Коммерческие и не коммерческие предприятия и их эффективность

 

 

На предприятии наблюдается  рост товарно-материальных запасов, рост в 2006 году внеоборотных активов (приобретение производственного оборудования), увеличение продаж в кредит, рост производственных мощностей, снижение штатной численности.

Рассмотрим показатели оценки эффективности использования  основных средств предприятия.

Обобщающим показателем  эффективности использования основных средств является фондоотдача.

Увеличение фондоотдачи  в 2004 году свидетельствует о росте  эффективности использования основных фондов. Рост фондоотдачи при незначительном изменении основных фондов свидетельствует  о росте выручки от продажи  продукции. Динамика фондоотдачи незначительная, поэтому эффективность использования основных фондов практически не изменилась.

Вторым важным показателем, характеризующим эффективность  использования основных средств, является фондоёмкость основных средств.

Изменение фондоемкости в динамике показывает изменение стоимости основных средств на один тенге продукции и применяется при определении суммы относительного перерасхода или экономии средств в основные фонды.

Снижение показателей  фондоёмкости в 2005 году свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов.

Третьим показателем  является фондовооруженность - среднегодовая  стоимость производственных основных фондов в расчете на среднегодового работника

Фондовооруженность растет с 303,3 тыс. тенге в 2004 году до 368,2 тыс. тенге в 2005 году с промежуточным значением в 335,4 тыс. тенге в 2005 году. Рост объясняется сокращением штатной численности персонала исследуемой организации.

Таблица 2.5

Показатели экономической  эффективности использования производственных основных фондов за 2004-2006 годы

 

№ п/п	Показатель эффективности  использования основных средств	2004 год	2005 год	2006 год
1	фондоотдачи	1,65	1,76	1,60
2	фондоёмкость	0,61	0,57	0,62
3	фондовооруженность	303,3	335,4	368,2

Анализ показал, что предприятие эффективно использует собственные производственные фонды. За счет снижения штатной численности произошел незначительный рост эффективности использования основных фондов.

По методике финансового  анализа предприятия Кокшетауского  института экономики и менеджмента составим уплотненный баланс АО «Тыныс» за 2004-2006 годы.

Уплотненный баланс даст нам возможность сделать предварительную  оценку состояния активов и пассивов предприятия. Во-первых, существуют статьи, говорящие о неудовлетворительной работе - это убытки. Во-вторых, статьи, свидетельствующие об определенных недостатках - это большая кредиторская задолженность. Приложение 2.

По уплотненному балансу  можно сказать, что положительным  моментом является рост в 2004-2006 годах  валюты баланса с 326 301 тыс. тенге до 343 853 тыс. тенге и 391 685 тыс. тенге соответственно.

По балансу АО «Тыныс»  собственный капитал меньше заемного капитала, темпы прироста оборотных  активов превышают темпы прироста внеоборотных активов.

Существуют относительно небольшие суммы долгосрочных пассивов. Привлекаются в большом объеме для нужд предприятия кредиты овердрафт. АО «Тыныс» имеет возможность пользоваться подобными услугами банка, так как зарекомендовало себя как надежный партнер.

Рассмотрим источники  формирования запасов предприятия.

Таблица 2.6 показывает, что  АО «Тыныс» свои запасы покрывает  в 2004-2006 годах за счет долгосрочных и краткосрочных банковских займов За счет собственных средств запасы не покрываются.

Излишек общей величины основных источников формирования покрытия в 2004 году составил 26 760 тыс. тенге, в 2005 году 24 582 тыс. тенге, в 2006 году – 40 148 тыс. тенге

 

 

Таблица 2.6

Основные источники  формирования запасов (тыс. тенге)

 

 

№ п/п	Показатели	2004 год	2005 год	2006 год	Изменения за 2004-2006 годы
					гр. 4-гр3	гр.5-гр4
1	2	3	4	5	6	7
1	Собственный капитал	13 742	17 055	222 299	3 313	205 244
2	Долгосрочные активы	213 800	225 569	217 798	11 769	-7 771
3	Наличие собственного оборотного капитала (стр1- стр2)	-200 058	-208 514	4 501	-8 456	213 015
4	Долгосрочные обязательства	12 315	12 315	12 315	0	0
5	Краткосрочные обязательства	300 244	314 483	157 071	14 239	-157 412
6	Общая величина собственных  и заемных средств (стр3+ стр4+стр5)	112 501	118 284	173 887	5 783	55 603
7	Общая величина запасов	85 741	93 756	133 739	8 015	39 983
8	Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (стр3-стр7)	-285 799	-302 270	-129 238	-16 471	173 032
9	Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов или покрытия (стр6-стр7)	26 760	24 528	40 148	-2 232	15 620

 

 

Стабильным является такой хозяйствующий субъект, который  за счет собственных средств покрывает  средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные  средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание.

Для оценки финансовой устойчивости фирмы следует проанализировать следующие коэффициенты:

1) Коэффициент обеспеченности  собственными средствами;

2) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами;

3) Коэффициент маневренности  собственного капитала;

4) Индекс постоянного  актива;

5) Коэффициент износа;

6) Коэффициент годности;

7) Коэффициент реальной  стоимости имущества;

8) Коэффициент автономии;

9) Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств.

Рассчитаем вышеуказанные  коэффициенты и проанализируем их.

Полученные результаты сведем в следующей таблице 2.7.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2004-2006 гг. ниже рекомендуемой нормы – -1,78, -1,76 и 0,03. То есть, можно сказать, что предприятие не обеспечена собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами выросла с – 2,33 в 2004 году до 0,03 в 2006 году, но тем не менее намного  ниже рекомендуемой нормы.

Коэффициент маневренности  собственного капитала вне рекомендуемой  нормы – 0,5. В 2004 году – -14,56, в 2005 году – -12,23, в 2006 году - 0,02.

Коэффициент износа очень  высок, что объясняется тем, что  основное оборудование было приобретено в советские времена и уже устарело.

Коэффициент реальной стоимости  имущества выше нормы в 2004 году – 0,92, в 2005 году – 0,93, в 2006 году 0,9. По данным рассчитанных коэффициентов можно  сказать, что в 2004-2006 годах коэффициенту реальной стоимости имущества выше рекомендуемых значений, что показывает какую долю в стоимости имущества составляют средства производства.

 

 

 

Таблица 2.7

Относительные показатели финансовой устойчивости

 

 

№ п/п	Показатели	Норма	2004 год	2005 год	2006 год	Изменения за 2004-2006 годы
						гр. 5-гр4	гр.6-гр5
1	2	3	4	5	6	7	8
1	k обеспеченности собственными  средствами	>0,1	-1,78	-1,76	0,03	0,015	1,789
2	k обеспеченности материальных  запасов собственными средствами	0,6-0,8	-2,33	-2,22	0,03	0,109	2,258
3	k маневренности собственного капитала	0,5	-14,56	-12,23	0,02	2,332	12,246
4	k постоянного актива		15,56	13,23	0,98	-2,332	-12,246
5	k износа		0,30	0,37	0,42	0,069	0,055
6	k годности		70,22	63,30	57,85	-6,921	-5,454
7	k реальной стоимости  имущества	0,5	0,92	0,93	0,90	0,011	-0,031
8	k автономии		0,04	0,05	0,57	0,007	0,518
9	k соотношения заемных  и собственных средств	<1	22,74	19,16	0,76	-3,583	-18,399

 

 

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными.

Обязательствами по пассиву, которые группируются по степени  срочности их погашения.

Где:

А1 – Наиболее ликвидные  активы

А2 – Быстро реализуемые  активы

А3 – Медленно реализуемые  активы

А4 – Трудно реализуемые  активы

П1 – Наиболее срочные обязательства

П2 – Краткосрочные  пассивы

П3 – Долгосрочные пассивы

П4 – Постоянные пассивы

Таблица 2.8

Группировка средств  по степени ликвидности

 

 

Актив	2004 год	2005 год	2006 год	Пассив	2004 год	2005 год	2006 год	Покрытие на конец 2004 года	Покрытие на конец 2006 года
А1	9 540	8 140	290	П1	10 540	30 869	27 235	-1 000	-26 945
А2	17 220	16 388	39 858	П2	289 704	283 614	129 836	-272 484	-89 978
А3	85 741	93 756	133 739	П3	12 315	12 315	12 315	73 426	121 424
А4	213 800	225 569	217 798	П4	13 742	17 055	222 299	200 058	-4 501
Итого	326 301	343 853	391 685		326 301	343 853	391 685

 

 

На конец 2004 года А1<П1 А2<П2 А3>П3 А4>П4

На конец 2006 года А1<П1 А2<П2 А3>П3 А4<П4

Средств на погашение  наиболее срочных обязательств хватало  как на начало, так и на конец исследуемого периода.

В 2006 году медленно реализуемых  активов хватало на погашение  долгосрочных пассивов.

Внеоборотные активы покрывают собственные средства предприятия.

Больший удельный вес  в структуре баланса составляют трудно реализуемые активы – основные средства.

Общая оценка платежеспособности предприятия отражена в таблице 2.9

Таблица 2.9

Показатели коэффициентов  ликвидности

№ п/п	Коэффициент	2004 год	2005 год	2006 год	Отклонения за 2004-2006 годы		Рекомендуемая норма
					гр. 4-гр3	гр.5-гр4
1	покрытия	0,375	0,376	1,107	0,001	0,731	2
2	быстрой ликвидности	0,175	1,885	1,511	1,710	-0,374	0,7-1
3	абсолютной ликвидности	0,062	0,625	0,011	0,5631	-0,6146	Не ниже 0,2

 

Коэффициент покрытия за весь исследуемый период около рекомендуемой  нормы «2», АО «Тыныс» в 2004-2006 гг. не может погасить срочные долги, а ее баланс не является ликвидным.

Коэффициент быстрой  ликвидности в 2005 году возрастает с 0,175 в 2004 году до 1,885, это говорит о том, что большую долю ликвидных средств на конец периода составляет дебиторская задолженность, большую часть которой трудно взыскать в короткие сроки.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2005 г. в пределах рекомендуемой  нормы. Чем меньше его величина, тем  меньше гарантия погашения долгов. В нашем случае гарантия погашения долгов в 2006 году снижается.

Для наиболее полного  анализа финансовой устойчивости на предприятии рассчитывается сумма  чистых активов.

Таблица 2.10

Итоги расчета чистых активов АО «Тыныс» за 2004-2006 годы

 

№ п/п	Показатели	2004 год	2005 год	2006 год	Отклонения за 2004-2006 годы
					гр. 4-гр3	гр.5-гр4
1	2	3	4	5	6	7
1	Активы:
2	- Внеоборотные активы	213 800	225 569	217 798	11 769	-7 771
3	- Оборотные активы	112 501	118 284	173 887	5 783	55 603
4	- Итого активов (стр1+стр2)	326 301	343 853	391 685	17 552	47 832
5	Пассивы:
6	- Целевое финансирование	109 066	109 066	300 672	0	191 606
7	- Долгосрочные пассивы	12 315	12 315	12 315	0	0
8	- Краткосрочные пассивы	300 244	314 483	157 071	14 239	-157 412
9	- Итого пассивов (стр6+стр7+стр8)	421 625	435 864	470 058	14 239	34 194
10	- Стоимость чистых  активов (стр4-стр9)	-95 324	-92 011	-78 373	3 313	13 638