Венчурные организации. Особенности управления

Формирование рыночных отношений  в России активизировало процесс  исследования предпринимательского риска, в том числе инвестиционного, страхового и банковского, что нашло  отражение в ряде работ. Вместе с  тем проблема рисков остается малоисследованной, нет достаточно ясных понятий  о сущности предпринимательского риска, его разновидностях, областях использования, средствах управления риском.

Риски и неопределенность выступают неотъемлемыми чертами  хозяйственной деятельности и процессов  управления. Неопределенность рассматривается как условие ситуации, в которой нельзя оценить вероятность потенциального результата. Часто такая ситуация возникает, когда воздействующие на ситуацию факторы новы и о них нельзя получить достоверную информацию. Поэтому последствия принятия управленческого решения трудно предусмотреть, например в быстроменяющихся условиях. К ним относятся такие, как наукоемкая и нововведенческая сферы, ценовая и рыночная конъюнктура. Обычно менеджер, сталкиваясь с неопределенностью, пытается получить дополнительную информацию и экспертными методами, а чаще интуитивными определить вероятность достижения результата.

Понятие «риск» в экономическом  смысле предполагает потери, ущерб, вероятность  которых связана с наличием неопределенности (недостаточности информации, недостоверности), а также выгоду и прибыль, получить которые возможно лишь при действиях, обремененных риском, что чаще всего  связывается с инновационной  деятельностью (слайд 4).

В менеджменте понятие  «риск» прежде всего связывается  с характером и сложностью проблем, условиями принятия управленческих решений и прогнозированием результата. Управленческий риск следует рассматривать  как характеристику управленческой деятельности, осуществляемой в ситуации той или иной степени неопределенности, вследствие недостаточности информации, при  выборе  менеджером  альтернативного  решения,  критерий  эффективности  которого связан с вероятностью проявления негативных условий реализации (слайд 5).

Размер потерь организации  как результата деятельности в условиях неопределенности представляет собой  «цену риска», а величина успеха (дополнительная прибыль) — «плату за риск». Риск проявляется в процессе реализации продукции производственно-хозяйственной  системы или услуги и выступает  одним из конечных результатов деятельности. Сущность, содержание, характер проявления риска в деятельности организации  позволяют определить природу риска  как экономическую.

В практике менеджмента используются следующие характеристики риска:

• размер вероятного ущерба (потерь) или величина ожидаемого дополнительного  дохода (прибыли) как результат деятельности в риск-ситуации;

• вероятность риска —  степень воздействия источника  риска (события), измеряемая в пределах значений от 0 до 1. Иначе говоря, каждый вид риска имеет нижние и верхние (от 0 до 1) границы вероятности;

• уровень риска —  отношение величины ущерба (потерь) к затратам на подготовку и реализацию риск-решения. Изменяется по величине от нулевого значения до 1, выше которого риск не оправдан;

• степень риска —  качественная характеристика величины риска и его вероятности. Различают  степени: высокую, среднюю, низкую и  нулевую;

• приемлемость риска— вероятность  потерь и вероятность того, что  эти потери не превысят определенный уровень (рубеж);

• правомерность риска  — вероятность риска находится  в пределах нормативного уровня (стандарта) для данной сферы деятельности, который  нельзя превысить без правовых нарушений (слайд 6).

В кризисных условиях у  предприятия велика вероятность  оказаться банкротом, в связи  с чем персоналу требуется  умение в риск-ситуациях, с одной  стороны, избегать неоправданных потерь, с другой — действовать смело  и инициативно. Менеджер должен уметь  рисковать, т. е. взвешенно, не преувеличивая  опасности, добиваться намеченных целей, естественно, при соблюдении границ правомерности риска.

Приступая к анализу рисковой ситуации и разработке решений, в  первую очередь следует установить, с какими видами рисков встретится менеджер в процессе управления. В  значительной степени данная проблема решается на основе методологической систематизации рисков и их классификации, которая отражает многофакторную природу  риска [2,c.56].

При использовании средств  управления менеджер рискует, выбирая  цели, стратегии развития, системы  мотивации деятельности персонала  и другие средства управления. Значительная доля риска кроется и в выборе методов и критериев измерения  и оценки вероятностей и величин  риска, например при проведении экспертизы, при исследовании статистических данных или определении коэффициента дисконтирования  при приведении стоимости будущих  доходов к настоящему времени.

Систематизация и детальное  исследование рисков позволяет провести их ранжирование, создать сценарии вероятного хода событий для конкретной ситуации, разработать карты риска, выявить пороги стабильности системы  управления посредством имитационного и других-видов моделирования. Иначе

говоря, классификация рисков служит основой организации управления рисками. При этом следует отметить, что каждая производственно-хозяйственная  система своеобразна, а состав рисков изменчив, поэтому на предприятии  должна разрабатываться на основе общей  своя система управления риском. Решение  проблем риска становится профессиональным делом рисковых менеджеров. Классификация  рисков выступает методологической базой для профессионального  антикризисного управления (таблица 1).

 Таблица 1 – Классификация  рисков (слайд 7)

Классификация рисков

Признак Вид риска

Назначение риска Предполагающий потери

Предполагающий выгоду

Функциональные особенности  риск-процесса Маркетиговый, инновационный, инвестиционный, производственный, страховой, финансовый

Содержание риск-результата Экономический, социальный, правовой, организационный,

 

                                                                                                                 Продолжение таблицы 1

инновационный, психологический, имиджевый

Последствия реализации риск-решения Социальные, политические, экологические, демографические

Уровень внешних факторов (источников) риска Международный, макроэкономический, региональный

Рыночный фактор риска Конкурентный, конъюнктурный, ценовой, коммуникационный

Рынки факторов производства как источники риска Человеческих ресурсов, информационный, финансовых и материальных ресурсов, временной

Средства воздействия Целевой, стратегический, тактический, прогнозируемый, планируемый, концептуальный, мотивационный, стимулирующий, структурный

Характер проявления Субъективный, объективный, неправомерный (правомерный), неоправданный (оправданный), криминогенный

Метод (методология) Интуитивный, статистический, дисконтированный, экономико-математический, экспертный

 

Рассмотрение природы  риска, его содержания, многообразия факторов (источников) риска, разнообразия рисковых ситуаций, требующих организации  и управления, дают основание трактовать риск как категорию менеджмента.

Приведем отдельные примеры  управленческого риска.

• Маркетинговый риск конкурентной стратегии развития фирмы может  быть выражен в потере доли рынка, в снижении объема продаж и размера  прибыли, а также в величине вероятности  проявления негативных изменений во внешней среде, например роста цен  на энергоносители, повышения процентных

ставок по кредитам.

• Финансовый риск — риск финансовой стратегии фирмы может  быть выражен в величине потерь доходности ценных бумаг вследствие финансового  кризиса и падения валютного  курса и в вероятности возникновения  такой ситуации. Следует отметить, что финансовые риски наиболее подвижны и разнообразны. Среди них выделяют риски: процентный, кредитный, валютный, неплатежеспособности, ликвидности, рыночный, инфляционный, финансовых злоупотреблений.

• Производственный риск —  превышение текущих расходов предприятия  в сравнении с бизнес-планом из-за непредвиденных ситуаций: простоев оборудования, недопоставки материалов.

Вероятность возникновения  таких ситуаций непосредственно  связана со снижением уровня организации  управления на предприятии из-за внешних  и внутренних факторов.

• Инвестиционный риск —  риск неопределенности возврата вложенных  средств и получения дохода. Например, риск вложения средств в проект связан с неопределенностью его реализации, в связи с неполнотой и погрешностью исходных данных об условиях реализации, о величине затрат и результатов, с

возникновением негативных ситуаций при проектировании (изменение  конъюнктуры рынка), а также с  воздействием факторов технического, коммерческого, политического характера [1,c.170].

Среди наиболее распространенных рисков социально-экономического развития страны, воздействующих на менеджмент организации, можно отметить следующие:

Экономические:

• утрата национального богатства;

• снижение конкурентоспособности страны;

• падение инвестиционной привлекательности экономики;

• уменьшение доли ВВП на душу населения;

• рост уровня инфляции;

Социальные:

• ухудшение материальной обеспеченности населения;

• рост заболеваемости и смертности населения;

• негативная демографическая ситуация;

• снижение уровня образованности населения;

Экологические:

• загрязнение окружающей среды;

• вырубка лесов, эрозия почвы;

Политические:

• изменение экономической политики;

• угроза национальных конфликтов;

• моратории и торговые эмбарго.

Многие из приведенных  рисков присущи кризисному состоянию  экономики нашей страны. В России наряду с рисками, имеющимися в нормально  функционирующей рыночной экономике, рисковые ситуации возникают в связи  с несовершенством системы управления экономикой, отсутствием нормативных  актов, регулирующих рисковую деятельность российских предприятий.

Среди рисков, наиболее устойчиво  повторяющихся в деятельности предприятия, следует отметить:

• риск, связанный с неустойчивой политической и экономической ситуацией в стране;

• риск снижения экономического потенциала;

• риск снижения научного и инновационного потенциала;

• риск утраты кадрового потенциала;

• риск имущественного ущерба вследствие нарушения договорных обязательств и других причин;

• риск утраты престижа организации;

• риск потери доходов из-за преступных действий третьих лиц;

• риск изменения стоимости факторов производства;

• риск потери управляемости;

• риск снижения качества продукции и услуг;

• риск изменения внешнеэкономических факторов.

 

Риск-менеджмент, его цели и этапы.

Сегодня управление рисками  является тщательно планируемым  процессом. Задача управления риском органически  вплетается в общую проблему повышения  эффективности работы предприятия. Пассивное отношение к риску и осознание его существования, заменяется активными методами управления.

Риск - это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через  финансовый механизм. Такое воздействие  осуществляется с помощью приемов  финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия  и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск-менеджмент. Таким образом, риск-менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента.

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми  отношениями, возникающими в процессе этого управления. Систему управления риском можно охарактеризовать как  совокупность методов, приемов и  мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление  рисковых событий и принимать  меры к исключению или снижению отрицательных  последствий наступления таких  событий (слайд 8).

В основе риск-менеджмента  лежат целенаправленный поиск и  организация работы по снижению степени  риска, искусство получения и  увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной  ситуации (слайд 9).

Конечная цель риск-менеджмента  соответствует целевой функции  предпринимательства. Она заключается  в получении наибольшей прибыли  при оптимальном, приемлемом для  предпринимателя соотношении прибыли  и риска [3,c.22].

Исходя из этих целей, основные задачи системы управления рисками  состоят в том, чтобы обеспечить:

• выполнение требований по эффективному управлению финансовыми рисками, в том числе обеспечение сохранности бизнеса участников корпорации;

• надлежащее состояние отчетности, позволяющее получать адекватную информацию о деятельности подразделений корпорации и связанных с ней рисках;

• определение в служебных документах и соблюдение установленных процедур и полномочий при принятии решений.

Риск-менеджмент включает в  себя стратегию и тактику управления. Под стратегией управления понимаются направление и способ использования  средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует  определенный набор правил и ограничений  для принятия решения. Стратегия  позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения постав ленной цели стратегия как направление  и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика - это конкретные методы и  приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей  тактики управления является выбор  оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной  ситуации методов и приемов управления. Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой  подсистемы (объекта управления) и  управляющей подсистемы (субъекта управления).