Диагностика банкротства НОГУП «Шахунское ДЭП №45»

В случае предложения скидки на продукцию положительный эффект заключается в повышении объемов продаж, а отрицательный эффект связан с издержками от предоставления скидки, а также издержками и затратами, связанными с проведением инкассационной политики.

Временной скидкой называется механизм предложения скидки, которая предоставляется  в случае осуществления оплаты в рамках срока действия скидки или раньше наступления стандартного срока оплаты. Положительные эффекты такой скидки следующие: увеличение объемов продаж, уменьшение потерь вследствие безнадежных долгов, поскольку стимулируется быстрая оплата, и сокращение среднего периода дебиторской задолженности. При этом отрицательный эффект состоит в издержках от предоставления скидки.

Сравнивая положительные и отрицательные эффекты у описанного подхода, отметим, что положительных эффектов от использования скидок больше. Основным недостатком системы скидок являются большие издержки, связанные со снижением цены продукта. Этот механизм может применяться для временного стимулирования продаж – например, для реализации чрезмерного запаса товаров.

Эффективность предлагаемой модели управления дебиторской задолженностью оценивается по критерию максимизации прибыли предприятия.

Для данной модели вводится следующее ограничение: все изменения в кредитной политике вступают в силу одновременно для всех покупателей, то есть в любой момент времени действует только одна система расчетов. Не допускается работать с одними покупателями по одним условиям, а с другими – по другим. Для осуществления этой возможности необходимо разделить покупателей на группы по кредитным условиям (они могут отличаться для различных в финансовом отношении групп хозяйствующих субъектов) и проводить анализ раздельно.

В ходе управления дебиторской задолженностью «Яранское ДЭП №45» необходимо проводить ранжирование дебиторов по группам риска, связанного с возникновением несостоятельных и безнадежных долгов. При этом из числа партнеров предприятия исключаются дебиторы с высоким уровнем риска. Для этого необходимо собрать информацию о клиентах-дебиторах и тщательно проанализировать ее, принимая решение о предоставлении или отказе в кредите (при этом изучается финансовое состояние клиентов и их значимость (незначительный, средний, крупный)).

Незначительных клиентов условно можно разбить на пять категорий в зависимости от уровня риска, которому предприятие подвергается в результате полной или частичной неоплаты дебиторской задолженности (табл.3.1).

По первой категории кредит можно предоставлять автоматически. По второй – кредит может быть разрешен до определенного объема, который определяется предприятием. По третьей – лимит по кредиту должен быть более строгим. По четвертой – кредит предоставляется в исключительных случаях. По пятой категории кредит не предоставляется вообще. Крупного клиента следует рассматривать как совокупность небольших клиентов, случайные убытки от которых полностью коррелируют друг с другом. Если предприятие продает в кредит крупным клиентам, то проблема состоит в том, чтобы узнать максимальный риск, возникающий в данной ситуации, и его возможные последствия. Если возникающий в результате убыток будет настолько велик, что может привести предприятие к банкротству, следует отказать клиенту в кредите, даже если вероятность не возврата средств низка.

Предприятиям, для которых характерен высокий уровень дебиторской задолженности и соответствующие потери, целесообразно организовать систему аналитического учета дебиторской задолженности не только по срокам, как это было ранее, но и по размерам, географии, юридическим и физическим лицам, срокам погашения  при заключении сделок.

Таблица 3.1 – Оценка риска в зависимости от уровня возможных убытков

Надо отметить, что существует определенная связь между размером дебиторской задолженности и вероятностью погашения ее в срок. По размеру дебиторской задолженности дебиторов целесообразно ранжировать в зависимости от величины долга. Это позволит сконцентрировать усилия на получении крупных долгов. Разделение дебиторов по географии полезно для выделения долгов, взыскание которых затруднено вследствие несовпадения юридических актов (в случае, если дебиторы находятся в другом государстве) и возможной неплатежеспособностью дебиторов вследствие тяжелого финансового положения в регионе. Разделение по физическим и юридическим лицам обосновано, поскольку существует большая вероятность взыскания долгов с юридических лиц, имеющих обособленное имущество. Можно выделить группу дебиторов, являющихся одновременно и кредиторами. В этом случае при контроле дебиторской задолженности можно прямо контролировать выполнение условия, что кредиторская задолженность должна перекрывать дебиторскую, являясь источником оборотного капитала.

Кроме того, следует изменить сроки инвентаризации дебиторской задолженности. Выверка расчетов по ней должна проводиться не в конце года, а ежеквартально. А в некоторых случаях целесообразно проводить инвентаризацию долгов ежемесячно, но обязательно с принятием мер воздействия на недобросовестных дебиторов. Эти меры воздействий могут оказать органы власти региона, где зарегистрирован офис должника.

В результате вышеперечисленных мер в «Яранском ДЭП №45» размер дебиторской задолженности с 2005 по 2007 гг. повысился на 63%.

3.2 Мероприятия по повышению ликвидности и платежеспособности «Яранского ДЭП №45»

Анализ деятельности «Яранского ДЭП №45» показал, что предприятие нуждается в проведении мероприятий по повышению ликвидности, восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности.

В целях повышения ликвидности и платежеспособности «Яранского ДЭП №45» рекомендуется провести следующие мероприятия:

• Мероприятия в сфере маркетинга и увеличения объемов и рентабельности продаж:
• совершенствование обслуживания клиентов;
• обеспечение качества продукции;
• обеспечение своевременности поставок клиентам;
• развитие долгосрочных отношений с поставщиками для обеспечения качества поставок и снижения затрат.
• Мероприятия в сфере управления издержками:
• поиск более дешевых ресурсов, в т.ч. заменителей или ресурсов, поставляемых на более выгодных условиях (возможно: поиск более качественных ресурсов, улучшающих качество конечного продукта, что позволяет повысить цену при соответствующем информировании покупателя о произведенных изменениях);
• сокращение накладных расходов.
• Мероприятия по управлению запасами:
• расчет минимально-необходимого уровня запасов (с учетом риска нарушения нормального хода производства) и поддержание запасов на этом уровне;
• разработка мер по обеспечению сохранности запасов и избежание их порчи и ущерба.
• Мероприятия по управлению дебиторской задолженностью:
• оценка платежеспособности покупателей и определение политики предоставления некоммерческого (товарного) кредита для различных групп покупателей и видов продукции;
• анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объема закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;
• контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
• Мероприятия по управлению кредиторской задолженностью:
• поиск поставщиков с наиболее выгодными условиями поставки оплаты;
• индивидуальный подход к различным кредиторам (задержка платежей индифферентным к неплатежам поставщиков, своевременная оплата - применяющим санкции и т. д.);
• составление оперативных бюджетов и ранжирование платежей в их рамках; контроль исполнения бюджетов.

Таким образом, проведение вышеназванных мероприятий позволит «Яранскому ДЭП №45» повысить как платежеспособность, так и  поддержать высокую эффективность хозяйственной деятельности в краткосрочном периоде.

Заключение

Основной целью деятельности «Яранского ДЭП №45»  является обеспечение условий бесперебойного движения по автомобильным дорогам и дорожным сооружениям транспортных средств с установленными габаритными нагрузками, а также обеспечение устойчивости этих дорог и дорожных сооружений, развитие сервиса в пределах выделенных средств.

Финансовое состояние предприятия в целом в 2005 и 2006 гг. можно характеризовать как хорошее, а 2007 году – как отличное. Но в то же время в 2005 году суммарный рейтинг финансового состояния предприятия оказался на уровне среднего. Следовательно, специалистам хозяйства следует обратить внимание на сложившееся положение и принять меры по его улучшению, так как это имеет колоссальное значение, особенно в плане привлечения инвестиционных ресурсов.

Анализ ликвидности баланса «Яранского ДЭП №45» показал, что:

• Коэффициент текущей ликвидности в 2007 году близок к рекомендуемому значению, а в 2006 году он значительно возрос и достиг нормативного значения. В 2005 году он стал еще больше снижения кредиторской задолженности, и данный момент характеризует деятельность предприятия с положительной стороны. Чем выше величина коэффициента, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует.
• По данным расчета наблюдается нестабильность коэффициента срочной ликвидности (ликвидности быстро реализуемых активов), что свидетельствует об отрицательных моментах в развитии предприятия. Но в 2007 г. прослеживается положительная динамика рассматриваемого показателя и это говорит о стабилизационных процессах, происходящих в развитии предприятия.

Рассмотренные выше коэффициенты ликвидности позволяют оценить способность предприятия превратить активы в наличность без потерь для оплаты текущих обязательств. Сопоставление активов с обязательствами означает намерения кредиторов рассмотреть перспективу ликвидации предприятия для возмещения задолженности, а для инвесторов – намерения оценить степень риска вложения их капитала в данное предприятие.

Можно сделать вывод, что ликвидность в целом за анализируемый период у предприятия почти по всем параметрам возросла в 2006 году и это говорит об эффективном управлении предприятием, но руководству еще необходимо принять ряд мер, позволяющих приблизить показатели коэффициентов ликвидности к нормативным значениям.

Оценка вероятности банкротства «Яранского ДЭП №45» на основе коэффициента Альтмана показала, что вероятность наступления банкротства для «Яранского ДЭП №45» в ближайшее время возможная.

Диагностика банкротства «Яранского ДЭП №45» по модели Р. Тафлера и Г. Тишоу показала, что вероятность наступления банкротства для «Яранского ДЭП №45» в ближайшее время небольшая, однако необходимо погашать обязательства для нормального дальнейшего развития предприятия в долгосрочной перспективе.

Диагностика банкротства «Яранского ДЭП №45» по модели Иркутской государственной академии показала, что вероятность наступления банкротства в ближайшее время низкая.

Чтобы улучшить финансовое положение «Яранского ДЭП №45» необходимо использовать не только внешние, но и внутренние резервы предприятия. К ним можно отнести: снижение себестоимости продукции за счет экономии материальных ресурсов и рационального их использования, а также внедрения технологий за счет которых она может быть снижена; улучшение качества реализуемой продукции и изыскание надежных и выгодных рынков сбыта, что приведет к увеличению цены реализации и прибыльности предприятия и другие меры.

Можно рекомендовать также регулярно проводить анализ деятельности «Яранского ДЭП №45», для того, чтобы оно могло «на ходу»  оценить и улучшить свое финансовое положение. Для этого целесообразно использовать комплексную систему показателей функционирования оборотного капитала, включающую в себя: показатели состояния оборотного капитала, показатели состояния источников оборотного капитала и показатели использования оборотного капитала.

Для снижения дебиторской задолженности «Яранского ДЭП №45» можно применить политику работы с платежами, которая предусматривает следующие направления: мониторинг продаж,  проработка политики по управлению задолженностью, а также выработку инкассационной политики на предприятии. В ходе управления дебиторской задолженностью необходимо проводить ранжирование дебиторов по группам риска, связанного с возникновением безнадежных долгов, при этом исключить из числа партнеров предприятия дебиторов с высоким уровнем риска.

В результате использования вышеперечисленных мер, можно повысить производственно-технический потенциал «Яранского ДЭП №45», улучшить его финансовое состояние,  снизить дебиторскую задолженность до минимума, обеспечить собственными источниками формирования оборотных средств, для того, чтобы предприятие обладало финансовой независимостью.

Список литературы

1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра-М, 2007. – 239 с.
2. Баринов В.А. Антикризисное управление: Учеб. пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006. – 514 с.
3. Жарковская Е.П. Антикризисное управление: Учебник. – М.: ОМЕГА-Л, 2005. – 355 с.
4. Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учебное пособие для ВУЗов, обучающихся по специальностям экономики и управления (060000)/ В.Я. Захаров, А.О. Блинов, Д.В. Хавин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
5. Зуб А.Т. Антикризисное управление: учебное пособие для студентов ВУЗов. / А.Т. Зуб – М.: Аспект Пресс, 2005.
6. Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): учеб.-практ. Пособие / С.А. Карелина. – М.: Волтерс Клувер, 2006.
7. Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 431 с.
8. Попов Р.А. Антикризисное управление: Учебник. М.: Высш. школа, 2005. – 428 с.
9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. – 4-е изд., перераб. и доп.-М.: ИНФРА-М, 2005.- 328с.
10. Титов В. И. Экономика предприятия. – М.: Эксмо, 2008. – 416 с.
11. Тюрина А.В. Финансовый менеджмент: практикум. – М.: Юнити, 2004. – 127 с.
12. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Стояновой Е.С.. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во Перспектива, 2006. – 574 с.
13. Юн Г.Б. Методология антикризисного управления: учеб.-практ. Пособие / Г.Б. Юн. - М.: Дело, 2004.
14. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)". С изменениями и дополнениями на 1 мая 2005 года. – М.: Изд-во Эскмо, 2005.