Управления денежными потоками компании

         Новые экономические условия, заполненный товаром рынок потребовали увеличения эффективности производства, перехода на новые перспективные виды продукции. На решение этих задач направлена действующая сегодня на предприятии «Программа развития ОАО « ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез» до 2010 года». Программа предусматривает модернизацию действующих мощностей.

          В 2006 году начато строительство  объектов комплекса каталитического  крекинга вакуумного газойля. Использование  крекинг-процесса позволит увеличить производство автомобильного бензина, довести его качество до требований стандарта ЕВРО-4, уменьшить выпуск мазута.

Приоритетными направлениями деятельности предприятия являются:

- дальнейший рост  переработки нефти;

- снижение операционных  затрат;

- автоматизация  производства;

- освоение перспективных  видов продукции;

- улучшение качества менеджмента и совершенствование структуры управления;

- снижение экологической нагрузки и создание безопасных условий труда.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3. Анализ денежных потоков предприятия по форме №4

 

В практической части данной работы я использую бухгалтерскую отчетность нефтеперерабатывающего завода ОАО «Лукойл-Нижегороднефтеоргсинтез». Это - бухгалтерский баланс (ф.-1) и приложения к бухгалтерскому балансу: «Отчет о прибылях и убытках» (ф-2), «Отчет о движении денежных средств» (ф-4). «Отчет о прибылях и убытках» используется для характеристики финансовых результатов деятельности предприятия. В «Отчете о движении денежных средств» представлена информация о денежных потоках с их разделением по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Прямой метод анализа движения денежных потоков по видам деятельности позволяет оценить:

- в каком объеме, из каких  источников были получены поступившие  денежные средства и каковы  направления их использования;

- достаточно ли собственных  средств организации для инвестиционной  деятельности или необходимо привлечение дополнительных средств в рамках финансовой деятельности;

- в состоянии ли организация  расплатиться по своим текущим  обязательствам.

Однако этот метод не раскрывает взаимосвязи между полученным финансовым результатом и движением денежных средств.

          По состоянию на 1 января 2008 года по текущей деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез» имеет остатки денежных средств в сумме 15 346 тыс. руб., которые находятся на счете 50 «Расчетный счет».

Общая сумма выручки от продажи продукции, поступившей в кассу и на расчетный счет ОАО «ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез» в течение года, составила 4 105 511 тыс. руб.

 Поступили также авансовые платежи от покупателей в сумме 322 368 тыс. руб.

Возврат в кассу предприятия неиспользованных денежных средств от сотрудников составил 18 352 тыс. руб.

Всего поступление денежных средств составило 4 446 231 тыс. руб.

Израсходовано на оплату приобретенных товаров, выполненных работ и услуг 232 588 тыс. руб.

Выдана зарплата работникам предприятия 23270 тыс. руб. Перечислены налоги и сборы в бюджет 36 142 тыс. руб. Прочие расходы  составили 414 252 тыс.руб.

Выбытия по операционной деятельности составили 706 252 тыс.руб.

Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 3 739 979 тыс. руб.

Инвестиционная деятельность предприятия связана с вложением в недвижимость, оборудование, нематериальные и другие внеоборотные активы. Поступление денежных средств от реализации основных средств составляют 2 632 тыс. руб. Израсходовано на приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений 1000 тыс.руб. Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности составляет 1 632 тыс. руб.

Далее раскрывается информация о денежных потоках по финансовой деятельности предприятия.

В отчетном году предприятие получило краткосрочный кредит в сумме 990 031тыс. руб.

Сумма денежных средства, полученных от размещения собственных акций составляет 107 505 тыс. руб. Поступления по финансовой деятельности составили 1 097 536 тыс.руб.

Возврат кредита и займа составил 941 185 тыс. руб

Выплачены дивиденды как работающим на данном предприятии, так и неработающим в сумме 21267 тыс. руб. Выплаты по финансовой деятельности составили 962 452 тыс.руб.

Чистый денежный поток от финансовой деятельности составил 135 084 тыс.руб.

Остаток денежных средств на конец отчетного периода равен сумме средств на начало года и чистого увеличения (уменьшения) денежных средств за год. В данном случае остаток денежных средств на конец отчетного периода равен 3 892 041 тыс.руб.

Входящий денежный поток составил за отчетный период 5 546 399 тыс.руб. (4 446 231+2 632+1 097 536).

Исходящий денежный поток за отчетный период равен 1 669 704 тыс. руб.(706 252+1 000+962 452).

Совокупный чистый денежный поток за отчетный период составляет 3 876 695 тыс. руб. (4 446 231+2 632+1 097 536-706 252-1 000-962 452=3 876 695).

Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 3 739 979 тыс. руб.

Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности составляет 1 632 тыс. руб.

Чистый денежный поток от финансовой деятельности составил 135 084 тыс.руб.

          Таким  образом, можно сделать вывод, что текущая деятельность компании является главным источником прибыли и основным источником денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.4. Анализ денежных потоков по форме №2. « Отчет о прибылях и убытках»

 

Далее проведем анализ финансовых результатов, используя данные «Отчета о прибылях и убытках»

Показатели «Отчета о прибылях и убытках» имеют довольно важное значение для проведения анализа денежных потоков косвенным методом. Именно в этой отчетности содержатся такие показатели, как: выручка от продажи товаров (работ, услуг); себестоимость проданных товаров; валовая прибыль; прибыль (убыток) до налогообложения; прибыль (убыток) от обычной деятельности; чистая прибыль; операционные и внереализационные доходы, расходы и другие показатели.

 

Показатель		Предыдущий год					Отчетный год			Изменение
		Тыс.руб					Тыс.руб			Тыс.руб
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,услуг		3587117					3860117			+273000
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг		1933537					2526484			+592947
Валовая прибыль		1653580					1334277			-319303
Коммерческие  расходы		4366					3325			-1041
Управленческие расходы		231364					236728			+5364
Прибыль(убыток)от продаж		1417850					1094224			-323626
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению		18					10			-8
Проценты к уплате		186531					57019			-129512
Доходы от участия в др.организациях		0					244			+244
Прочие операционные доходы		117126					348215			+231089
Прочие операционные расходы		182006					414252			+232246
Внереализационные доходы		13103					30889			+17786
Внереализационные расходы.		159419					127055			-32364
Прибыль(убыток) до налогообложения		1020141					875256			-144885
Отложенные налоговые обязательства		31429					34629			+3200
Текущий налог на прибыль		244137					206176			-37961
Обязательные платежи в бюджет			14559			2901					-11658
Чистая прибыль(убыток)отчетного периода			730017			631550					-98467
														1
КК

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Из данных таблицы также следует, что в отчетном году чистая прибыль ОАО «ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез» уменьшилась на 98 467 тыс.руб.

Полученные доходы, расходы и финансовый результат позволяет оценить не только фактический уровень эффективности деятельности предприятия, но и определить перспективы развития, уровень надежности и инвестиционной привлекательности.

Определим денежные потоки предприятия, связанные с его основной деятельностью косвенным методом. Для этого скорректируем величину бухгалтерской прибыли на изменения элементов баланса.

Запасы по сравнению с предыдущим периодом уменьшились на 78 085тыс. руб.(246 245-324330). Сокращение запасов указывает на увеличение денежного потока. НДС по приобретенным ценностям уменьшился на 198 468 тыс. руб.(156 030-348 498), что в свою очередь также повлекло увеличение денежного потока. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты увеличилась на 109 491 тыс.руб. (325 914-216 423), т.е. денежный поток уменьшился на 109 491 тыс.руб.

Краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 584тыс. руб.(7580-8 164), т.е. денежный поток увеличился.

Основные средства увеличились на 1 791 725 тыс. руб.(6 417 193-4 625 468), что повлияло на уменьшение денежных средств.

Незавершенное строительство уменьшилось на 543 105 тыс.руб. (856 060-1399 165), это привело к увеличению денежного потока.

Долгосрочные займы и кредиты увеличились на 941 185 тыс.руб.(3974 414-3 033 229), что привело к увеличению денежного потока.

Краткосрочные займы и кредиты увеличились на 290 031 тыс.руб.(1 10 959-720 928), что свидетельствует об увеличении денежного потока.

Кредиторская задолженность уменьшилась на 379 821 тыс.руб.(1 002 686-1 382 507), т.е.денежный поток уменьшился.

Положительным моментом является то, что приток денежных средств не происходил за счет увеличения уставного капитала.

Нераспределенная прибыль увеличилась на 645 893 тыс.руб.(712 592-66 699).

Сумма чистой прибыли равна за отчетный период 631 550 тыс. руб. плюс сумма амортизации основных средств и нематериальных активов 22 500 тыс.руб.

Изменение суммы дебиторской задолженности -109 491 тыс. руб.

Изменение суммы запасов и НДС +276 553 тыс.руб.

Изменение суммы кредиторской задолженности – 379 821 тыс. руб.

Текущий налог на прибыль уплаченный -175 432 тыс. руб.

Денежные средства на конец периода 32 472тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                        

 

 

 

 

Заключение

 

Денежные потоки - один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия.

В рыночных условиях управление денежными потоками становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов для обеспечения цели предприятия – получения прибыли. Организация считается стабильно развивающийся на рынке, если ее деятельность обеспечивает оптимальное соотношение поступления и использования денежных средств, достаточное для осуществления финансовых вложений и основной деятельности.

Хороший способ поддержать стабильный денежный поток – разработать платежный календарь и контролировать его исполнение. Такой документ полезно составить на месяц с разбивкой по неделям и возможно дням. В первую очередь нужно выяснить, какие платежи и поступления ожидаются исходя из условий заключенных договоров и сложившейся практики их исполнения, а также прогнозируемых продаж и закупок, по которым договора еще не подписаны. То есть нужно спланировать денежные притоки (оттоки) по основной деятельности с учетом критических сроков оплаты по наиболее значимым покупателям (поставщикам).

Наличие данных об отгрузках и дебиторско-кредиторской задолженности по контрагентам повышает реалистичность прогноза.

Определенность и предсказуемость поступлений и предстоящих платежей по обязательствам позволит своевременно и взвешено принять решение об источниках финансирования для покрытия кассовых разрывов. Точно спланированные бюджет движения денежных средств или платежный календарь, конечно, не гарантирует денежный поток, но существенно снижают риск, связанный с финансированием деятельности компании.

В период дефицита денежных средств лучше использовать заявки на платеж, ввести систему лимитирования выплат.

          Сопоставление поступлений и выплат позволяет определить финансовый результат по каждому виду деятельности и изучить те хозяйственные операции, которые вызвали приток или отток денег за период (месяц, квартал, год), понять их причину и вовремя принять решения, направленные на стабилизацию денежных потоков. В дальнейшем полученные данные можно использовать для прогнозирования денежных потоков на предстоящий период. Общее увеличение денежных средств за период далеко не всегда означает улучшение финансового состояния предприятия – все зависит от того, на какие виды деятельности будут в дальнейшем направлены денежные средства, дающие прирост или снижение общего объема финансовых ресурсов.