Управление финансовыми рисками в системе корпоративного менеджмента

Это привело к судебным конфликтам ряда банков со страховыми компаниями, убедившихся в недобросовестности страховщиков, и резкому росту недоверия к страховым компаниям на финансовом рынке.

Второй этап развития российского страхования в 1993—1995 гг. можно назвать периодом относительно цивилизованного экстенсивного роста. Его начало связано с образованием Росстрахнадзора как органа государственного регулирования страховой деятельности и с принятием первого в истории России закона "О страховании". Вступление в силу этого закона в начале 1993 г. существенно изменило ситуацию на страховом рынке. Были точно определены основные параметры страховой деятельности и требования к надежности страховщиков. Началась систематическая работа по упорядочиванию страхового рынка, в том числе и финансовых рисков.

Впервые на российском рынке страхование экспортных кредитов предложила страховая компания «Ингосстрах». Эта компания уже имела несколько десятков договоров о генеральных полисах страхования экспортных кредитов с крупнейшими российскими экспортерами. Для практической реализации экспортного страхования «Ингосстрах» разработал международную программу с общим лимитом на первый год в 500 млн.долл. США. Программа базируется на перестраховании части рисков ведущими страховыми и перестраховочными компаниями в мире: Герлинг-концерн, Ллойд, СКОР и др. Реализация данной программы невозможна без широкого сотрудничества с различными зарубежными компаниями, которые представляют информацию, помогают в течение короткого периода (обычно 10-12 дней) проверить платежеспособность потенциального партнера и определить кредитный лимит. Страховщик проводит такое исследование независимо от того, заключит в дальнейшем экспортер договор страхования или нет. Таким образом, страховая компания оказывает важнейшую услугу экспортеру по оценке платежеспособности потенциального партнера.

Страхование риска задержки платежа обычно предоставляется  по 
гораздо меньшему количеству стран. Например, С АО «Ингосстрах» 
предоставляет возможность страхования риска несостоятельности (банкротства) по фирмам-покупателям из 68 стран мира, а риска задержки платежа - из 23 стран, в основном с устойчивой, развитой экономикой (18 европейских, США, Канада, Япония, Австралия, Новая Зеландия).

В течение 2011 г. на страховом рынке произошло сокращение премий в абсолютном размере по страхованию финансовых рисков. Лидерами по страхованию финансовых рисков являются РОСНО, РЕСО-Гарантия, Ингосстрах. На долю трех компаний приходится почти половина совокупных премий по данному виду страхования.

Таблица 7

Совокупный сбор страховых  премий страховых компаний: РОСНО, РЕСО-Гарантия, Ингосстрах, в млн руб., и страховых выплат (в процентах)

Ситуация на настоящий  момент такова, что большая часть  СК предоставляет страхование финансовых рисков, и многие идут по пути получения  разрешений на эти виды страхования. Так, в начале апреля 2003 г. ОСАО "Россия" получило разрешение на 5 новых видов страхования, и теперь в дополнение к имеющимся ОСАО "Россия" может предложить своим клиентам такие виды страхования среди прочих, как "Страхование банковских вкладов и других инвестиций", "Страхование ответственности финансовых рисков, связанных с неисполнением (ненадлежащим исполнением) договорных обязательств", "Страхование финансовых институтов за причинение убытков".

Департамент страхового надзора Министерства финансов РФ 12 марта 2003 г. выдал две новые лицензии компании "ГУТА-Страхование", которые дают право на осуществление страхования банковских пластиковых карт. Программа страхования пластиковых карт в компании "ГУТА-Страхование" была разработана в прошлом году и предлагается банкам в пакете с традиционными услугами страхования имущества, финансовых рисков и т.д. Она предусматривает страхование как самих карт от порчи и утраты, так и их держателей. Объем страховых премий, собранных компанией "ГУТА-Страхование" по итогам 2004г., на 65% превысил сборы 2003г. и составил 967,2 млн. руб. При этом уровень выплат составил 193,3 млн. руб. или 20% от общего объема премий.

Рассмотрим страхование  финансовых рисков на примере жилищного  строительства.

В течение последнего года усиленно развивается новый  вид титульного страхования –  страхование финансовых рисков дольщиков. Часть застройщиков и генеральных инвесторов пришли к мнению, что в комплекс услуг, которые они предоставляют дольщику при заключении с ним договора на строительство квартиры, должно входить страхование финансового риска  дольщика  по заключаемому с ним договору.

На первичном рынке  жилья высокие риски. Рынок нового жилья интенсивно развивается в  основном за счет частных инвесторов - физических лиц, часть из которых, в целях экономии, заключает договоры долевого участия на начальной стадии строительства дома.

Суть основных проблем  заключается в том, что федеральным  законодательством недостаточно прописаны "правила игры" на строительном рынке. В результате, основные участники  строительства слабо контролируются исполнительной властью, а дольщики, в некоторых ситуациях, оказываются бесправными.

Страхование финансовых рисков дольщиков - чисто российский добровольный вид страхования, появление  которого вызвано особенностями  развития российского строительного  рынка. В Москве этот вид страхования появился восемь лет назад, инициатором развития выступила московская компания "ВОТЕК". В Петербурге первую программу страхования рисков дольщиков разработали совместно страховые компании "Первая титульная" и "Помощь" в начале 2000 года для дольщиков ОАО "РОССТРО". В настоящее время этим видом страхования также занимаются "Спасские ворота" и "Промышленно-страховая компания" и др.

На страхование принимается  банкротство того участника строительства, с которым дольщик заключает  договор долевого участия.

В целом же, страховые  компании считают, что страхование  финансовых рисков участников долевого строительства жилья на случай переноса срока ввода жилого дома в эксплуатацию более чем на 6 месяцев сегодня  слишком рискованно, поскольку практически  ни одна из строительных организаций не укладывается в сроки строительства. Поэтому, чаще всего страховым случаем является лишь невозврат строительной организацией денег, уплаченных дольщиком в связи с банкротством строительной компании. Сегодня, при страховой сумме, равной стоимости квартиры, которую приобретает участник долевого строительства, страховой полис обходится ему от 1,5% до 4% от стоимости квартиры, в зависимости от того, на каком этапе строительства вносятся деньги и заключается договор страхования. Стоимость страхового полиса также зависит от степени риска, который определяется репутацией строительной компании. Большое внимание, при страховании финансовых рисков участников долевого строительства уделяется предстраховой экспертизе объектов и организаций-застройщиков.

В конце 2003 года между  страховыми компаниями "Первая титульная  страховая компания, СО "Помощь", агентством недвижимости "Адвекс", и строительной компанией "РОСТРО" заключено соглашение, согласно которому любой участник долевого строительства "Дом с Ангелом" (С-Петербург, пр. Энгельса, ст. м. Озерки) может застраховать финансовый риск в любой из вышеназванных страховых компаний. В этом случае, согласно условиям страхования, страховым случаем является не только невозврат денег в связи с банкротством застройщика, но и риск двойной продажи квартир в строящемся доме. На конец прошлого года было заключено всего лишь 7 договоров страхования. Стоимость страхового полиса  обошлась  желающим застраховаться в 1,5% от стоимости их квартиры. Ответственность страховой компании составляет сумму, равную стоимости квартиры. В данном случае, дольщики пожелали застраховать риски от 150 до 200 тыс. долл.

Электронные торги

Промышленно-страховая  группа  разработала полис, позволяющий  участникам электронной торгов защитить имущественные интересы, связанные с причинением им убытков при осуществлении предпринимательской деятельности с использованием торговой площадки и финансового сервиса "НИК-Пэй Расчеты", предназначенного для гарантированных расчетов по электронным торговым сделкам. Разработанная корпорацией "НИКойл" система "НИК-Пэй Расчеты", позволяющая предприятиям заключать торговые сделки и проводить расчеты по ним через Интернет, существенно снижает коммерческие риски участников торговли; оставшиеся же риски будут застрахованы в ПСК.  Таким образом,  впервые на российском рынке страхования была предложена комплексная программа страхования сделок Электронной коммерции, которая включает в себя страхование среди прочих и финансовых рисков (страхование убытков от предпринимательской деятельности). Как считает руководство ПСК, благодаря созданию нового страхового продукта, компания вышла на новый, перспективный рынок электронной коммерции и приобрела дополнительное конкурентное преимущество на рынке страхования корпоративных клиентов.

Страхование экспортных кредитов

«Ингосстрах" стал первой российской компанией, получившей в  сентябре 2003 года от Росстрахнадзора  полноценную лицензию на страхование  экспортных кредитов (то есть отсрочек платежа по экспорту и авансовых  платежей по импорту) с учетом международных принципов и стандартов.

Данный вид страхования позволяет  импортерам при осуществлении авансовых  платежей избежать стопроцентного депонирования  средств, предъявив расчетному банку  договор страхования. Кстати,  такая возможность была предусмотрена еще девять лет назад - в изданном (Центральным банком РФ указании от 14.04.99 № 543-У. В разработке этого документа активное участие принимали и специалисты компании "Ингосстрах". Также договор страхования предоставляет импортерам защиту от рисков коммерческих - "неисполнение своих обязательств нерезидентом" и политических - "действие государственных органов". Под неисполнением обязательств, как правило, понимают несостоятельность (банкротство) иностранного  контрагента.

Естественно, далеко не каждая страховая компания может гарантировать клиентам такую защищенность. За рубежом опыт и финансовая надежность страховщиков являются главными критериями при предоставлении лицензии на страхование кредитных рисков. Не секрет, что в России некоторые СК предлагают застраховать возможные потери авансовых платежей на основании других лицензий и правил, что идет вразрез с требованиями Центробанка России и вводит в заблуждение и клиентов-импортеров, и их контрагентов: банк, осуществляющий авансовый платеж, не должен принимать такой договор.

Не может проверять зарубежного  контрагента и сам банк, обслуживающий  паспорт импортной сделки. В его  обязанность входит контроль над  обоснованностью оплаты импортируемых  товаров и обеспечением возврата перечисленных средств. А гарантией их возврата являются страховые инструменты. К тому же у банков нет практики  и реальных возможностей  для проведения кредитной проверки.

Как раз  строгое  соблюдение  этих принципов позволило   "Ингосстраху" разработать эксклюзивную программу страхования иностранных кредитных рисков. Быстрота и надежность проводимых операций обеспечиваются международным партнерством и перестрахованием принимаемых рисков. Сейчас наиболее крупные и известные банки направляют своих клиентов-импортеров к страховщику за полисом страхования кредитов.

Страхование вкладов

Банк России дождался вынесения закона о страховании  вкладов на открытое обсуждение и  заявил, что не собирается менять свою позицию по наиболее спорным вопросам этого документа. На заседании экспертного совета по банковскому законодательству Госдумы, посвященном проекту закона, представитель ЦБ подтвердил, что Центробанк считает необходимым равноправное участие в системе страхования вкладов всех банков, включая Сбербанк, а также обязательное проведение отбора в систему по новым надзорным принципам. Единственное, на что согласен ЦБ, это учесть пожелания банкиров при подготовке инструкции, в соответствии с которой будут проводиться проверки.

Законопроект «О страховании вкладов  физических лиц в банках», недавно внесенный правительством в Госдуму, гарантирует полное возмещение по депозитам (за исключением вкладов на предъявителя) на сумму 20 тыс. руб. и компенсацию 75% по обязательствам банка, превышающим этот порог. Общая сумма возмещения не может быть выше 95 тыс. рублей. Банки, работающие с частной клиентурой, обязаны пройти отбор в систему страхования вкладов.

Участники системы делают взносы в  страховой фонд в размере до 0,6% от годового остатка на счетах физических лиц. Эти требования касаются и Сбербанка, который с 2007 года утратил госгарантии по своим вкладам, прописанные в Гражданском кодексе.