Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии

На 1.01.11 года долг ОАО «Самара-Авиагз» перед ОАО «Козельский механический завод» составил 336 тыс. руб.

Предположим, что между  предприятиями подписано соглашение о погашении долга векселем. Сумма векселя 384,30 тыс. руб., на расчетный счет перечислен НДС 60,48 тыс. руб., срок погашения через 1 год, % начисляемый по векселю 12% годовых. Предприятие обратилось в банк с просьбой о его учете через 220 дней.

(384,30+61*0,12)/360 = 108,78 тыс. руб. - сумма дисконта.

384,30 – 108,78 = 275,52 тыс.  руб. - эту сумму векселедержатель  получит при предъявлении векселя. 

 

3.2 Оценка эффективности  предложенных мероприятий

 

Подведем итог проведенной  работы. Для чего изучим прогнозный аналитический баланс на 1.01.2011 г. (Приложение 8) Отметим, что сумма актива прогнозного баланса с учетом предложенных мероприятий изменится за счет изменения дебиторской задолженности.

 

Таблица 11

Прогноз ликвидности  баланса на 01.01.2011г. без предложенных мероприятий

Активы по степени ликвидности	01.01.10. без мероприятий тыс.руб.	Норм. Соотн	Пассивы по сроку погашения	01.01.10. без мероприятий тыс.руб.	Излишек/ недостаток тыс. руб., (гр.2 - гр.5)
1	2	3	4	5	6
А1. Высоколиквидные активы	11316	>=	П1. Наиболее срочные обязательства	59178	- 47862
А2. Быстрореализуемые активы	49 135	>=	П2. Среднесроч. обязательства	60974	- 11839
А3. Медленно реализуемые активы	54159	>=	П3. Долгосрочные обязательства	637	53522
А4. Труднореализуемые активы	20 199	<=	П4. Постоянные пассивы	25223	-5024

 

Из составленного прогноза видна ситуация не хватки высоколиквидных  активов для погашения наиболее срочных обязательств и быстрореализуемых активов. Остальные соотношения активов по степени ликвидности с обязательствами полностью выполняются.

Построим прогноз ликвидности  баланса с предложенными мероприятиями.

 

 

Таблица 12

Прогноз ликвидности  баланса на 01.01.2011 г.

с учетом предложенных мероприятий

Активы по степени ликвидности	01.01.10. с учетом мероприятий	Норм. Соотн.	Пассивы по сроку погашения	01.01.10. с учетом мероприятий	Излишек/ недостаток тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6
А1. Высоколиквидные активы	19 107	>=	П1. Наиболее срочные обязательства	59 178	- 40 071
А2. Быстрореализуемые активы	54 827	>=	П2. Среднесроч. обязательства	60 974	- 6 147
А3. Медленно реализуемые активы	55 865	>=	П3. Долгосрочные обязательства	637	55 228
А4. Труднореализуемые активы	20 668	<=	П4. Постоянные пассивы	29 678	- 9 010

 

С учетом предложенных мероприятий  составленный прогноз показывает, что хоть и наблюдается недостаток высоколиквидных активов, но он уменьшился.

Теперь рассчитает показатели ликвидности ОАО «КоМЗ».

- коэффициент текущей ликвидности

 

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

2010 год Ктл = (11316+49135+54159) / (59178+60974) = 0,95

 

с учетом предложенных мероприятий 

 

Ктл = (19107+54827+55865)/(59178+60974)=1,1

 

- коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности)

 

Кпл = (А1 + А2) / (П1 + П2)

2010 год К пп = ( 11316+49135) / (59178+60974) = 0,5

 

с учетом предложенных мероприятий 

 

Кпп = (19107+54827)/(59178+60974)=0,6

 

- коэффициент абсолютной  ликвидности

 

Кал = А1 / (П1 + П2)

2010 год Кал = 11316 / (59178+60974) = 0,09

 

с учетом предложенных мероприятий 

 

Кал = 19107/ (59178+60974) = 0,16

 

Таблица 13

Прогнозные показатели ликвидности предприятия на 01.01.2011 г

Показатель  ликвидности	Значение показателя		Расчет / рекомендованное значение
	01.01.11 без меропр.	01.01.11 с учетом мероприятий
1	2	3	4
1. Коэффициент текущей (общей)  ликвидности	0,95	1,1	Отношение текущих активов к  краткосрочным обязательствам. Необходимое  значение - не менее 2
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,5	0,6	Допустимое значение – от 0,7 до 0,8, желательно - 1
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,09	0,16	Отношение высоколиквидных активов  к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: от 0,1 до 0,7

 

 

Все показатели соответствуют нормативному значению. Коэффициент абсолютной ликвидности с учетом предложенных мероприятий на 01.01.2010 улучшил свое значение.

Определим среднюю оборачиваемость  дебиторской задолженности с  учетом предложенных мероприятий.

 

ДЗ сред = (36593+54585)/2=45589

ОДЗ = 400 000/45589 = 8,7 оборотов

ОДЗ = 360 дней/8,7 = 41 день

 

Мы видим изменение  оборачиваемость дебиторской задолженности, она увеличилась с 8,2 до 8,7 оборотов, а период погашения дебиторской  задолженности уменьшился с 44 до 41 дня.

В этой главе были проведены  расчеты с использованием векселя  для предприятия ОАО «Козельский механический завод», Разумеется, получение векселя не уменьшает объем дебиторской задолженности в составе оборотных активов предприятия. Однако обеспечение дебиторской задолженности векселем предоставляет векселедержателю больше вариантов для управления и оптимизации дебиторской задолженности, обеспеченной векселем. Действительно, наличие векселя не только гарантирует векселедержателю получение указанной в векселе суммы по истечении определенного срока, но и позволяет самому рассчитываться данным векселем со своими контрагентами за полученные товары или услуги. При необходимости векселедержатель получит денежные средства по данному векселю раньше указанного в векселе срока, реализовав его третьим лицам.

Также были рассчитаны показатели спонтанного финансирования. Можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Козельский механический завод» может предоставить скидки в размере 3% при оплате в 10-тидневный срок, так как это приведет к высвобождению денег для дальнейшего инвестирования.

Управление дебиторской  задолженностью осуществляется посредством  разработки кредитной политики, а  именно решения вопроса о том, кому предоставлять товарный кредит, на каких условиях и на какой срок. Грамотно разработанная кредитная политика позволяет максимизировать денежный поток и компенсировать риск, принимаемый на себя компанией, что в конечном счете повышает стоимость компании и благосостояние акционеров.

Структура предложений  по совершенствованию управления дебиторской  и кредиторской задолженностью ОАО «Козельский механический завод», следующая:

- разработка адекватной  состоянию дел кредитной политики,

- применение анализа  и контроля дебиторской и кредиторской  задолженности,

- инновационная активность  в среде использования современных  форм рефинансирования дебиторской задолженности.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

По итогам проведенного исследования можно сделать следующие  выводы.

Предприятие вступает в  хозяйственные и финансовые отношения  с другими предприятиями, лицами и т.д. Таким образом, возникают расчетные отношения. Расчеты делятся на 2 группы:

- по товарным операциям,  которые производятся предприятием  в случае, если предприятие является  поставщиком готовой продукции  (работ, услуг), заготовителем товарно-материальных ценностей, или покупателем.

- по нетоварным операциям, связанным с погашением задолженности банку, бюджету, работникам, внебюджетным фондам и другие расчеты.

Уровень платежеспособности и устойчивости предприятия зависит  от скорости оборачиваемости дебиторской  и кредиторской задолженности, которая  характеризует эффективность функционирования организации.

Дебиторская и кредиторская задолженности - неизбежное следствие  существующей в настоящее время  системы денежных расчетов между  организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа  с момента перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и времени их фактической оплаты.

Одним из инструментов анализа  дебиторской и кредиторской задолженностей является инвентаризация расчетов с дебиторами и кредиторами. Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности используются показатели:

Оборачиваемость дебиторской  задолженности 

Срок погашения дебиторской  задолженности 

Доля дебиторской задолженности  в текущих активах 

Доля сомнительной задолженности 

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитали следующую группу показателей:

Среднюю кредиторскую задолженность:

Оборачиваемость кредиторской задолженности:

Период погашения кредиторской задолженности:

Доля кредиторской задолженности  в текущих пассивах

Анализ оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности  позволяет сделать выводы о:

рациональности размера  годового оборота средств в расчетах. эффективность расчетно-платежной  системы ускоряет процесс оборачиваемости  денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации и погашению кредиторской задолженности;

уменьшении себестоимости  продукции (работ, услуг). С увеличением  числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости;

возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг). Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации.

На финансовое состояние предприятия оказывают влияние, как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них. Анализ и управление кредиторскими и дебиторскими долгами – важные факторы максимизации прибыли, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков.

Анализ состояния управления дебиторской и кредиторской задолженности  ОАО «Козельский механический завод» позволил выявить следующие проблемы: дебиторская задолженность возросла на 34,27 %. Удельный вес расчетов с покупателями и заказчиками за товары, работы и услуги повысился на 1244 тыс. руб. Удельный вес прочей дебиторской задолженности увеличился на конец отчетного периода на 1101 тыс. руб.

Значительное влияние  оказали на состав и структуру дебиторской задолженности авансовые платежи. На начало отчетного года сумма задолженности составила 8 014 тыс. руб. на конец года возросла до 18 211 тыс. руб.

На ОАО «Козельский  механический завод» имеется задолженность, которая будет погашена в ближайшее время, а именно в течение 12 месяцев. В зависимости от конкретных условий могут быть приняты и другие интервалы сроков возникновения задолженности. Из расчетов видно, что в 2009 году оборачиваемость дебиторской задолженности была равна 11,6 , а в 2010 году этот показатель снизился до 8,2. Это означает, что предприятие стало больше продукции продавать в кредит, увеличился объем предоставляемого коммерческого кредита. Срок погашения дебиторской задолженности в 2009 году составил 31 дней, а в 2010 году стал равен 44 дня. Рост данного показателя оценивается отрицательно, т.к. он характеризует время необходимое клиентам компании на оплату выставленных ее счетов.

Нужно отметить, что рост дебиторской задолженности объясняется  снижением запасов, т.е. проводилась реализация продукции, если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, а соответственно и дебиторская задолженность, что имеет место в нашем случае.

2009 году она составила  – 34,3 %, в 2010 году – 39,2%. Рост  доли дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении клиентской базы, уменьшении расчетов за продукцию наличными денежными средствами.

Кредиторская задолженность  организации носит краткосрочный  характер. В основном эта задолженность длительностью до шести месяцев в сумме 33 461 тыс. руб. наконец 2010 года. Удельный вес кредиторской задолженности в общей сумме краткосрочных обязательств за 2010 год увеличился на 4,9 % (с 44,35 % до 49,25%).

Наибольший удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками, в 2009 году сумма задолженности составляла 8 221 тыс. руб. в 2010 году она возросла до 24968 тыс. руб. и авансы полученные, которые в 2010 году возросли на 4 894 тыс. руб. (с 22 217 тыс. руб. до 27 111 тыс. руб.).

Состояние перед кредиторами  по сравнению с 2009 годом несколько  ухудшилось. Оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась с 8 до 6. Это означает рост закупок в кредит. Увеличился срок погашения кредиторской задолженности, который составил 60 дней. Увеличение данного показателя сказывается отрицательно на репутации компании.

В данной работе предлагаются следующие мероприятия по их разрешению:

- составлять реестр  «старения» дебиторской задолженности,

- в целях не возникновения  дебиторской задолженности изменить условия заключения договоров с предоставлением скидки при досрочной оплате,

- предоставление более  продолжительного срока кредита,

 - использование современных форм рефинансирования - расчет векселем.

Выполнение предложенных мероприятий позволит своевременно выявлять возможность просрочки по дебиторской задолженности, а так же поможет не только сократить оборачиваемость дебиторской задолженности, но и увеличить прибыль предприятия. А, следовательно, улучшить финансовое состояние в целом.

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Конституция Российской Федерации. - М.: Ось-89, 2008. – 48 с.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) (части первая, вторая, третья и четвертая) по состоянию на 1.10.10. –М.: КноРус, 2010. – 544 с.
3. Устав Открытого Акционерного Общества «Козельский механический завод ».
4. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2010.- 312 с.
5. Бабичев С.Н., Лабзенко А.А. Подлеснова А.Ю. Факторинг. - М.: Маркет ДС, 2010. – 208 с.
6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М: Финансы и статистика, 2006. - 416 с.
7. Басовский Н.А. Финансовый менеджмент. - М.: Инфра-М, 2008. - 240 с.
8. Бланк И.А. Управление активами. - Киев: Ника-Центр, 2007. - 720 с.
9. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 – 325 с.
10. Братухина О.А. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2010.-240 с.
11. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий). - М.: Инфра-М, 2007. - 361 с.
12. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий). Учебное пособие.-М.: КноРус, 2010.-608 с.
13. Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф., Барабанов А.И., Чигарев Г.Г. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2010. – 432.
14. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий. - М.: Эксмо, 2008. - 652 с.
15. Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия.-М.: КноРус.- 2011.-360 с.
16. Грачёв А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Финпресс, 2006.
17. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз. -М.: Юрайт, 2011. – 460с.
18. Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. 4-е изд. - М.: Дело и сервис, 2009. - С. 377
19. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. - М.: Инфра – М, 2007. - 332 с.
20. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности. Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2010.- 480 с.
21. Клинивич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учебное пособие.-М.: КноРус, 2009. -304 с.
22. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006. – 432 с.
23. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент – 1.- М.: БИНФА, 2010. - 232 с.
24. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 388 с. 24.
25. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ДИС, 2007. – 399 с.
26. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. - М.: ЭКСМО, 2011. - 768 с.
27. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ Любушин Н.П Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия – М: ЮНИТИ 2006. - 471с.
28. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ. –М.: ЭКСМО. – 2010. – 336 с.
29. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. – М.: КноРус. – 2011. – 272 с.
30. Морошкин В.А., Ломакин А.А. Практикум по финансовому менеджменту: технология финансовых расчетов с процентами. Учебное пособие. 2-е издание перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2010. – 120 с.
31. Найденова Р.И., Виноходова А.Ф., Найденов А.И. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2009. – 208 с.
32. Никитина И.В. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2010. – 336с.
33. Никулина И.Н., Суходоев Д.В. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика. Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ, 2009. – 511 с.
34. Положенцева А.И., Соловьева Т.Н., Есенкова. Финансы организаций (предприятий). Учебное пособие. –М.: КноРус, 2010. – 207 с.
35. Покалистов И.Е., Леднев М.В. Факторинг. Учебное пособие. – М.: Инфра – М, 2011.- 89 с.
36. Попова Л.В. Учебно-методическое пособие. Учет затрат, калькулирование и бюджетирование в отдельных отраслях производственной сферы. - М.: Дело и сервис, 2007. - С 448
37. Романова И.Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры.-М.: КноРус, 2011. – 326 с.
38. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - Минск: Новое знание, 2007. - 686 с.
39. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. - Минск: ОАО «Новое знание», 2009. - 687 с.
40. Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент на предприятии. 2-е издание перераб. и доп. Учебник.- М.: ЮНИТИ, 2009. – 351 с.
41. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. 6 –е издание. Учебник - М.: Перспектива, 2008. - 656 с.
42. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: КноРус, 2010. – 480 с.
43. Хотинская Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. - М.: Дело и сервис, 2007. - С. 240.
44. Черутова М.И. Финансовый менеджмент. – М.: Флинта, 2010. – 104 с.
45. Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2007.
46. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Дело и Сервис, 2007. - 320 с.
47. Финансы. Учебное пособие / Под ред. А. М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2007.