Ликвидность ОАО «Сбербанк России»

Механизм управления ликвидностью на основе денежных потоков включает:

• измерение и оценку состояния ликвидности за определенные периоды времени (на основе специальной разработочной таблицы);

• анализ факторов, вызвавших данное состояние;

• разработка различных сценариев регулирования ликвидности;

• принятие мер по восстановлению ликвидности или дополнительному размещению ликвидных средств.

Измерение и оценка состояния ликвидности предполагают получение в кредитной организации специальной информации. Основу такой информации составляет разработочная таблица (реструктурированный по срокам баланс), предназначенная для управления ликвидностью. Расчет ликвидной позиции по реструктурированному балансу проводится в несколько этапов.

1-й этап. В активе, пассиве и забалансовых обязательствах банка выделяются группы, однородные по характеру операций, срочности и поведению клиентов.

2-й этап. У каждой группы определяется вероятностная доля платежа на каждый рассматриваемый временной период (поправочный коэффициент). Оценка производится на основе статистического и факторного методов анализа.

3-й этап. Суммируются все позиции по соответствующим срокам платежа с учетом поправочных коэффициентов.

4-й этап. Рассчитывается величина всех отклонений и определяется их суммарное значение.

Составление разработочной таблицы позволяет на каждый период времени определить состояние ликвидности: активы соответствующего срока сопоставляются с пассивами, и выявляется дефицит или избыток ликвидности.

Оценка ликвидности на определенный период должна быть увязана с оценкой ситуации нарастающим итогом. Абсолютного соответствия суммы обязательств и активов соответствующего срока, как правило, быть не может, однако важно, чтобы возникающее несоответствие было минимальным по сумме и непродолжительным по сроку.

Российская банковская система в силу многих факторов еще не накопила достаточный опыт в области управления ликвидностью. Поэтому банки, которые наиболее быстро и эффективно овладеют наработанным арсеналом средств по управлению ликвидностью, упрочат свою устойчивость и повысят конкурентоспособность в жестких условиях ведения банковского бизнеса.

Факторный анализ позволяет исследовать влияние отдельных факторов на ликвидность банка. Проводится на основе наблюдения за вариацией значений отдельных показателей. На первом этапе происходит идентификация факторов, которые влияли на ликвидность за анализируемый период. Второй этап предусматривает количественное измерение обнаруженного влияния и его значимость в разрезе действия всех факторов. На заключительном этапе формируются выводы, которые используются при формировании и реализации тактики и стратегии управления ликвидностью.22 Учет всей совокупности процессов, влияющих на ликвидность, является невозможным, поэтому подбор наиболее значимых факторов и определения их весовых коэффициентов является наиболее сложным и важным этапом проведения этого вида анализа.

Экономико-математическое моделирование – универсальный инструмент исследования экономических процессов и явлений. Основными причинами быстрого распространения методов экономико-математического моделирования является усложнение современной экономической практики.23

Процедура моделирования при анализе ликвидности осложнена несколькими особенностями объекта:

• значительное количество взаимосвязанных факторов;

• сложность учета качественной специфики деятельности банка;

• отсутствие единого количественного результирующего показателя ликвидности.

Эффективным является создание моделей для анализа отдельных составляющих или уровней ликвидности, что дает возможность выделять значимые группы факторов и выбирать адекватно систему результирующих показателей. В последнее время все большую актуальность приобретает вопрос использования моделей, построенных на методах непараметрической статистики, построение которых направлено на решение одной или нескольких проблем:

• учет действия множества факторов, слабо поддающихся (или не поддающихся) формализации;

• учет несогласованных факторов или тех показателей, взаимосвязь между которыми не установлена;

• невозможность формализовать влияние отдельного фактора на результирующий показатель, или невозможно формализовать результирующий показатель;

• сложность установления оптимального значения показателей модели, или их значительное отличие для разных субъектов анализа.

Например, для проведения комплексного анализа динамики ликвидности баланса возможно использование модели непараметрической статистики, которая базируется на расчете динамического индикатора ликвидности, предложенного А.Т. Карчевой и усовершенствованного А.С. Качаевым. Динамический индикатор ликвидности – комплексный показатель, построенный с использованием ординальной (порядковой) шкалы, которая представляет собой ранжированный ряд критериев, которые используются при вычислении коэффициентов ликвидности. Расчет индикатора базируется на матричных вычислениях и производится поэтапно. Единый комплексный показатель значительно упрощает интерпретацию результатов анализа, позволяет оценить изменение положения за несколько периодов и сравнивать результаты деятельности разных банков.24

Gap-анализ концентрирует внимание на несовпадении активов и пассивов банка по объемам и срокам погашения на отдельных временных интервалах. Предполагается построение таблицы, в которой активы и пассивы группируются по срокам погашения, и расчет разрыва на каждом временном горизонте. Для количественного анализа ликвидности банка устанавливаются следующие показатели:

• абсолютный gap – разница между активами и пассивами по конкретным срокам погашения;

• кумулятивный gap – разница между активами и пассивами нарастающим итогом по определенным срокам.

Эти показатели носят информационный характер и используются для сравнения в динамике. Согласно количественным разрывам оценивается достаточность средств для проведения активных операций банка: при условии, что активы превышают пассивы, наблюдается положительный разрыв, который свидетельствует об избыточной ликвидности. В противном случае будет иметь место дефицит ликвидности.25

Качественный gap-анализ предполагает расчет gap-показателя как соотношение совокупного разрыва к общим активам банка. Этот коэффициент дает возможность оценить уровень риска. На основе расчета относительного разрыва устанавливаются лимиты с учетом данных ретроспективного анализа тенденций его изменения и влияния внешних и внутренних факторов.

При анализе разрывов могут быть использован статический и динамический подход. Первый заключается в том, что весь анализ проводится исходя из текущего фактического состояния активов и пассивов и предположения об их неизменности. Динамический подход заключается в использовании для расчетов прогнозируемых остатков по статьям баланса.26

Современная практика свидетельствует о целесообразности применения динамического gap-анализа, для проведения которого важно, чтобы учитывались следующие виды разрывов: вероятный (определяется путем ретроспективного анализа поступлений и выбытия финансовых ресурсов, а также ожидаемых будущих денежных потоков); плановый (разница между планируемым потоком за погашением активов и пассивов на отдельных временных интервалах); общий разрыв (сумма вероятного и планового дисбаланса).27

Стресс-тестирование риска ликвидности может осуществляться на основе анализа чувствительности изменения стоимости портфеля банка в результате действия определенных шоковых факторов, в частности, значительный отток депозитных ресурсов, отсутствие доступа к межбанковскому кредитному рынку.

В общем виде механизм проведения стресс-тестирования предусматривает:

• выявление факторов риска, которые могут негативно повлиять на деятельность банка;

• построение сценариев на основе определения последовательности возникновения негативных событий и уровня влияния на финансовое состояние банка;

• определение методики, которая бы смогла оценить последствия влияния факторов риска и количественный расчет негативных последствий;

• интерпретация полученных результатов и внесения определенных корректив в деятельность банка.28

Применение стресс-тестов, несмотря на относительную субъективность сценариев, позволяет с минимальными затратами проанализировать устойчивость банка к агрессивному воздействию шоков, определить худшие сценарии развития ситуации, выделить наиболее весомые факторы риска, разработать ряд превентивных мер.

Бэк-тестирование – апробация методов анализа ликвидности банка, основанная на исторических и гипотетических данных, в результате чего появляется возможность сравнить результаты применения методологического аппарата с фактическими данными. Бэк-тестирование является надежным способом определения эффективности технологий анализа ликвидности и позволяет определить и минимизировать риск допущения ошибки в методологии.

Каждый из этих методов раскрывает только отдельный аспект ликвидности банка, поэтому эффективный анализ должен основываться на согласованном сочетании методов в единую систему, которая учитывает цель анализа и имеющееся информационное обеспечение.

 

3. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА (НА ПРИМЕРЕ ОАО «СБЕРБАНК РОССИИ»)

 

3.1.  Анализ и оценка  ликвидности ОАО «Сбербанк России»

 

При проведении расчетов и оценки ликвидности за анализируемый период кроме соответствующей справочной литературы были использованы:

Нормативные источники:

• Инструкция Банка России № 139-И от 13.12.2012 г. "Об обязательных нормативах банков";

• Письмо ЦБ РФ от 27.07.2000г. №139-Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций».

Информационные источники:

• бухгалтерский баланс банка;

• годовая публикуемая отчетность банка;

• данные оборотных ведомостей банка;

• публикуемые экономические показатели банка.

Наиболее распространёнными методами управления ликвидностью в России является коэффициентный метод и управление ликвидностью на основе денежных потоков.

Основной методикой определения ликвидности Сберегательного банка России является анализ обязательных экономических нормативов:

• норматива мгновенной ликвидности (Н2);

• норматива текущей ликвидности (Н3);

• норматива долгосрочной ликвидности (Н4);

Норматив мгновенной ликвидности банка регулирует риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме пассивов по счетам до востребования, скорректированных на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования, определяемую в порядке, установленном Банком России. Норматив рассчитывается по формуле (1).

 

    (1)

 

где

 – норматив мгновенной  ликвидности, ;

 – сумма  высоколиквидных активов, то есть финансовые активы, которые должны быть получены в течение ближайшего календарного дня, и (или) могут быть незамедлительно востребованы банком, и (или) в случае необходимости могут быть реализованы банком в целях незамедлительного получения денежных средств, в том числе средства на корреспондентских счетах банка в Банке России, в банках-резидентах, во Внешэкономбанке, в банках стран, имеющих страновые оценки "0", "1", или стран с высоким уровнем доходов, являющихся членами ОЭСР и (или) Еврозоны, в Международном банке реконструкции и развития, Международной финансовой корпорации и Европейском банке реконструкции и развития, средства в кассе банка.

 – обязательства (пассивы) по счетам до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении;

 – величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования.

Минимально допустимое значение норматива должно быть больше или равно 15%. Экономический смысл этого показателя состоит в том, что на каждые 10 руб. средств до востребования банк должен иметь не менее 1,5 руб. высоколиквидных активов. Следовательно, банк может рассчитываться по своим обязательствам за 5 дней. При снижении Н2 – менее 15% увеличивается временной период оплаты обязательств, что снижает уровень ликвидности банка.

Норматив текущей ликвидности банка (Н3) регулирует риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней, скорректированных на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней, определяемую в порядке, установленном Банком России. Норматив рассчитывается по формуле (2).