Лекции по "Деньги. Кредит. Банки"

9. Денежная масса и ее структура. Денежные агрегаты.

Денежная масса - совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Вся денежная масса м.б. представлена как совокупный денежный агрегат М3, рассчитываемый через агрегаты Mo,M1,M2.

Денежный агрегат - это группировка банковских счетов по степени быстроты превращения средств на этих счетах в наличные деньги.

Банк России установил следующие виды агрегатов:

Мо - деньги вне банков (наличные деньги), т.е. банкноты и монеты выпущенные в обращение за исключением сумм наличности в кассах ЦБ и КБ.

M1 - деньги, т.е. Мо+ депозиты до востребования в национальной валюте.

М2 (осн. ден. агрегат, примен. при расчете макроэконом, показателей) - денежная масса в национальном определении, т.е. M1+ срочные и сберегательные депозиты в национальной валюте в Сбербанке.

М3 =М2+ сертификаты и облигации государственных займов.

Денежная база - это совокупность тех обязательств ЦБ по отношению к частому сектору, которые он имеет возможность контролировать.

«Узкая» - Мо+ден. средства в кассах+ обязат. резервы в ЦБ.

«Широкая» денежная база - Мо+остатки в кассах ЦБ + средства на корреспондентских и депозитных счетах кредит, организац. в ЦБ.

Отношение м/д денежной массой и денежной базой называется денежным мультипликатором: ДМ=Денежная масса/ денежная база.

 

 

 

 

 

 

10. Понятие денежной  системы, ее элементы. Классификация  типов денежной системы, их характеристика.

Под денежной системой страны понимается система обращения денег, которая сложилась исторически и которая закреплена законодательно.

Основные элементы денежной системы: 1)денежная единица (единица счета); 2) официальный масштаб цен; 3)виды денежных знаков; 4) эмиссионная система.

Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги – как товар или как знаки стоимости. В связи с этим различаются следующие типы денежных систем:

– система металлического обращения, при которой денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на золото;

– система обращения не разменных на золото кредитных денег.

В зависимости от металла, который в данной стране был принят в качестве всеобщего эквивалента и базы денежного обращения, различают биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм – денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя благородными металлами. 

Монометаллизм – денежная система, при которой один металл служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, функционирующие монеты и знаки стоимости (банкноты) разменны на металл. Исторически существовали три вида монометаллизма: медный, серебряный и золотой.

В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различают три разновидности золотого монометаллизма:

– золотомонетный стандарт (свободное обращение золотых монет);

– золотослитковый стандарт (предусматривалась возможность обмена знаков стоимости на золото лишь по предъявлению суммы, соответствующей цене стандартного слитка);

– золотодевизный стандарт (когда банкноты разрешалось обменивать на иностранную валюту, разменную на золото).

Характерные черты современных денежных систем:

– отмена официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото, переход к не разменным на золото кредитным деньгам;

– развитие безналичного денежного оборота и сокращение налично-денежного;

– усиление государственного регулирования денежного обращения.

11. Сущность, формы проявления  и развития инфляции. Виды инфляции.

Инфляция (от лат. inflatio – вздутие) представляет собой обесценивание денег, падение их покупательной способности, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров и услуг.

Сущность инфляции экономисты трактуют по-разному:

–  как переполнение каналов денежного обращения избыточными бумажными деньгами, вызывающими их обесценивание по отношению к золоту, товарам, иностранной валюте, сохраняющей прежнюю реальную ценность или обесценившейся в меньшей степени;

–  как повышение общего уровня цен.

Формы проявления инфляции:

• рост цен на товары и услуги, причем неравномерный, что приводит к обесценению денег, снижению их покупательной способности;
• понижение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной;
• увеличение цены золота, выраженной в национальной денежной единице. 

Различают следующие виды инфляции:

1. По внешнему проявлению:

1) открытая – проявляется в рыночной экономике в долговременном росте цен на все товары.

2) скрытая или подавленная  – присуща плановой экономике  и проявляется в исчезновении  товаров административных хозяйствующих  субъектов и повышении цен  на неконтролируемом государством рынке.

2. По темпам роста:

1)  ползучая инфляция(среднегодовой темп прироста цен составляет 5-10 %);

2) галопирующая инфляция (от 10 до 50 %);

3)  гиперинфляция (рост цен превышает 100 % в год).

3. По причинам инфляции:

1) инфляция спроса- связана с избыточным спросом, который обусловлен: •милитаризмом экономики; •наличием дефицита бюджета и ростом государственного долга; •притоком иностранной валюты.

2) инфляция издержек - связана с ростом денежных издержек производства: •снижение производительности труда; •повышение оплаты труда на фоне низкой производительности труда; •высокие косвенные налоги, которые включаются в цену товара.

12. Инфляционные процессы в экономике. Антиинфляционное регулирование.

Под инфляцией понимается переполнение каналов денежного обращения: 1) связанное с нарушением закона денежного обращения, 2) проявляющееся в виде роста цен, 3) приводящее к утрате деньгами части или всех своих функций.

М*V=P*Q, М - денежная масса, V-скорость обращения денег, Р - уровень цен, товаров и услуг, Q - количество товаров и услуг.

iP=(iM х iV)/iQ, iP - темпы инфляции( обратно пропорциональны темпам прироста реального продукта).

Виды инфляции:

1. по внешнему проявлению - а) открытая - рост цен; б)скрытая(подавленная) - исчезновение товаров.

2. по темпам роста - а) ползучая (10-ки % в год); б) галопирующая (100%); в) гиперинфляция () 000%).

3. по причинам - а) инфляция спроса (избыточный спрос); б) инфляция издержек (рост дев. издерж. пр-в, ПТ-низкая, з/п высокая).

Социально-экономические последствия инфляции (политическая нестабильность и др.). Для преодоления инфляции и стабилизации денежного обращения проводятся:

1) Денежные реформы: > Нуллификация - объявление недействит. обесцен. бум. денег. > Девальвация - понижение курса нац. валюты.

• Ревальвация – повышение;
• Деноминация - укрупнение нарицательной стоимости денежных знаков.

2) Антиинфляционная политика.

а) дефляционная политика (снижение гос. расходов, повышение % за кредит, повыш. налогов)

б) политика доходов:

• замор, з/пл
• контроль над ценами (социал. противоречия).

 

13. Валютные отношения  и валютная система: понятие, категории, элементы, эволюция мировой валютной системы.

Валютные отношения - совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве. Они обслуживают взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

валютная система - государственно-правовая форма организации валютных отношений. регулируемая национальным законодательством или межгосударственным соглашением.

В результате длительного исторического развития сложились следующие ее основные элементы:  
• функциональные формы мировых денег

• регламентация условий конвертируемости валют;  
• унификация режима валютных паритетов и валютных курсов;  
• регламентация объема валютных ограничений ;

• регламентация состава компонентов международной валютной ликвидности

Первая мировая валютная система была основана на золотомонетном стандарте и юридически оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции ведущих стран в 1867 г.  
Валютный кризис, разразившийся в период первой мировой войны и после нее, завершился созданием второй мировой валютной системы, оформленной соглашением стран на Генуэзской международной экономической конференции . Генуэзская валютная система была основана на золотодевизном стандарте.. Третья мировая валютная система – Бреттонвудская также базировалась на золотодевизном стандарте. Причем впервые статус резервной валюты был юридически закреплен за долларом и фунтом стерлингов. Тяжелое валютно-экономическое положение стран Западной Европы и Японии, зависимость этих стран от США, долларовая гегемония проявлялись в их «долларовом голоде» - острой нехватке долларов.  
Ее сменила четвертая мировая валютная система, оформленная соглашением стран - членов МВФ в Кингстоне (Ямайка, январь 1976 г.), ратифицированным в апреле 1978 г. Измененный Устав МВФ определил структурные принципы Ямайской валютной системы.

 

 

 

14.Понятие валюты и ее конвертируемость. Факторы, влияющие на валютный курс.

Конвертируемость (от лат. convertere — обменять) — свойство валют обмениваться между собой.

Валюта конвертируема, если резиденты и нерезиденты (иностранцы) имеют права в неограниченном количестве обменять её на другую валюту. Это право обычно гарантируется центральным банком страны, в которой валюта циркулирует.

Под термином валюта понимается 1) денежная система (бумажная валюта, золотая валюта) и 2) денежная единица (доллар, фунт, евро и т. п.) государства.

 
Свободно конвертируемая валюта (СКВ) — беспрепятственно обмениваемая любым юридическим или физическим лицом на валюту другой страны.

Факторы, влияющие на валютный курс: 
- покупательная способность национальной и иностранной валюты;  
- состояние платежного баланса страны;  
- уровень инфляции;  
- деловая активность в стране;  
- соотношение спроса и предложения иностранной валюты;  
- политические события и военные факторы;  
- конкурентоспособность национальных товаров на мировых рынках;  
- темп роста национального дохода;  
- уровень банковских процентных ставок;  
- степень развития рынка ценных бумаг;  
- развитие телекоммуникаций и включение страны в мировой рынок валюты;  
- государственное регулирование.

 

 

 

 

 

 

 

 

15. Режим валютного  курса и его виды. Валютная  котировка и ее виды.

Валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

Виды валютных курсов:

• курс продавца – это курс продажи;
• курс покупателя – курс покупки.

Режим валютного курса характеризует порядок установления курсовых соотношений между валютами.

Существуют следующие режимы валютных курсов:

1. фиксированные валютные курсы – в этом случае свободное повышение и понижение цен валют не допускается, а цена покупки и продажи определяется решением ЦБ.
2. Свободно – «плавающие» (колеблющиеся) курсы – эти курсы формируются под влиянием спроса и предложения, ЦБ не вмешивается в этот процесс.
3. Регулируемое «плаванье» валют – в данном случае курс формируется под влиянием спроса и предложения, однако ЦБ осуществляет валютные интервенции (делает курс более предсказуемым).
4. Множественность валютных курсов.

Котировка валют – установка курса иностранных валют.

Виды котировок:

1. Прямая котировка – в этом случае одна единица иностранной валюты приравнивается к определенному количеству единиц национальной валюты.
2. Косвенная котировка – одна единица национальной валюты приравнивается к единицам иностранных валют.

Если невозможно установить соотношение между валютами или невыгодно напрямую купить интересующую иностранную валюту, то применяют кросс - курсы.

Кросс-курс  – соотношение между двумя валютами, которое устанавливается исходя из их курсов по отношению к курсу третьей валюты.

 

 

 

 

 

16. Понятие международных расчетов, роль банков в их осуществлении.

Форма международных валютно-кредитных отношений представляет собой совокупность различных форм и методов расчёта по торгово-экономическим операциям между контрагентами из разных стран .Мировая практика международной торговли выработала и применяет следующие основные формы международных расчётов:1.Банковский перевод. Представляет собой платную услугу банка, предоставляемую на основе договора, заключённого банком с клиентом. Основным документом по данной форме расчёта выступает платёжное поручение клиента. 2.Инкассо. Представляет собой операцию банка по взысканию с должника клиента на основании предоставленных клиентом финансовых и/или торговых документов определённой денежной суммы в соответствующей валюте. Сумма долга, наименование должника, его местонахождение, платёжные реквизиты содержатся в предоставляемых банку клиентом документов. Выполняя поручение по взысканию с должника в пользу клиента соответствующих денежных средств, банк направляет для оплаты соответствующие документы, на основании которых производится оплата долга. Основным документом по операции в форме инкассо является инкассовое поручение, которое подписывает клиент банка, прикладывая необходимые документы. Расчёты в форме инкассо осуществляются в соответствии с Унифицированными правилами по инкассо. 3.Документарный аккредитив. Представляет собой обязательство банка произвести платёж против надлежащим образом оформленных документов в пользу бенефициара. Банк, который производит платёж по аккредитиву, сверяет комплектность и содержание представленных документов условиям аккредитива. В международных расчётах применяется большое разнообразие видов аккредитивов: отзывные и безотзывные; подтверждённые и неподтверждённые; покрытые; делимые; револьверные (возобновляемые); резервные переводные. Основным документом является заявление на открытие аккредитива, которое по определённым правилам заполняет и подписывает приказодатель по аккредитиву - клиент банка (импортёр), по приказу и на оснований инструкций которого действует банк. Расчёты по документарному аккредитиву осуществляются в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов. 4.Открытый счёт. Представляет форму расчётов между партнёрами, когда экспортёр отгружает товар импортёру и открывает счёт на покупателя, занося сумму задолженности в дебет счёта. При поступлении платежа за поставленный товар задолженность закрывается[4]. Данная форма расчётов применяется в расчётах между постоянными партнёрами, имеющими высокий уровень доверия друг другу. 5.Кредитные формы расчёта, предполагающие использование кредитных средств обращения и платежа. К ним относятся векселя и чеки. Кроме того, применяются форфейтинг и факторинг.