Кредитно-денежная политика: цели и инструменты

   В агрегат включаются  срочные и сберегательные депозиты  и депозиты в иностранной валюте. В настоящее время у нас  наиболее распространен агрегат  М2.

4. Агрегат М2 — это  агрегат Ml плюс денежные средства на срочных депозитах и сберегательных вкладах. В ряде стран, например в США, крупные денежные средства (более 100 тыс. долл.), находящиеся на расчетных и текущих счетах, уже включаются в агрегат более высокого уровня. В российской практике пока такого выделения нет. Агрегат М2 является основным для характеристики всей денежной массы в национальной валюте в большинстве стран мира.

5. Агрегат «широкие деньги»,  или М2Х. Обычно применяется  в странах, где иностранные  валюты широко используются в  денежном обращении внутри страны. Формально данный агрегат должен  учитывать М2, выраженный в национальной  валюте, плюс наличную иностранную  валюту плюс депозиты в иностранной  валюте. Совокупность агрегатов  «деньги» и «квази-деньги» формирует агрегат «широкие деньги». Однако обычно в данный агрегат включаются лишь депозиты в иностранной валюте, открытые в банках страны. Это связано с тем, что невозможно определить точное количество наличной иностранной валюты, находящейся у населения.

6.Резервные деньги представляют собой совокупность выпущенных ЦБ России наличных денег и средств кредитных организаций на счетах в Центральном банке, а также депозитов до востребования (без депозитов органов государственного управления). Этот агрегат близок к определению широкой денежной базы, применяемой в практике денежных властей России. В настоящее время используется показатель денежной базы в узком смысле, который меньше предыдущего показателя на объем средств коммерческих банков на корреспондентских счетах в ЦБ.¹²

 

3.2. Использование инструментов кредитно – денежной политики.

В среднесрочной перспективе  одной из важнейших задач Банка  России является создание необходимых  условий для реализации эффективной  процентной политики, что предполагает совершенствование системы инструментов денежно-кредитной политики и переход  к более гибкому курсообразованию.

Действие автономных факторов формирования ликвидности со стороны  бюджетных потоков (с учетом предполагаемого  дефицита бюджета), а также операций на внутреннем валютном рынке при  относительно благоприятной внешней  конъюнктуре допускает вероятность  сохранения избытка банковской ликвидности. В этих условиях будут востребованы инструменты абсорбирования ликвидности.

В качестве инструментов стерилизации Банк России продолжит использование  операций по размещению ОБР и депозитных операций. Дополнительным инструментом регулирования ликвидности могут  также являться операции Банка России на открытом рынке с государственными облигациями и другими ценными  бумагами в соответствии с законодательством.

Банк России продолжит  совершенствование порядка и  условий проведения депозитных операций, в частности путем внедрения  механизма исполнения обязательств кредитными организациями по депозитным сделкам путем предъявления инкассовых поручений Банка России (по согласованию с кредитными организациями) на списание денежных средств в депозит с банковских счетов кредитных организаций, участвующих в депозитных операциях. Планируется продолжить использование как рыночных инструментов изъятия свободной ликвидности - депозитных аукционов, так и инструментов постоянного действия - депозитных операций по фиксированным процентным ставкам. Применение последних будет направлено на абсорбирование краткосрочной ликвидности кредитных организаций.

С учетом нормализации ситуации на денежном рынке Банк России продолжит  осуществлять меры по сокращению использования  антикризисных инструментов и возвращению  к традиционным механизмам регулирования  ликвидности. Вместе с тем в случае возникновения объективной необходимости  Банк России будет иметь возможность  возобновить использование кредитов без обеспечения и других приостановленных к настоящему моменту инструментов рефинансирования.

При сохранении стабильной ситуации на денежном рынке и отсутствии признаков возвращения кризисных  тенденций Банк России будет концентрироваться  на регулировании краткосрочной  банковской ликвидности. При этом банковскому  сектору по-прежнему будут доступны как рыночные инструменты рефинансирования, так и операции постоянного действия, процентные ставки по которым ограничивают колебания краткосрочных процентных ставок межбанковского кредитного рынка.

В целях повышения эффективности  инструментов денежно-кредитной политики Банк России продолжит работу, направленную на повышение доступности операций рефинансирования Банка России для  кредитных организаций, включая  возможность расширения перечня  активов, используемых в качестве обеспечения по указанным операциям, в том числе за счет золота.

Банк России продолжит  использование обязательных резервных  требований в качестве инструмента  регулирования ликвидности банковского  сектора и сдерживания инфляционных процессов. В зависимости от изменения  макроэкономической ситуации, состояния  ресурсной базы российских кредитных  организаций Банк России может принять  решение относительно изменения  нормативов обязательных резервов и  их дифференциации. Вместе с тем  Банк России не исключает возможности  дальнейшего повышения коэффициента усреднения обязательных резервов, позволяющего кредитным организациям поддерживать ликвидность при выполнении ими  обязательных резервных требований.

Дальнейшее развитие процентной политики Банка России будет направлено на совершенствование системы инструментов денежно-кредитного регулирования, сужение  коридора процентных ставок, внедрение  системы рефинансирования под единый пул обеспечения.

Принимая решения о  выборе инструментов денежно-кредитной  политики, Банк России будет исходить как из текущих задач, так и  задач, поставленных на среднесрочную  перспективу, которыми, вчастности, являются создание условий для последовательного снижения темпов инфляции и восстановление устойчивого экономического роста, включая формирование предпосылок для перераспределения активов кредитных организаций в пользу реального сектора экономики.

В 2011 - 2013 годах Банк России продолжит взаимодействие с Минфином России как в сферах, непосредственно  относящихся к реализации денежно-кредитной  политики, так и в области дальнейшего  развития национальных финансовых рынков. В частности, будет продолжено использование  реализованного Минфином России совместно с Банком России механизма размещения временно свободных бюджетных средств на депозиты в кредитных организациях, позволяющего сглаживать воздействие неравномерности бюджетных потоков на состояние банковской ликвидности.¹³

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

В данной работе проведен анализ теоретических аспектов денежно-кредитной  политики, изложены задачи и функции  Центрального банка России, рассмотрены  основные инструменты и методы денежно-кредитной политики.

Роль ЦБ РФ в развитии и регулировании денежно-кредитной  сферы и экономики России исключительно  высока. Центральный банк имеет ряд  функций и целей, которые направлены на поддержание и развитие экономики  государства. ЦБ РФ обладает широким  набором инструментов и методов  воздействия на денежно-кредитную  сферу.

Уменьшение ставки рефинансирования делает для коммерческих банков займы  более дешевыми, увеличивается количество денег в обращении. И наоборот, увеличение ставки рефинансирования делает займы невыгодными и приводит к сокращению денежного предложения.

Норма обязательного резервирования как инструмент денежно-кредитной  политики регулирует не только объем  денежной массы, но и ее структуру. Операции центрального банка на открытом рынке  оказывают прямое воздействие на объем свободных ресурсов, имеющихся  у коммерческих банков, что стимулирует  либо сокращение, либо расширение кредитных  вложений в экономику, одновременно влияя на ликвидность банков, соответственно уменьшая или увеличивая ее. Валютное регулирование ЦБ РФ придерживается в основном системы плавающего обменного  курса, ограничивая интервенцию  на валютном рынке операциями по сглаживанию  курсовых колебаний, адекватными кредитно-денежной программе.

Грамотное проведение денежно-кредитной  политики обеспечит низкую инфляцию, увеличит эффективность регулирования  банковской ликвидности и обеспечит  развитие экономики на высоком уровне.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемых источников.

 

Электронные источники.

 

1. http:// abc.vvsu.ru/
2. http://bibliotekar.ru/
3. http://cbr.ru/
4. http:// fb.ru/
5. http://flexa.ru/
6. http://modern-econ.ru/
7. http://realtypress.ru/
8. http://studlib.com/
9. http://ru.wikipedia.org/
10. http://works.tarefer.ru/
11. http://ychet.narod.ru/
12. http://zakonprost.ru/
13. http://1money.info/

 

Правовые источники.

 

1. ФЗ РФ от 08.12.2003 №164-ФЗ « Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности »
2. ФЗ РФ от 10.07.2002 №86-ФЗ « О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России) »

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1.

 

¹http://ru.wikipedia.org/wiki/Денежно-кредитная_политика_государства

²http://www.flexa.ru/law/zak/zak050-7.shtml

³http://modern-econ.ru/makro/dengi-kredit/banki/cb.html

⁴http://works.tarefer.ru/8/100353/index.html

⁵http://www.realtypress.ru/article/article_1311.html

⁶http://1money.info/page.php?t=5&p=28

⁷http://ru.wikipedia.org/wiki/Операции_на_открытом_рынке

⁸http://www.bibliotekar.ru/vneshneeconomicheskie-svyazi/4.htm

⁹ http://ychet.narod.ru/shkola/ep-lekcia52.htm

¹⁰ http://abc.vvsu.ru/Books/organ_dejat_ban_up/page0009.asp

¹¹ http://fb.ru/article/3354/upravlenie-gosudarstvennyim-dolgom

¹² http://studlib.com/content/view/1584/25/

¹³http://zakonprost.ru/content/base/part/703601