Денежно-кредитная политика

 

План

1. 1.1 Введение…………………………………………………………………………..3

1.2 Представления о денежно-кредитном  регулировании экономики

различными экономическими школами

-Неоклассическая школа…………………………………………………………..4

-Кейнсианская модель  денежно-кредитного регулирования………………… ..4

-Монетаристская количественная  теория денег…………………………………5

 

2. 2.1 Денежно-кредитная политика и ее цели………………………………………..6

2.2 Основные виды денежно-кредитной политики………………………………..8

2.3 Правила денежно-кредитной  политики ……………………………………....10

2.4 Методы денежно-кредитной  политики……………………………………….14

2.5 Трансмиссионный механизм  денежно-кредитной политики………………..20

3. 3.1 Основные направления денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов……………………………………………………………………23

3.2 Заключение……………………………………………………………………....27

3.3 Список использованной литературы…………………………………………..28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Одним из ключевых элементов  государственного регулирования экономики  является денежно-кредитная политика. Денежно-кредитная политика есть регулирование  денежной массы и денежного обращения  в стране путем непосредственного  государственного воздействия или  воздействия через центральный  банк страны. Денежно-кредитная политика обеспечивает надлежащее функционирование денежной системы и денежного  оборота, распространяя свое влияние  как на деньги, так и на цены. Главной целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении объема производства, характеризующегося полной занятостью, отсутствием инфляции и ростом. Таким образом, денежно-кредитная политика - один из мощнейших инструментов экономической политики, находящихся в распоряжении государства.       

Основным направлением деятельности центральных банков является регулирование  денежного обращения. Осуществляя  денежно-кредитную политику, Центральный  банк, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя  регулирование на расширение или  сокращение кредитования экономики, достигает  стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое центральным банком, являясь одной  из составляющих денежно-кредитной  политики РФ, одновременно позволяет  сочетать макроэкономическое воздействие  с возможностями быстрой корректировки  регулирующих мер.     

На мой взгляд, тема денежно-кредитной  политики была актуальна ранее и  ещё более актуальна на данный момент, так как общее состояние  экономики в большей мере зависит  от состояния денежно-кредитной  сферы.

Главные составляющие денежно-кредитной  политики (деньги и кредит) являются неотъемлемыми атрибутами современной  экономики. Повышение эффективности  функционирования рыночной экономики, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования  и дальнейшего развития денежно-кредитных  отношений. Деньги и кредит стимулируют  развитие производительных сил, ускоряют формирование источников капитала для  расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. Без денежно-кредитной системы  и поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление  хозяйств, предприятий, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем  экономическом пространстве.          

Целью данной работы является изучение теоретических основ денежно-кредитной  политики и рассмотрение основных направлений реализации этой политики на ближайшую перспективу. Объектом исследования становится денежно-кредитная сфера экономики России, предметом исследования – инструментарий денежно-кредитной политики. Задачи исследования: изучение теоретических основ денежно-кредитной политики и организации Центрального Банка; оценка состояния денежно-кредитной сферы России на современном этапе; анализ основных направлений денежно-кредитной политики ЦБ РФ;

Методами исследования, использованными  в курсовой работе, являются: теоретический, экономико-математический, статистический, и другие. Также, в данной работе были использованы информационные материалы  законодательных актов, труды отечественных  и зарубежных авторов-исследователей, периодические издания.

В курсовой работе рассмотрены  представления различных экономических  школ о денежно-кредитном регулировании  экономики, иерархия целей денежно-кредитной  политики, ее правила и основные виды, методы денежно-кредитного регулирования, теоретические основы трансмиссии денежно-кредитной политики, а так же основные направления денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012и 2013 годов

Представления о  денежно-кредитном регулировании  экономики

различными экономическими школами

1. Неоклассическая школа

Экономисты классической (неоклассической) школы последней  трети XIX — начала

XX в. свято верили в  эффективную саморегулирующуюся  и саморазвивающуюся рыночную экономику, отрицали необходимость широкомасштабного государственного

вмешательства в экономические  процессы, а деньги рассматривали  лишь как оболочку для номинального выражения реальных величин, таких, как выпуск продукции, доходы, инвестиции и пр.

Они считали, что реальный объем производства определяется имеющимися у общества основными факторами производства: трудовыми ресурсами, производственными мощностями, природными ресурсами, т. е. факторами, изменяющимися лишь в долгосрочном периоде. В частности, многие экономисты этой школы полагали, что объем производства и скорость обращения денег имеют тенденцию стремиться к естественному уровню и не зависят от воздействия денег и денежной политики.

Изменение количества денег  в экономике способно оказать  влияние лишь на уровень

внутренних цен. Придерживаясь  количественной теории денег, существенный вклад в модернизацию которой внес видный представитель математической школы И. Фишер

(1867 — 1947 гг.). Неоклассики  доказывали, что пропорциональное изменение номинального количества денег вызовет лишь пропорциональное изменение абсолютного уровня цен. Поэтому они делали вывод о неэффективности денежной политики и призывали правительство заботиться прежде всего о сбалансированном государственном

бюджете, не допуская его  дефицита.

Мировой экономический кризис 1929-—1933 гг. поставил под сомнение основные

положения неоклассической  теории, которая фактически исключала  возможность затяжных кризисов и вынужденной безработицы в рыночной экономике

2. Кейнсианская модель денежно-кредитного регулирования

Кейнс произвел настоящую  революцию в макроэкономике, радикально изменившую взгляды  экономистов  и правительства на деловые циклы  и экономическую политику.

Новая экономическая теория исходила из того, что современная  рыночная экономика, автоматически  стремясь к равновесию, может попасть  в состояние равенства совокупного  спроса и совокупного предложения, при котором фактический выпуск продукции оказывается гораздо  ниже потенциального и значительная часть рабочей силы состоит из вынужденно безработных.

В отличие от классиков  Дж. Кейнс считал, что экономика  надолго может "застрять" в  ситуации низкого выпуска и хронической  безработицы, поскольку вследствие негибкости цен и заработной платы  отсутствует механизм, посредством  которого быстро восстанавливалась  бы полная занятость и обеспечивалось полное использование производственных мощностей. Причину попадания экономики  в ловушку равновесия в условиях неполной занятости Дж. Кейнс видел  в недостаточном совокупном спросе и считал, что правительство может  воздействовать на состояние экономической  активности, используя методы денежно-кредитной  и бюджетно-налоговой политики для  изменения совокупного спроса.

В кейнсианской теории совокупного  спроса решающее значение отводится  инвестиционному спросу. Среди важнейших  факторов, определяющих уровень инвестиций в экономике, Дж. Кейнс выделяет процентную ставку, поскольку последняя представляет собой издержки получения кредита  для финансирования инвестиционных проектов. Рост процентной ставки при  прочих равных условиях будет уменьшать  уровень планируемых инвестиций, а следовательно, будут падать объем  производства и занятость.

Цепь функциональных зависимостей можно выразить следующим образом: рост денежной массы вызывает падение процентной ставки, это приводит к росту инвестиций, а следовательно, дохода и занятости.

Раскрывая механизм изменения  процентной ставки, Дж.Кейнс отверг классическую количественную теорию спроса на деньги и представил свою точку  зрения, согласно которой деньги —  один из видов богатства, а желание  хозяйствующих субъектов хранить  часть активов в форме денег  определяется так называемым предпочтением  ликвидности.

Кейнс рассматривал спрос  на деньги как функцию двух переменных величин:

номинального национального  дохода и процентной ставки, потому что считал, что совокупный спрос на деньги включает два элемента. Первый элемент -трансакционный спрос, или спрос на деньги как средство обращения, т.е. спрос на деньги для сделок, покупки товаров и услуг. Принципиально новым у Кейнса является введение в совокупный спрос на деньги второго элемента — спекулятивного спроса, связанного с куплей-продажей ценных бумаг. Наличие спекулятивного спроса на деньги обусловлено тем обстоятельством, что люди в каждом конкретном случае сами определяют, какую долю дохода направить на потребление, а какую на сбережения, а также в какой форме хранить сбережения. Согласно трудам Дж. Кейнса, спекулятивный мотив формирует обратную связь между величиной спроса на деньги и ссудной процентной ставкой. Функциональную зависимость спроса на деньги можно определить следующим образом: номинальный спрос на деньги зависит от номинального национального дохода и номинальной процентной ставки. Предложение денег в экономике определяется политикой Центрального банка и постоянно в краткосрочном периоде.

      3. Монетаристская количественная теория денег

Послевоенный период вплоть до конца 60-х — начала 70-х гг. отмечен  самыми

благоприятными процессами социально-экономического развития ведущих  западных

стран за все предшествующие 100 лет. Однако на рубеже 60—70-х гг. обнаружились просчеты кейнсианской концепции экономического регулирования. Они состоят в недооценке опасности развития инфляции, преувеличении роли прямых государственных инвестиций и бюджетных методов регулирования конъюнктуры, переоценке реального эффекта дефицитного финансирования. Дискредитация и кризис кейнсианства способствовали реабилитации роли денег в экономике и реанимированию на время забытых монетарных теорий. М. Фридмен и его последователи, известные в экономическом мире как монетаристы, разработали современную количественную теорию денег, которая стала чрезвычайно популярной в 70-е гг.Монетаризм — школа экономической мысли, акцентирующая внимание на изменениях в количестве денег в обращении как определяющей функции цен, доходов и занятости.

Монетаристы расходятся с  кейнсианцами не только в вопросах роли денег в

экономике, но и прежде всего  в оценке функционирования рыночного  хозяйства в целом. Они считают, что рыночная экономика довольно устойчива и рыночный механизм способен самостоятельно восстанавливать экономическое равновесие. Поэтому монетаристы выступают против активного вмешательства государства в экономику, отстаивают принципы свободной конкуренции вообще и в денежной сфере в особенности. Деньги рассматриваются монетаристами как решающий фактор развития производства. Чрезмерное государственное регулирование денежно-кредитной сферы может спровоцировать, по их мнению, экономический кризис. Доказательство этому они находили не только в кризисах середины 70-х — начала 80-х гг.

М. Фридмен был убежден, что деньги и денежное обращение  всегда имели очень большое значение для развития экономики и игнорирование  монетарной теории или неправильное использование ее постулатов в ходе чрезмерного государственного регулирования  способно нанести общественному  хозяйству огромный вред.

Анализ деловых циклов и денежного обращения позволил М. Фридмену и его

единомышленникам существенно  модернизировать классическую количественную теорию денежного обращения, особенно для краткосрочных временных интервалов.

Так, монетаристы, рассматривая скорость обращения денег как  переменную величину, считают, что предлагаемая ими теория позволяет предсказать поведение этой переменной. В качестве основных факторов, определяющих скорость обращения денег, они выделяют ожидаемый уровень инфляции и процентную ставку. Монетаристы также выявили взаимосвязь между изменением темпов роста денежной массы, реального и номинального ВНП и показали, что изменение темпов роста денежной массы влияет на реальный объем производства быстрее, чем на цены.

Новые исследования представителей монетаристского направления дали ключи к

пониманию влияния денежной политики государства на состояние  экономики, позволили объяснить такое ранее не наблюдавшееся экономическое явление, как стагфляция, или одновременное существование высокой безработицы и высокой инфляции, что совершенно противоречило кейнсианской теории, и наконец предложить соответствующие рекомендации по денежно-кредитной политике государства. Исходя из того, что хорошие намерения слишком часто выполняются неправильно, монетаристы выступили против проведения активной денежной политики, направленной на стабилизацию одновременно предложения денег и процентной ставки.

Главным объектом регулирования, по их мнению, должна быть не процентная ставка, а темпы роста предложения  денег. Центральный банк должен проводить  в жизнь постоянную предсказуемую  денежную политику и следовать простому правилу постоянного роста денежной массы. Темпы роста денежной массы  должны быть достаточными, чтобы, с  одной стороны, обеспечивать рост реального  ВНП, а с другой стороны, не вызывать инфляционных процессов в экономике.