Теоретические подходы к анализу и оценке лизинговых операций в торговле

И все же, как уже было сказано, Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 года №1929, безусловно, имеет важное значение в деле правового регулирования отношений, связанных с лизингом имущества, а также присоединения России к Конвенции о международном финансовом лизинге.

Во исполнение данного Указа было выпущено Временное  положение о лизинге, утвержденное постановлением Правительства РФ от 29 июня 1995 года №633 «О развитии лизинга  в инвестиционной деятельности». Этот нормативный акт положил начало конкретному регулированию и координированию лизинговых операций в России.

Во Временном  положении о лизинге была несколько  скорректирована позиция, содержавшаяся  в Указе Президента РФ от 17 сентября 1994 года №1929, относительно возможных  объектов договора лизинга. А именно, к данным объектам Временное положение отнесло любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке[2, c. 75].

Также Временным  положением о лизинге было скорректировано и другое положение названного Указа Президента РФ, предъявляющее излишне жесткие требования к организационно - правовой форме лизинговых организаций, согласно которому последние могли создаваться исключительно как акционерные общества. В соответствии с пунктом 4 Временного положения лизинговые компании (фирмы) - это коммерческие организации, создаваемые в форме акционерного общества или других организационно - правовых формах, выполняющие в соответствии с учредительными документами и лицензиями функции лизингодателей. В качестве их учредителей могут выступать как юридические лица, так и граждане.

Следующим актом, регламентирующим лизинговые отношения, стала вторая часть Гражданского кодекса РФ, вступившая в действие 1 марта 1996 года. Параграфом 6 главы 34 ГК РФ, носящим название «Финансовая аренда (лизинг)», определены основные требования к лизинговым сделкам, начиная с их оформления (договор финансовой аренды) и заканчивая регулированием отношений между участниками сделок (арендодателем, арендатором и продавцом).

Несмотря на небольшое число норм, регулирующих непосредственно договор финансовой аренды (лизинга), Гражданский кодекс РФ не предусматривает принятия каких-либо федеральных законов или иных правовых актов о договоре финансовой аренды (лизинга), как это имеет место в отношении некоторых других гражданско-правовых договоров. Дело в том, что договор финансовой аренды (лизинга) рассматривается в Гражданском кодексе РФ в качестве отдельного вида договора аренды (имущественного найма), поэтому его регулирование строится по известной схеме: при отсутствии в соответствующем параграфе специальных правил, регламентирующих какой-либо из видов гражданско-правового договора (в данном случае договор лизинга), подлежат применению общие положения о соответствующем типе гражданско-правового договора (в данном случае договора аренды). Следовательно, договор финансовой аренды (лизинга) за пределами норм, сосредоточенных в параграфе 6 главы 34, регулируется общими положениями об аренде (§ 1 главы 34 Гражданского кодекса РФ). Тем самым достигается полное и комплексное регулирование договора финансовой аренды (лизинга). Аналогичная схема правового регулирования используется в ГК и в отношении иных сложных договоров, имеющих свои отдельные виды: купли - продажи, ренты и пожизненного содержания с иждивением, подряда, хранения.

Однако, не смотря на то, что Гражданский кодекс РФ не предусматривает принятие федеральных  законов в отношении регулирования  лизинговых операций, такой закон  все же был принят. Это Федеральный закон от 29 октября 1998 года №164-ФЗ «О лизинге». Он стал очередным шагом на пути становления правового регулирования лизинга. Но как это водится, Закон №164-ФЗ не избежал противоречий с иными нормативными актами. В частности, многие положения указанного закона вступили в противоречие с Гражданским кодексом РФ и Конвенцией УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Напомним, что Российская Федерация является участником данной Конвенции в соответствии с Федеральным законом от 8 февраля 1998 года №16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге».

Федеральный закон  «О лизинге» объявляет, что он в равной степени регулирует три вида лизинга: наряду с финансовым лизингом, это  так называемые возвратный лизинг и оперативный лизинг. При этом под возвратным лизингом понимается «разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель», а под оперативным лизингом – «вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование... При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга. Об этом сказано в пункте 3 статьи 7 Закона №164-ФЗ[3, c. 77]. Однако в обоих случаях отсутствует непременный обязательный признак договора лизинга, а именно: обязанность лизингодателя приобрести лизинговое имущество у определенного продавца в соответствии с указаниями лизингополучателя. Поэтому так называемые возвратный и оперативный лизинги, с точки зрения и ГК, и Конвенции, не могут быть признаны договором лизинга и регулироваться соответственно положениями параграфа 6 главы 34 Гражданского кодекса РФ и нормами Конвенции.

Старой редакцией  закона о лизинге осуществление  такого вида деятельности требовало  наличие у лизингодателя лицензии. Аналогичное требование содержалось и в действовавшем в то время Федеральном законе от 25 сентября 1998 года 158-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности».

После принятия Закона «О финансовой аренде (лизинге)», а также нового федерального закона от 8 августа 2001 года 128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности», лизинговые операции не подлежат лицензированию.

Поэтому в соответствии со статьями 4 и 5 Закона о финансовой аренде (лизинге) такого рода деятельность может осуществлять любое физическое или юридическое лицо на основании положений действующего законодательства в части лизинговых операций.

1.3. Методика  расчета лизинговых платежей

Лизинговый платеж – эта конечная сумма, которую  выплачивает лизингополучатель  лизингодателю за предоставляемые  ему услуги лизинга.

Общая характеристика лизинговых платежей

Состав лизингового  платежа[16, c. 184]

- Амортизация  имущества за весь срок действия  договора;

- Компенсация  лизингодателю за использованные  заемные средства;

- Комиссия (комиссионное  вознаграждение);

- Оплата дополнительных (вспомогательных)  услуг лизингодателя; 

- Стоимость  выкупаемого имущества (в случае, если договор лизинга предполагает  выкуп).

Период выплаты  лизингового платежа 

- Ежегодно;

- Ежеквартально; 

- Ежемесячно;

- Еженедельно; 

- В определенные  договором конкретные числа месяца.

Форма лизинговых платежей

- Денежная;

- Компенсационная  (осуществляется продукцией, услугами);

- Смешанная.

Размер лизинговых платежей

- Лизинговые  платежи равными долями;

- Уменьшающиеся  лизинговые платежи; 

- Увеличивающиеся  лизинговые платежи.

Лизинговые платежи: метод начисления

- Фиксированная  сумма: общая сумма лизинговых  платежей начисляется равными долями на протяжении всего срока действия договора;

- Минимальный  платеж: общая сумма лизинговых  платежей включает амортизацию,  оплату используемых лизингодателем  кредитных средств, комиссию, оплату  дополнительных (вспомогательных) услуг  со стороны лизингодателя и т.д.

- Авансовый  метод: на первом этапе происходит  выплата лизингодателю лизингополучателем  денежной суммы в виде аванса, которая впоследствии при расчете  лизинговых платежей  вычитается  из их общей суммы. 

Расчет лизинговых платежей[11, c. 132]

1. Амортизационные  отчисления (АО)

АО= N ам*БС

Nам – норма  амортизационных отчислений, определяемая  при  принятии объекта к  учету (во многом зависит от  срока эксплуатации объекта). БС  – стоимость объекта по балансу,  непосредственно предмет лизинговой сделки.

2. Компенсация  лизингодателю за использованные  кредитные средства

ПК (плата за кредит)=КС*ставка по кредиту(%)

 КС – кредитные  средства, использованные на приобретение  объекта лизинга. 

КС n (плата за используемые кредитные ресурсы в году n)=( Осн+Оск)* D

 ОСн, ОСк  – остаточная стоимость объекта  лизинга на начало года и  на его конец. 

D – доля заемных  средств в общей стоимости  объекта лизинга.

Состав лизингового  платежа 

Порядок расчета  лизингового платежа 

1. Амортизационные  отчисления (АО) 

АО=Nам*БС

Nам – норма  амортизационных отчислений, определяемая  при  принятии объекта к  учету (во многом зависит от  срока эксплуатации объекта).

 БС – стоимость  объекта по балансу, непосредственно  предмет лизинговой сделки.

2. Компенсация  лизингодателю за использованные кредитные средства 

ПК (плата за кредит)=КС*ставка по кредиту(%)

 КС – кредитные  средства, использованные на приобретение  объекта лизинга. 

КСn (плата за используемые кредитные ресурсы  в году n)=(Осн+Оск)*D

 ОСн, ОСк  – остаточная стоимость объекта лизинга на начало года и на его конец.

D – доля заемных  средств в общей стоимости  объекта лизинга.

3. Комиссия (К) 

 Может рассчитываться  либо от балансовой стоимости  объекта, либо от его среднегодовой  остаточной стоимости. 

Кn=БС*Ставка К(%)

Кn – комиссия в году n.

Кn=(Осн+Оск)*Ставка К(%)

Ставка К –  ставка по комиссии, расчитываемая  по отношению к той  или иной базе

4. Дополнительные (вспомогательные) услуги лизингодателя  (У) 

Уn=У1+У2+…+Уm, т.е. сумма расходов на оплату каждой из m предоставляемых лизингополучателю со стороны лизингодателя услуг.

5. Налог на  добавленную стоимость (НДС) 

НДСn=Вn*Ставка НДС(%)

 В – выручка  от сделки по договору лизинга  в году n.

Вn=АОn+Кn+ПКn+Уn (расчет см. выше)

Таким образом, суммируя все выше описанные расчетные величины, мы получаем общую сумму лизинговых платежей, которые в дальнейшем распределяем в зависимости от определенных договором лизинга периодов оплаты.

1.4. Анализ  эффективности использования лизинга  на предприятии

Основные преимущества лизинга - предоставление сервиса по переданному в лизинг оборудованию и отсутствие требования залога. В задачи лизинговой компании входят поиск необходимого клиенту оборудования, его закупка, обеспечение гарантийного ремонта предмета лизинга и сервисный контроль.

Кроме того, при  лизинге сохраняется право на возврат имущества лизингодателю  с тем, чтобы взять взамен новое  оборудование или технику, то есть совершить  операцию так называемого повторного лизинга. Это удобно как компаниям, уверенным, что завтра на рынке появятся интересные новинки, так и тем фирмам, которые не исключают возможности со временем заняться другим видом бизнеса.

Финансовый лизинг актуален для предприятий, не желающих обременять баланс собственностью. Он позволяет оптимизировать финансовые потоки и налогообложение, поскольку амортизация и начисленные проценты относятся к валовым затратам.

Новый этап социально-экономических  реформ закономерно акцентирует  внимание на процессах, происходящих на микроуровне, Возрастные самостоятельности предприятий, увеличение их роли в формировании и распоряжении инвестициями, многообразие складывающихся в рыночной экономике экономических взаимоотношений предполагают необходимость поиска, изучения и внедрения новых форм и методов хозяйственной деятельности.

В условиях жесткой  конкуренции за внутренние и внешние  рынки все более важным становится улучшение не только технических  характеристик оборудования, но и  финансовых условий, на основе которых  оно предлагается потребителям. Эти  дополнительные требования позволяет удовлетворить лизинг. Эффективность лизинговых операций связана с возможностью обеспечить дополнительные каналы сбыта своей продукции производителем.

Для пользователей  лизинг является инструментом оперативной  замены производственных фондов и оборудования без больших начальных вложений, что способствует высвобождению финансовых средств. Лизинг позволяет пользователю получить налоговые льготы, более гибко осуществлять арендные платежи, для мелких и средних фирм, он более доступен, чем получение кредита.

Быстрое и широкое  распространение лизинга в деловой  практике обусловлено, с одной стороны, выгодами и преимуществами его применения участниками хозяйственного оборота, с другой стороны - поощрением его  развития государством, рассматривающим  лизинг как эффективное средство стимулирования научно-технического прогресса, инструмент инвестиций. Реформы в России для многих отраслей проходят неоднозначно.

Современный уровень  российской экономики свидетельствует  о значительной потребности России в инвестициях для технического перевооружения и внедрения новых технологий практически во всех отраслях промышленности. В течение последних лет реальной альтернативой установившимся формам финансирования, особенно кредитованию, для приобретения оборудования становится лизинг[18, c. 165].