Стратегический менеджмент

Квадрант 7. Характеризуется высоким уровнем использования трудовых и финансовых ресурсов и низким - материальных. Финансовые стратегии могут быть следующими: стратегии использования внешних и внутренних источников финансирования, срочного финансирования с использованием нескольких крупных источников, в том числе иностранных финансовых источников, стратегии увеличения власти посредством владения контрольным пакетом акций предприятия, допустимого риска, стратегии медленно реализуемых (производственных) объектов для работы на перспективном рынке. Основной объект финансирования - материальные ресурсы.

Квадрант 8. Характеризуется высоким уровнем использования всех видов ресурсов на предприятии, финансовая стратегия которого представляет собой стратегию внутреннего финансирования работы на рынках денег и ценных бумаг с использованием нескольких источников финансирования, направленную на максимизацию рыночной стоимости предприятия, стратегию безрискового финансирования быстро и медленно реализуемых проектов с использованием национальных финансовых источников для предприятия, функционирующего на перспективном рынке. Основной объект финансирования - вид ресурсов, показатели эффективности которого имеют регрессионную динамику.

V этап. Определение критерия выбора финансовых стратегий позволит научно обосновать принятие базового варианта. Поскольку содержание каждой финансовой цели может быть оценено количественным значением конкретного показателя, выбор оптимального варианта финансовой стратегии целесообразно осуществлять на основе адекватных критериев (показателей) с учетом внутренних возможностей предприятия, которые находят свое отражение в интегральных показателях использования финансовых, трудовых и материальных ресурсов.

VI  этап. Выбор конкретной альтернативы финансовой стратегии, этап. Разработка финансовой политики предприятия осуществляется по конкретным направлениям финансовой деятельности, такими как: налоговая амортизационная, дивидендная, эмиссионная политика.[38]

VII этап. Разработка финансовой политики  предприятия осуществляется по  конкретным направлениям финансовой  деятельности, такими как: налоговая, амортизационная, дивидендная, эмиссионная политика.

VIII этап. Формирование системы мероприятий  по реализации финансовой стратегии,  которые представляют собой детальный  и последовательный план действий  в рамках финансовой, производственной  и хозяйственной сфер деятельности  в конкретном временном интервале,  направленных на достижение прогнозных  значений финансовых показателей.  Основной целевой направленностью реализации финансовой стратегии являются: реструктуризация предприятия, обновление продукции, сокращение и (или) расширение номенклатуры продукции, повышение ее качества, потребительских свойств, корректировка цен, выход на новые рынки, обновление техники, внедрение новых технологий, повышение квалификации сотрудников, производительности труда, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия, создание центров ответственности.

IX этап. Реализация финансовой стратегии предполагает взаимодействие предприятия с объектами внешней среды: банками, инвесторами, поставщиками, органами финансового, налогового контроля и другими финансовыми институтами.

X этап. Мониторинг финансовой стратегии. Процесс постоянного отслеживания фактических текущих (промежуточных) и конечных результатов по основным показателям, характеризующим финансовую деятельность предприятия, с запланированными обеспечивает своевременное изменение существующей финансовой стратегии. Это позволит предприятию с минимальными затратами изменить вектор финансового развития, который на данный момент не соответствует сложившейся ситуации. Количество показателей, используемых в процессе контроля реализации финансовой стратегии, должно быть минимально достаточным для возможного полного представления о текущем состоянии предприятия, а также степени достижения поставленных целей.

XI этап. Оценку качества финансовой стратегии  целесообразно осуществлять на  основе анализа количественных  и качественных параметров, что  дает возможность комплексно  охарактеризовать финансовую стратегию  как результат, а также процесс  принятия стратегических финансовых  решений.

Таким образом, предлагаемая последовательность и  сущность этапов процесса формирования финансовой стратегии позволит трансформировать ее относительно изменений внутренней и внешней среды, снизить риск финансовой деятельности предприятия  благодаря использованию портфельного подхода, обоснованного критерия выбора базового варианта и системы показателей качества результатов процесса стратегического финансового планирования. Применение трехмерной матрицы, содержащей основные виды стратегий согласно разработанной классификации, дает возможность учитывать последствия влияния основных факторов внешней и внутренней среды на его финансовую деятельность. Предложенная совокупность стратегий комплексно характеризует особенности функционирования субъекта хозяйствования, научно обоснована и направлена на финансовое обеспечение его экономического развития.

1.2 Виды и этапы разработки финансовой стратегии

Различают генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию  и стратегию выполнения отдельных  стратегических задач, другими словами - достижение частных стратегических целей (см. рис. 1.5).

 

Рис. 1.5. Виды финансовой стратегии[51]

 

- Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия. Например, взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.

- Оперативная финансовая стратегия - это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами, т.е. стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает:

• валовые доходы и поступления средств: расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по ценным бумагам;
• валовые расходы: платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками.

Такой подход создает возможность предусмотреть  все предстоящие в планируемый  период обороты по денежным поступлениям и расходам. Нормальным положением считается равенство расходов и  доходов или небольшое превышение доходов над расходами.

Оперативная финансовая стратегия разрабатывается  в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует ее на конкретном промежутке времени.[35]

- Стратегия достижения частных целей заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели.

Цели  и задачи финансовой стратегии: главной стратегической целью финансов является обеспечение предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами.

Финансовая  стратегия предприятия в соответствии с главной стратегической целью  обеспечивает:

1) формирование  финансовых ресурсов и централизованное  стратегическое руководство ими;

2) выявление  решающих направлений и сосредоточение  на их выполнении усилий, маневренности  в использовании резервов финансовым  руководством предприятия;

3) ранжирование  и поэтапное достижение задач;

4) соответствие  финансовых действий экономическому  состоянию и материальным возможностям  предприятия;

5) объективный  учет финансово-экономической обстановки  и реального финансового положения  предприятия в году, квартале, месяце;

6) создание  и подготовку стратегических  резервов;

7) учет  экономических и финансовых возможностей  самого предприятия и его конкурентов;

8) определение  главной угрозы со стороны  конкурентов, мобилизацию сил  на ее устранение и умелый  выбор направлений финансовых  действий;

9) маневрирование  и борьбу за инициативу для  достижения решающего превосходства  над конкурентами.

Для достижения главной стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и возможностями  предприятия разрабатывается генеральная  финансовая стратегия предприятия.

В генеральной  финансовой стратегии определяются и распределяются задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы.

Задачи  финансовой стратегии:

1) исследование  характера и закономерностей  формирования финансов в рыночных  условиях хозяйствования;

2) разработка  и подготовка возможных вариантов  формирования финансовых ресурсов  предприятия и действий финансового  руководства в случае неустойчивого  или кризисного финансового состояния  предприятия;

3) определение  финансовых взаимоотношений с  поставщиками и покупателями, бюджетами  всех уровней, банками и другими  финансовыми институтами;

4) выявление  резервов и мобилизация ресурсов  предприятия для наиболее рационального  использования производственных  мощностей, основных фондов и  оборотных средств;

5) обеспечение  предприятия финансовыми ресурсами,  необходимыми для производственно-хозяйственной  деятельности;

6) обеспечение  эффективного вложения временно  свободных денежных средств предприятия с целью получения максимальной прибыли;

7) определение  способов проведения успешной  финансовой стратегии и стратегического  использования финансовых возможностей, новых видов продукции и всесторонней  подготовки кадров предприятия  к работе в рыночных условиях  хозяйствования, их организационной  структуры и технического оснащения;[22]

8) изучение  финансовых стратегических взглядов  вероятных конкурентов, их экономических  и финансовых возможностей, разработка  и осуществление мероприятий  по обеспечению финансовой устойчивости;

9) разработка  способов подготовки выхода из  кризисной ситуации;

10) разработка  методов управления кадрами предприятия  в условиях неустойчивого или  кризисного финансового состояния;

11) координация  усилий всего коллектива на  его преодоление.

Особое  внимание при разработке финансовой стратегии уделяется:

• выявлению денежных доходов;
• мобилизации внутренних ресурсов;
• максимальному снижению себестоимости продукции;
• правильному распределению и использованию прибыли;
• определению потребности в оборотных средствах;
• рациональному использованию капитала предприятия.

Реализация  финансовой стратегии в её конкретном механизме функционирования финансов предприятия должна базироваться на определенных принципах, адекватных рыночной экономике.

Обобщение зарубежного опыта организации  корпоративных финансов, опыта отечественных  предприятий, анализа подходов коммерческих банков к оценке финансовой деятельности своих клиентов позволяет рекомендовать  руководствоваться следующими основными  принципами современной организации финансов предприятий Украины:

• плановости;
• финансового соотношения сроков;
• взаимозависимости финансовых показателей;
• гибкости (маневрирования);
• минимизации финансовых издержек;
• рациональности;
• финансовой устойчивости.

Естественно, что реализация этих принципов должна осуществляться при разработке финансовой стратегии и организации системы  управления финансами конкретного  предприятия. При этом необходимо учитывать:

• сферу деятельности (материальное производство, непроизводственная сфера);
• отраслевую принадлежность (промышленность, транспорт, строительство, сельское хозяйство, торговля и т.д.);
• виды (направления) деятельности (экспорт, импорт);
• организационно-правовые формы предпринимательской деятельности.

Схема разработки финансовой стратегии предприятия  представлена в прилож. Б.

Разработке  финансовой стратегии предприятия  предшествует анализ финансового состояния  предприятия.[19]

Предложения к формированию финансовой стратегии  предприятия разрабатываются по объектам и составляющим генеральной  финансовой стратегии в нескольких вариантах (не менее трех) с обязательной количественной оценкой предложений  и оценкой их влияния на структуру  баланса предприятия.

Особое  внимание при разработке финансовой стратегии уделяется полноте  выявления денежных доходов, мобилизации  внутренних ресурсов, максимальному  снижению себестоимости продукции, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности в оборотных средствах, рациональному использованию капитала предприятия. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс-мажорных (непредвиденных) обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. Контроль за реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступлений доходов, экономное и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.[10]