Анализ влияния инвестиций на повышение эффективности деятельности коммерческого банка на примере ОАО «Сбербанк России»

Тем не менее темпы кредитования оставались недостаточно высокими в сравнении с притоком средств клиентов, и банки продолжали наращивать портфели ценных бумаг. За год вложения банков в ценные бумаги возросли более чем на треть.

Портфель ценных бумаг  Сбербанка увеличился гораздо значительнее — в 1,7 раза, что стало основным фактором роста доли Сбербанка в активах банковского сектора.

На фоне достаточной ликвидности  банки возвращали Банку России средства, полученные во время кризиса. Сбербанк также принял решение о погашении в мае 2011 года части субординированного кредита Банка России на сумму 200 млрд руб., что привело к сокращению доли Банка в капитале банковского сектора.

Одновременно банки воспользовались  улучшением конъюнктуры мировых  финансовых рынков и вновь стали  привлекать ресурсы из-за рубежа. Сбербанк также в течение года неоднократно выходил на международные рынки капитала для пополнения ликвидности в иностранной валюте. Общий объем привлеченных Банком в 2011 году средств составил 4,75 млрд долл. США и 400 млн швейцарских франков.

Высокий уровень рублевой ликвидности Сбербанка, поддерживаемый стабильным притоком средств клиентов, позволил Банку снизить ставки привлечения и, таким образом, сократить свои процентные расходы. В свою очередь, это повлияло на снижение доли Банка на рынке привлечения средств корпоративных и частных клиентов.

Стабилизация экономической  ситуации положительно отразилась на качестве кредитных портфелей банков. Доля просроченной задолженности по кредитам предприятиям, возросшая в январе–мае с 5,9 до 6,3%, начала снижаться и к концу года опустилась до 5,1%. Доля просроченной задолженности по кредитам населению стала уменьшаться только в IV квартале и на конец года составила 6,9%, что несколько выше уровня начала года — 6,8%. Снижение темпов роста просроченной задолженности отразилось на динамике резервов по кредитам, рост которых приостановился. За год резервы выросли всего на 4,6% против двукратного роста в 2009 году, а отношение резервов к кредитам снизилось с 9,2 до 8,6%.

Аналогичные тенденции были характерны и для Сбербанка, качество кредитного портфеля которого начало улучшаться. Расходы на создание резервов в сравнении с предыдущим годом существенно сократились, что стало основным фактором роста прибыли Сбербанка и увеличения его доли в совокупной прибыли банковской системы.

Отчет о прибылях и убытках 

Чистая прибыль  Сбербанка России по МСФО в 2011 году выросла до 181,6 млрд руб., что более чем в 7 раз превышает чистую прибыль 2010 года (24,4 млрд руб.). Прибыль до налогообложения составила 230,2 млрд руб. и 29,9 млрд руб. соответственно.

В 2010 году чистый процентный доход составил 495,8 млрд руб. (502,7 млрд руб. в 2010 году), чистый комиссионный доход Сбербанка России вырос на 22,3% до 123,6 млрд руб.

Доход Сбербанка России от операций с ценными бумагами, отраженный через счета прибылей и убытков, составил 24,0 млрд руб., что ниже результата прошлого года (36,5 млрд руб.).

Чистые доходы Сбербанка  России от операций с иностранной  валютой составили 14,1 млрд руб., что на 13% ниже показателя 2010 года.

В результате операционные доходы до формирования резервов под обесценение кредитного портфеля за 2011 год выросли на 2,9% в сравнении с предыдущим периодом и составили 666,6 млрд руб. (648,1 млрд руб. в 2009 году).

Увеличение чистой прибыли Сбербанка России в 2011 году происходило на фоне сокращения отчислений в резерв под обесценение кредитного портфеля (153,8 млрд руб. в 2010 и 388,9 млрд руб. в 2010 годах соответственно).

Операционные расходы выросли в 2011 году до 282,6 млрд руб. (229,3 млрд руб. годом ранее).

Отчет о прочих совокупных доходах

Совокупный доход Сбербанка России по МСФО в 2011 году составил 206,6 млрд руб., что в 5 раз превышает результат предыдущего года.

Положительная переоценка ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, отраженная в составе собственных средств, составила 31,3 млрд руб. Таким образом, совокупный доход Сбербанка России от операций с ценными бумагами, отраженный через счета прибылей и убытков и через счета прочего совокупного дохода, в 2011 году достиг 55,3 млрд руб.

Процентные доходы Сбербанка России в 2011 году составили 795,6 млрд руб., что ниже результата 2010 года на 2,4%. Изменение в объеме процентного дохода в 2011 году связано со снижением доходности по основным работающим активам Сбербанка России (кредитному портфелю и портфелю ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи) при одновременном росте объема данных активов.

Процентные доходы по кредитам клиентам составили 682 млрд руб., сократившись по сравнению с прошлым годом на 70,6 млрд руб. Сокращение процентных доходов вызвано снижением процентных ставок по кредитам юридическим лицам, характерным для российского финансового рынка в 2010 году. Влияние снижения процентных ставок на объем процентных доходов не было компенсировано ростом кредитного портфеля

В 2010 году процентные доходы от операций с ценными бумагами выросли до 105,6 млрд руб., что почти в 2 раза выше дохода прошлого года (54,2 млрд руб.). Данный рост связан в первую очередь со значительным увеличением объема портфеля ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи.

Процентные доходы по средствам, размещенным в банках (включая  межбанковские кредиты, счета ностро и кредиты овернайт), в 2011 году практически не изменились и составили 8,1 млрд руб.

Процентные расходы Группы в 2011 году сократились на 12,4 млрд руб. до 299,8 млрд руб. Снижение связано в основном с падением средней стоимости обязательств с 5,3 до 4,5%. При этом среднегодовой объем обязательств, генерирующих процентные расходы, вырос на 13,3%, что произошло большей частью за счет сохраняющегося роста объема привлеченных средств физических лиц. В таблице ниже приведены среднегодовые значения обязательств Группы в разрезе статей баланса, а также объем процентных расходов (в отношении указанных статей) и среднегодовая стоимость привлечения средств.

Процентные расходы по средствам физических лиц и корпоративных клиентов возросли в 2010 году на 3,8% — до 254,8 млрд руб. Некоторое увеличение процентных расходов по привлеченным средствам клиентов связано с увеличением средних балансовых остатков (рост на 19,5%) на фоне снижения стоимости заимствований: в 2011 году средняя стоимость привлечения снизилась на 0,7 п.п. до 4,3%.

Сокращение процентных расходов по субординированным займам в 2011 году связано со снижением объема обязательств, а также со снижением процентной ставки по субординированному кредиту, полученному от Банка России, с 8 до 6,5% в июле 2011 года.

Процентные расходы по привлеченным средствам банков упали более чем в 5 раз, что связано, в первую очередь, со снижением стоимости заимствования с 7,0% в 2009 году до 1,7% в 2011 году. Данное снижение обусловлено завышенными процентными расходами в 2010 году, вызванными привлечением больших объемов средств на межбанковском рынке в I квартале 2009 года под высокие процентные ставки в связи с необходимостью поддержания ликвидности Сбербанка России.

Чистый процентный доход  Сбербанка России в 2011 году составил 495,8 млрд руб., что на 6,9 млрд руб. ниже аналогичного показателя 2010 года. В таблице ниже представлены значения доходности активов и стоимости обязательств, а также показатели процентного спрэда и процентной маржи за 2010 и 2011 годы.

Комиссионные доходы Сбербанка  России в 2011 году выросли до 130,9 млрд руб., что на 24% выше суммы доходов, полученных в 2010 году. Основная сумма комиссионных доходов Группы традиционно приходится на расчетно-кассовое обслуживание юридических и физических лиц. Наиболее крупные источники комиссионных доходов — кассовое обслуживание счетов юридических лиц и денежные переводы физических лиц. Одновременно Группа активно развивает прочие направления получения комиссионного вознаграждения: комиссии по агентским договорам в части реализации страховых полисов, операции с пластиковыми картами, иностранной валютой, с ценными бумагами, что позволяет диверсифицировать структуру комиссионных доходов.

2.2 Анализ влияния инвестиций  на повышение эффективности деятельности  ОАО «Сбербанка России»

Решая задачи размещения избыточной рублевой ликвидности и повышения  доли ликвидных активов в структуре баланса, в 2011 году Сбербанк продолжил наращивание портфеля ценных бумаг. Вложения Банка в ценные бумаги по итогам года увеличились в 1,7 раза до 1 851 млрд руб., их доля в активах возросла с 15,4% до 21,7%.

 Наибольшие вложения  были сделаны в облигации федерального  займа, облигации Банка России, акции и облигации корпоративных  эмитентов, при этом вложения  в рублевые облигации полностью  компенсировали реализацию бумаг,  номинированных в иностранной  валюте, проведенную в III квартале 2010 года на сумму свыше 1,5 млрд долл.США. Основной объем приобретенных Банком ценных бумаг составили облигации, входящие в Ломбардный список Банка России, что значительно повысило возможности получения Сбербанком рефинансирования в Банке России.

Торговые доходы от операций с ценными бумаги составили в 2011 году 55,2 млрд руб. (включая нереализованную переоценку по ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи, в размере 31,3 млрд руб.). Результат 2009 года — 77,2 млрд руб.(40,7 млрд руб. — нереализованная переоценка ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи). Снижение доходов по ценным бумагам определялось умеренным ростом стоимости вложений в ценные бумаги в 2010 году по сравнению с темпами восстановления финансового рынка в 2009 году, когда стоимость ценных бумаг росла существенно более быстрыми темпами.

Активы Сбербанка России по МСФО увеличились в 2010 году на 21,4% и составили 8 628,5 млрд руб. В абсолютном выражении наиболее сильно выросли кредитный портфель и вложения Группы в ценные бумаги.

Основная статья баланса  — кредиты клиентам за вычетом  резерва под обесценение кредитного портфеля — выросла на 12,9%. Рост обусловлен восстановлением во втором полугодии 2011 года спроса как на коммерческие, так и на розничные кредиты. В то же время доля кредитов клиентам в структуре активов Группы сократилась до 63,6% к концу 2011 года по сравнению с 68,5% на конец 2010 года. Основной причиной снижения доли кредитов клиентам в активах Группы послужил опережающий рост вложений Группы в ценные бумаги.

 

 

 

  Портфель ценных бумаг Группы вырос на 71,4% — до 1 823,6 млрд руб. (включая ценные бумаги, заложенные по договорам РЕПО), а доля ценных бумаг в активах Группы составила 21,1% на конец 2011 года.

Прочие активы Группы в 2011 году выросли до 248,6 млрд руб. (на 64,9% по сравнению с 2010 годом). Основным компонентом прочих активов являются незавершенные расчеты по пластиковым картам, составляющие 91,2 млрд руб. на 31 декабря 2011 года (52,3 млрд руб. по состоянию на 31 декабря 2009 года), которые являются ликвидным низкорисковым активом.

Портфель ценных бумаг Группы на 31 декабря 2011 года составил 1 823,6 млрд руб. (включая ценные бумаги, заложенные по договорам РЕПО), что на 759,5 млрд руб. больше, чем годом ранее. Как видно из представленной таблицы, на 93,7% портфель вложений Группы в ценные бумаги по состоянию на 31 декабря 2011 года представлен долговыми инструментами. Эта доля несколько снизилась по сравнению с 2010 годом, когда вложения Группы в долговые ценные бумаги составляли 96,2% портфеля. Вложения Группы в долевые ценные бумаги преимущественно представлены акциями крупных российских компаний.

Вложения Группы в долговые ценные бумаги представлены в основном вложениями в долговые обязательства  Российской Федерации и Банка  России, которые в совокупности составляют 69,4% вложений Группы в долговые ценные бумаги на 31 декабря 2011 года. Вложения в указанные категории долговых ценных бумаг выросли в 2011 году на 85,2% и составили 1 185,1 млрд руб. Инвестиции в корпоративные долговые бумаги и прочие бумаги также росли в 2011 году, увеличившись до 373,9 млрд руб. по сравнению с 277,7 млрд руб. на конец 2010 года. При этом темп роста вложений в корпоративные и прочие долговые ценные бумаги был ниже вложений в долговые обязательства Российской Федерации и Банка России, что привело к снижению их доли в портфеле долговых ценных бумаг на конец 2011 года до 21,9% (на 31 декабря 2010 года доля вложений в корпоративные и прочие долговые ценные бумаги составляла 27,1%).

Распределение инвестиций в ценные бумаги по портфелям 

Портфель инвестиционных ценных бумаг в наличии для  продажи составляет 70,2% от инвестиций Сбербанк России в ценные бумаги на 31 декабря 2011 года (рост за год на 50,8%). Рост данного портфеля наблюдался в основном в первом полугодии 2011 года, во многом за счет наличия у Группы избыточной ликвидности. Во втором полугодии наблюдалось уменьшение указанного портфеля с одновременным увеличением кредитного портфеля. Портфель инвестиционных ценных бумаг в наличии для продажи состоит в основном из вложений в облигации Банка России — 33,9% портфеля, облигации федерального займа — 27,2% портфеля, корпоративные облигации — 22,6%.

В 2011 году Сбербанк России начала формировать портфель инвестиционных ценных бумаг, удерживаемых до погашения. В указанный портфель включены долговые ценные бумаги со сроком погашения от 1 до 7 лет. По состоянию на 31 декабря 2011 года инвестиции Сбербанк России в данный портфель составили 358,2 млрд руб., или около 19,6% от портфеля ценных бумаг Группы. Наибольшую долю в портфеле инвестиционных ценных бумаг, удерживаемых до погашения, составляют облигации федерального займа в сумме 227,3 млрд руб., что составляет 63,5% портфеля. Также значительную долю занимают субфедеральные и муниципальные облигации — 24,0%.