Лизинг в наши дни

где  АО – величина ежегодных амортизационных отчислений, руб.;

БС – балансовая стоимость  имущества – предмета договора лизинга, руб.;

На – норма амортизационных  отчислений в процентах.

Балансовая стоимость имущества  определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.

Норма амортизационных  отчислений принимается в соответствии с «Едиными нормами амортизационных  отчислений на полное восстановление основных фондов».

Стороны договора лизинга  по взаимному соглашению вправе применить  механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3

                  Расчет платы за используемые  кредитные ресурсы

Плата за кредитные ресурсы, используемые лизингодателем на приобретение имущества – предмета договора, рассчитывается по формуле:

                                                                       (3)

где ПК – плата за используемые кредитные ресурсы, руб.;

КР – объем привлекаемых кредитных  ресурсов;

СТк – ставка за кредит, процентов  годовых

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или  среднегодовой остаточной стоимостью имущества – предмета договора:

          (4)

где  КРt – кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, руб.;

Q – коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1;

ОСн и ОСк – расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, руб.                                   

               Расчет комиссионного вознаграждения  лизингодателю

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

а) от балансовой стоимости имущества  – предмета договора;

б) от среднегодовой остаточной стоимости  имущества.

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле:

                            КВ = р × БС,   (5а)

где р – ставка комиссионного  вознаграждения, процентов годовых  от  балансовой стоимости имущества;

БС – балансовая стоимость имущества  – предмета договора лизинга, руб.,

или по формуле:

                                          (5б)

где ОСн и ОСк – расчетная  остаточная стоимость  имущества соответственно на начало и конец года, руб.;

СТв – ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах  от среднегодовой остаточной стоимости имущества – предмета договора.

             Расчет платы за дополнительные  услуги лизингодателя,

                           предусмотренные договором лизинга

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

                                      (6)

где  ДУt  – плата за дополнительные услуги в расчетном году, руб.;

Р1, Р2, …, Рn – расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, руб.;

Т – срок договора, лет.

Расчет размера налога на добавленную стоимость,

уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга

Размер налога на добавленную  стоимость определяется по формуле:

           (7)

где НДСt – величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, руб.;

Вt – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, руб.;

СТn – ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата  за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):

Вt = АОt + ПКt + КВt + ДУt.                             (8)

Примечание: состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по определению налогооблагаемой базы.

Расчет размеров лизинговых взносов при их уплате

   равными долями  с оговоренной в договоре периодичностью

1. Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

                   ЛВг = ЛП : Т,                                                      (9)

где  ЛВг – размер ежегодного взноса, руб.;

ЛП – общая сумма лизинговых платежей, руб.;

Т – срок договора лизинга, лет.

2. Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

                 ЛВк = ЛП : Т : 4,                                                     (10)

где  ЛВк – размер ежеквартального  лизингового взноса, руб.;

ЛП – общая сумма лизинговых платежей, руб.;

Т – срок договора лизинга, лет.

3. Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

                 ЛВм = ЛП : Т : 12,                                      (11)

где  ЛВм – размер ежемесячного лизингового взноса, руб.;

ЛП – общая сумма лизинговых платежей, руб.;

Т – срок договора лизинга, лет. [7]

Принятый в октябре 1998 года Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» увеличивает число слагаемых лизингового платежа, предусмотренное «Методическими рекомендациями по расчету лизинговых платежей» с пяти до восьми.

 Согласно  статье 28 закона «О финансовой  аренде (лизинге)» под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя. В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

Однако здесь следует иметь в виду, что при проведении конкретных лизинговых операций, сумма лизинговых платежей будет определяться исходя их конкретных условий и с учетом различий режимов налогообложения субъектов и объектов лизинговой сделки. Различными могут быть методы начисления лизинговых платежей, способы уплаты. Размер лизинговых платежей будет значительно различаться, например, в зависимости от порядка балансового учета приобретаемого по лизингу имущества. Так, при приобретении имущества по договору финансового лизинга возможен учет данного имущества на балансе лизингополучателя. В данном случае амортизационные отчисления, уплата налога на имущество, страхование объекта лизинга будут производиться лизингополучателем и, следовательно, в расчет лизингового платежа включаться не будут.

В Федеральном законе «О финансовой аренде (лизинге)»» приводится список расходов, относящихся к инвестиционным затратам (издержкам) лизингодателя, который является открытым и может быть значительно расширен. Но при этом  всегда должно соблюдаться непременное условие лизинговой сделки – выгодность для всех участников. В любом случае размер лизинговых платежей является договорным условием и согласовывается обеими сторонами договора по лизингу (лизингодателем и лизингополучателем) [6].

 Порядок выплаты и последовательность расчета лизинговых   платежей

          По договору  лизинга рассматривается следующая  методика расчета лизинговых  платежей.

1. Оговаривается форма платежа:

• денежная;
• компенсационная (продукция или услуги лизингополучателя);
• смешанная.

2. Рассматривается метод начисления:

• "с фиксированной общей суммой" (общая сумма начисляется равными долями в течение всего срока договора с определенной периодичностью);
• "авансом" (лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном размере, а оставшаяся часть выплачивается, как и при первом методе);
• "минимальных платежей" (в общую сумму платежей помимо общеустановленных элементов лизингового платежа включается стоимость выкупаемого имущества)

3. Периодичность выплат:

• ежегодно;
• ежеквартально;
• ежемесячно;
• еженедельно.

4. Способы уплаты:

• равными долями;
• в уменьшающихся размерах;
• в увеличивающихся размерах.

Последовательность расчета  лизинговых платежей.

1.   Расчет лизинговых платежей по годам.

2.   Расчет общей суммы лизинговых платежей за весь срок лизингового договора.

3.  Расчет размеров взносов в соответствии с выбранной схемой платежей.

         Данный пункт предусматривает описание методики расчета лизинговых платежей, последовательность расчетов данных платежей, а также описание порядка их выплаты [19, с.98].

2.3. Виды рисков в лизинговой деятельности

В сегодняшних  реальных условиях, при наличии несовершенной конкуренции  и возникновения порой непредсказуемых  ситуаций, проведение любой производственно-коммерческой деятельности невозможно без рисков и неопределенности. Под риском, в экономической практике, понимают вероятность потерь или убытков либо получения дополнительного дохода в связи с неопределенностью либо недостаточностью информации в конкретной ситуации. Лизинговые операции являются рисковыми, как и другие банковские операции. Учитывая экономическую сущность риска, его учет необходимо проводить на каждой стадии осуществления лизингового договора: определения типа лизинга, условий платежей и т.д.

В зависимости от вида лизинговые риски можно классифицировать следующим  образом.

Маркетинговые риски - риск не найти арендатора на все имеющееся оборудование. Он присущ в основном оперативному лизингу. Способом страхования является увеличение рисковой премии в лизинговом платеже; использование для сделок наиболее популярных видов оборудования и другой техники; продажа объекта сделки по окончании лизингового договора с учетом конъюнктуры рынка.

Риск ускоренного морального старения объекта сделки. Поскольку объектами лизинговых сделок, как правило, выступает продукция наукоемких отраслей, то они часто “подвержены влиянию научно-технического прогресса”. Основным способом минимизации этого риска является установление безотзывного периода, т.е. периода, в течение которого договор не может быть расторгнут.

Ценовой риск - риск потенциальной потери прибыли, связанный с изменением цены объекта лизинговой сделки в течение срока действия лизингового договора. Лизингодатель теряет потенциальную прибыль в случае повышения цен на объекты лизинговых сделок, заключенных по старым ценам. Лизингополучатель терпит убытки при падении цен на арендованное по старым ценам оборудование. Взаимная минимизация этого риска осуществляется путем установления фиксированной суммы каждого лизингового платежа на протяжении всего периода лиза.

Риск гибели или невозможности  дальнейшей эксплуатации минимизируется путем страхования объекта сделки.

Риск несбалансированной ликвидности - возможность финансовых потерь, возникающих в случае, когда лизингодатель не в состоянии рефинансировать свои активные операции, сроки платежей по которым не наступили, за счет привлечения средств на рынке ссудных капиталов. Минимизация достигается путем увязки потоков денежных средств во времени и по объемам; создания резервного фонда; диверсификации пассивных операций.

Риск неплатежа - риск неуплаты лизингополучателем лизинговых платежей. Минимизация основана  на анализе финансового положения лизингополучателя; лимитировании суммы одного лизингового договора; получении гарантий от третьих лиц; страховании риска неплатежа.

Процентный риск - опасность потерь, возникающих в результате превышения процентных ставок, выплаченных лизинговой компанией по банковским кредитам, над ставками, предусмотренными лизинговым договором. Снижение осуществляется путем купли-продажи финансовых фьючерсов или заключении сделки “процентный своп”

Валютный риск - возможность потерь в результате колебания валютных курсов. Минимизируются подобно процентному риску.