Понятие и содержание инвестиционной деятельности предприятия

 

 

Содержание:

Введение...................................................................................................................2

1. 1.Понятие и содержание инвестиционной деятельности предприятия...3

2.Элементы инвестиционной деятельности предприятия........................7

3.Понятие и содержание инвестиционной политики предприятия........15

2. Финансовый анализ деятельности организации......................................31

2.1 Анализ  структуры актива баланса.......................................................31

2.2 Анализ  структуры пассива баланса.....................................................33

2.3 Оценка  финансовой устойчивости предприятия...............................39

2.4 Анализ  ликвидности и платежеспособности  предприятия...............43

2.5 Анализ  деловой активности (оборачиваемости)................................47

2.6 Анализ  финансовых результатов деятельности  предприятия..........49

2.7 Анализ  показателей рентабельности...................................................51

2.8 прогнозирования возможного банкротства предприятия при помощи модели Э.Альтмана.....................................................................52

2.9 Анализ  безубыточности предприятия................................................54

2.10 Эффект  финансового рычага.............................................................56

Заключение..................................................................................................58

Введение

 

Для обеспечения  эффективного функционирования предприятия, его устойчивого развития, повышения конкурентоспособности, освоения новых видов деятельности и т.д., предприятию необходимо осуществлять вложение ресурсов. В том числе и капитала в виде материальных и денежных средств. То есть осуществлять инвестиционную деятельность – вложение (обычно долгосрочное) ограниченных по объему ресурсов в настоящее время с целью получения доходов или иного положительного эффекта в будущем.

От успеха инвестиционной деятельности зависят не только возможности  предприятия по созданию необходимых материально-технических условий для осуществления основной (операционной) его деятельности, но и возможности достижения, стоящих перед ним стратегических целей и перспективы его дальнейшего развития в целом. Поскольку в случае неэффективности или ошибочности инвестиций предприятие может понести существенные убытки, которые могут стать причиной его банкротства.

Поэтому вложение ограниченных ресурсов с трудно прогнозируемым конечным результатом, какими являются инвестиции, требует специальной  организации целенаправленного процесса изыскания ресурсов, выбора эффективных и перспективных объектов инвестирования, разработки инвестиционных проектов, формирования инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации. Всего того, что составляет содержание инвестиционной политики предприятия, сутью, которой является выработка и принятие решений по организации инвестиционной деятельности предприятия, направленной на решение его стратегических задач.

 

 

1. Понятие и содержание  инвестиционной деятельности предприятия

 

Непосредственная  цель деятельности предприятия –  это получение прибыли. Но получение  прибыли предприятием возможно только в случае, если оно производит продукцию  или предоставляет услуги, которые  реализуются (пользуются спросом), то есть удовлетворяют общественные потребности. Взаимосвязь этих основных целей предприятия заключается в том, что нельзя получить прибыль, не изучив потребности и не начав производить тот продукт, который удовлетворяет потребности.

Конкретная  же цель предприятия зависит, в том числе, и от принадлежности данного предприятия к той или иной организационно-правовой форме. Считается, что основной целью предприятия в форме акционерного общества является максимальное увеличение благосостояния акционеров, то есть максимальное увеличение экономической ценности, достающейся акционерам (владельцам). Акционеры предоставляют компании денежные средства, ожидая, что они получат максимально возможное увеличение доходов при определенном уровне риска.

Таким образом, успешное функционирование (эффективная деятельность) предприятия предполагает наличие некоего общего плана достижения этих целей.

Этот план находит  свое отражение в формируемой (выбираемой и реализуемой) на каждом этапе развития (функционирования) предприятия его хозяйственной стратегии – определении целей деятельности предприятия на данном этапе, а также способов их достижения.

Процесс формирования хозяйственной стратегии предприятия  заключается в выборе общей (базисной) стратегии и определении функциональных стратегий - комплексов мероприятий и программ для отдельных функциональных сфер и подразделения предприятия, которые являются, по существу, ресурсными программами и обеспечивают практическую реализацию общей (базисной) стратегии экономического и производственного развития предприятия.

К функциональным стратегиям, регулирующим соответствующие  направления деятельности предприятия, относится и его инвестиционная стратегия - система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Инвестиционная  стратегия и осуществляемая в  рамках ее реализации инвестиционная деятельность взаимосвязана с другими  основными направлениями деятельности предприятия: производственной (операционной) деятельностью, являющейся источником инвестиционных ресурсов и одновременно их объектом вложения; а также с финансовой деятельностью, которая предполагает, в том числе, и эффективное использование (распределение) финансовых ресурсов.

С точки зрения экономической конъюнктуры возможны два типа инвестиционной стратегии  предприятия (фирмы): пассивная, которая  направлена на поддержание на заданном уровне показателей рентабельности предприятия; и активная, которая обеспечивает повышение конкурентоспособности предприятия, прибыльности его операций по сравнению с уже достигнутым уровнем. Как правило, это происходит за счет внедрения новых технологий, организации выпуска конкурентоспособной продукции, завоевания новых рынков сбыта и поглощения конкурирующих фирм.

Грамотно выбранная  инвестиционная стратегия позволяет  уменьшить степень предпринимательского риска, связанного с инвестиционной деятельностью предприятия.

 

 

 

Необходимость осуществления инвестиционной деятельности предприятия обуславливается потребностью в постоянном повышении эффективности производства и развитии предприятия из-за непрерывного изменения предпринимательской среды, а также в обеспечении финансовой стабильности предприятия (поступлении устойчивого денежного потока). Инвестиционная деятельность предприятия может быть направлена на решение следующих задач:

• обеспечение устойчивого производства (инвестирование в оборотные средства) и расширенного воспроизводства (инвестирование в основные средства);
• расширение рынка сбыта и освоение новых рынков сырья;
• повышение конкурентоспособности продукции предприятия;
• обновление имеющейся материально-технической базы;
• увеличение объемов производственной деятельности;
• освоение новых сфер бизнеса (диверсификация деятельности);
• сохранение или повышение стоимости накопленных активов путем их вложения в различные финансовые инструменты;
• повышение квалификации и обученности персонала предприятия (инвестиции в человеческий капитал);
• повышение эффективности хозяйственной деятельности за счет внедрения новых технологий (инновационные инвестиции);
• приведение деятельности предприятия в соответствие законодательным и экологическим нормам.

Инвестиционная  деятельность обеспечивает практическое осуществление инвестиций и является одним из самостоятельных видов хозяйственной деятельности предприятия. Элементами инвестиций как деятельности являются цель, мотив, субъект, объект, предмет.

В наиболее общем  случае, под инвестиционной деятельностью  понимается вложение инвестиций, и  осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Элементы инвестиционной деятельности предприятия

 

Российское  законодательство определяет инвестиции как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

При командно-плановом ведении хозяйства, когда основной целью деятельности предприятия являлось наиболее полное и качественное удовлетворение общественных потребностей, под инвестициями предприятия понимались только финансовые средства, затраченные воспроизводство его основных фондов. Так называемые капитальные вложения. А также сам процесс, связанный с движением стоимости, авансированной в основные фонды от момента мобилизации денежных средств до момента их возмещения.

В рыночной экономике, где движущим мотивом предпринимательской деятельности является получение прибыли, инвестиции выступают как основной инструмент ее увеличения. При этом под инвестициями подразумевается не только ресурсы, идущие на создание, расширение, реконструкцию и переоснащение основного капитала и обеспечивающие устойчивое функционирование и развитие предприятия. Но также и вложения (обычно в виде единовременных затрат) экономических ресурсов предприятия (в любой форме) с целью создания и получения в перспективе чистой прибыли, превышающей общую величину вложенного капитала. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать предпринимателю (инвестору) отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в предстоящем периоде.

Инвестор выступает  основным субъектом инвестиционной деятельности. Им может быть любое  физическое, юридическое лицо, государство  и международная организация, осуществляющее вложение собственных, заемных или  привлеченных инвестиционных ресурсов и обеспечивающие их целевое использование.

Остальные участники (субъекты) инвестиционной деятельности, являются, по сути, хотя и необходимыми, но посредниками, в процессе достижения инвестором своей цели. Этими субъектами являются:

• исполнители (заказчики), осуществляющие реализацию инвестиционного проекта;
• пользователи, эксплуатирующие объект инвестиционной деятельности;
• поставщики услуг и ресурсов, участвующие в институциональном обеспечении инвестиционного процесса (банковские, страховые и посреднические организации, биржи, паевые, инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании и др.)

Однако любой  участник инвестиционного процесса может совмещать в себе функции  других субъектов инвестиционной деятельности. В частности, выше перечисленные держатели денежных средств, осуществляющие их вложение в ценные бумаги, недвижимое имущество и права собственности с целью извлечения прибыли являются одновременно институциональными инвесторами.

Необходимость взаимодействия субъектов в процессе реализации инвестиций обуславливает возникновение между ними особых экономических отношений.

 

Инвестиционная  деятельность предполагает вложение ресурсов в виде имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования, к которым относятся вновь  создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады (материальные активы), научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность (нематериальные активы).

Ресурсами (предметами) инвестиционной деятельности могут  быть:

• деньги (как капитал);
• ценные бумаги; права требования (векселя);
• доли в уставных капиталах юридических лиц;
• основные производственные фонды;
• земля и объекты природопользования;
• объекты инфраструктуры;
• знания (умения и навыки) и информация (технологии).

Источниками ресурсов инвестиций предприятия являются его  собственные средства (внутренние источники), средства юридических лиц и населения, привлеченные извне, заемные и бюджетные средства (внешние источники) .

Инвестиции  могут финансироваться за счет средств  резервного фонда, создаваемого хозяйствующими субъектами в обязательном порядке  на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности. А также средств фонда накопления, аккумулирующего прибыль и другие источники для создания нового имущества, приобретения основных фондов, оборотных средств предприятия. В современных условиях борьбы предприятий за повышение конкурентоспособности продукции, у них возникает необходимость инвестирования в постоянное обновление основных фондов. Это заставляет предприятия производить ускоренное списание оборудования (амортизацию) с целью образования накоплений для последующего вложения их в инновации. В этом случае амортизация не только обеспечивает воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов, но и становится одним из источников его инвестиций.