Теоретические подходы к анализу и оценке лизинговых операций в торговле

Условия лизингового  финансирования и требования к лизингополучателям и предметам лизинга у лизинговых компаний различны.

Преимущества  лизинга

При лизинге  не требуется единовременное отвлечение значительных сумм оборотных средств, как это происходит в случае осуществления прямой закупки. Лизинговые платежи распределены по времени на значительный срок (срок лизингового договора), примерно соответствующий сроку окупаемости оборудования. Платежи за пользование оборудованием соответствуют срокам, когда предприятие уже начало получать прибыль от использования оборудования. Срок лизинга обычно составляет не менее 2-3 лет после ввода оборудования в эксплуатацию, что примерно соответствует минимальным срокам окупаемости технологического оборудования, кредитование на такие сроки –скорее исключение;

В лизинговых сделках  приобретаемый предмет лизинга  выступает во многих случаях единственным обеспечением, но, когда ликвидность  оборудования невысока, лизинговая компания требует дополнительное обеспечение. Для сравнения, получение кредита на длительный срок требует оформления залога имущества, значительно превышающего по стоимости сумму кредита;

Важнейшим преимуществом  приобретения оборудования в лизинг является право сторон лизингового договора применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3 как при линейном, так и при нелинейном методе начисления амортизации для целей налогообложения. Применение механизма ускоренной амортизации позволяет лизингополучателю существенно уменьшить выплаты по налогу на прибыль в первые годы после приобретения основных средств. Также за счет более быстрой амортизации техники или оборудования уменьшается размер налога на имущество, подлежащего к уплате лизингодателем (когда имущество находится на его балансе), что ведет к уменьшению затрат Лизингополучателя. В случае если оборудование находится на балансе лизинговой компании, лизингополучатель не платит налог на имущество;

Лизинговые платежи  относятся на себестоимость продукции (работ, услуг), суммы НДС по ним принимаются к возмещению, это дает лизингополучателю возможность уменьшить налогооблагаемую базу и налоговые платежи;

Приобретение  оборудования в лизинг позволяет  предприятию долгосрочно планировать свои затраты, а также оптимизировать налоговые выплаты таким образом, что суммарные расходы по сделке составляют величину, сопоставимую с расходами при прямой покупке и существенно меньшую, чем при покупке с помощью кредита.

Перечень  существенных условий договора лизинга

К существенным условиям договора лизинга можно  отнести:

точное описание предмета лизинга;

объем передаваемых лизингополучателю прав собственности;

точное обозначение  места и порядка передачи предмета лизинга лизингополучателю;

указание места  эксплуатации предмета лизинга;

срок действия договора лизинга (также срок лизинга, который может отличаться от срока  действия договора);

общая сумма  договора лизинга;

порядок балансового  учета предмета лизинга и применения ускоренной амортизации;

порядок регистрации предмета лизинга в ГИБДД и Гостехнадзоре;

порядок содержания и проведения ремонта предмета лизинга;

порядок расчетов по договору лизинга (графики платежей за лизинг);

предоставление  дополнительного обеспечения по лизинговой сделке;

порядок страхования предмета лизинга;

перечень дополнительных услуг, которые могут быть предоставлены  по договору лизинга.

2.3. Анализ  эффективности применения лизинга  на предприятии 

ООО «Домашний  склад», имея широкую базу данных по перевозчикам, может предоставлять машины непосредственных перевозчиков своим клиентам, а также использовать и машины самим, тем самым оптимизируя затраты на перевозку собственных грузов.

ООО «Домашний  склад», как и любая другая коммерческая организация, стремится к дальнейшему развитию и расширению своей деятельности. Выполнение вышеупомянутой задачи позволит привлечь большее количество контрагентов, а также расширить спектр предоставляемых услуг.

 

Еще одним направлением развития фирмы является обновление и расширение парка подвижного состава, что позволит фирме участвовать в грузовом транспортном сообщении и использовать собственные машины для перевозок собственных грузов и грузов и заказчиков, избегая покупки услуг по перевозкам у других перевозчиков. Основой выполнения этой задачи является применение лизинга автотранспорта.

Рассмотрим общую  сумму лизинговых платежей ООО «Домашний склад» в 2012 году, в которую включаются:

- сумма амортизации лизингового имущества на весь срок лизингового договора;

- комиссионное вознаграждение лизингодателя;

- плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором.

 Общую сумму  лизинговых платежей будем рассчитывать  по формуле:

П = А+К+В+Д+НДС,

где П - общая  сумма лизинговых платежей;

А - сумма амортизационных  отчислений;

К - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы;

В - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

Д - стоимость  дополнительных услуг, предоставляемых  лизингополучателю со стороны лизингодателя  на основе договора;

НДС - налог на добавленную стоимость.

Данная формула  исчисления лизинговых платежей является оптимальной, так как она отражает все взаимодействие сторон данного  договора: лизингодателем и балансодержателем  будет выступать фирма ООО  «СКАНИЯ ЛИЗИНГ», производителем шведский концерн «SCANIA» CV АВ, а лизингополучателем, исследуемое предприятие ООО «Домашний склад». По предварительному соглашению с учетом опыта работы с техникой фирмы «SCANIA» ООО «Домашний склад» согласилось на следующие условия:

Стоимость контракта составит 180 тыс. долл. США;

В счет предоплаты в размере 25% от стоимости контракта  фирме ООО «СКАНИЯ ЛИЗИНГ»  будут переданы активная часть основных средств (тягач и контейнерное шасси), балансовая стоимость которых составляет примерно 42 тыс. долл. США, а также переведены на счет данной фирмы денежные средства в размере 3 тыс. долларов США;

Срок действия договора - 2 года с момента подписания договора;

ООО «СКАНИЯ  ЛИЗИНГ» поставляет ООО «Домашний склад» четыре тягача SCANIA 113 2011 года выпуска, удовлетворяющие нормам l-ЕURO 2 по чистоте, и четырех полуприцепов фирмы «Kоgel» 2011 года выпуска, объемом 82 м3 на 33 европалеты;

Вознаграждение  лизинговой компании за предоставление своих услуг составит 3% от стоимости  контракта в год;

Лизинговые платежи  будут выплачиваться равными частями ежемесячно, то есть ООО «Спецэнергомонтаж» должен будет произвести 24 платежа;

Фирма ООО «СКАНИЯ  ЛИЗИНГ» страхует имущество, передаваемое лизингополучателю, на сумму 20 тыс. долл. США, и затраты по страхованию  включаются в сумму лизинговых платежей;

Выкуп техники  будет произведен по остаточной стоимости  на момент окончания действия договора при норме амортизации 35%;

Обязательным  условием договора является обслуживание техники в авторизованном сервисе  «SCANIA».

Так как ООО «Домашний склад» производит предоплату в размере 25% от стоимости контракта, то стоимость имущества, передаваемого по договору лизинга, составит 135000 долл. США, при этом норма амортизационных отчислений будет составлять 35% (ускоренная амортизация). Исходя из выше приведенных данных, можно с уверенностью сказать, что остаточная стоимость оборудования, по которой будет произведен выкуп автотранспорта, будет составлять 40,5 тыс. долл. США.

Комиссионное  вознаграждение лизингодателя составляет 3% от стоимости контракта в год. При этом лизингодатель предоставляет дополнительные услуги по страхованию имущества, передаваемого в лизинг, на сумму 10 тыс. долл. в год и затраты по страхованию включаются в сумму лизинговых платежей.

Рассчитываем общую сумму лизинговых платежей:

 за 2011 год: 47250 + 27651,25 + 5530,25 = 80431,5 (USD)

за 2012 год: 47250 + 22453,75 + 4490,75 = 74194,5 (USD)

Таким образом, суммарный лизинговый платеж за два  года составит 154626 USD. По условиям договора, платежи будут производиться  равными частями, ежемесячно, то есть каждый месяц ООО «Домашний склад» должен будет выплачивать по 6442,75 USD.

Как и в любом  виде деятельности, при эксплуатации автомобильного парка ООО «Домашний склад» несет определенные расходы по его содержанию. Чтобы понять, нужно ли проводить те или иные мероприятия внутри предприятия, необходимо просчитать, какие расходы понесет предприятие при внедрении данного мероприятия.

Расчет затрат на содержание и эксплуатацию подвижного состава будет основываться на следующих  данных:

ООО «Домашний склад» получает от лизингодателя 4 тягача и 4 полуприцепа;

Каждая машина будет работать 10 месяцев в год;

Техническое обслуживание производится авторизированным техническим  центром фирмы «SCANIA» из расчета 1000 долларов США на 100000 тыс. км пробега;

Технический ремонт автомашин ООО «Домашний склад» будет производить своими средствами;

Машины будут  работать на кругорейсе по поставкам  стройматериалов Иваново - Киров - Иваново, и километраж, заложенный в каждую машину по данному маршруту, составит 4000 км;

Время следования машины по кругорейсу 14 дней;

4 машины делают 8 круговых рейсов в месяц (80 кругорейсов в год).

Основной статьей  расходов по содержанию и эксплуатации автотехники станут расходы на горюче-смазочные  материалы (ГСМ). Из выше упомянутых условий эксплуатации автомобильного транспорта можно сделать следующий вывод, что одна машина за месяц пройдет 8000 тысяч км, тем самым она потратит 2800 литров дизельного топлива, а в год весь автопарк потратит 112000 литров топлива.

Так как техническое обслуживание служит для выявления поломок и устранения мелких неисправностей, а также замены технических жидкостей, и его стоимость определяется как 1000 долларов США на 100000 км пробега автомобиля, то общие затраты на него составят 3200 долл. США.

Одним из самых  важных факторов безопасности движения автопоезда по дороге является хорошее  состояние его шин. Поэтому транспортные предприятия меняют шины на каждом автопоезде 2 раза в год. Таким образом, затраты по замене шин, при средней  стоимости одной шины в 250 долларов США, составят 24 тыс. долл. США.

Элементом технического обслуживания любого автомобиля является его мойка. В данный момент времени  цена на мойку грузового автомобиля с тентованным полуприцепом составляет 20 долл. США. Мойка автотранспорта осуществляется 1 раз на круговой рейс, и. следовательно, затраты составят: 1600 долл. США. Притом, что техника, переданная в ООО «Домашний склад» лизингодателем не является старой, тем не менее, не исключаются серьезные поломки. По нормативам завода изготовителя, на крупный ремонт в среднем затрачивается не более 5000 долларов США в год на одну машину, время эксплуатации которой не превышает 5 лет. Следовательно, ООО «Домашний склад» затратит примерно 20 тыс. долл. США на ремонт техники.

Еще одной очень важной составляющей расходов любой фирмы в данном деле является оплата работы водителей-механиков. В международной практике водитель-дальнобойщик, не являющийся собственником подвижного состава, получает примерно 10% от стоимости фрахта.

При этом необходимо учесть выплаты по лизинговым платежам, которые составляют 77313 долл. США ежегодно. Исходя из выше перечисленных условий эксплуатации и соответствующих затратах на обслуживание и эксплуатацию, предполагаем, что суммарный расход по обслуживанию и эксплуатации 179713 долл. США.

Исходя из расчетов ожидаемых доходов и расходов, связанных с проведением данного  мероприятия на предприятии ООО «Домашний склад», полученные результаты окажут сильное влияние на основные технико-экономические показатели предприятия. Все расчеты приведены в валюте США, и, чтобы сопоставить результаты экономической деятельности до и после проведения мероприятия, необходимо последние привести к российскому рублю из расчета: 1 доллар США равен 29,9 рублям на конец 2012 года.

Оценивая эффективность лизинга, следует принимать во внимание как субъективные, так и общеэкономические факторы и учитывать одну очень существенную особенность рынка РФ. Уже не раз приходилось убеждаться в том, что одно административное решение может оказаться сильнее сотни бизнес-планов. Поэтому любые предварительные расчеты эффективности лизинга могут быть опровергнуты как «извне» - более сильными конкурентами, имеющими контакты в структурах власти, так и «изнутри» - ошибками в управлении финансами в ООО «Домашний склад».

Сравнительный анализ эффективности лизинга и  кредита для финансирования деятельности предприятия.

При развитии рыночной инфраструктуры в строительном комплексе  между заводом-изготовителем и  строительным предприятием стало актуальным появление финансового посредника в лице лизингодателя (лизинговой компании), который стал заниматься лизингом - приобретением строительной техники с последующей сдачей ее без предоплаты во временное владение и пользование за определенную плату.