Автор работы: Пользователь скрыл имя, 08 Ноября 2012 в 18:59, курсовая работа
Целью данной работы является изучение денежно-кредитной политики государства как особого элемента современной экономической политики, влияющего на денежное обращение и кредит со стороны Центрального Банка государства.
Исходя из поставленной цели работы, необходимо вывить следующие задачи:
1) Изучить понятие «денежно-кредитная (или монетарная) политика государства» и выявить её сущность;
2) Определить основные цели и инструменты денежно-кредитной политики, то, на что направлена данная деятельность;
Введение……………………………………………………………………….
1. Понятие и сущность денежно-кредитной политики государства ………
1.1. Понятие денежно-кредитной политики, её направления и инструменты……………………………………………………………
1.2. Основные концепции денежно-кредитного регулирования экономики
2. Особенности применения инструментов денежно-кредитной политики в РФ и за рубежом……………………………………………………………………...
2.1. Роль Центрального банка в проведении денежно-кредитной политики………………………………………………………………….
2.2. Дисконтная и ломбардная политика……………………………….
2.3. Политика обязательных резервов………………………………….
2.4. Операции на открытом рынке……………………………………...
2.5. Другие инструменты денежно-кредитной политики……………..
3. Основные результаты денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации………………………………………………………….
Заключение………………………………………………………………………
Список литературы……………………………………………………………..
Приложения…………………………………………………………………….
Приложение А
Таблица 1 - Ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации
Период действия |
Процент (%) |
Нормативный документ |
1 января 1992 г. – 9 апреля 1992 г. |
20 |
Телеграмма Банка России от 29.12.91 № 216-91 |
10 апреля 1992 г. – 22 мая 1992 г. |
50 |
Телеграмма Банка России от 10.04.92 № 84-92 |
23 мая 1992 г. – 29 марта 1993 г. |
80 |
Телеграмма Банка России от 22.05.92 № 01-156 |
30 марта 1993 г. – 1 июня 1993 г. |
100 |
Телеграмма Банка России от 29.03.93 № 52-93 |
2 июня 1993 г. – 21 июня 1993 г. |
110 |
Телеграмма Банка России от 01.06.93 № 91-93 |
22 июня 1993 г. – 28 июня 1993 г. |
120 |
Телеграмма Банка России от 21.06.93 № 106-93 |
29 июня 1993 г. – 14 июля 1993 г. |
140 |
Телеграмма Банка России от 28.06.93 № 111-93 |
15 июля 1993 г. – 22 сентября 1993 г. |
170 |
Телеграмма Банка России от 14.07.93 № 123-93 |
23 сентября 1993 г. – 14 октября 1993 г. |
180 |
Телеграмма Банка России от 22.09.93 № 200-93 |
15 октября 1993 г. – 28 апреля 1994 г. |
210 |
Телеграмма Банка России от 14.10.93 № 213-93 |
29 апреля 1994 г. – 16 мая 1994 г. |
205 |
Телеграмма Банка России от 28.04.94 № 115-94 |
17 мая 1994 г. – 1 июня 1994 г. |
200 |
Телеграмма Банка России от 16.05.94 № 121-94 |
2 июня 1994 г. – 21 июня 1994 г. |
185 |
Телеграмма Банка России от 01.06.94 № 128-94 |
22 июня 1994 г. – 29 июня 1994 г. |
170 |
Телеграмма Банка России от 21.06.94 № 137-94 |
30 июня 1994 г. – 31 июля 1994 г. |
155 |
Телеграмма Банка России от 29.06.94 № 144-94 |
1 августа 1994 г. – 22 августа 1994 г. |
150 |
Телеграмма Банка России от 29.07.94 № 156-94 |
23 августа 1994 г. – 11 октября 1994 г. |
130 |
Телеграмма Банка России от 22.08.94 № 165-94 |
12 октября 1994 г. – 16 ноября 1994 г. |
170 |
Телеграмма Банка России от 11.10.94 № 192-94 |
17 ноября 1994 г. – 5 января 1995 г. |
180 |
Телеграмма Банка России от 16.11.94 № 199-94 |
6 января 1995 г. – 15 мая 1995 г. |
200 |
Телеграмма Банка России от 05.01.95 № 3-95 |
16 мая 1995 г. – 18 июня 1995 г. |
195 |
Телеграмма Банка России от 15.05.95 № 64-95 |
19 июня 1995 г. – 23 октября 1995 г. |
180 |
Телеграмма Банка России от 16.06.95 № 75-95 |
24 октября 1995 г. – 30 ноября 1995 г. |
170 |
Телеграмма Банка России от 23.10.95 № 111-95 |
1 декабря 1995 г. – 9 февраля 1996 г. |
160 |
Телеграмма Банка России от 29.11.95 № 131-95 |
10 февраля 1996 г. – 23 июля 1996 г. |
120 |
Телеграмма Банка России от 09.02.96 № 18-96 |
24 июля 1996 г. – 18 августа 1996 г. |
110 |
Телеграмма Банка России от 23.07.96 № 107-96 |
19 августа 1996 г. – 20 октября 1996 г. |
80 |
Телеграмма Банка России от 16.08.96 № 109-96 |
21 октября 1996 г. – 1 декабря 1996 г. |
60 |
Телеграмма Банка России от 18.10.96 № 129-96 |
2 декабря 1996 г. – 9 февраля 1997 г. |
48 |
Телеграмма Банка России от 29.11.96 № 142-96 |
10 февраля 1997 г. – 27 апреля 1997 г. |
42 |
Телеграмма Банка России от 07.02.97 № 9-97 |
28 апреля 1997 г. – 15 июня 1997 г. |
36 |
Телеграмма Банка России от 24.04.97 № 38-97 |
16 июня 1997 г. – 5 октября 1997 г. |
24 |
Телеграмма Банка России от 13.06.97 № 55-97 |
6 октября 1997 г. – 10 ноября 1997 г. |
21 |
Телеграмма Банка России от 01.10.97 № 83-97 |
11 ноября 1997 г. – 1 февраля 1998 г. |
28 |
Телеграмма Банка России от 10.11.97 № 13-У |
2 февраля 1998 г. – 16 февраля 1998 г. |
42 |
Телеграмма Банка России от 30.01.98 № 154-У |
17 февраля 1998 г. – 1 марта 1998 г. |
39 |
Телеграмма Банка России от 16.02.98 № 170-У |
2 марта 1998 г. – 15 марта 1998 г. |
36 |
Телеграмма Банка России от 27.02.98 № 181-У |
16 марта 1998 г. – 18 мая 1998 г. |
30 |
Телеграмма Банка России от 13.03.98 № 185-У |
19 мая 1998 г. – 26 мая 1998 г. |
50 |
Телеграмма Банка России от 18.05.98 № 234-У |
27 мая 1998 г. – 4 июня 1998 г. |
150 |
Телеграмма Банка России от 27.05.98 № 241-У |
5 июня 1998 г. – 28 июня 1998 г. |
60 |
Телеграмма Банка России от 04.06.98 № 252-У |
29 июня 1998 г. – 23 июля 1998 г. |
80 |
Телеграмма Банка России от 26.06.98 № 268-У |
24 июля 1998 г. – 9 июня 1999 г. |
60 |
Телеграмма Банка России от 24.07.98 № 298-У |
10 июня 1999 г. – 23 января 2000 г. |
55 |
Телеграмма Банка России от 09.06.99 № 574-У |
24 января 2000 г. – 6 марта 2000 г. |
45 |
Телеграмма Банка России от 21.01.2000 № 734-У |
7 марта 2000 г. – 20 марта 2000 г. |
38 |
Телеграмма Банка России от 06.03.2000 № 753-У |
21 марта 2000 г. – 9 июля 2000 г. |
33 |
Телеграмма Банка России от 20.03.2000 № 757-У |
10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г. |
28 |
Телеграмма Банка России от 07.07.2000 № 818-У |
4 ноября 2000 г. – 8 апреля 2002 г. |
25 |
Телеграмма Банка России от 03.11.2000 № 855-У |
9 апреля 2002 г. – 6 августа 2002 г. |
23 |
Телеграмма Банка России от 08.04.2002 № 1133-У |
7 августа 2002 г. – 16 февраля 2003 г. |
21 |
Телеграмма Банка России от 06.08.2002 № 1185-У |
17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г. |
18 |
Телеграмма Банка России от 14.02.2003 № 1250-У |
21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г. |
16 |
Телеграмма Банка России от 20.06.2003 № 1296-У |
15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г. |
14 |
Телеграмма Банка России от 14.01.2004 № 1372-У |
15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г. |
13 |
Телеграмма Банка России от 11.06.2004 № 1443-У |
26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г. |
12 |
Телеграмма Банка России от 23.12.2005 № 1643-У |
26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г. |
11,5 |
Телеграмма Банка России от 23.06.2006 № 1696-У |
23 октября 2006 г. – 28 января 2007 г. |
11 |
Телеграмма Банка России от 20.10.2006 № 1734-У |
29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г. |
10,5 |
Телеграмма Банка России от 26.01.2007 № 1788-У |
19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г. |
10 |
Телеграмма Банка России от 18.06.2007 № 1839-У |
4 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г. |
10,25 |
Указание Банка России от 01.02.2008 № 1975-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
29 апреля 2008 г. – 9 июня 2008 г. |
10,5 |
Указание Банка России от 28.04.2008 № 1997-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г. |
10,75 |
Указание Банка России от 09.06.2008 № 2022-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
14 июля 2008 г. – 11 ноября 2008 г. |
11 |
Указание Банка России от 11.07.2008 № 2037-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г. |
12 |
Указание Банка России от 11.11.2008 № 2123-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г. |
13 |
Указание Банка России от 28.11.2008 № 2135-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
24 апреля 2009 г. – 13 мая 2009 г. |
12,5 |
Указание Банка России от 23.04.2009 № 2222-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
14 мая 2009 г. – 4 июня 2009 г. |
12 |
Указание Банка России от 13.05.2009 № 2230-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г. |
11,5 |
Указание Банка России от 04.06.2009 № 2247-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
13 июля 2009 г. – 9 августа 2009 г. |
11 |
Указание Банка России от 10.07.2009 № 2259-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
10 августа 2009 г. – 14 сентября 2009 г. |
10,75 |
Указание Банка России от 07.08.2009 № 2270-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
15 сентября 2009 г. – 29 сентября 2009 г. |
10,5 |
Указание Банка России от 14.09.2009 № 2287-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
30 сентября 2009 г. – 29 октября 2009 г. |
10 |
Указание Банка России от 29.09.2009 № 2299-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
30 октября 2009 г. – 24 ноября 2009 г. |
9,5 |
Указание Банка России от 29.10.2009 № 2313-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
25 ноября 2009 г. – 27 декабря 2009 г. |
9 |
Указание Банка России от 24.11.2009 № 2336-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
28 декабря 2009 г. – 23 февраля 2010 г. |
8,75 |
Указание Банка России от 25.12.2009 № 2369-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
24 февраля 2010 г. – 28 марта 2010 г. |
8,5 |
Указание Банка России от 19.02.2010 № 2399-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
29 марта 2010 г. – 29 апреля 2010 г. |
8,25 |
Указание Банка России от 26.03.2010 № 2415-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
30 апреля 2010 г. – 31 мая 2010 г. |
8 |
Указание Банка России от 29.04.2010 № 2439-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
1 июня 2010 г. – 27 февраля 2011 г. |
7,75 |
Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
28 февраля 2011 г. – … |
8 |
Указание Банка России от 25.02.2011 № 2583-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
Приложение Б
Таблица 2 - Нормативы обязательных резервов (резервные требования), установленные Банком России
Наименование |
Размер |
Нормативный акт |
По обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте |
5,5% |
Указание Банка России от 25 марта 2011 года № 2601-У «Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России» |
По обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте |
4,0% | |
По иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте |
4,0% | |
Коэффициент усреднения (для кредитных организаций, кроме расчетных небанковских кредитных организаций, РЦ ОРЦБ) |
0,6 |
Указание Банка России от 17 сентября 2008 года № 2295-У «Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России» («Вестник Банка России» от 21 сентября 2009 года № 55 (1146)) |
Коэффициент усреднения (для расчетных небанковских кредитных организаций, РЦ ОРЦБ) |
1 | |
Корректировочный коэффициент |
0,2 |
Указание Банка России от 17 сентября 2009 года № ОД-620 «О корректировочном коэффициенте» («Вестник Банка России» от 21 сентября 2009 года № 55 (1146)) |
Приложение В
Таблица 3 - Динамика инфляции на потребительском рынке и базовой
инфляции (с начала года нарастающим итогом, %)
2008 год |
2009 год |
2010 год | |||
Базовая |
Инфляция |
Базовая |
Инфляция |
Базовая |
Инфляция |
1,1 |
2,3 |
1,3 |
2,4 |
0,5 |
1,6 |
2,1 |
3,5 |
2,9 |
4,1 |
1,0 |
2,5 |
3,2 |
4,8 |
4,3 |
5,4 |
1,5 |
3,2 |
4,5 |
6,3 |
5,2 |
6,2 |
1,7 |
3,5 |
5,7 |
7,7 |
5,7 |
6,8 |
1,8 |
4,0 |
6,7 |
8,7 |
6,0 |
7,4 |
2,0 |
4,4 |
7,6 |
9,3 |
6,3 |
8,1 |
2,4 |
4,8 |
8,6 |
9,7 |
6,8 |
8,1 |
3,1 |
5,4 |
10,1 |
10,6 |
7,3 |
8,1 |
4,3 |
6,2 |
11,5 |
11,6 |
7,6 |
8,1 |
5,1 |
6,8 |
12,7 |
12,5 |
8,0 |
8,4 |
5,8 |
7,6 |
13,6 |
13,3 |
8,3 |
8,8 |
6,6 |
8,7 |
Приложение Г
Таблица 4 – Процентные ставки по операциям Банка России в 2010 году
(% годовых)
Вид инстру-мента |
Назначение |
Инструмент |
Срок |
До 24.02 |
Изменение ставки с: | |||
24.02 |
29.03 |
30.04 |
1.06 | |||||
Операции на |
Предоставление |
Ломбардные
аукционы |
14 дней |
6,00 |
5,75 |
5,50 |
5,25 |
5,00 |
3 месяца |
7,50 |
7,25 |
7,00 |
6,75 |
6,50 | |||
6 месяцев |
8,00 |
7,75 |
7,50 |
7,25 |
7,00 | |||
12 месяцев |
8,50 |
8,25 |
8,00 |
7,75 |
7,50 | |||
Прямое РЕПО
на |
1 день |
6,00 |
5,75 |
5,50 |
5,25 |
5,00 | ||
7 дней |
6,00 |
5,75 |
5,50 |
5,25 |
5,00 | |||
90 дней |
7,50 |
7,25 |
7,00 |
6,75 |
6,50 | |||
6 месяцев |
8,00 |
7,75 |
7,50 |
7,25 |
7,00 | |||
12 месяцев |
8,50 |
8,25 |
8,00 |
7,75 |
7,50 | |||
Кредиты без
обеспечения |
1 неделя |
10,00 |
10,00 |
10,00 |
10,00 |
10,00 | ||
5 недель |
10,25 |
10,25 |
10,25 |
10,25 |
10,25 | |||
3 месяца |
10,50 |
10,50 |
10,50 |
10,50 |
10,50 | |||
6 месяцев |
10,75 |
10,75 |
10,75 |
10,75 |
10,75 | |||
12 месяцев |
11,25 |
11,25 |
11,25 |
11,25 |
11,25 | |||
Абсорбирование |
Депозитные
аукционы |
4 недели |
5,75 |
5,5 |
5,25 |
5,00 |
4,75 | |
3 месяца |
6,75 |
6,5 |
6,25 |
6,00 |
5,75 | |||
Операции |
Предоставление |
Кредиты "овернайт" |
1 день |
8,75 |
8,50 |
8,25 |
8,00 |
7,75 |
Ломбардные кредиты |
1 день |
7,75 |
7,50 |
7,25 |
7,00 |
6,75 | ||
7 дней |
7,75 |
7,50 |
7,25 |
7,00 |
6,75 | |||
30 дней |
7,75 |
7,50 |
7,25 |
7,00 |
6,75 | |||
Прямое РЕПО |
1 день |
7,75 |
7,50 |
7,25 |
7,00 |
6,75 | ||
7 дней |
7,75 |
7,50 |
7,25 |
7,00 |
6,75 | |||
12 месяцев |
8,50 |
8,25 |
8,00 |
7,75 |
7,50 | |||
"Валютный
своп" |
1 день |
8,75 |
8,50 |
8,25 |
8,00 |
7,75 | ||
Кредиты, обеспеченные |
До 90 дней |
7,75 |
7,50 |
7,25 |
7,00 |
6,75 | ||
От 91 до 180 дней |
8,25 |
8,00 |
7,75 |
7,50 |
7,25 | |||
От 181 до |
8,75 |
8,50 |
8,25 |
8,00 |
7,75 | |||
Абсорбирование |
Депозитные операции |
"Овернайт" |
- |
- |
2,75 |
2,50 |
2,50 | |
"Том-некст", |
3,50 |
3,25 |
3,00 |
2,75 |
2,50 | |||
"Одна неделя", |
4,00 |
3,75 |
3,50 |
3,25 |
2,75 | |||
Справочно: | ||||||||
Ставка рефинансирования |
8,75 |
8,50 |
8,25 |
8,00 |
7,75 | |||
1 Ставка по редисконтированию - ставка по переучёту ценных бумаг.
2 Ставка по рефинансированию - ставка по кредитованию различных банковских учреждений.
3 Предоставление статуса "официального дилера по операциям с государственными ценными бумагами" предполагает заключение соглашения между профессиональными участниками рынка ценных бумаг и Центральным банком, в соответствии с которым данный участник рынка ценных бумаг принимает на себя обязательство, во-первых, подписываться в пределах указанной в соглашении суммы на казначейские векселя и другие государственные ценные бумаги при их выпуске и, во-вторых, поддерживать необходимый уровень ликвидности вторичного рынка казначейских векселей, производить их котировку при получении заявок от коммерческих банков, предприятий и организаций. Статус "официального дилера по операциям с государственными ценными бумагами" предполагает достаточно жесткую процедуру контроля со стороны Центрального банка за деятельностью данных участников рынка ценных бумаг, их финансовым положением и одновременно льготные условия получения краткосрочного кредита в Центральном банке.