Оценка кредитного портфеля в современных условиях

 

Проведенные расчеты показали что Коэфицент маневренности собственного капитала составил в 2013 году 3% , в 2012 году 2%, в 2011 году так же 3%.Данный коэфицент показывает насколько предприятие является маневренным с точки зрения собственных средств т.е. если по итогам 2013г. на предприятии коэфицент составляет ниже 3% то недвижимости у предприятия нет. Коэфицент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает что у предприятия находится на грани критического.

Проведем оценку относительных показания  финансовой устойчивости (Таблица 2.9 )

Таблица 2.9 – показатели финансовой устойчивости

Наименования показателя	Условное обозначение, нормативное значение.	2012	2013
Коэффициент концентрации  собственного капитала (К сос=ДК / (ДК+КК). )	>0,1	-0,002	0,03
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными  средствами	Комз~0,6 до 0,8	-0,004	0,02
Индекс постоянного актива(Кп= ВА / СИ.  )	Кп	1	0,96
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств( Кдпз= ДП / (СИ+ДП). )	Кдпз	0	0
Коэффициент реального стоимости имущества9Крси = (ОС+М+НЗП) / ВБ,	Крси>0,5	0,67	0,62
Коэффициент автономии                                              Ка = СИ / ВБ.	Ка>0,5	0,43	0,3
Коэффициент отношения собственных и заемных ср-в (Ксзс = (ДП+СИ) / СИ.)	Ксзс>1	1	1

 

Проведенное исследование показала, что коэффициент автономии снизился за 2013 год на 0,5процентных пункта. Что показывает долю собственного капитала для деятельности предприятия.

Показатели оценки деловой активности предприятия.

Анализ деловой активности предприятия проводится на основе следующих показателей:

- коэффициент  оборачиваемости активов и оборотных  активов (в оборотах)

 

Коб = В / СО,                                            (2.34)

 

где В - выручка от реализации продукции, работ, услуг;

CO – средняя величина активов или оборотных активов, рассчитываемая как среднеарифметическая величина активов на начало и конец периода.

Показатель показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 руб. оборотных средств. Увеличение показателя означает, что рост числа оборотов и ведет к росту объема продаж на каждый вложенный рубль оборотных средств; на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств; изменяется уровень производственного потребления оборотного капитала; кроме того, оборотные средства рационально и эффективно используются. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния компании.

- продолжительность  одного оборота, в днях (Тоб.а.) — рассчитывается по формуле:

 

Тоб.а = 360 / Коб,                                             (2.35)

 

Чем меньше продолжительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, экономическому субъекту требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются. Сокращение данного времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных активов и увеличению их отдачи.

- коэффициент  закрепления (загрузки) оборотных активов:

 

Кз = СО / В,                                                     (2.36)

 

Данный показателен является обратным коэффициенту оборачиваемости и позволяет оценить динамику закрепления в 1 руб. выручки от продаж средней величины оборотных активов.

-  рентабельность  оборотных активов, исчисляемая  как соотношение прибыли от  продаж или иного финансового  результата к величине оборотного  капитала:

 

Роб.а. = П / СО,                                                (2.37)

 

где Р - прибыль от продаж.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие коэффициенты [31]:

 

Кдз  = В / ДЗ,                                                  (2.38)

 

где Кдз– оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов;

ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Если при расчете этого коэффициента выручка от реализации считается на момент перехода права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

 

Тдз = 360 / Кдз,                                                (2.39)

 

где Тдз– период погашения дебиторской задолженности.

Чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее возвращения. Данный показатель следует анализировать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, условиям заключения сделок и т.п.

Рекомендуется рассчитывать и другой показатель движения дебиторской задолженности - долю дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов организации (на начало и конец периода):

 

УДдз = ДЗ / СО,                                                (2.40)

 

На базе сложившихся данных о доле дебиторской задолженности по состоянию на начало и конец периода необходимо исследовать ее динамику, факторы и причины изменения.

Чем больше удельный вес дебиторской задолженности и в особенности просроченной (более трех и двенадцати месяцев), тем менее мобильна структура имущества (активов) организации, а также все больше увеличивается объем сомнительной задолженности. В этих целях организации следует жестко и повседневно контролировать факты наращения сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности и принимать адекватные меры по ее сокращению. Этот показатель рассчитывается по формуле:

 

УДсдз= СДЗ / ДЗ * 100,                                          (2.41)

 

где УДсдз – доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности;

СДЗ – сомнительная дебиторская задолженность.

Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности активов.

Важным этапом оценки состояния оборотных активов является анализ оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей, при котором фактическую оборачиваемость за один период сравнивают с аналогичным показателем за другой период. При анализе нормируемых оборотных запасов можно сравнить их фактическое значение с нормируемой величиной.

Скорость оборота товарно-материальных запасов, в частности готовой продукции, производственных запасов является одним из главных факторов, влияющих на общую оборачиваемость оборотного капитала. Производственные запасы (сырье, материалы) предоставляют организации свободу в осуществлении закупок. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случаях необходимости. Основными показателями, рассчитываемыми в данном блоке анализа оборотных активов, являются:

- оборачиваемость  запасов рассчитывается по формуле:

 

Кпз = С / ПЗ,                                                  (2.42)

 

где С - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

- период  оборота запасов определяется  по формуле:

 

Тпз = 360 / Кпз,                                                (2.43)

 

Аналогично рассчитывают оборачиваемость и продолжительность оборота сырья, материалов, топлива и готовой продукции хозяйствующего субъекта по состоянию на начало и конец периода.

Период обращения запасов - это средний период времени, необходимый для превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи.

Важнейшее значение имеет определение объема дополнительно привлеченных (высвобожденных) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости оборотного капитала. При замедлении в оборот вовлекаются дополнительные средства. Расчет дополнительно привлеченных в оборот (+) или высвобожденных из оборота (-) оборотных средств можно выполнить с использованием следующей формулы:

 

                       Э = Вотч / 360 × (Т1 – Т0) = Ооб × ∆Т                                  (2.44)

 

где Вотч– объем выручки в отчетном году;

Ооб – однодневный оборот;

  ∆Т –  изменение (+,-) продолжительности оборачиваемости, дн..

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовые результаты.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода яри сокращении либо превышении объема реализации за исследуемый период (это прямое сокращение потребности в оборотном капитале). Относительное высвобождение происходит в случаях, когда при наличии оборотных активов в пределах потребности в них обеспечивается ускоренный рост производства продукции. Сравнение коэффициентов позволяет выявить тенденции в изменении данных показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства хозяйствующего субъекта

Проведем анализ деловой активности предприятия (Таблица 2.10)

Таблица 2.10 Анализ деловой активности предприятия

Наименования показателя	Методика расчета	Показатели
		2013год
1 Выручка от продаж 1000руб	Строка 2110 форма 2	3305333
2 Полная себестоимость проданной продукции	( 2120+2210+2220)	5843544
3 Средняя величина активов, тыс.руб	(17002012 + 17002013)/2	2881222
4 Средняя величина собственного капитала, тыс.р	(13002012 + 13002013)/2	1013837
5 Средняя величина оборотных активо, тыс. руб	(12002012 + 12002013)/2	1885440,5
6 Средняя величина основных средств, тыс.р	(11502012+ 11502013)/2	891577
7 Средняя величи6на запасов, тыс.руб	(12102012 + 12102013)/2	966984
8 Средняя величина дебиторской задолженности,  тыс. р	(12302012 + 12302013)/2	761066,5
9 Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб	(15202012 + 15202013)/2	1443076
10 Фондоотдача,Р/Р	Строка 1/ строка6	3,7
11 Оборачиваемость	Строка1/строка5	1,75
12 Длительность оборота оборотных средств, дни	365/ 11строка	208,57
13борачиваемость запасов	1/7	3,42
14 Длительность оборота запасов , дни	365/13стока	106,73
15 Оборачиваемость дебиторской задолженности	1/8	4,34
16 Длительность оборота дебиторской задолженности, дни	365/ 15строка	84,1
17 Продолжительность операционного цикла ,дни	16+14	190,83
18 Оборачиваемость кредиторской задолженности	2/9строка	4,05
19 Длительность оборота кредиторской задолженности	365/18строка	90,12
20 Продолжительность финансового цикла,	17строка-19строка	100,71
21 Оборачиваемость активов	1строка/3строка	1,15
22 Оборачиваемость собственного капитала	1строка/4строка	3,26