Лизинг в наши дни

Внедрение банков на рынок лизинговых услуг связано, во-первых, с тем, что  лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки являются основными держателями денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги тесно связаны с банковским кредитованием. При этом банки контролируют и независимые лизинговые фирмы, предоставляя им кредиты. Кредитуя лизинговые общества, они косвенно финансируют лизингополучателей в форме товарного кредита[18, с. 58].

Преимущества  для  лизингодателя 

1. При расширении сферы приложения  банковского капитала следует  расширение круга активных операций.

2. Увеличение числа клиентов за счет повышения качества обслуживания.

3. Установление более тесных  связей с производителями оборудования  дает дополнительные условия  для делового сотрудничества.

4. Снижение риска потерь в  связи с неплатежеспособностью  арендатора (право собственности на предмет лизинга, как на обеспечение контракта, остается у самого лизингодателя).

5. Получение стабильного дохода  в виде комиссионных по лизингу.  Кроме того, величина арендной  платы может быть выше, чем  плата за банковский кредит, выдаваемый  на аналогичный срок.

6. Налоговые льготы и т.д. 

  Обладая рядом подобных преимуществ, лизинговые операции являются альтернативой долгосрочного кредитования. Банк, выдавая ссуду в денежной форме, стремится иметь ее обеспечение. В случае задержки в погашении ссуды необходимо осуществить достаточно сложную процедуру реализации имущества, на которое могут претендовать и другие кредиторы заемщика. При лизинговых отношениях лизингодатель передает объект обеспечения (он же объект лизинга) в распоряжение  лизингополучателя, но при этом сохраняет право собственности на этот объект.

Лизингополучатель - лицо, получающее имущество в пользование по договору лизинга.

Лизинг дает ряд преимуществ  лизингополучателю:

1.Возможность начать производство  или осуществлять его техническое перевооружение без больших первоначальных инвестиций. Это позволяет предприятию, стремящемуся производить конкурентоспособную продукцию, использовать наиболее экономичные, производительные, а также дорогостоящие машины и оборудование.

2. Возможность использовать сезонное оборудование только в течение ограниченного периода, когда оно необходимо.

3. Возможность избежать потерь, связанных с моральным старением  оборудования, так как после окончания  срока договора можно заключить  договор об аренде более новой и совершенной техники. Таким образом, лизинг способствует быстрой замене старого оборудования и облегчает доступ потребителя к прогрессивным технологиям.

4. В балансе поддерживается оптимальное  соотношение собственного и заемного  капитала.

5. Широкий спектр сопутствующих товару нефинансовых услуг, в том числе по наладке, обслуживанию и ремонту приобретаемого оборудования, консультированию и др.

6. Гибкий порядок осуществления  лизинговых платежей. Арендатор  сам принимает участие в процессе  заключения сделки и совместно с лизингодателем определяет основные условия финансирования.

7. Стабильность платежей: их размер определяется при  подписании договора и не зависит  в дальнейшем от колебаний  валютного курса рубля и изменения банковского процента по долгосрочному кредиту.

8. Прибыльностью использования  оборудования, полученного по лизингу,  и могут производиться из выручки  от продажи производимой на  арендуемом оборудовании продукции,  а также и в товарной форме.

9. Налоговые льготы и инвестиционные  стимулы.

10. Разнообразие форм соглашений с учетом особенностей производственной деятельности арендатора. Гибкий порядок осуществления сделок позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения.

11. Лизинг освобождает арендатора  от процедур и расходов, связанных  с владением имуществом, поскольку юридическим собственником остается лизингодатель.

12. Возможность выкупа оборудования  по истечении срока лизинга  и т.д.

Поставщик лизингового  имущества – предприятие-изготовитель машин и оборудования, продавец или другое юридическое лицо, а также гражданин, продающий лизинговое имущество.

Поставщик имеет ряд  своих  преимуществ:

1. Расширение рынка сбыта продукции  для фирм-производителей.

2. Быстрое реагирование на запросы  потребителей (из-за тесной связи  с арендаторами и лизингодателями) и, следовательно, повышение конкурентоспособности своей продукции (совершенствование конструкции на основе информации о выявленных дефектах и конструктивных недостатках используемого оборудования).

Здесь необходимо дать такое понятие  как период лизинга.

Срок лизинга (период лиза). Под  периодом лиза понимается срок действия лизингового договора. Поскольку  лизинг является особой формой долгосрочной аренды, то высокая стоимость и  длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода лиза. При установлении срока лизингового договора лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующие моменты:

• срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными. Срок лизингового контракта не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования с учетом условий эксплуатации объекта арендатором. Срок договора может ограничиваться законодательно.
• период амортизации оборудования устанавливается правительственными органами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации;
• цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки. Принимать во внимание этот фактор особенно важно в отраслях, осуществляющих обновление выпускаемой продукции в короткие сроки;
• динамику инфляционных процессов. Для лизингодателя невыгодно заключать договор при быстрорастущей инфляции на продолжительный срок с фиксированными арендными платежами и наоборот, при тенденции цен к снижению лизингодатель стремится к более длительному сроку соглашения;
• конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития. Поскольку лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом, то уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения [14, с.120].

Современный рынок лизинговых услуг  характеризуется многообразием  форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Схематично это представлено в Приложении 1.

В зависимости от различных признаков лизинговые операции можно сгруппировать следующим образом.

По составу участников различают:

• прямой лизинг, когда собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка). Частный случай прямого – возвратный лизинг: лизинговая фирма приобретает у владельца оборудование и сдает ему же в аренду, то есть поставщик одновременно выступает и как лизингополучатель. В таком виде лизинговые сделки не нашли широкого распространения, т.к. при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создаст свою лизинговую компанию, при котором собственник имущества самостоятельно сдает объект лизинга
• косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника (трехсторонняя или многосторонняя сделка).

По типу имущества выделяют:

• лизинг движимого имущества;
• лизинг недвижимого имущества;
• лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.

По степени окупаемости существует:

• лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора происходит полная выплата стоимости имущества;
• лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества. В силу того, что срок договора лизинга короче, чем нормативный срок службы оборудования, лизингодатель вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей гораздо выше, чем в финансовом лизинге. Другой особенностью оперативного лизинга является то, что обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании. Лизинговая компания, приобретая оборудование при оперативном лизинге, не знает его конкретного пользователя, поэтому ей необходимо хорошо знать конъюнктуру. рынка лизингового оборудования, причем как нового, так и бывшего в употреблении.

По условиям амортизации различают:

• лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;
• лизинг с неполной амортизацией, т.е. с частичной выплатой стоимости.

По степени окупаемости и  условиям амортизации выделяют:

• финансовый лизинг, т.е. период действия договора о лизинге арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость арендуемого имущества (полную амортизацию). Этот вид лизинга требует больших капитальных вложений и осуществляется в сотрудничестве с банками;
• оперативный лизинг, т.е. передача имущества осуществляется на строк, меньший, чем период амортизации. Договор заключается на срок от 2 до 5 лет. Объектом такого лизинга обычно является оборудование с высокими темпами морального старения.

По объему обслуживания различают "чистый" и "мокрый" лизинг:

• чистый лизинг - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в этом случае расходы по обслуживанию включаются в лизинговые платежи. Эти отношения характерны для финансового лизинга.
• мокрый лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе.

Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя  лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе  готовой продукции, поставке сырья и т.п. Этот вид отношений характерен в основном для мокрого лизинга.

В зависимости от сектора рынка, где происходят операции, выделяют:

• внутренний лизинг - все участники сделки представляют одну страну;
• внешний (международный) лизинг - лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец имущества может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.

Международный лизинг в свою очередь подразделяется на:

-экспортный:  лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы и предоставляет его арендатору, находящемуся за границей;

-импортный: лизинговая компания покупает оборудование у иностранной фирмы и предоставляет его отечественному арендатору;

-транзитный: все участники сделки представляют разные страны.

По отношению  к налоговым и амортизационным  льготам выделяют:

• фиктивный лизинг – сделка носит спекулятивный характер и заключается с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных сделок;
• действительный лизинг  -  арендодатель имеет право на такие налоговые льготы, как инвестиционная скидка и ускоренная амортизация, а арендатор может вычитать арендные платежи из доходов, заявляемых для уплаты налогов.

По характеру лизинговых платежей различают:

• лизинг с денежным платежом – все платежи производятся в денежной форме;
• лизинг с компенсационным платежом – платежи осуществляются поставкой товаров, произведенных на данном оборудовании, или в форме оказания услуг;
• лизинг со смешанным платежом. [12, с.620]

 Существующие формы лизинга  можно объединить в два основных  вида: оперативный лизинг (с неполной окупаемостью) и финансовый лизинг (с полной окупаемостью). Сравнительная таблица данных видов лизинга представлена в Приложении 2.

Оперативный лизинг – это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. В силу того, что срок договора лизинга короче, чем нормативный срок службы оборудования, лизингодатель вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него.

Лизингополучатель стремиться при помощи оперативного лизинга избежать рисков, связанных с владением имуществом, например с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования и т.д. поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:

• предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;
• оборудование требуется на небольшой срок (например, сезонные работы или разовое использование);
• оборудование требует специально технического обслуживания;
• объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.

Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки: