Теоретические подходы к анализу и оценке лизинговых операций в торговле

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ..............................................................................................................3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ  К АНАЛИЗУ И ОЦЕНКЕ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В ТОРГОВЛЕ.......................................................6

1.1. Понятие и экономическая  сущность лизинга................................................6

1.2. Правовое регулирование  лизинговых сделок  в РФ....................................16

1.3. Методика расчета лизинговых  платежей.....................................................20

1.4. Анализ эффективности  использования лизинга на предприятии..............23

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА  НА ПРЕДПРИЯТИИ.............................................................................................26

2.1. Характеристика  объекта исследования........................................................26

2.2. Условия лизингового  договора.....................................................................30

2.3. Анализ эффективности  применения лизинга на предприятии (сравнение кредитного и лизингового финансирования, оптимизация налогов)...............34

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.....................................................................................................48

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ..............................................50

ПРИЛОЖЕНИЯ.....................................................................................................53

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Преобразование  под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.

До начала 60-х  годов лизинг в зарубежных странах  в основном затрагивал розничные  компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних  трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

Актуальность  развития лизинга в России, включая  формирование лизингового рынка, обусловлена  прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными  предприятиями ряд проблем, главной  из которых является следующая: как  утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

В настоящее  время большинство российских предприятий  испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в Росси, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Актуальность  указанных вопросов обусловила выбор  темы, определила цель и задачи данной работы.

Целью работы является исследование эффективности использования  лизинговых сделок на торговом предприятии.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд следующих задач:

-  изучить возникновение и развитие лизинга;

-  определить экономическое содержание и виды лизинга;

-  рассмотреть механизм реализации и методика оценки инвестиционных проектов использования лизингового оборудования;

- провести анализ  использования лизинга в финансировании  деятельности предприятия ООО «Домашний склад»;

- оценить экономическую эффективность использования лизинга в деятельности предприятия ООО «Домашний склад»;

 

- определить  направления повышения эффективности  использования лизинга на предприятии ООО «Домашний склад».

Объектом исследования в данной работе является ООО «Домашний склад».

Предметом исследования выступает эффективность использования  лизинга на предприятии.

Авторами работ  и исследований в области лизинговых отношений, применяемых в работе, являются: Алексеев А., Газман В., Кабатова Е.В., Королев С., Куликов А.Г., Лещенко М.И., Лугачева Л.И., Матовников М.Ю., Ендовецкий Д.А., Кашин В.А., Клисенко Д.В., Красева Т., Нечитайлов С., Шаталов С. И др.

Информационной  базой исследования явилась финансовая отчетность ООО «Домашний склад», договор финансовой аренды (лизинга), кредитный договор.

Для достижения поставленных задач в процессе исследования использовались такие методы как  анализ и синтез, комплексность и  системность, сравнение изучаемых  показателей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К АНАЛИЗУ И ОЦЕНКЕ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В ТОРГОВЛЕ

1.1. Понятие  и экономическая сущность лизинга

Идея лизинга  не нова. По мнению историков и экономистов, лизинговые сделки заключались, как  отмечают П. Балтус и Б. Майджер в  книге “Школа европейского лизинга”, еще в древнем государстве Шумер и датируются примерно 2000 годом до н. э[7, c. 56]. Так, глиняные таблички, обнаруженные в шумерском городе Ур, содержат сведения об аренде сельскохозяйственных орудий, земли, водных источников, волов и других животных. Эти глиняные таблички, найденные в 1984 году, рассказывают о храмовых священниках - арендодателях, заключавших договоры с местными фермерами. Однако древние документы не ограничивают сферу арендной практики государством Шумер, и не исключено, что аренда существовала и в более древние времена, хотя пока до нас не дошло никаких сведений об этом.

Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга  в трактате «Богатство состоит в  пользовании, а не в праве собственности», написанном около 350 г. до н.э. Английский автор Т. Кларк утверждает, что лизинг был известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит несколько положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около 1760 г. до н.э. Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга - они нашли своё отражение в институциях Юстиниана.

В Венеции уже  в XI в. существовали сделки, схожие с  лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и  владельцам торговых судов очень  дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания «чугунные ценности» возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.

Введение в  экономический лексикон термина  «лизинг» (от англ. to lease - брать и  сдавать имущество во временное  пользование) связывают с операциями телефонной компании «Белл», руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско американской компанией “United States Leasing Corporation”, и таким образом, США стали родиной нового бизнеса, и в частности банковского.

В начале 60-х  годов американские предприниматели  “перевезли” лизинг через океан  в Европу, где первая лизинговая компания - “Deutsche lising GMbH” появилась в 1962 году в Дюссельдорфе. К середине 60-х годов лизинговые операции в США составляли 1 млрд. дол., а к концу 80-х годов они превысили 110 млрд. дол., т.е. за четверть века увеличились более чем в сто раз. Столь стремительный рост операций по аренде вызван определенными преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой сделке. В настоящий период в странах с рыночной экономикой лизинговые операции для хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при техническом перевооружении производства.

В США лизинг превратился в один из основных видов  экономического бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагавших свои услуги, и многообразная модификация  условий лизинговых договоров определили самые различные варианты приобретения инвестиционных средств предпринимателями в различных сферах экономики. Позднее лизинговые компании получили название «финансово-лизинговых обществ»[13, c. 104]; они стали обеспечивать производителям пути сбыта их продукции путем сдачи в аренду, а также финансирование сделок и связанных с ними рисков.

Нередко лизинг использовался для целей не совсем честных и благородных, например для сокрытия истинного положения  вещей -- кто собственник, кто владелец, для введения в заблуждение кредиторов. В 1571 г. был издан закон о запрещении таких сделок, разрешалось использовать только действительный лизинг. История использования лизинга повторяется и в ХХ в. Современный лизинговый бум привел к появлению огромного числа сделок, лишь носивших название “лизинг”, но по сути прикрывавших возможность получения больших доходов, уклониться от уплаты налогов. И первые законодательные акты в этой области основной своей целью ставили разграничение “действительного” и “мнимого” лизинга путем применения различных критериев и показателей.

Наиболее точно  отражающим сущность термина “лизинг” является следующее определение: лизинг - это инвестирование временно свободных  или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется  приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего выкупа.

Лизинг представляет собой средне- и долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, строительной, сельскохозяйственной техники, средств теле- и радиосвязи, вычислительной техники, различных сооружений производственного назначения, а также прав интеллектуальной собственности - лицензий, компьютерных программ, ноу-хау и т.д.

Существует довольно много разновидностей лизинга, и в зависимости от того или иного вида в сделке могут участвовать от двух до четырех (или даже более) сторон. Лизинговая сделка представляет собой совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.

Предметом лизинга  могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия  и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения   или для которого установлен особый порядок обращения.

Обязательным  участником лизинговой операции является лизингодатель, в качестве которого могут выступать либо предприятия - производители объекта лизинга (например, в тех ситуациях, когда на рынке товаров складывается неблагоприятная для них конъюнктура и в результате падает платежеспособный спрос на произведенную продукцию, при наличии в то же время потребности в ней), либо самостоятельные лизинговые фирмы, для которых соответствующая деятельность является основной уставной целью и которые обычно создаются при активном финансовом участии коммерческих банков, либо сами эти банки, поскольку лизинг имеет много общего с банковскими операциями.

Другим обязательным участником сделки является лизингополучатель, т.е. предприятие любой организационно - правовой формы собственности, нуждающееся в конкретном имуществе и испытывающее финансовые проблемы, препятствующие приобретению требуемого имущества на собственные или заемные средства[12, c. 76].

Кроме этого, в сделке обычно участвует предприятие - производитель ценностей, выступающих объектом лизинга (но не лизингодатель), а также коммерческий банк, тоже не являющийся в данном случае лизингодателем, а лишь финансирующий операции последнего, например, лизинговой компании, которая для осуществления лизинга нуждается в кредитных ресурсах.

Возможны и  другие более сложные варианты лизинга (так называемого раздельного), который  характеризуется крупномасштабностью  сделок и участием в них нескольких фирм и финансовых учреждений.

Типичная лизинговая сделка выглядит следующим образом.

1. Пользователь (после вступления в лизинговые  отношения лизингополучатель) сообщает  лизинговой компании, какое оборудование  ему необходимо.