Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии

При наличии положительных  результатов от продажи продукции (товаров, услуг, работ) организация  может иметь неустойчивое финансовое положение и в будущем - убытки, если существует тенденция роста дебиторской задолженности вследствие неквалифицированного управления ею. Поэтому в качестве задач по организации управления дебиторской задолженностью, можно выделить следующие:

исключение необоснованного  увеличения роста дебиторов и  суммы дебиторской задолженности;

недопущение образования  дебиторской задолженности с  высокой степенью риска;

своевременное оформление платежно-расчетных документов по взысканию  дебиторской задолженности и контроль сроков оплаты;

оформление расчетов по задолженности денежными документами (векселями, аккредитивами) и путем  зачета взаимных требований;

продажа в случае необходимости  имеющейся дебиторской задолженности  с минимизацией потерь и издержек при осуществлении этой операции;

взыскание просроченной задолженности через судебные органы.

Сегодня основная методологическая база для оценки финансового состояния  предприятий, и, в том числе кредиторской задолженности - анализ балансовых коэффициентов. Данный подход надежен, он применялся еще при плановой экономике и даже выступал в качестве методологической основы для таких практических моделей, как оценка кредитоспособности.

Секрет его популярности кроется не только в простоте, но и в возможности как текущего, так и перспективного сравнительного анализа. Но именно в этом одновременно скрывается и его слабость. Таблицы отраслевых коэффициентов, публикуемые на Западе в помощь теоретикам и практикам, представляют собой своеобразную систему координат, построенную на многолетних данных о достаточно устойчивом экономическом развитии. Иными словами, тоже значение коэффициента абсолютной ликвидности порядка 0.2-0.25, предлагаемое нашими специалистами в качестве ориентира, отражает пропорцию, складывавшуюся в течение десятилетий более или менее стабильного хозяйствования, а не некоторую теоретически обоснованную величину. Однако, считая этими же методами, мы получим коэффициент ликвидности порядка 0,0005 или скорости оборота запасов в 700 дней.

Причины, приведшие к искажению балансовых пропорций отчетности предприятий, ясны. Это институциональные преобразования и колебания экономической конъюнктуры, а также непоследовательное поведение самих предприятий. Анализ затрудняется и достаточно противоречивым наследием плановой экономики, когда искажение стоимостных параметров не могло не отражаться на общем финансовом состоянии предприятий.⁹

Уровень дебиторской  задолженности определяется многими  факторами: вид продукции, емкость  рынка, степень насыщенности рынка  данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для менеджера.

Управление дебиторской  задолженностью предполагает, прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение  оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.¹⁰

Отбор осуществляется с  помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).

Оплата товаров постоянными  клиентами обычно производится в  кредит, причем условия кредита зависят  от множества факторов. В экономически развитых странах широко распространенной является схема, при которой:

покупатель получает двухпроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение n дней с начала периода кредитования (например, с момента получения товара);

покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплатасовершается  в период с (n+1)-го по n-й день кредитного периода;

в случае неуплаты в течение n дней покупатель будет вынужден дополнительно  оплатить штраф, величина которого может  варьировать в зависимости от момента оплаты.

Контроль за дебиторской  задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает  следующую группировку (дней): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Возможны и иные группировки. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва.¹¹

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности  можно проводить с помощью  абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого можно использовать коэффициент погашения дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации.

Наличие дебиторской  задолженности в балансе и отнесение её к наиболее ликвидным активам не гарантируют получения денежных средств со стороны дебиторов организации. Более того, дебиторская задолженность может быть списана в разряд задолженности, по которой истек срок исковой давности, или других долгов, нереальных для взыскания. В том случае, если организация заранее оценила реальность и надежность погашения такой задолженности, зарезервировала суммы под её списание, эти последствия не могут сказаться на ритмичности функционирования фирмы и ее платежеспособности.

Наоборот, непредвиденность ситуации возможного погашения дебиторской  задолженности, потеря значительных денежных средств в обороте создадут серьезные  проблемы с текущей платежеспособностью  и нарушат производственный процесс. Кроме того, это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении суммы чистой прибыли и рентабельности организации.

В свою очередь, кредиторская задолженность относится к краткосрочным  обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют  их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по своим обязательства, что может привести к банкротству.

С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать  как источник краткосрочного привлечения  денежных средств. Стратегия организации  в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.

Статьи дебиторской  и кредиторской задолженности участвуют  в расчете различных коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ этих коэффициентов осуществляется на начало и конец года, приводится их сравнительная оценка, характеризующая финансовое состояние организации.

1.3 Комплексное  управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными  составляющими бухгалтерского баланса  предприятия, возникающими в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них. Анализ и управление кредиторскими и дебиторскими долгами - важные факторы максимизации прибыли, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков.

Правильно разработанная  стратегия управления кредиторскими  долгами позволит своевременно и  в полном объеме выполнить возникшие  обязательства перед клиентами, что способствует созданию репутации надежной и ответственной фирмы.¹²

Однако балансовые остатки  дебиторской и кредиторской задолженности  могут служить лишь отправной  точкой для исследования вопроса  о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это свидетельствует о быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.¹³

Оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

По существу, выручка  от продаж является единственным средством  для погашения всех видов кредиторской задолженности. Как правило, большая  часть дебиторской задолженности  формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления движением дебиторской задолженности.¹⁴

Прямой связи между оборотными средствами и кредиторской задолженностью нет, однако, считается, что у нормально функционирующего предприятия должно иметь место превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами.¹⁵

Дебиторская задолженность  является важным компонентом оборотного капитала предприятия. Когда одно предприятие продает товары другому, это вовсе не означает, что они будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющимися по существу ценными бумагами. Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью является определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также представление рекомендаций по работе с фактическими или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Важным элементом планирования движения средств является процедура  управления дебиторской задолженностью. В компании необходимо разрабатывать соответствующий регламент управления дебиторской задолженностью, в котором должны быть указаны должностные лица, принимающие участие в процессе, а далее внедрить процедуру на предприятии.¹⁶

Управление дебиторской  задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет расчетов с дебиторами; анализ и ранжирование дебиторской задолженности; регулярная работа с текущей просроченной задолженностью; претензионная работа с просроченной дебиторской задолженностью.

Управление движением  кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений  с поставщиками, которые ставят сроки  и размеры платежей предприятия  последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Осуществление такого управления предполагает наличие информации о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов. Все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности.

Факторинг - операция, в  результате которой специализированная компания (фактор-фирма) приобретает у фирмы-поставщика дебиторскую задолженность, т.е. право на получение платежа от покупателя продукции. Тем самым поставщик не только получает денежные средства в оплату проданной продукции, но и освобождается от риска кредитования своего клиента, связанного с возможной выплатой долга.

Защита страхованием. Важно прибегнуть к страхованию  кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования. Условиями договора страхования может быть предусмотрено внесение страховой премии единовременно и в рассрочку с установлением сроков уплаты и суммы платежа.

Краткосрочные пассивы - обязательства предприятия перед  поставщиками, работниками, банками, государством и др., причем основной удельный вес  в них приходится на банковские ссуды  и неоплаченные счета других предприятий. В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Поэтому достаточно обычным становится требование банка об обеспечении предоставленных ссуд товарно-материальными ценностями. Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получить деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них активов, другие - за счет частичной их продажи.¹⁷