Основные направления повышения финансовой устойчивости ООО «СтройПромРемонт-Плюс»

 

Данная таблица свидетельствует, что чистые активы предприятия увеличились в 2011 г. на 10353 тыс. руб. (138,908%) по сравнению с 2009 г. и на 9468 тыс. руб. (134,437%) по сравнению с 2010 г. Это увеличение произошло за счет роста основных средств на 13577 тыс. руб. (197,768%) по сравнению с 2009 г. и на 15069 тыс. руб. (221,573%) по сравнению с 2010 г. Следует отметить значительное снижение денежных средств на 267 тыс. руб. (33,416%) по сравнению с 2009 г. и 338 тыс. руб. (28,390%) по сравнению с 2010 г. Запасы также уменьшились на 2818 тыс. руб. (84,852%) по сравнению с 2009 г. и на 5490 тыс. руб. (74,195%) по сравнению с 2010 г. Чистые активы оказались меньше собственного капитала на 699 тыс. руб. в 2009 г., 468 тыс. руб. в 2010 г. и 124 тыс. руб. в 2011 г. То есть руководство предприятия сумело выровнять к 2011 г. чистые активы и собственный капитал. 

 

 

 

 

2. Определение типа финансовой устойчивости

 

Залогом выживаемости и основой стабильности предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость – это такое состояние финансов предприятия, которое гарантирует организации постоянную платежеспособность.

Таким образом, финансовая устойчивость определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает организации свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно – хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

Виды финансовой устойчивости:

1) Внутренняя устойчивость –  такое общее финансовое состояние  предприятия, при котором обеспечивается  стабильно высокий результат  ее функционирования. В основе  достижения такой устойчивости  лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

2) Общая устойчивость – это  такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение доходов над их расходованием (затратами).

3) Финансовая устойчивость –  это такое состояние финансовых  ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает предприятию развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в рамках допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными и внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами) и представляет одну из важных составных частей финансового состояния.

Выделяют абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Абсолютные показатели позволяют определить тип финансовой устойчивости предприятия. Данная методика анализа основана на сопоставлении величины запасов и затрат предприятия с источниками их формирования.

Абсолютные показатели наличия источников формирования запасов и затрат (ЗЗ) включают:

1) Наличие собственных оборотных  средств (СОС) для формирования (ЗЗ): СОС = ΙΙΙ + с.640 (доходы будущих периодов) + с. 650 (резервы предстоящих расходов) – Ι  или СОС = ΙΙΙ – Ι.

2) Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  ЗЗ (СД): СД = ΙΙΙ – Ι + IV.

3) Общая величина основных источников  формирования ЗЗ (ОИ):

ОИ = ΙΙΙ – Ι + IV + с. 610 (краткосрочные займы и кредиты).

Величина этих источников позволяет определить тип финансовой устойчивости организации:

Таблица 6

Сводная таблица показателей для определения типов

финансовой устойчивости

 

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние

 

 

 

 

 

 

Таблица 7

Показатели для определения типа финансовой устойчивости

 

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
	2583	889	-3842
	4192	2893	-1775
	7677	12093	5586

 

Можно сделать вывод, что в 2009 и 2010 гг. предприятие имело абсолютную финансовую устойчивость, а в 2011 г. - неустойчивое состояние.

Эти же типы финансовой устойчивости можно определить сравнением величины источников формирования запасов и затрат. При этом типы финансовой устойчивости определяются:

1. Абсолютная финансовая устойчивость:

 где ЗЗ – запасы и НДС по приобретенным ценностям;

                  СОС – собственные оборотные средства.

2. Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность:

где ЗЗ – запасы и НДС по приобретенным ценностям;

                СОС – собственные оборотные средства;

                 ДО –долгосрочные обязательства.

3. Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности:

где ЗЗ – запасы и НДС по приобретенным ценностям;

                СОС – собственные оборотные средства;

                ДО –долгосрочные обязательства;

                ККЗ – краткосрочная кредиторская задолженность.

 

4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится  на грани банкротства:

где ЗЗ – запасы и НДС по приобретенным ценностям;

                СОС – собственные оборотные средства;

                ДО –долгосрочные обязательства;

                ККЗ – краткосрочная кредиторская задолженность.

2009 г.: 4192<20845<29811;

2010 г.: 2893<23638<32612;

2011 г.: -1775<17625<26203.

При сравнении величины источников формирования запасов и затрат можно сделать вывод, что предприятие на протяжении трех лет имело неустойчивое финансовое состояние.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости  предприятия

 

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько фирма независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

      Финансовая устойчивость фирмы — это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственнохозяйственной деятельности и является главным компонентом обшей устойчивости фирмы.

     Анализ финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно фирма управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития фирмы, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности фирмы и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты фирмы излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Использование множества различных финансовых коэффициентов затрудняет обобщение результатов анализа, поэтому должна быть применена методика комплексной оценки финансового состояния предприятия. В своей работе я буду использовать методику Ковалева В.В.

Нормальные ограничения, динамика и изменения основных коэффициентов финансовой устойчивости ООО по методике Ковалева В.В. приведены в таблице 8.

 

Таблица 8

Показатели финансовой устойчивости ООО «СтройПромРемонт-Плюс»

 

Показатель	Алгоритм расчета	Нормативное значение	2009г	2010г	2011г	Абсолютное отклонение (+, -) 2011 г. от
						2009г.	2010г.
1. Коэффициент автономии (финансовой  независимости)	СК/А= (с. 490+640+650)/с.300	> 0,5	0,500	0,468	0,552	+0,052	+0,084
2. Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций)	(СК+ДО) /А= (с. 490+640+650+590)/с.300	0,8-0,9	0,530	0,502	0,583	+0,053	+0,081
3. Коэффициент финансовой зависимости (долга)	ЗК/А= (с.590+610+620+630+660)/с.300		0,499	0,531	0,448	-0,051	-0,083
4. Коэффициент маневренности	(СК-ВА)/СК= (с. 490+640+650-190)/ (с. 490+640+650)	0,5	0,095	0,032	-0,104	-0,199	-0,136
Показатель	Алгоритм расчета	Нормативное значение	2009г	2010г	2011г	Абсолютное отклонение (+, -) 2011 г. от
						2009г.	2010г.
5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	(СК-ВА)/ОА= (с. 490+640+650-190)/ с. 290	> 0,3	0,087	0,027	-0,147	-0,234	-0,174
6. Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств	ОА/ВА = (с. 290 -230)/ с.190	-	1,206	1,205	0,640	-0,566	-0,565
7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	ЗК/СК= ( с. 590+610+620+630+660)/ (с. 490+640+650)		0,997	1,135	0,810	-0,187	-0,325

 

 

Коэффициент независимости (автономии) важен для инвесторов и кредиторов, так как они отдают предпочтение организациям с высокой долей собственного капитала, с большой финансовой автономностью. Этот коэффициент характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Данные таблицы свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, при которой собственникам принадлежит чуть более 50% стоимости имущества. Динамика коэффициента демонстрирует увеличение его значения (с 0,468 до 0,552), что можно оценить положительно (рисунок 8).

 

Рис.8. Динамика коэффициента финансовой независимости (2009 – 2011 гг.)

 

Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения и развития показателя финансовой независимости, путем добавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования (долгосрочные обязательства). Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Данный коэффициент увеличился с 0,502 до 0,583, но не соответствует рекомендованному значению.

Уменьшение коэффициента финансовой зависимости (с 0,531 до 0,448) связано с увеличением финансовой независимости предприятия и  составляет на 2008 г. нормативное значение (рисунок 9).

 

 

Рис.9. Динамика коэффициента финансовой зависимости (2009– 2011 гг.)

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает долю привлеченных средств на каждый рубль собственных, вложенных в активы предприятия. Данный коэффициент снизился с 1,135 до 0,810 и стал ближе к нормативному значению. Снижение коэффициента свидетельствует об уменьшении зависимости от заемного капитала и повышении финансовой устойчивости (рисунок 10).

 

 

Рис.10. Динамика коэффициента соотношения собственных и заемных средств (2009 – 2011 гг.)

 

Коэффициент финансирования в 2011 г. увеличился  с 0,881 до 1,234 и составил нормативное значение. В составе заемного капитала преимущественно находится кредиторская задолженность. А вот кредитов и займов немного в составе заемного капитала. Все это привело к тому, что собственный капитал превысил заемные и привлеченные средства. Высокий уровень собственного капитала отражает качественную финансовую структуру капитала предприятия, его финансовую независимость и отсутствие значительных финансовых рисков.

Оценка финансовой устойчивости должна учитывать соблюдение основного правила, согласно которому собственный капитал должен превышать внеоборотные активы. В нашем случае это правило было не выполнено. Отсюда низкие значения коэффициентов инвестирования, постоянного актива, обеспеченности оборотных активов собственными средствами, маневренности собственного капитала.