Теоретические подходы к анализу и оценке лизинговых операций в торговле

Предприятие-лизингополучатель ООО «Домашний склад», обращаясь к лизингу по финансовым мотивам, получает возможность пользоваться необходимым для него имуществом без единовременной мобилизации на эти цели собственных или привлеченных заемных средств.

Лизингополучатель ООО «Домашний склад» освобождается от единовременной полной оплаты стоимости имущества, что выгодно отличает лизинг от обычной купли-продажи.

Для лизинга  характерно сложное сочетание комплекса  договоров и возникающих при  этом имущественных и финансовых отношений. Если проводить аналогию между лизингом, арендой и кредитом, то видно, что по своей экономической природе оперативный лизинг весьма схож с арендными отношениями, а финансовый - с кредитными.

Оперативный лизинг характеризуется более коротким временем передачи машин или оборудования в аренду по сравнению с нормативными сроками их службы, в связи, с чем лизингодатель вынужден многократно сдавать его во временное пользование. Отсюда оперативный лизинг, практически есть не что иное, как хорошо всем известная форма аренды, которая уже давно широко используется в строительстве. Но следует помнить, что понятия «лизинг» и «аренда» полностью не совпадают.

Финансовый же лизинг по своей сути схож с кредитом.

 

 

 

 

Таблица 1

Отличительные особенности использования кредитных  и лизинговых механизмов

Кредит	Лизинг
Инвестиции направляются на любую предпринимательскую деятельность	Инвестиции направляются на активизацию производственной деятельности, развитие и модернизацию мощностей
Контроль за целевым расходованием  средств затруднен из-за отсутствия действенных инструментов	Гарантирован контроль за целевым использованием средств, так  как в лизинг отдается конкретно  оговоренное имущество (оборудование, машины и др.)
Необходима 100%-ная гарантия возврата кредита и процентов за его использование	Размер гарантий снижается  на стоимость передаваемого в  лизинг имущество, которое само является гарантией
Приобретенное имущество  отражается на балансе предприятия, на него начисляется амортизация	Имущество отражается на балансе  лизингодателя; начисляется ускоренная амортизация ( с коэффициентом 3)
Плата за кредит покрывается  за счет полученных предприятием доходов, на которые начисляются все предусмотренные  налоги	Лизинговые платежи (включаются в себестоимость продукции) снижают налогооблагаемую базу и стимулируют развитие производства

 

Так, при лизинге  собственник имущества, передавая  его во временное пользование, в  установленный срок получает его  обратно, а за предоставленную услугу - соответствующее комиссионное вознаграждение. Это означает, что в лизинговой сделке присутствуют практически все элементы кредитных отношений. Различие состоит лишь в том, что при лизинге участники сделки оперируют не денежными средствами, а конкретным имуществом.

В результате лизинг зачастую квалифицируют как товарный кредит, представляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемых в пользование основных фондов, и рассматривать его следует как одну из форм кредитования приобретения машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде. Таким образом, важной стороной лизинга является то, что кредитование (инвестирование) лизингополучателя осуществляется не в денежной форме, а в товарной.

Это позволяет  избежать как хищения, так и растраты денежных средств. За лизингодателем сохраняется право собственника на весь период лизинга, которое переходит к лизингополучателю только после полной выплаты согласованного платежа по истечении срока договора.

Вся сумма лизинговых платежей у ООО «Домашний склад» относится на себестоимость производимой им продукции, что снижает налогооблагаемую базу. Если амортизацию на лизинговое имущество начисляет лизингополучатель, то сумма лизинговых платежей относится на себестоимость выпускаемой им продукции, за вычетом части платежей, предназначенных для возмещения стоимости этого имущества.

Экономическая эффективность использования лизингового  механизма на ООО «Домашний склад» в сравнении с прямым кредитованием - это экономия денежных средств предприятия (лизингополучателя) за счет использования лизингового механизма составит: 2851,6 - 2138,0 = 713,6 тыс. руб. Лизинг, в отличие от кредита, стимулирует эффективное использование основных средств и полностью исключает наличие не установленного оборудования, его нерациональное использование. А в случае банкротства ООО «Домашний склад», получившего оборудование по лизингу, лизингодатель вообще ничего не теряет.

Если кредитору  для того, чтобы получить свои деньги, требуется пройти всю длительную процедуру банкротства, то принадлежащая ООО «Домашний склад» высоколиквидная техника может быть им сразу продана или передана другому лизингополучателю.

Лизинговый механизм в ООО «Домашний склад» имеет преимущества и в объемах гарантий, необходимых для инвесторов: при кредитном варианте инвестор требует 100%-ной гарантии возврата средств и процентов по кредиту, в то время как при реализации лизингового процесса требования инвестора к гарантиям могут быть снижены до 40% в зависимости от схемы лизинга и условий лизингового контракта.

Расчета среднегодовых (остаточных) стоимостей лизинга и состава лизинговых платежей рассмотрим на примере экскаватора ЭО-3323А. Под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая ООО «Домашний склад» лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом - предметом договора. В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости долей в составе лизинговых платежей.

Лизинговые платежи  на ООО «Домашний склад» уплачиваются в виде отдельных взносов. При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты.

Платежи могут  осуществляться в денежной форме, компенсационной  форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом цена продукции или услуг лизингополучателя устанавливается в соответствии с действующим законодательством.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут  выбрать:

- метод «с  фиксированной общей суммой», когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;

- метод «с  авансом», когда лизингополучатель  при заключении договора выплачивает  лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

- метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

В договоре лизинга  стороны устанавливают периодичность  выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения платы по числам месяца.

По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными долями, в уменьшающихся  или увеличивающихся размерах.

В связи с  тем, что с уменьшением задолженности  по кредиту, полученному ООО «Домашний склад» для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:

1. Рассчитываются  размеры лизинговых платежей  по годам, охватываемым договором  лизинга.

2. Рассчитывается  общий размер лизинговых платежей  за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.

3. Рассчитываются  размеры лизинговых взносов в  соответствии с выбранной сторонами  периодичностью взносов, а также  согласованными ими методами  начисления и способом уплаты.

При оперативном  лизинге, когда срок договора меньше одного года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам.

1) Расчет общей  суммы лизинговых платежей осуществляется  по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС,

где ЛП - общая  сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы  лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ- комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю  за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Если лизингополучатель  является малым предприятием, в общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается.

2) Амортизационные  отчисления (АО) рассчитываются по  формуле:

АО = БС х На / 100,

 где БС - балансовая  стоимость имущества - предмета  договора лизинга, млн. руб.;

На - норма амортизационных  отчислений, процентов.

Балансовая стоимость  имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами  бухгалтерского учета.

В соответствии с "Временным положением о лизинге", утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 29.06.95 Nо. 633, стороны договора лизинга по взаимному соглашению вправе применить механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3.

3) Расчет платы  за используемые кредитные ресурсы.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора производится по формуле:

ПК = КР х СТк / 100,

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, млн. руб.;

СТк - ставка за кредит, процентов годовых.

При этом имеется  в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

КРt = Q х (OCn +OСk) / 2,

где КРt - кредитные  ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн. руб.;

OCn и OCk - расчетная  остаточная стоимость имущества  соответственно на начало и  конец года, млн. руб.;

Q - коэффициент,  учитывающий долю заемных средств  в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, то Q =1.

4) Расчет платы  за дополнительные услуги лизингодателя,  предусмотренные договором лизинга  в расчетном году производится  по формуле:

ДУт = ( Р1 + Р2 + …Рн ) / Т,

где ДУт - плата  за дополнительные услуги в расчетном  году, млн. руб.;

Р1, Р2 ... Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную  договором услугу, млн. руб.;

Т - срок договора, лет.

5) Расчет размера  налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга производится по формуле:

НДСt = Вt х СТn / 100,

где НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном  году, млн. руб.;

Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном  году, млн. руб.;

СТn - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

В сумму выручки  включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные  ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):

Вт = АОt + ПКt + КВt + ДУt

 Состав слагаемых  при определении выручки определяется  законодательством о налоге на  добавленную стоимость и инструкциями  по определению налогооблагаемой  базы.

 Итак, можно  сделать вывод о том, что  финансовый лизинг является не только эффективным способом обновления производственных фондов предприятия и расширения производства без единовременного привлечения значительных финансовых ресурсов самого предприятия, но и мощным инструментом развития экономики страны в целом за счет притока инвестиций через лизинговый механизм.