Венчурные организации. Особенности управления

Учреждение образования  Федерации профсоюзов

Беларуси «Международный университет «МИТСО»

 

 

Кафедра  Экономики и  менеджмента

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: «Венчурные организации. Особенности управления»

по дисциплине: Менеджмент

 

 

                                                                                   Студент: Митковская А.В

 

                                                                             Курс 3группа_1024 зс

                                                                          Факультет:_МЭОиМ

                                                                          Специальность: ЭУП

                                                                                       Руководитель:

 

 

 

 

 

Минск 2012

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение...................................................................................................................3

Глава 1. Венчурные организации. Особенности управления..............................5

1.1 Понятие, особенности и значение венчурных организаций.........................5

1.2 Этапы развития инновационной  венчурной компании...............................10

Глава 2. Венчурный бизнес в мировом сообществе...........................................18

Глава 3. Венчурный бизнес в Республике Беларусь..........................................21

Глава 4. Методы государственной  поддержки венчурных компаний…………………………………………………………………............26

Заключение............................................................................................................34

Список использованной литературы...................................................................36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

      В современных  условиях ускоренного развития  научно-технического прогресса,  глобализации производства и  рынков конкурентоспособность товаров,  предприятий и стран все в  большей степени определяется  способностью национальной экономики  генерировать и внедрять новые  технологии. Поэтому в настоящее  время традиционная научно-техническая  политика уступает место политике  инноваций, сфокусированной на  практическом применении и получении  коммерческой отдачи от нововведений, что стимулирует возникновение  новых типов компаний и соответствующих  видов их финансирования, например  венчурного.

      Как известно, венчурные инвестиции – это  инвестиции в проекты, риски  которых весьма высоки из-за  вероятности потери средств, вложенных  в производство новых товаров  и услуг, или в разработку  новой техники и технологий. Такие  проекты финансируются венчурными  инвесторами в расчете на высокую  прибыль в случае успеха проекта.

      Венчурный  бизнес ориентирован на практическое  использование технических и  технологических новинок, результатов  научных достижений, еще не опробованных  на практике.

      Это, пожалуй,  самый рискованный, но и самый  прибыльный вид инвестиций. Герой  знаменитого американского фильма  «ФоррестГамп» стал миллионером,  вложившись именно в венчурный  бизнес. В компьютерную компанию  «Эпл», в частности. Это не  придумка сценариста. Один из  первых инвесторов «Эпл» получил  доход 154 миллиона долларов, вложив  всего 91 тысячу.

      Этот случай  – не исключение, есть несколько  подобных примеров с цифрами  космических масштабов: в 26 миллионов  превратились 100 тысяч, инвестированные  Томасом Албергом в компанию  «Амазон». А 4 тысячи фунтов, вложенные  в «Бодишоп» Яном МакГлинном, превратились в 42 миллиона.

      Многие  эксперты считают, что сегодня  на рынке достаточно хороших  идей, на которых можно получать  высокие проценты, пусть и не  такие космические, как в приведенных  выше примерах, но более значительные, нежели в любых других инвестициях,  или разориться.

      Цель настоящей  курсовой работы – изучение  венчурных организаций на современном  этапе развития мирового сообщества.

      Задачи  настоящей курсовой работы:

1. Дать понятие венчурной  организации.

2. Изучить особенности  венчурных организаций.

3. Определить их значение  для национальной экономики.

4. Рассмотреть мировой  опыт развития венчурных организаций.

5. Изучить положение венчурных  организаций в Республике Беларусь.

6. Рассмотреть возможные  методы государственной поддержки  венчурных организаций.

7. Сделать выводы о  перспективах развития венчурных  организаций в РБ в условиях  настоящего.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      Глава 1. Венчурные организации и их особенности

      1.1 Понятие, особенности и значение венчурных организаций

Венчурные фирмы (venture [англ.] – рискованные предприятия) –  организации, создаваемые для осуществления  инновационной деятельности, связанной  со значительным риском. Подсчитано, что  венчурный (рисковый) капитал, вложенный  в реализацию проектов, в 15% теряется полностью, в 25% приносит убытки, в 30% дает весьма скромную прибыль. Однако воставшихся 30% случаев достигнутый успех  и полученная при этом прибыль  позволяют в 30-200 раз перекрыть  вложенные средства [11].

      Венчурные  фирмы (рисковые фирмы), как правило,  небольшого размера, занятые разработкой  научных идей и превращением  их в новые технологии и  продукты, создаются с целью доработки  и доведения до промышленной  реализации «рисковых» инноваций.

      Венчурные  фирмы являются временными организационными  структурами, создаваемыми для  решения конкретных проблем. Данные  организации характеризуются высокой  активностью гибкостью и мобильностью, которая объясняется прямой личной  заинтересованностью работников  фирмы и партнеров по венчурному  бизнесу в успешной коммерческой  реализации разработанных идей, технологий, изобретений с наименьшим  риском и минимальными затратами  времени и средств.

      Наибольшее  значение и распространение венчуры  получили в наукоемких отраслях  экономики: электроника; информатика;  химия; биоинженерия; средства связи,  где они специализируются на  проведении научных исследований  и инженерных разработок. На современном  этапе роль малого бизнеса  в научных исследованиях и  разработках существенно возросла. Это связано с тем, что НТР  дала мелким и средним внедренческим  и высокотехнологичным фирмам  современную технику, соответствующую  их размерам - микропроцессоры, микроЭВМ, микрокомпьютеры, позволяющую вести  производство и разработки на  высоком техническом уровне и  требующую сравнительно доступных  затрат.

      Создаются  венчурные фирмы на договорной  основе и на денежные средства, полученные путем объединения  средств, как правило, нескольких  юридических или физических лиц  (либо и тех и других одновременно), или на вложения и кредиты  крупных компаний, банков, частных  фондов и государства. Инициаторами  такого предприятия чаще всего  выступает небольшая группа лиц — талантливые инженеры, изобретатели, ученые, менеджеры-новаторы, желающие посвятить себя разработке перспективной идее и при этом работать без ограничений, неизбежных в лабораториях крупных фирм, подчиненных в своей деятельности жестким программам и централизованным планам. Такой метод организации исследований позволяет максимально использовать потенциал научных кадров, освобождающихся в этом случае от влияния бюрократии [11].

Венчурное финансирование представляет собой специальный вид высокого риска, когда прямые инвестиции предоставляются  в обмен на долю акций компании, что обосновано лишь верой в успех  венчурной деятельности и отсутствием  условий для собственных исследований и коммерческой реализации перспективной  технологии, а возмещение длительного  ожидания инвесторов возможно только при продаже их доли в поддержанном бизнесе.

Инновации – это изменения, повышающие эффективность управления и определяющие развитие фирмы, укрепляющие  позиции фирмы.

      Инновации  – это не стихийно возникающие  изменения, а запланированные  и разработанные, реализуемые  и реализованные; это нововведения, улучшающие деятельность и ее  результаты.

      Для успеха  инновации как основы малого  предпринимательства, бизнеса нужны  «всего» три составляющих:

- конкурентоспособность самой инновации;

- «знание» как её коммерциализовать (бизнес ноу-хау);

- финансирование для осуществления продуманной рыночной стратегии.

      Всё больше  различных банков и фондов  готовы предоставлять кредиты  малому бизнесу и даже льготные, однако на начальной стадии  продвижения бизнеса предприниматель  ещё не готов вернуть кредит  и ничем не может гарантировать  его возврат. В известной степени  в мире это восполняется наличием  венчурного капитала.

      Для создания  венчурной фирмы необходимо наличие  нескольких условий:

      - идеи инновации  — нового изделия, технологии;

      - общественной  потребности в реализации этой  идеи;

      - предпринимателя,  способного на основе такой  идеи организовать новую фирму;

      - венчурного  «рискового» капитала для финансирования  этой фирмы [2].

      Венчурный  бизнес и инновации тесно связаны,  но вместе с тем венчурный  бизнес сам по себе не обязательно  включает в область своей деятельности  инновационные технологии, например  это может быть запуск венчурного  проекта на новых рынках.

      Вместе  с тем, коммерциализация идей, изобретений ноу-хау, инновационных  проектов требует именно венчурного  финансирования на основе организации  венчурного бизнеса, поскольку  вся инновационная деятельность  является высокорисковой. Именно  в этом случае для венчурного  инвестора появляется возможность  получить прибыль во много  раз превышающую начальные инвестиции.

      Таким образом,  можно выделить следующие особенности  инвестирования в венчурный бизнес:

      - финансовые  средства вкладываются без материального  обеспечения и гарантий;

      - обязательное  долевое участие инвестора в  уставном капитале. Если дела  венчурной компании пойдут успешно,  инвестор сможет на определенном  этапе продать свою долю акций  и в результате вернуть не  только вложенные в осуществление  венчурного проекта средства, но  и получить ощутимую прибыль.  Если же проект провалится, а  такой исход исключить заранее  во многих случаях просто невозможно, максимум на что будет претендовать  инвестор, это часть активов данной  фирмы, пропорциональная его доле  в зарегистрированном уставном  капитале;

      - средства  предоставляются на длительный  срок и на безвозмездной основе;

      - активное  участие инвестора в управлении  фирмой [2].

      Рисковые  предприятия — своеобразная форма  защиты инноваторов от потерь  на стартовых участках инновационного  процесса, когда новизна научной  или технической идеи мешает  ее восприятию административными  руководителями фирмы. Преимущества  венчурного бизнеса: гибкость, подвижность,  способность мобильно переориентироваться,  изменять направление поиска, быстро  улавливать и апробировать новые  идеи. Стремление к прибыли, давление рынка и конкуренции, конкретно поставленная задача, жесткие сроки вынуждают разработчиков действовать результативно и быстро, интенсифицируют исследовательский процесс. Ускоряется и внедрение новшеств, так как производители получают уже готовый результат.

      Сами крупные  корпорации, имея дорогостоящее  оборудование и устойчивые позиции  на рынке, не очень охотно  идут на технологическую перестройку  производства и разного рода  эксперименты. Значительно более  выгодно для них финансировать  мелкие внедренческие фирмы и  в случае успеха последних  двигаться по проторенному ими  пути.

      Особое  значение венчурного бизнеса  заключается в следующем:

      - приводит  к созданию новых жизнеспособных  хозяйственных единиц, воздействующих  на всю традиционную структуру  ведения научных исследований, и  вызывает структурное изменение  в общественном производстве  стран;

      - увеличивает  занятость высококлассных специалистов;

      - способствует  техническому перевооружению традиционных  отраслей экономики;

      - побуждает  крупные корпорации к совершенствованию  принципов управления и организационных  структур;

      - показывает, что ориентация на долгосрочные  цели требует создания специальной  кредитно-финансовой системы в  виде венчурного капитала.

      Инвесторы  имеют право на соответствующее  получение прибыли финансируемой  фирмы. Средства предоставляются  на длительный срок и на  безвозвратной основе, поэтому в  некоторых случаях инвесторам  приходится ожидать в среднем  три — пять лет, чтобы убедиться  в перспективности вложений. Активное  участие инвестора в управлении  финансируемой фирмой, так как  он лично заинтересован в успехе  венчурного предприятия, поэтому  рисковые инвесторы часто не  ограничиваются предоставлением  денежных средств, а оказывают  различные управленческие консультативные  и прочие деловые услуги венчурной  фирме, но при этом не вмешиваются  в оперативное руководство ее  деятельностью.