Коммерческие и не коммерческие предприятия и их эффективность

В 2004 году чистых активов  не хватает на 95 324 тыс. тенге, в 2005 году на 92 011 тыс. тенге. В 2006 году стоимость  чистых активов составляет -78373 тыс. тенге.

Для оценки оборачиваемости  оборотного капитала рассчитываются такие  показатели:

1) Коэффициент общей оборачиваемости;

2) Длительность одного  оборота (дни);

3) Коэффициент закрепления  оборотных средств.

Составим сводную таблицу.

Таблица 2.11

Показатели оборачиваемости

 

 

№ п/п	Показатели	2004 год	2005 год	2006 год	Изменение за 2004-2006 годы
					гр. 4-гр3	гр.5-гр4
1	2	3	4	5	6	7
1	Выручка от реализации	352 620	386 720	355 762	34 100	-30 958
2	Остатки всех оборотных  средств	112501	118284	173887	5 783	55 603
3	Коэффициент общей оборачиваемости	3,13	3,27	2,05	0,14	-1,22
4	Длительность одного оборота	115	110	176	-5	66
5	Коэффициент закрепления  оборотных средств	0,32	0,31	0,49	-0,01	0,18

 

 

Длительность оборота  оборотного капитала в 2006 году составила 176 дня (2004 год – 115 дней, 2005 год – 110 дней), то есть произошло замедление оборота текущих активов по отношению к 2004-2005 гг.

Определим какое влияние  на сумму прибыли оказывает замедление оборачиваемости оборотных средств  в 2006 году, для чего используем формулу: Р = Р_о * (К_об1/К_об0) – Р_о

где Р_о – прибыль за прошлый год

Р = 386720*(2,05/3,27) – 386720= -144281 тыс. тенге

Мы видим, что за счет замедления оборачиваемости оборотных  средств АО «Тыныс» в 2006 году недополучила дополнительно прибыли на сумму 144281 тыс.тенге.

Недостаток оборотных  средств означает, что часть капитала бездействует как дебиторская задолженность и не приносит дохода. Это тормозит производство, поэтому необходимо определить потребность в оборотном капитале. Она определяется суммой запасов, надбавочной стоимости, дебиторской задолженности за вычетом кредиторской задолженности.

Это говорит о том, что фирма имеет бездействующий оборотный капитал и не приносит прибыль так как фирма имеет  большую дебиторскую задолженность  и запасы не пущенные в оборот.

Для оценки оборачиваемости  дебиторской задолженности рассчитываем ряд показателей.

По таблице 2.12 видно  что сомнительной задолженности  на предприятии не имеется.

Таблица 2.12

Показатели коэффициентов  дебиторской задолженности

 

 

№ п/п	Коэффициенты	2004 год	2005 год	2006 год	Изменение за 2004-2006 годы
					гр. 4-гр3	гр.5-гр4
1	2	3	4	5	6	7
1	Оборачиваемости дебиторской  задолженности	20,477	23,598	8,926	3,120	-14,672
2	Период погашения дебиторской  задолженности	18	15	40	-2	25
3	Доля дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных средств (%)	15,3	13,9	22,9	-1,5	9,1

 

 

Из таблицы видно, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился с 20,4 в 2004 году, с 23,5 в 2005 году до 8,9 в 2006 году, что свидетельствует об замедлении погашения дебиторской задолженности на 25 дней в 2006 году и ускорении на 2 дня в 2005 году. О доле дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств можно сказать, что она выросла с 2005 года по 2006 год на 9,1%, что свидетельствует о снижении мобильной структуры имущества предприятия в 2006 году.

Следующим этапом финансового  анализа будет оценка рентабельности предприятия. Предлагается составить следующую таблицу.

Таблица 2.13

Анализ рентабельности

 

 

№ п/п	Показатели	2004 год	2005 год	2006 год	Изменение за 2004-2006 годы
					гр. 4-гр3	гр.5-гр4
1	Выручка от реализации, тыс. тенге	352 620	386 720	355 762	34 100	-30 958
2	Себестоимость продукции, тыс. тенге	263 024	275 417	242 289	12 393	-33 128
4	Прибыль от реализации, тыс. тенге	89 596	111 303	113 473	21 707	2 170
5	Уровень рентабельности (%)	34,1	40,4	46,8	6	6

 

 

Таблица показывает, что выручка от реализации растет с 352 600 тыс. тенге в 2004 году до 386 720 тыс. тенге в 2005 году и 355 762 тыс. тенге в 2006 году.

Уровень рентабельности в 2005-2006 году возрос в результате снижения удельного веса себестоимости.

Анализ показал положительный результат работы хозяйствующего субъекта и работников его финансовой службы в 2006 году. Рост уровня рентабельности произошел за счет снижения уровня себестоимости продукции и большой выручки от реализации в 2006 году. Отобразим это в виде диаграммы.

 

 

Рис.4 Анализ рентабельности

 

 

В нашем случае данная фирма является неплатежеспособной, так как коэффициент платежеспособности намного ниже установленной нормы 0,01. Низкий уровень платежеспособности объясняется отсутствием денег  у предприятия. Наиболее срочными обязательствами на предприятии является задолженность перед персоналом и прочая задолженность.

Следствием улучшения  платежеспособности является правильное использование оборотного капитала: не отвлечение средств в дебиторскую  задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования. Кроме того, денежный поток и расчет прибыли могут не совпадать по времени при использовании метода признания прибыли от реализации продукции к моменту ее отгрузки. В этом случае продукция может считаться реализованной в одном временном периоде, а деньги в другом временном периоде.

Определение безубыточного  объема продаж

Безубыточность - такое  состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Разность между фактическим  объемом мебельного производства и  безубыточным объемом продаж - это  зона безопасности (зона прибыли), и  чем она больше, тем прочнее  финансовое состояние предприятия.

Расчет данных показателей  основывается на взаимодействии: затраты - объем производства - прибыль. Для определения их уровня можно использовать графический способ.

Валовой доход на данном предприятии составляет – 113473 тыс. тенге, то есть выручка от реализации за минусом себестоимости продукции

Доля валовой прибыли  в объеме выполненных работ = себестоимость  работ/ доход от производства и реализации

242289/355762= 0,68

Безубыточный объем  реализации = постоянные издержки / доля валовой прибыли в объеме реализованной продукции

115008/0,68=169129 тыс. тенге

Проанализируем вероятность  банкротства предприятия.

Наиболее широкую известность  получила модель Альтмана:

Z=0,717k1+0,847k2+3,107k3+0,42k4+0,995k5,

где  k1= собственный оборотный капитал / сумма активов,

k2= нераспределенная прибыль / сумма активов,

k3= прибыль до уплаты процентов / сумма активов,

k4= балансовая стоимость собственного капитала / заемный

капитал,

k5= выручка / сумма активов.

Z₂₀₀₄=0,717*(112501/326301)+0,847*(-95324/326301)+

+3,107*(822/326301)+0,42*(13742/312559)+

+0,995*(352620/326301)=0,24-0,24+0,07+0,01+1,07 =1,15

Z₂₀₀₅=0,717*(118284/343853)+0,847*(-92011/343853)+

+3,107*(3859/343853)+0,42*(17055/326798)+

+0,995*(386720/343853)= 0,24-0,2+0,03+0,02+1,12=1,21

Z₂₀₀₆=0,717*(173887/391685)+0,847*(-78373/391685)+

+3,107*(17990/391685)+0,42*(222299/169386)+

+0,995*(355762/391685)=0,32-0,17+0,14+0,55+0,9=1,74

Константа сравнения  – 1,23

Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности  банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует  о малой его вероятности.

На АО «Тыныс» вероятности  банкротства в 2007 году нет. Выходу из кризисного состояния помог выпуск акций и погашение за счет привлеченных средств кредиторской задолженности.

В таблице 2.14 рассмотрим себестоимость изделия авиационной  техники.

Таблица 2.14

Анализ себестоимости  изделия авиационной техники

 

 

№ п/п	Показатели	2004 год	2005 год	2006 год
1	Выручка от реализации, тыс. т	275115	249121	267602
2	Выпуск в натуральном  измерении, шт	1213	2347	1493
3	Себестоимость продукции, тыс. т	270096	244576	262720
4	Себестоимость на одну единицу, тыс. т	223	104	176
5	Прибыль на одну единицу, тыс. т.	4	2	3
6	Рентабельность на одну единицу, тыс. т.	2	2	2

 

 

Выручка от реализации изделий  авиационной техники в 2005 году в  сравнении с 2004 году на 9,4 % уменьшилось, в сравнении 2006 года с 2004 годом уменьшилось на 3%, в сравнении с 2005 годом увеличилось на 7%, если рассматривать себестоимость продукции то в 2005 году в сравнении с 2004 годом себестоимость уменьшилось на 119 тыс. тенге, в сравнении 2006 год с 2004 годом, то уменьшилось на 47 тыс. тенге, в сравнении с 2005 годом увеличилось на 72 тыс. тенге.

2.2. Экономическая эффективность  Общественного фонда «Луч надежды».

 

 

Общественный фонд «Луч надежды» был основан 1 января 2004 года. Является юридическим лицом Основной целью Общественного фонда является защита прав осужденных и борьба с туберкулезом. Форма собственности частное. Численность рабочих мест составляет 4 человека: руководитель проекта, координатор проекта, бухгалтер и юрист. Общественный фонд обслуживается в банке «Туран Алем» и имеет валютный и расчетный счета.

Общественный фонд «Луч надежды» на балансе не имеет нематериальных активов. Основные средства на балансе  состоят из мебели, копировально -вычислительной и компьютерной техники, которые  поступили в 2004 году.

Общественный фонд «Луч надежды» ежегодно публикует свои отчеты в официальных печатных изданиях.