Анализ влияния инвестиций на повышение эффективности деятельности коммерческого банка на примере ОАО «Сбербанк России»

- Экономия издержек обращения.  В процессе функционирования  предприятия возникает временный  разрыв между поступлением и  расходованием денежных средств.  При этом может образоваться  не только избыток, но и недостаток  финансовых ресурсов. Именно поэтому,  широкое распространение получили  ссуды на восполнение временного  недостатка собственных оборотных  средств, используемые практически  всеми категориями заемщиков  и обеспечивающие существенное  ускорение оборачиваемости капитала, а, следовательно, и экономию  общих издержек обращения.

- Ускорение концентрации  капитала. Процесс концентрации  капитала является необходимым  условием стабильного развития  экономики и приоритетной целью  любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении  этой задачи оказывают заемные  средства, позволяющие существенно  расширить масштабы производства  и обеспечить дополнительную  массу прибыли.

- Обслуживание товарооборота.  Такие виды кредитных денег  как вексель, чек, кредитная  карточка, обеспечивая замену наличных  расчетов безналичными операциями, упрощают и ускоряют механизм  экономических отношений на внутреннем  и международном рынках. Наиболее  активную роль в решении этой  задачи играет коммерческий кредит  как необходимый элемент современных  отношений товарообмена.

- Ускорение научно - технического  прогресса. Наиболее наглядно, эта  роль кредита, проявляется в  кредитовании деятельности научно-технических  организаций, спецификой которых  является больший, чем в других  отраслях, временной разрыв между  первоначальным вложением капитала  и реализацией готовой продукции.  Поэтому нормальное функционирование  большинства научных центров не мыслимо без использования кредитных денег.

Таким образом, следует отметить, что кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. Регулируя  доступ заемщиков на рынок ссудных  капиталов, предоставляя правительственные  гарантии и льготы, государство ориентирует  банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует задачам  осуществления общенациональных программ социально - экономического развития. Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных  вложений, жилищного строительства, экспорта товаров, освоения отсталых регионов.

Без кредитной поддержки  невозможно обеспечить быстрое и  цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого и среднего бизнеса, внедрение других видов  предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнеэкономическом  пространстве. Увеличение масштабов  накопления денежного капитала в  условиях капитализма обусловило развитие кредитного рынка. Под влиянием спроса и предложения происходит движение ссудного капитала: капитал, накапливаемый  в виде денежных средств, превращается непосредственно в ссудный капитал.

Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической  революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует  различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы  производства, откуда она черпает  дополнительные денежные ресурсы.

Экономическая роль кредитного рынка заключается в его способности  объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку  активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Наряду с кредитом, важную экономическую роль в развитии экономики  играют инвестиции.

Экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами, поэтому предприятия  в целях своего развития должны уделять  постоянное внимание управлению инвестициями.

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». В более широком смысле, слово инвестировать означает расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем.

 Инвестициями являются денежные  средства, акции и другие ценные  бумаги, технологии, машины, оборудование, любое другое имущество или  имущественные права, интеллектуальные  ценности, вкладываемые в объекты  предпринимательской деятельности  в целях получения прибыли.

 Инвестиции играют большую  роль в развитии и эффективном  функционировании экономики. Их  можно подразделять на валовые и чистые.

Валовые инвестиции представляют собой  общий объем инвестируемых средств  в определенном периоде, направленных на новое строительство, приобретение средств производства и прирост материальных запасов.

Чистые инвестиции представляют собой  сумму валовых инвестиций, уменьшенную  на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде.

Динамика показателей чистых инвестиций отражает характер экономического развития страны. Если сумма чистых инвестиций составляет отрицательную величину (т.е. объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений), это означает снижение производственного потенциала и, как следствие, - уменьшение объема выпускаемой продукции субъектами экономики. Если сумма чистых инвестиций составляет положительную величину - это означает, что экономика находится на стадии развития. Рост объема чистых инвестиций вызывает увеличение дохода, при этом темпы роста доходов значительно превышают темпы роста объема чистых инвестиций. Этот процесс возрастания дохода в большем объеме чем инвестиции в экономику, носит название "эффект мультипликатора".

 Инвестиции представляют собой  вложение капитала во всех  его формах с целью обеспечения  его роста в предстоящем периоде,  получения текущего дохода или  решения определенных социальных  задач.

 Рассмотрим основные факторы,  влияющие на объем инвестиций:

1. Объем инвестиций зависит от  распределения получаемого дохода  на потребление и накопление. В условиях низких среднедушевых  доходов основная их часть  расходуется на потребление. Рост  доходов вызывает повышение их  доли, направляемой на накопление, которые, в свою очередь,  служат  источниками инвестиционных ресурсов. Рост удельного веса накоплений  вызывает соответствующий рост  объема инвестиций и наоборот.

2. Ожидаемая норма чистой прибыли.  Чем выше норма прибыли, тем  больше объем инвестиций, привлекаемых  в экономику.

3. Ставка ссудного процента. В  процессе инвестирования используется  не только собственный, но и  заемный капитал. Если ожидаемая  норма чистой прибыли превышает  ставку ссудного процента, то  при прочих равных условиях  инвестирование окажется эффективным.

4. Темп инфляции. Чем выше этот  показатель, тем в большей степени  будет обесцениваться будущая  прибыль от инвестиций и, соответственно, меньше стимулов к наращиванию объемов инвестиций .

Таким образом, инвестиционная деятельность характеризует процесс обоснования  и реализации наиболее эффективных  форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала государства и предприятий.

В зависимости от периода, объектов инвестирования и других критериев  можно классифицировать инвестиции:

а) по объектам вложения капитала:

• реальные инвестиции;
• финансовые инвестиции.

Высокое развитие институтов финансового  инвестирования в значительной степени  способствует росту реальных инвестиций. Как правило, эти две формы  являются взаимодополняющими, а не конкурирующими. Под реальными инвестициями понимают вложения средств в материальные и нематериальные активы. Под финансовыми  инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые инструменты, среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги.

б) по характеру участия в инвестировании:

• прямые – при непосредственном участии инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств;
• непрямые - инвестирование через инвестиционных и финансовых посредников.

в) по периоду инвестирования:

• краткосрочные;
• долгосрочные.

г) по формам собственности:

• государственные;
• частные.

д) по уровню инвестиционного риска:

• безрисковые;
• с низким уровнем риска;
• со средним уровнем риска;
• с высоким уровнем риска;
• спекулятивные.

е) по функциональной деятельности, с  которой наиболее тесно связаны  инвесторы (например, разведка, добыча, переработка, транспортировка).

ж) другие критерии, например, по энергосбережению, по новизне продуктов, поддержанию  доли рынка, по степени обязательности осуществления, по требуемой сумме  вложения капитала, по отраслевой классификации  и т.п.

Таким образом, в данном разделе  были изучены теоретические вопросы, определяющие понятие кредита и  инвестиций. Были приведены определения  указанных экономических категорий, рассмотрена их роль в экономике. На основании изученного материала  сделан вывод о том, что кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства, что, в свою очередь,  способствует экономическому росту. Отмечено, что  экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами, поэтому предприятия, а  также банки, в целях своего развития и развития экономики страны должны уделять постоянное внимание управлению инвестициями.

 

2. Инвестиционная деятельность коммерческих банков – ее сущность, формы и принципы

 

На сегодняшний день банковская система является одной из важнейших  и неотъемлемых структур рыночной экономики, базовую роль в которой играют коммерческие банки.

Коммерческие банки выступают, прежде всего, как специфические  кредитные институты, которые, с  одной стороны, привлекают временно свободные средства хозяйства, с другой - удовлетворяют за счет этих привлеченных средств разнообразные финансовые потребности предприятий, организаций и населения.

Деятельность коммерческого  банка определяется следующими функциями:

1. аккумуляция (привлечение)  средств;

2. размещение средств  (инвестиционная функция);

3. расчетно-кассовое обслуживание.

Экономическую основу операций банка  по аккумуляции и размещению кредитных ресурсов составляет движение денежных средств как объективного процесса, оказывающего влияние на формирование и использование ссужаемых стоимостей. Организуя этот процесс, коммерческий банк выступает коммерческим предприятием, обеспечивающим выгодное помещение аккумулированных кредитных ресурсов.

Таким образом, функции коммерческого  банка тесно взаимосвязаны между  собой, то есть осуществление банком аккумуляции денежных средств предполагает дальнейшее исполнение инвестиционной функции. Инструментом реализации последней является инвестиционная деятельность.

Анализируя сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка, обратимся к рассмотрению некоторых  понятий, определяющих теоретическую  основу данного вопроса.

Термин «инвестиции» в  зарубежной практике означает, как  правило, средства, вложенные в ценные бумаги на длительный срок. Исходя из этого  подхода, инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг. Одна из них - увеличение наличности путем  выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке. Другая - организация виртуальной встречи покупателей и продавцов уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, то есть функция брокеров или дилеров. Но данная точка зрения является односторонней и не рассматривает весь спектр направлений инвестиционной деятельности банков.

В отечественной экономике  термин «инвестиции» появился сравнительно недавно. Ранее использовалось понятие  «валовые капитальные вложения», означающее единовременные совокупные затраты  на воспроизводство основных фондов. Инвестиции - более широкое понятие, чем капитальные вложения.