Управление финансовыми рисками в системе корпоративного менеджмента

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 6

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ  РИСКАМИ 9

1.1. Понятие риск-менеджмента 9

1.2. Виды финансовых  рисков, сущность их управления 15

1.3. Страхование финансовых  операций 18

ГЛАВА 2. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ, ПРИМЕНЯЕМЫЕ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ СТРАХОВАНИЯ: ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ 22

2.1. Оценка рынка страхования  финансовых рисков в России 22

2.2. Тенденции   развития   страхования   финансовых   рисков 27

2.3. Анализ организационно-экономических  отношений

       процесса страхования финансовых рисков 38

ГЛАВА 3. ПРОЦЕСС УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ НА ПРИМЕРЕ ООО «ГРУППА РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ» 48

3.1. Анализ системы  риск-менеджмента

       деятельности ООО «Группа Ренессанс Страхование» 48

3.2. Практические мероприятия по развитию страхования

       финансовых  рисков в России   53

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64

 

ВВЕДЕНИЕ

Развитие мировых финансовых рынков, характеризующееся усилением  процессов глобализации, интернационализации, либерализации, оказывает непосредственное влияние на всех участников мирового экономического пространства, основными членами которого являются крупные финансово-кредитные институты, производственные и торговые корпорации. Все участники мирового рынка непосредственно ощущают на себе влияние всех вышеперечисленных процессов и в своей деятельности должны учитывать новые тенденции развития финансовых рынков. Число рисков, возникающих в деятельности таких компаний, существенно увеличилось в последние годы. Это связано с появлением новых финансовых инструментов, активно используемых участниками рынка. Применение новых инструментов хотя и позволяет снизить принимаемые на себя риски, но также связано с определенными рисками для деятельности участников финансового рынка.

Рыночные преобразования в экономике России вызвали коренное изменение роли, и места страхования в системе мер, обеспечивающих безопасность хозяйствующих субъектов, населения и российского государства в целом.

Развитие отечественного страхового рынка стало одной из важных задач  экономического реформирования страны. Ее решение способно во многом обеспечить непрерывность общественного воспроизводства.

Система воздействия на страховой  рынок со стороны государства  в России до сих пор окончательно не сформировалась. Неустойчивость этой системы вызвана не только внутренними факторами его развития, но и является прямым следствием макроэкономических процессов, наблюдаемых в  реформирующейся экономике страны.

Незащищенность юридических и  физических лиц влечет за собой существенные бюджетные затраты по ликвидации последствий стихийных бедствий, оказанию социальной поддержки гражданам. Незрелость российского страхового рынка - один из факторов слабости инвестиционного климата и общих условий экономической деятельности.

Преодоление неразвитости сферы страхования вообще и финансовых рисков в частности превращается в России в проблему общегосударственную. Между тем, рынок страховых услуг может выступать в качестве важного стабилизирующего фактора экономики. Вышеуказанное позволяет признать актуальность данной дипломной работы.

Целью работы является: анализ системы риск-менеджмента деятельности транснациональных страховых компаний.

Задачи:

- исследовать причины неразвитости российского рынка страхования 
финансовых рисков;

- провести требующиеся  международные сопоставления для адаптации имеющегося зарубежного опыта в отечественной практике;

- определить возможные  перспективы развития некоторых  видов страхования финансовых  рисков в России и практические  мероприятия по их развитию.

 Объектом исследования является российский рынок услуг по страхованию финансовых рисков и механизм его государственного регулирования.

Предметом исследования является совокупность общественных отношений, складывающихся между субъектами рынка страховых услуг в условиях трансформируемой российской экономики.

Теоретическую и методологическую основу дипломной работы составляют труды отечественных и зарубежных ученых в области менеджмента, стратегического  менеджмента, риск-менеджмента. Использовались данные внутренней отчетности страховых  компаний, публикации  в периодической печати, законодательные акты РФ, интернет ресурсы. Методы анализа, синтеза, расчета относительных и средних величин, метод группировки и табличный метод. Поэтому все большее значение для успешной деятельности компании приобретает в настоящее время осознание роли риска в деятельности компании и способность риск-менеджера адекватно и своевременно реагировать на сложившуюся ситуацию, принять правильное решение в отношении риска. Для этого необходимо использовать различные инструменты страхования и хеджирования от возможных потерь и убытков, набор которых в последние годы существенно расширился и включает как традиционные приемы страхования, так и методы хеджирования с использованием финансовых инструментов. От того, насколько правильно будет выбран тот или иной инструмент, будет зависеть, в конечном счете, эффективность деятельности компании в целом.

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

 

1.1. Понятие  риск - менеджмента

В основе предпринимательской  деятельности лежит ожидание получить доход, превышающий обычный, средний сложившийся. Эти ожидания достаточно неопределенные – могут сбываться или нет, поэтому всегда предпринимательство ассоциируется с риском.

Предвидение и уменьшение негативных последствий неопределенности ожиданий составляет суть управления риском.

Процессы управления риском включают: идентификацию и  оценку риска, регулирование, документирование, манипулирование (контроллинг).

Принимая решения об инвестициях и финансировании, учитывают  риск потери финансовой устойчивости и ликвидности. В процессе мониторинга бизнес-плана контролируют осознанный и принятый уровень риска при организации и координировании деятельности подразделений и исполнителей.

Манипулирование риском – это разработка и проведение мероприятий, которые позволят компенсировать предстоящие риски (например, хеджирование), снизить (например, посредством решения о менее рискованной альтернативной деятельности, диверсификации) или перенести (например, при помощи страхования), уклониться от рискованных действий или осознанно пойти на риск (акцептировать).

Слово "риск" в буквальном понимании означает принятие решения, результат которого заранее не известен.

Существует точка зрения, согласно которой о риске можно  говорить только тогда, когда существует отклонение между плановыми и фактическими результатами. Данные отклонения могут быть либо положительными, либо отрицательными.

Через риск реализуется  ущерб, приобретая конкретно изменяемые и реальные очертания. Иначе –  это количественная оценка (критерий) удачного или неудачного исхода. Измерение риска возможно математическим путем с помощью применения теории вероятностей и закона больших чисел на основе статистических данных.

Целенаправленные действия по ограничению риска в системе  бизнеса носят название риск-менеджмент.

Применение риск-менеджмента  в современной хозяйственной  деятельности включает три основные позиции:

- Выявление последствий  деятельности экономических субъектов  в ситуации риска;

- Умение реагировать  на возможные отрицательные последствия этой деятельности;

- Разработка и осуществление  мер, при помощи которых могут  быть нейтрализованы или компенсированы  вероятные негативные результаты  предпринимаемых действий.

Содержательная сторона  риск-менеджмента включает следующие  основные этапы:

- подготовительный этап управления риском, который предполагает сравнение характеристик и вероятностей риска, полученных в результате анализа и оценки риска;

- выбор конкретных  мер, способствующих устранению  или минимизации возможных отрицательных  последствий риска.

Одним из вариантов, позволяющих  своевременно реагировать на отрицательные  последствия деятельности в ситуации риска, служит специально разработанный  ситуационный план, в котором содержатся предписания по поводу реализаций рисков решений в той или иной ситуации и каких последствий следует ожидать. Тем самым, ситуационные планы являются средством уменьшения неопределенности и оказывают положительное воздействие на деятельность субъектов в условиях рынка.

Система риск-менеджмента  включает в себя следующие основные элементы:

• выявление расхождений в альтернативах риска;
• разработку планов, позволяющих оптимальным образом действовать в ситуациях, связанных с риском;
• разработку конкретных рекомендаций, ориентированных на устранение или минимизацию возможных негативных последствий;
• подготовку к принятию подзаконных и нормативных актов, касающихся рисковой деятельности;
• учет и анализ психологического восприятия рисковых решений и программ.

Для того чтобы охарактеризовать существующее положение и снизить  процент неопределенности, необходимо классифицировать риски по их функциональной направленности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1. Классификация  рисков

 

 

 

По характеру последствий  риски подразделяют на чистые и спекулятивные.

Особенность чистых рисков (статистических или простых) заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности.

Причины возникновения  подобных рисков:

• стихийные бедствия;
• несчастные случаи;
• недееспособность руководящих сотрудников и т.п.

Спекулятивные риски (динамические или коммерческие) – несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя.

Причины возникновения  спекулятивных рисков:

• изменение курсов валют;
• изменение конъюнктуры рынка;
• изменение условий инвестиций;
• изменение условий поставки и др.

По сфере возникновения (отрасли деятельности) различают  следующие виды рисков.

Производственный риск (риск невыполнение своих обязательств и нормативных планов по производству товаров, работ, услуг в результате воздействия, как внешней среды, так и внутренних факторов);

Коммерческий риск (риск потерь в процессе финансово –  хозяйственной деятельности).

Причины возникновения  коммерческого риска:

• снижение объемов реализации;
• непредвиденное снижение объемов закупок;
• повышение закупочных цен товара;
• повышение издержек обращения;
• потеря товара в процессе обращения.

Финансовый риск (риск невыполнения фирмой своих финансовых обязательств).

Причины возникновения  финансовых рисков:

• неосуществление платежей от дебиторов;
• инфляция и дефляция;
• изменение валютных курсов.

В зависимости от основной причины возникновения рисков они  подразделяются на следующие категории:

• природно-естественные риски (риски проявления стихийных сил природы);
• экологические риски (риски наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде);
• политические риски (риски возникновения убытков, сокращения размеров прибыли по причине изменения государственной политики);
• транспортные риски (риски перевозки грузов различными видами транспорта);
• имущественные риски (риски потри имущества предпринимателя по независящим от него причинам);
• торговые риски (риски убытков задержки платежей, отказа от платежа, не поставки товара);

Риски, связанные с  покупательной способностью денег:

• инфляционные риски (риски обесценивания реальной покупательной способности денег, вследствие чего предприниматель несет существенные убытки);
• дефляционный риск (риск падения уровня цен и снижения доходов);
• валютные риски (риски изменения валютных курсов). Относятся к спекулятивным т.к. при потерях одной стороны – другая сторона получает прибыль или наоборот.
• риск ликвидности (риск потерь при операциях с ценными бумагами или другими активами, качество которых может измениться и вследствие чего снизится возможность их реализации в конечный промежуток времени).