Финансовые рынки

17

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение……………………………………………………….………………………....3

Глава 1. Понятие и сущность финансового рынка

1.1.             Понятие финансового рынка…………………………………...………..……...5

1.2.             Классификация финансовых рынков .……………………………………….....7

1.3.             Сущность регионального финансового рынка………………………………..13

Глава 2. Финансовый рынок РФ

2.1.               Становление и развитие финансового рынка в России……………………...17

2.2.               Регулирование финансового рынка…………………………………………..21

2.3.               Стратегия развития финансового рынка РФ…………………………………25

2.4.               Становление и развитие региональных российских финансовых рынков…31

Глава 3. Анализ формирования и развития финансового рынка Томской области

3.1.           Общая характеристика региона………………………………………………...34

3.2.           Финансовый рынок Томской области………………………………………….39

3.3.           Проблемы и перспективы развития финансового рынка Томской области...44

Заключение………………………………………………………………………….....49

Список использованных источников и литературы……………..........................52

Приложения……………………………………………………………………………54

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Существенные изменения, происшедшие в последнее десятилетие 20 века в хозяйственной системе России, обусловили возникновение и развитие финансового рынка. Процессы разгосударствления и приватизации, признание многообразия форм собственности, ликвидация государственной монополии на банковское и страховое дело инициировали формирование самостоятельных экономических субъектов, предъявляющих рыночный спрос на финансовые ресурсы и определяющих их предложение, появление сети финансовых посредников, оборот финансовых ресурсов и инструментов.

Финансовый рынок всегда являлся неотъемлемой составляющей рыночной экономической системы, обеспечивающей функционирование и рост общественного хозяйства, концентрацию и централизацию финансовых ресурсов на перспективных направлениях экономического развития, сбалансированность общественного воспроизводства, цивилизованное финансирование дефицита государственного бюджета.

В течение XX века значение финансового рынка в экономике развитых стран существенно возросло, его стабильное функционирование стало обязательной предпосылкой экономического прогресса, политического и социального равновесия в обществе. С развертыванием процессов финансовой глобализации финансовый рынок превратился в доминирующий фактор развития хозяйственной системы, воздействующий на все ее структурные уровни.

Современный финансовый рынок в России и ее регионах еще находится в стадии формирования. Его основная проблема заключается в неспособности обеспечить эффективное перераспределение финансовых ресурсов, необходимое для решения задач модернизации отечественной экономики и придания инновационного импульса воспроизводственным процессам. В существенной мере это связано с неравномерностью пространственной динамики финансового капитала в ходе рыночных реформ, неоднородностью экономического и финансового пространства страны, фундаментальной асимметрией между регионами по масштабам финансового потенциала, локализации финансовой институциональной инфраструктуры, степени инвестиционной привлекательности.

Развитие региональных финансовых рынков является ключевым условием привлечения инвестиций, более эффективного перераспределения собственности, стимулирования роста не только региональных хозяйственных комплексов, но и в целом национальной экономики.

Это обусловливает необходимость установления факторов и обоснования базовых принципов развития регионального финансового рынка применительно к условиям современного этапа рыночного реформирования российской экономики.

Оценивая состояние и степень разработанности темы исследования, следует отметить, что изучению финансовых посвящено множество трудов. Финансовые рынки рассмотрены в работах X. Мински, Ф. Мишкина, А. Лигу, М. Фридмена, Л. Зингалеса, Л. Левина, Л. Абалкина, В. Барда, И. Балабанова и др.

Особенности формирования региональных финансовых рынков только становятся объектом научного исследования. Отдельные аспекты этой проблемы нашли отражение в работах Л. Андреевой, Т. Бердниковой, В. Евстигнеева, Л. Лыковой и др. Однако при всей ценности проведенных исследований многие важные вопросы развития региональных финансовых рынков в условиях современного этапа развития отечественной экономики остаются недостаточно разработанными.

Объект исследования  - финансовые рынки.

Предметом исследования является финансовый рынок Томской области.

Цель исследования дипломной работы изучить Особенности и проблемы развития финансового рынка в региональной экономике (на примере Томской области).

Эта цель реализуется путем решения следующих задач:

       Изучить понятие и основные классификации финансовых рынков;

       определить особенности региональных финансовых рынков и установить факторы, воздействующие на это развитие;

       Провести анализ становления финансового рынка РФ;

       Изучить порядок регулирования финансовых рынков;

       Определить стратегию развития финансовых рынков в РФ;

       Изучить состояние финансового рынка Томской области;

       идентифицировать стратегию развития регионального финансового рынка Томской области.

При проведении исследования использовались такие методы научного познания, как сбор и анализ эмпирических данных, обработка и анализ статистической информации, а также анализ теоретической базы путем изучения научной, учебной, монографической и периодической литературы.

              Структурно курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка и использованной литературы и приложений.

Глава 1. Понятие и сущность финансового рынка

1.1 Понятие финансового рынка

Финансовый рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал[1][4, c. 125].

              Фактически он представляет собой совокупность институтов, направляющих поток денежных средств от кредиторов к заемщикам и обратно. Основной функцией этого рынка является трансформация бездействующих активов в ссудный и инвестиционный капитал. Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов.

Функции финансовых рынков[2] [7, c. 292]:

       активная мобилизация временно свободных средств из многих источников;

       эффективное распределение свободных ресурсов между потребителями ресурсов;

       определение наиболее эффективных направлений использования финансовых ресурсов (связано с ценообразованием);

       формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты, что определяет спрос и предложение на финансовом рынке;

       осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов (брокеры, дилеры);

       ускорение оборота средств, способствующее активизации экономических процессов.

Задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Для нормального функционирования финансового рынка необходимо выполнение следующих условий[3] [14, c. 84]:

1) возможность получения дохода (процента) на даваемые в ссуду денежные средства;

2) обеспечение высокой надежности возврата вложенных средств (обеспечение минимума риска потерь);

3) достижение высокой ликвидности (обеспечение возможности в любой момент вернуть сбережения в денежной форме).

Исходя из определения и функций финансового рынка, можно выделить следующие его достоинства:

                    Финансовые рынки, в том числе и российский, позволяют экономическим агентам с одной стороны получать повышенную доходность, а с другой быстро получить необходимый капитал.

                    Финансовые рынки распределяют свободные ресурсы между потребителями ресурсов эффективно, определяя наиболее эффективные направления их использования;

                    Финансовые рынки осуществляют квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем финансовых инструментов (посредством профессиональных участников рынка).

                    Финансовые рынки разнообразны по видам и срокам инструментов, поэтому они способны охватить все слои экономических агентов.

                    Финансовые рынки ускоряют оборот средств, что способствует активизации экономических процессов, т.е. развитию экономики в целом.

                    Российский финансовый рынок развивается высокими темпами и имеет высокий потенциал, что открывает большой простор для инвестирования.

1.2 Классификация финансовых рынков

Существует множество способов классификации финансовых рынков. В этой части работы мы рассмотрим основные из них.

По стадии выпуска или обращения ценных бумаг[4] [9, c. 28]:

        первичный рынок (осуществляется размещение ценных бумаг)

        вторичный рынок (ведутся торги на уже размещенные финансовые инструменты).

По типам прав на активы[5] [14, c. 22]:

        права на фиксированную сумму;

        долевые права.

Рисунок 1. Классификация финансовых рынков по типам прав на активы.

По срокам погашения прав на активы[6] [4, c. 152]:

        долговые инструменты;

        обыкновенные и привилегированные акции.

Рисунок 2. Классификация финансовых рынков по срокам погашения прав на активы.

По сегментам рынка (Приложение 1):

1.       валютный рынок

Валютный рынок — это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность.

К валютным ценностям относятся[7] [14, c. 35]:

        иностранная валюта (денежные знаки (банкноты, казначейские билеты, монеты, являющиеся законным платежным средством или изымаемые, но подлежащие обмену) и средства на счетах в денежных единицах иностранного государства, международных или расчетных денежных единицах;

        внешние ценные бумаги (чеки, векселя), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте.

Участники рынка[8] [12, c. 23]:

        Импортеры и экспортеры, использующие валютные ценности для осуществления расчетов в рамках своей внешнеэкономической деятельности;

        Банки, обеспечивающие данные расчеты по договорам и сделкам в иностранных валютах;

        Международные товарные и валютные биржи;

        Прочие финансовые и инвестиционные учреждения, предоставляющие посреднические услуги в реализации финансовых требований и обязательств;

        Государственные учреждения, регламентирующие функционирование валютных рынков.

Типы операций на валютном рынке:

        Расчетные операции – использование валютных ценностей как средство платежа при оплате товаров и услуг по договорам купли-продажи, займа, ссуды и т.п.;

        Операции купли-продажи валютных ценностей с целью максимизации прибыли. При этом прибыль образуется в результате разницы цен покупки и продажи;

        Ввоз на таможенную территорию Российской Федерации и вывоз с таможенной территории Российской Федерации валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг;

        Перевод иностранной валюты, валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории Российской Федерации, на счет того же лица, открытый на территории Российской Федерации, и со счета, открытого на территории Российской Федерации, на счет того же лица, открытый за пределами территории Российской Федерации.

2.       срочный рынок

Срочный рынок (рынок деривативов, производных финансовых инструментов) – рынок, предметом которого являются соглашения о будущей поставке некоего актива – базового инструмента.