Диагностика банкротства НОГУП «Шахунское ДЭП №45»

 

 

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

Федеральное государственное общеобразовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Вятская государственная сельскохозяйственная академия

Экономический Факультет

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО АНТИКРИЗИСНОМУ УПРАВЛЕНИЮ

 

Диагностика банкротства НОГУП «Шахунское ДЭП №45»

 

 

 

 

Выполнила: С. А. Батухтина, студентка гр. ЯЭ – 61

Руководитель:

 

Регистрационный номер:

Дата сдачи на проверку:

Оценка после защиты:

 

 

 

 

 

 

 

 

Киров, 2008

 

Содержание

                                                                                                                              стр.

Введение Глава 1. Диагностика банкротства предприятий Виды и методы диагностики несостоятельности предприятия Особенности использования методов диагностики несостоятельности предприятий Горизонтальный (трендовый) финансовый анализ Вертикальный (структурный) финансовый анализ Анализ относительных показателей (коэффициентов) Факторный финансовый анализ Сравнительный финансовый анализ Глава 2. Анализ финансового состояния и вероятности наступления банкротства КОГУП «Яранское ДЭП №45» 2.1 Общая характеристика  «Яранского ДЭП №45» 2.2 Анализ состава, структуры средств и источников ее формирования 2.3 Анализ финансовой устойчивости «Яранского ДЭП №45» 2.3.1 Коэффициенты финансовой  устойчивости  2.3.2 Тип финансовой устойчивости 2.3.3 Рейтинговая оценка  «Яранского ДЭП №45» по уровню  финансового риска 2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности «Яранского ДЭП №45» 2.5 Оценка вероятности банкротства «Яранского ДЭП №45» на основе Z-счета Альтмана 2.6 Диагностика банкротства «Яранского ДЭП №45» по модели Р. Таффлера и Г. Тишоу 2.7 Диагностика банкротства «Яранского ДЭП №45» по модели Иркутской государственной академии Глава 3. Мероприятия по повышению платежеспособности и ликвидности КОГУП «Яранское ДЭП №45» 3.1 Совершенствование управления  дебиторской задолженностью «Яранского  ДЭП №45» 3.2 Мероприятия по повышению  ликвидности и платежеспособности  «Яранского ДЭП №45»  Заключение Список литературы Приложение

4. 6. 6.   8. 9. 10. 12. 14. 21.   22. 22. 26. 31. 31. 34.   36.   38.   41.   43.   44.   45.   45.   50. 52. 55. 56.

 

Введение

 

Понятие банкротства органически присуще современным рыночным отношениям. Оно характеризует неспособность предприятия (организации) удовлетворить требования кредиторов относительно оплаты товаров, работ, услуг, а также обеспечить обязательные платежи в бюджетные и внебюджетные фонды.

В случае банкротства коммерческого предприятия правовое поле определяют Федеральные законы «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций», «Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса».

Признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса не означает признание предприятия несостоятельным (банкротом), не изменяет юридического статуса предприятия, не влечет за собой таких последствий, как наступление гражданско-правовой ответственности. Это лишь зафиксированное Федеральной службой по делам о несостоятельности (банкротстве) или ее территориальным агентствам состояние неплатежеспособности предприятия.

Анализ практических ситуаций оценки структуры баланса по официально утвержденным критериям показывает, что структура баланса многих российских предприятий оказывается неудовлетворительной. Это может означать, с одной стороны, что финансовое состояние анализируемых предприятий действительно близко к банкротству, а с другой – возможно неадекватное отражение реального финансового состояния по применяемы для оценки структуры баланса критериям.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей экономической деятельности предприятия, а определение его на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно хозяйствующий субъект управлял финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате; как он использовал имущество, насколько рационально сочетал собственные и заемные источники, насколько эффективно использовал собственный капитал; какова отдача производственного потенциала; нормальны ли взаимоотношения с дебиторами, кредиторами, бюджетом, акционерами и т.д.

Объектом курсовой работы  выступает КОГУП «Яранское ДЭП №45».

Цель курсовой работы состоит в анализе финансового состояния предприятия, оценке вероятности наступления банкротства для предприятия и разработке мероприятий по повышению платежеспособности и ликвидности  предприятия.

В настоящей работе кратко изложена диагностика банкротства предприятия, ее виды и методы. Исследовано пять методов диагностики несостоятельности организации: горизонтальный (трендовый) финансовый анализ, вертикальный (структурный) финансовый анализ, анализ относительных показателей (коэффициентов), факторный финансовый анализ, сравнительный финансовый анализ.

При написании курсовой работы  был использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как антикризисное управление, финансовый менеджмент, экономический анализ. Теоретической и методологической основой для анализа финансового состояния предприятий основными научными источниками явились  Жарковская Е. П. «Антикризисное управление», Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», Коротков Э. М. «Антикризисное управление», Попов Р. А. «Антикризисное управление», Бланк И. А. «Финансовый менеджмент», Ковалев В. В. «Финансы предприятий» и другие.

 

Глава 1. Диагностика банкротства предприятий

1.1 Виды и методы диагностики несостоятельности организации.

 

Предприятия испытывают финансовые затруднения различной природы. В самом общем виде можно описать финансовое состояние организации в нормальных и неблагоприятных условиях.

Финансовое состояние организации в нормальных условиях. Предприятие находится выше точки безубыточности. Колебания выручки и соответствующие им колебания прибыли невелики и не слишком сказываются на возможности предприятия рассчитываться по своим текущим обязательствам и финансировать инвестиционные проекты.

В редких случаях предприятие легко покрывает свои расходы дополнительными кредитами и займами, сохраняя свою инвестиционную привлекательность. Риски предприятия вполне уравновешиваются его резервами и потенциальными возможностями. Разрабатываются и осуществляются планы развития, осваиваются новые продукты и новые рынки.

Финансовое состояние организации в неблагоприятных условиях. Предприятие теряет объемы производства и оказывается ниже точки безубыточности. Доступные возможности по увеличению выручки от реализации и уменьшению себестоимости не могут вывести организацию из зоны безубыточности, дать ей средства для покрытия своих затрат и развития. Предприятие начинает накапливать пени и штрафы, его положение ухудшается.

Для объективного анализа состояния предприятия и оценки риска наступления неблагоприятных условий необходимо провести детальную диагностику его финансового состояния. Диагностика организации может осуществляться внешними и внутренними аудиторами.

Внешний аудит может проводиться органами власти, оценщиками, инвесторами, кредиторами, поставщиками и покупателями, иными участниками рынка. Он основывается на официальной бухгалтерской и статистической отчетности. Цель внешнего аудита – определение причин возможного возникновения кризисной ситуации (неплатежеспособности) и выбор антикризисных мер.

Внутренний аудит базируется на данных оперативного учета (главных книг, ведомостей, сводных таблиц). Такая информация носит конфиденциальный характер. Цель внутреннего аудита – оценка внутренних резервов предотвращения неплатежеспособности предприятия или восстановления его платежеспособности.

Наилучшие результаты аудита достигаются, когда внутренние и внешние аудиторы работают согласованно, что исключает проблему конфликта интересов. [5]

Виды диагностики неплатежеспособности организации:

• дескриптивный – это анализ описательного характера; представляет финансовую отчетность в различных разрезах и предназначен в основном для внешних пользователей;
• предикативный – это анализ прогностического характера, используется для определения будущих доходов и возможного финансового состояния предприятия, например анализ вероятности банкротства и мер по восстановлению платежеспособности предприятия;
• нормативный – это анализ, позволяющий сравнить фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми.

Методы диагностики несостоятельности организации:

• горизонтальный (трендовый) – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих и определение основной тенденции динамики показателей в будущем (очищенной от случайных величин);
• вертикальный (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей и выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными элементами различных форм отчетности и определение их взаимосвязей;
• факторный – исследование влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью статистических приемов;
• сравнительный – сравнение сводных показателей отчетности с показателями других предприятий. [5]

 

1.2 Особенности использования методов  диагностики несостоятельности  предприятий

 

Признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса не означает признание предприятия несостоятельным (банкротом), не изменяет юридического статуса предприятия, не влечет за собой таких последствий, как наступление гражданско-правовой ответственности. Это лишь зафиксированное Федеральной службой по делам о несостоятельности (банкротстве) или ее территориальным агентствам состояние неплатежеспособности предприятия.

Анализ практических ситуаций оценки структуры баланса по официально утвержденным критериям показывает, что структура баланса многих российских предприятий оказывается неудовлетворительной. Это может означать, с одной стороны, что финансовое состояние анализируемых предприятий действительно близко к банкротству, а с другой – возможно неадекватное отражение реального финансового состояния по применяемы для оценки структуры баланса критериям.

Чаще всего для прогнозирования вероятности банкротства предприятия используются предложенные известным западным экономистом Э. Альтманом Z-модели. Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.

Более надежным методом интегральной оценки угрозы банкротства является используемый в зарубежной практике финансового менеджмента коэффициент финансирования трудноликвидных активов. Для этого определяется, в какой мере эти активы (сумма всех внеоборотных активов и оборотных активов в форме запасов товарно-материальных ценностей) финансируется собственными и заемными средствами (заемные средства при этом подразделяются на кредиты долго- и краткосрочного привлечения).

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R-счёта), которая внешне очень похожа на многофакторную модель Альтмана для предприятий, акции которых не котируются на бирже, но отличается аналитическими коэффициентами. Достоинством данной модели является учет российской специфики хозяйственной деятельности предприятий, однако, она требует дальнейшей проработки, учитывающей отраслевые аспекты. [7]

 

1.3 Горизонтальный (трендовый) финансовый анализ

 

Данный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерского баланса с показателями балансов предыдущих периодов. Желательно, чтобы этот период составлял не менее трех лет. Этот анализ позволяет проследить динамику развития организации за ряд периодов.

При проведении горизонтального анализа используются следующие приемы:

• простое сравнение статей отчетности в абсолютном выражении и в процентах к базовому (отчетному) периоду;
• изучение их резких изменений;
• анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебаниями других статей.

Особое внимание уделяется случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателям (например, запасы материалов и НДС по приобретенным ценностям, дебиторская и кредиторская задолженности и т. п.).