Денежно-кредитная политика государства

Министерство сельского  хозяйства Российской Федерации

Федеральное государственное  общеобразовательное учреждение

Высшего профессионального  образования

«Вятская государственная  сельскохозяйственная академия»

Экономический факультет

Кафедра денег, кредита  и финансов

 

 

 

 

 

 

КУРСОВА РАБОТА

по ДКБ

 

 

 

 

«Денежно-кредитная политика государства»

 

 

 

 

 

 

 

                                          

 

 

 

 

 

 

 

 

Киров 2011

 

Оглавление

 

Введение……………………………………………………………………….

1. Понятие и сущность  денежно-кредитной политики государства ………

1.1. Понятие денежно-кредитной  политики, её направления и инструменты……………………………………………………………

1.2. Основные концепции денежно-кредитного  регулирования экономики

2. Особенности применения  инструментов денежно-кредитной  политики в РФ и за рубежом……………………………………………………………………...

2.1. Роль Центрального  банка  в проведении денежно-кредитной  политики………………………………………………………………….

2.2. Дисконтная и ломбардная политика……………………………….

2.3. Политика обязательных резервов………………………………….

2.4. Операции на открытом рынке……………………………………...

2.5. Другие инструменты денежно-кредитной  политики……………..

3. Основные результаты  денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации………………………………………………………….

Заключение………………………………………………………………………

Список литературы……………………………………………………………..

Приложения…………………………………………………………………….

 

Введение

 

Ключевым элементом  государственного регулирования финансовой сферы любого развитого государства  сегодня является Центральный Банк, выступающий проводником официальной  денежно-кредитной политики. В свою очередь, денежно-кредитная политика наряду с бюджетной составляет основу всего государственного регулирования экономики. Соответственно без овладения методами деятельности Центральных Банка, инструментами денежно-кредитной политики не может быть эффективной рыночной экономики.

Одним из необходимых  условий достижения эффективности экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному Банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения. Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мер, предпринимаемых   государством с целью регулирования количества денег в экономике. Для осуществления денежно-кредитной политики государством используется совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т. д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (Центральный банк, казначейство, Министерство финансов и т. д.).

Отцом кредитно-денежной политики признан Милтон Фридман, лауреат  Нобелевской премии, видный экономист  современности. Его теориями пользуются многие правительства, в том числе  правительство Англии, на его теории была построена «рэйганомика». Многие ставят его в один ряд с Адамом Смитом, Маршаллом, Кейнсом, Леонтьевым. Денежно-кредитной политике посвящены работы многих экономистов, однако, несмотря на это, тема данной работы является актуальной.

Целью данной работы является изучение денежно-кредитной политики государства как особого элемента современной экономической политики, влияющего на денежное обращение и кредит со стороны Центрального Банка государства.

Исходя из поставленной цели работы, необходимо вывить следующие задачи:

1. Изучить понятие «денежно-кредитная (или монетарная) политика государства» и выявить её сущность;
2. Определить основные цели и инструменты денежно-кредитной политики, то,  на что направлена данная деятельность;
3. Подробно изучить особенности применения отдельных инструментов денежно-кредитной политики, таких как 
• дисконтная и ломбардная политика;
• обязательные резервы;
• операции на открытом рынке (ООР);
• валютные интервенции и другие.
4. Провести анализ денежно-кредитной политики в РФ  в 2010 году и оценить её эффективность;
5. Сделать обобщающие выводы по теме курсовой работы.

В ходе написания работы использовались следующие методы:

• изучение, обработка и систематизация теоретического материала;
• работа с нормативно-правовыми актами в области деятельности Центрального Банка;
• анализ, синтез;
• изучение, обработка и систематизация статистического материала;
• табличный метод;
• и другие.

Источниками информации послужили:

• Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России);
• труды Жукова Е. Ф., Тарасова В. И., Белоглазовой  Г. Н., Хасбулатова Р. И. и других экономистов, в области финансов, кредита, денег и денежного обращения;
• ИПС «Консультант Плюс»: Версия Проф.;
• ресурсы удалённого доступа, электронные библиотеки, словари и энциклопедии,  а в особенности сайт Центрального Банка РФ.

 

1. Понятие и сущность денежно-кредитной  политики государства

 

1.1. Понятие денежно-кредитной  политики, её направления и инструменты

Денежно-кредитная или  монетарная политика (с англ. monetary policy) - это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства; это комплекс взаимосвязанных мероприятий, которые предпринимаются Центральным Банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения. [11]

Центральный Банк играет ключевую роль и занимает монопольное положение не только в сфере эмиссии банкнот, но и в сфере проведения денежной политики государства, которая рассчитана на краткосрочные периоды и ведется косвенными методами. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой ЦБ, экономика не может эффективно функционировать.

В процессе экономического регулирования государство широко использует денежно-кредитные меры. С одной стороны, эти меры являются составной частью всего комплекса  экономической политики, с другой - кредитное регулирование выступает  своего рода инструментом государственного вмешательства в экономику.

Целью проводимой Центральным  Банком и государственными институтами денежно-кредитной политики является организация стабильности денежного обращения, обеспечивающего достижение устойчивого роста национального производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции. Помимо этой выделяют следующие цели и  задачи монетарной политики:

• устойчивый экономический рост;
• полная занятость;
• обеспечение устойчивой национальной валюты и стабильности цен;
• устойчивый платежный баланс;
• выработка правил денежного обращения, их регулирование и контроль за их выполнением;
• воздействие на экономическую конъюнктуру путем изменения находящихся в обращении денег.

В самом общем виде достижение указанных целей кредитно-денежной политики осуществляется следующим образом: во время экономического спада - в увеличении предложения денег для стимулирования поощрения расходов, а во время экономического роста, сопровождающегося инфляцией, - в ограничении предложения денег для ограничения расходов.

В зависимости от причин, вызвавших  изменение спроса на деньги, могут  меняться цели денежно-кредитной политики. Это жесткая или гибкая денежно-кредитная  политика, либо выбор такого варианта монетарной политики, при котором допускается свободное колебание массы денег в обращении и процентной ставки. Жесткая монетарная политика, как правило, направлена на поддержание определённого размера денежной массы, а гибкая  - на регулирование процентной ставки.

 В зависимости от того, где проводится политика на спаде  против роста безработицы или же подъёме для борьбы с инфляцией – различают стимулирующую и сдерживающую денежно-кредитную политику.

Стимулирующая монетарная политика проводится в период спада и имеет целью  «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработицей. Сдерживающая монетарная политика проводится в период бума и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией .

Стимулирующая монетарная политика заключается в проведении Центральным Банком мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами являются:

• снижение нормы резервных требований;
• снижение учетной ставки процента;
• покупка центральным банком государственных ценных бумаг.

Сдерживающая (ограничительная) монетарная политика состоит в использовании Центральным Банком мер по уменьшению предложения денег. К ним относятся:

• повышение нормы резервных требований;
• повышение учетной ставки процента;
• продажа центральным банком государственных ценных бумаг.[11]

Осуществить денежно-кредитную  политику на практике помогают следующие  инструменты, о которых мы говорили выше. К основным инструментам денежно-кредитной политики относятся операции на открытом рынке, изменение учетной ставки (дисконтная политика), изменение нормы обязательных резервов.

Наиболее активно используются операции на открытом рынке, которые  проводит Центральный банк с государственными ценными бумагами. Так, для недопущения  наметившегося «перегрева» экономики  необходимо уменьшение денежной массы. Центральный банк продает правительственные облигации населению и коммерческим банкам под заманчивый процент.

В результате проведения операций на открытом рынке часть  денег изымается из обращения, кредитные  ресурсы банков сужаются. Происходит сокращение объема кредитных денег, а значит, и циркулирующей денежной массы.

Центральный Банк манипулирует также учетной ставкой, определяющей величину платы за ссуды, которые он предоставляет коммерческим банкам. Центральный Банк может понизить учетную ставку, ожидая повышения заинтересованности в получении ссуд со стороны коммерческих банков, увеличении их активности в предоставлении кредитов и, в конечном счете, увеличения денежного предложения в экономике. Следствием будет снижение процентной ставки по кредитам коммерческих банков, сопровождающееся ростом инвестиционной активности в стране.

Учетная ставка Центрального Банка в большей мере служит барометром проводимой денежно-кредитной политики. Снижение учетной ставки означает начало проведения экспансионной политики и влечёт за собой снижение процентных ставок по межбанковскому кредиту, а в дальнейшем и для небанковского сектора.

Так же в качестве инструмента  денежно-кредитной политики используется изменение нормы обязательных резервов. Повышение данной нормы снижает избыточные резервы, а тем самым возможности коммерческих банков создавать кредитные деньги. При уменьшении нормы обязательных резервов происходит мультипликационное расширение предложения денег.

Указанные меры денежно-кредитной  политики позволяют осуществлять эффективное антициклическое регулирование в странах с рыночной экономикой. Правительство проводит жесткую денежно-кредитную политику, поддерживая на определённом уровне объем денежной массы, либо гибкую денежно-кредитную политику, удерживая на некотором заданном уровне ставку процента.

Три основных инструмента  денежно-кредитной политики дополняются  второстепенными, менее важными  средствами контроля в форме селективного регулирования. Оно осуществляется через фондовую биржу, потребительский  кредит и увещевание.

Безудержная спекуляция на фондовой бирже создает серьезные  проблемы. Так, снижение курса акций  уничтожает состояния частных лиц  и фирм, имеющих большое число  акций. Это вынуждает их сокращать  потребительские и инвестиционные расходы и толкает экономику к спаду. В качестве меры против излишней спекуляции на фондовой бирже устанавливается маржа, или минимальный процент первоначального взноса, который должны сделать покупатели акций. Норма маржи должна увеличиваться, когда необходимо ограничить спекуляцию (скупку акций), и уменьшаться для оживления вялого рынка.

Сокращение потребительского кредита путем введения определенных ограничений может использоваться в качестве момента антиинфляционной политики.

Увещевание означает использование Центральным Банком политических заявлений, призывов к коммерческим банкам о том, чтобы они не допускали излишнего расширения или сокращения банковского кредита.

 

1.2. Основные концепции  денежно-кредитного регулирования  экономики

Поскольку в основе денежно-кредитной  политики лежит теория денег, изучающая, в том числе, процесс воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом, постольку содержание той или иной концепции денежно-кредитной политики напрямую зависит от того, в рамках какого направления современной экономической мысли она сформирована.