутрифирменных  финансовых потоков, механизмов  трансфертного ценообразования; 

- разработка  с позиции стратегии программы  эффективного централизованного управления финансами в сочетании с обоснованной децентрализацией других управленческих функций;

- прогнозные  расчеты финансовых индикаторов экономической безопасности и устойчивости компании при стратегическом планировании деятельности компании.

Гипотетическая модель финансовой стратегии может включать следующие взаимосвязанные блоки (рисунок 1.1.):

- цели  и задачи;

- уровни  реализации;

- внешние  и внутренние факторы формирования;

- инструменты  и методы реализации;

- результативность  стратегии.

 

 

 

 

 

 

Рис 1.1. Гипотетическая модель формирования финансовой стратегии.[22]

Компания добивается своих стратегических финансовых целей, когда финансовые отношения соответствуют ее внутренним финансовым возможностям, а также позволяют оставаться восприимчивой к внешним социально-экономическим требованиям. Рассматривая понятие и содержание финансовой стратегии, необходимо подчеркнуть, что ее формируют в основном те же условия макро- и микросреды, факторы, воздействующие на общую стратегию компании, и другие составляющие, о которых было сказано выше.

Важным  блоком модели финансовой стратегии компании являются уровни ее реализации. Правомерно рассматривать два уровня: корпоративный и бизнес-уровень (уровень проектов). Различия в реализации финансовой стратегии компании на этих уровнях определяются:

- разными  стратегическими целями;

- масштабом  деятельности и охвата рынка;

-выполняемыми  функциями (при соответствующей  степени централизации или децентрализации в рамках предприятия);

-факторами  внешней среды (налоговое регулирование, антимонопольное законодательство и т.д.).

Модель финансовой стратегии компании показывает, через систему каких инструментов (программы, проекты, реструктуризация, глобализация, диверсификация и др.) и методов (моделирование, планирование, анализ, прогнозирование и др.) она реализуется.

Применение  инструментов и методов финансовой стратегии носит ситуационный характер: конкретные факторы, включая социально-экономические  и политические, определяют выбор  той или иной их комбинации в различных  вариантах. Исследование взаимодействия финансовой стратегии с управлением компании позволяет сделать вывод о важнейшей роли финансовой стратегии.

Исследование методологии формирования финансовой стратегии и теоретических основ функционирования компании в условиях рынка предполагает учет интеграционных тенденций, значение которых все более возрастает. Интеграция в ее разных формах и проявлениях в настоящее время превратилась в мощный структурообразующий фактор рынка. Интеграция банковского и промышленного капитала рассматривается как фактор формирования стратегии российских компаний, направления их реформирования в рамках реструктуризации. [30]

Объединение компаний на основе интеграции банковского и промышленного капитала – одно из ключевых направлений структурной перестройки экономики России, инструмент формирования финансовой стратегии отечественных компаний. В современных условиях правомерно идентифицировать понятие финансового капитала крупных корпораций, ФПГ, ТНК.

При выработке финансовой стратегии компании эффективно использование метода сценариев (приближенное к реальности описание тенденций, которые могут проявляться в финансово-экономической сфере деятельности компании). В экономической литературе анализируются особенности реализации «метода сценариев». К наиболее общим подходам в рамках этого метода можно отнести выделение трех основных видов сценариев [65]: оптимистический, пессимистический (комплекс ключевых факторов, отражающих наиболее негативный вариант развития событий), реальный (как правило, занимающий среднее положение между первым и вторым из названных).

Сценарии  позволяют выявить основные факторы макро- и микросреды, которые необходимо учитывать при выработке эффективной финансовой стратегии крупной компании.

Моделирование финансовой стратегии компании осуществляется на основе реализации следующих принципов:

- последовательной  реализации принятой стратегии  устойчивого развития компании;

- базировании на современной теоретической модели;

- учете оргструктуры компании и предполагаемых в ней изменений;

- вариантности  формировании стратегии.

Общая схема  формирования финансовой стратегии  включает следующие этапы:

- описание компании как открытой системы;

- выработку стратегических целей;

- разработку  вариантов стратегии; 

- определение  критериев отбора вариантов; 

- конкретизацию  выбранного варианта финансовой  стратегии; 

- оформление  финансовой стратегии, ее принятие  и доведение до исполнителя;

- организацию контроля за реализацией стратегии.