Анализ влияния инвестиций на повышение эффективности деятельности коммерческого банка на примере ОАО «Сбербанк России»

В такой ситуации финансовую устойчивость сохранили те банки, у  которых доля инвестиций в производство превышала вложения в спекулятивные  операции. В основном этими банками  оказались мелкие и средние региональные банки, которые ориентировались  на постепенное привлечение клиентуры  и небыстрый, эволюционный, качественный рост. Вместе с тем доля мелких и  средних банков в совокупных активах  банковской системы являлась незначительной: из-за небольшой финансовой мощности они объективно не могли осуществлять масштабной инвестиционной деятельности, хотя у многих средних и мелких банков показатели достаточности капитала оказались лучше, чем у крупных.

Важнейшей задачей следующего периода стало преодоление наиболее острых форм банковского кризиса. Благоприятные  макроэкономические условия, усилия Банка  России и Правительства, направленные на реструктуризацию банковской системы, позволили улучшить положение в  банковской сфере. В марте 1999 г. в ее состоянии наметился перелом, характеризующий начало перехода от неустойчивого положения к относительной стабилизации.

Однако даже в настоящее  время финансовых ресурсов банковской системы России явно недостаточно для  эффективной поддержки реального  сектора, удовлетворения потребностей всех отраслей экономики - в частности  промышленности, которая (в отличие  от банковской системы, характеризующейся  преобладанием мелких и средних  банков) является высококонцентрированной. Вместе с тем проблема заключается  в том, что в сложившейся ситуации банки не осуществляют эффективного перераспределения даже доступного им инвестиционного потенциала.

В результате роста диспропорций между развитием реального и  финансового секторов экономики  формировались предпосылки не вовлечения, а, напротив, вытеснения банковского  капитала из реальной сферы. Сложившаяся  зависимость банков от рынка коротких денег при ухудшении финансового  положения предприятий и организаций  реального сектора экономики  привела к накоплению кризисного потенциала. При этом сформировалась взаимосвязь между кризисными процессами в реальном и банковском секторах экономики. Ухудшение финансового положения нефинансовых предприятий и соответствующее сжатие средств на их банковских счетах повлекло за собой уменьшение ресурсной базы коммерческих банков и их вложений в производство. При снижении объема банковских инвестиций и кредитов происходило дальнейшее падение платежеспособности предприятий, что вызывало рост инвестиционных и кредитных рисков. В свою очередь, рост рисков являлся важнейшим фактором, дестимулирующим инвестиционную деятельность банков, поскольку при возрастании рисков усиливалось противоречие между активизацией инвестирования и задачей сохранения финансовой устойчивости банков, и возрастал разрыв между процентными ставками (при увеличении премии за риск, включаемой в процентную ставку) и рентабельностью производства.

Кардинальная трансформация  характера связи банков с производством  является важнейшим условием не только оздоровления экономики, но и укрепления самого банковского сектора. Поэтому  стратегическим направлением перестройки  деятельности банковской системы должно стать эффективное взаимодействие с реальным сектором экономики .

В новой ситуации существенно  уменьшились возможности «быстрого зарабатывания» денег посредством финансовых спекуляций. Это побуждает банки искать возможности эффективного размещения своих средств. В то же время снижение процентных ставок по банковским кредитам при росте среднеотраслевой рентабельности общественного производства способствует повышению доступности заемных денег для реального сектора экономики.

Основная часть кредитных  вложений банков приходится на краткосрочные  кредиты. Доля долгосрочных кредитов в  общем объеме кредитных вложений остается крайне низкой.

Главными факторами, препятствующими  активизации банковского инвестирования производства, являются:

• высокий уровень риска вложений в реальный сектор экономики;
• краткосрочный характер сложившейся ресурсной базы банков;
• несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов.

Традиционные кредитные  риски повышаются в российских условиях вследствие ряда экономических и  правовых особенностей. Среди них, во-первых, общее состояние российской экономики, которое, несмотря на некоторое улучшение, характеризуется финансовой неустойчивостью  ряда предприятий, неквалифицированным  менеджментом и др. Во-вторых, несовершенство юридической защиты интересов банка  как кредитора, присущее действующей  системе оформления залогов, и его  прав на имущество клиентов. В этих обстоятельствах происходит значительная концентрация кредитных рисков у  ограниченного числа заемщиков.

Следующий фактор риска - несоответствие краткосрочных пассивов российских банков потребностям в инвестициях, вследствие чего инвестиционное кредитование несет угрозу ликвидности банка. Расчет соотношения привлеченных и  размещенных банками средств свидетельствует о том, что наиболее уравновешенными с позиций ресурсной обеспеченности являются краткосрочные вложения. По мере увеличения сроков вложений разрыв между их объемами и источниками их финансирования возрастает до пяти раз по средствам, вложенным на срок свыше трех лет .

Если краткосрочным кредитованием  в той или иной степени занимаются многие коммерческие банки, то предоставление инвестиционных кредитов и финансирование инвестиционных проектов являются сферой деятельности определенных категорий  банков, которые вследствие своей  специфики способны снижать инвестиционные риски. К этим категориям банков можно  отнести:

- банки, входящие в  финансово-промышленную группу. Участие  в ФПГ позволяет им производить  долгосрочные вложения, устанавливать  более низкие ставки процента (так как в данном случае  интерес банка перекрывается  интересами объединения в целом)  контролировать риски невозврата кредита;

- корпоративные банки,  сформировавшиеся на отраслевой  основе и обслуживающие соответствующие  производства;

- банки, участвующие в  проектах международных институтов (Мировой банк, ЕБРР и др.), процентная  политика которых регламентируется  соответствующими соглашениями;

- крупные банки, сформировавшие  надежную клиентскую базу, осуществляющие  производственные инвестиции при  условии получения пакета акций,  обеспечивающего контроль за эффективностью использования выделенных средств, а также расширение зоны влияния.

В развитых странах с использованием банковских ссуд финансируется свыше  половины инвестиционных проектов. То обстоятельство, что в структуре  источников финансирования в России на долю ресурсов рынка капитала приходится около 10-12 %, означает серьезное отставание в инвестиционном и экономическом  развитии рынка.

 Такое положение обусловлено  отсутствием благоприятной инвестиционной  среды на всем рыночном пространстве  России, дороговизной банковских  кредитов, выражающейся в разрыве  процентных ставок по кредитам  и уровня рентабельности большинства  предприятий, отсутствием серьезных  налоговых льгот для банков  при кредитовании инвестиционных  проектов, длительный срок окупаемости  вложений, отсутствие наработанной  практики по оценке рисков  проектов. На низкий уровень посредничества  в инвестиционном кредитовании  российских банков влияют высокие  кредитные риски банков, связанные  с финансовой нестабильностью  целого ряда предприятий реального  сектора, отсутствием у заемщиков  длительной, кредитной истории и  надежного залогового обеспечения  кредитов. Недостаточная разработка  механизмов страхования инвестиции, а так же законодательные и судебные риски.

 Инвестиционное кредитование  является высокорискованным, сложным и довольно дорогим. Это объективно препятствует динамичному развитию данного направления банковской деятельности.

Для устранения этого барьера  кредитным организациям необходимо иметь отработанную технологию комплексной  оценки инвестиционного проекта. В  этих условиях особую актуальность приобретают  вопросы качественного функционирования систем управления рисками и администрирование  кредитного процесса.

Для минимизации рисков инвестиционного  кредитования коммерческие банки должны следовать определенным базовым  правилам, к числу которых относятся:

-  тщательный анализ  всевозможных аспектов инвестиционного  проекта, в том числе с помощью  независимых консультантов; 

-  в определенной степени  пессимистичный подход к определению  суммы капиталовложений, учитывающий  потенциальные издержки;

-  использование защитного  коэффициента, определяющего сумму  безоборотного займа, выплаты  по которому обеспечиваются денежным  потоком проекта; 

-  поиск общего интереса, связывающего заемщика и кредитора.

Таким образом, система рисков, связанных с деятельностью любого участника схемы инвестирования, как кредитора, так и заемщика, очень сложна и любой из ее элементов  может стать причиной незавершения инвестиционных инициатив, невозврата кредитных ресурсов, не говоря уже о весьма возможном сочетании воздействия нескольких элементов (или факторов риска) одновременно. Отсюда вытекает объективная необходимость тщательной проработки механизмов и инструментов, реализованных в кредитной политике банка, а также таких ее аспектов, как система анализа и планирования рисковых результатов в деятельности заемщиков, модифицирующая модель оценки возможности кредитования.

Помимо значительных рисков, с которыми связано инвестиционное кредитование, немаловажной проблемой, которая серьезно тормозит развитие инвестиционного кредитования, является нехватка ресурсов.

Инвестиционные кредиты  — по сути «длинные деньги»: они  выдаются сроком от трех до пяти лет. Далеко не все коммерческие банки могут  выдавать такие кредиты без помощи государства. Сами банки признают, что  «длина» их ресурсов (а основные ресурсы — это все же вклады населения) редко превышают два  года. Такие сроки не подходят для  инвестиционных целей. Таким образом, основная масса средств, предназначенных  для инвестиционного кредитования, выделяется государством по линии Российского  банка развития и Внешэкономбанка.

Доля долгосрочных ресурсов в ресурсном пуле банковской системы  России хоть и растет, но все еще  мала относительно потребности в  инвестиционных ресурсах для качественного  обновления производственной базы российской промышленности и экономики в целом. Основная часть кредитов реальному сектору носит краткосрочный характер и в большей степени направлена на пополнение оборотных средств предприятий. Доля долгосрочных кредитов, в которой особенно нуждается национальная экономика, в кредитном портфеле российских банков немногим превышает 8 % барьер. А удельный вес банковского кредита в структуре инвестиций в основной капитал не превышает 10 %. Таким образом, инвестиционное банковское кредитование начинает играть все более значимую роль в функционировании как отдельных субъектов хозяйственной деятельности, так и в развитии экономики страны в целом.

 В условиях мирового  финансового кризиса большинство  банков прекратили выдачу долгосрочных  кредитов, на сегодняшний день  в России инвестиционный кредит  выдают ведущие участники системы кредитования.

По официальным данным Банка России, в 2010 - 2011 годах российская экономика восстанавливалась после  мирового финансово-экономического кризиса. Денежно-кредитная политика Банка  России в условиях неустойчивого  характера процесса восстановления экономической активности в этот период была направлена на поддержание  и расширение совокупного спроса при сохранении стратегической ориентированности  на снижение инфляции.

Основными факторами роста  производства были увеличение экспорта товаров и услуг, повышение инвестиционной и потребительской активности. Возобновился рост численности занятого населения. Инфляция осталась на уровне 2009 года.

Развитие нефинансового  сектора экономики в 2011 году характеризовалось  преодолением кризисных процессов, которыми определялось его состояние  во второй половине 2008 года и в 2009 году.

В результате роста заказов  на внешнем и внутреннем рынках в  нефинансовом секторе экономики  увеличилось производство важнейших  видов продукции и услуг по многим видам экономической деятельности. Расширение производства в промышленности и ряде других видов экономической деятельности нефинансового сектора экономики определило рост перевозок на транспорте. Так, грузооборот транспорта в 2011 году увеличился на 6,9% (в 2010 году – сократился на 10,0%). Промышленное производство выросло на 8,2%, наибольшее увеличение выпуска отмечалось в обрабатывающих видах деятельности.

Вместе с тем аномальные погодные условия определили существенное сокращение сельскохозяйственного  производства. В 2011 году объем продукции  сельского хозяйства сократился по сравнению с 2010 годом на 11,9% (в 2010 году прирост составил 1,4%). Объемы строительных работ также не достигли уровня 2010 года.

В 2011 году по сравнению с  предыдущим годом произошли позитивные сдвиги в инвестиционной сфере. Так, по данным органов статистики, рост инвестиций в основной капитал составил 106%, тогда как для 2010 года в условиях кризиса был характерен спад инвестиций до уровня в 83,8% по сравнению с предыдущим годом [81].

Характер инвестиционной активности предприятий существенно  различался у предприятий с разной величиной активов. Основным направлением инвестиционной деятельности предприятий  с активами свыше 1 млрд. рублей было осуществление доходных вложений в  материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений при сокращении основных средств.