Анализ оборачиваемости оборотных средств и их влияние на финансовое состояние организации

Основными источниками информации при анализе являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых  позволяет оценить финансовое положение  организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития.

В соответствии со статьей 13 ФЗ "О бухгалтерском  учете" все организации обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учета бухгалтерскую отчетность [2].

Бухгалтерская (финансовая) отчетность представляет собой систему показателей, сгруппированных  в определенные формы, характеризующих  финансово-хозяйственную деятельность предприятия за отчетный период.

Бухгалтерская отчетность коммерческих организаций состоит из следующих элементов (см. рис. 4).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 4.  Состав бухгалтерской  отчетности организаций

Формы бухгалтерской отчетности утверждены Приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н  "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (с изменениями от 31 декабря 2004 г.).

Основной формой, на основании  которой проводится анализ финансовой устойчивости организации является бухгалтерский баланс (ф. №1). При осуществлении анализа финансовой устойчивости организации, охватывающей период более двух лет, на основе данных  бухгалтерского баланса необходимо помнить, что с 2004 года форма бухгалтерского баланса (ф. №1) несколько модернизировалась.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Методика анализа оборачиваемости  оборотных средств

2.1. Этапы  анализа оборотных средств 

 

Предметом экономического анализа  торговой деятельности  является система  товарного обращения в целом, его научно – обоснованное  структурирование по каналам реализации и сегментам  спроса, изменение динамики, установление связи между показателями  макро – и микроуровня, а также оценка финансово – экономического состояния торговых предприятий.

Экономический анализ торговой деятельности  устанавливает  её отличительные особенности от других видов деятельности и исследует вклад торговой деятельности в национальную экономику, в первую очередь в валовой внутренний продукт.

Методами экономического анализа предприятий торговли является диалектический, системный подход к  изучаемым объектам. Это означает, что объекты анализа рассматриваются во взаимной связи, движении и развитии, выявляются причины и следствия  изменений в состоянии экономики в целом, её отраслях и т.д.

Системный подход к объектам  изучения означает, что  любой объект анализа рассматривается  в  целом, структурируется (разбивается на части), а сам объект рассматривается как часть более общего целого.

Так, торговая деятельность рассматривается на вершине макроуровня, как часть национальной экономики  в целом, а на  среднем его  уровне – как сумма оптовой,  розничной и внешней торговли, которые в свою очередь являются обобщением деятельности торговых предприятий, имеющих сходство в характере своих услуг.

Анализ проводится с целью получения объективной  информации о реальном состоянии  оборотных  активов предприятия.

 

 

 

 

 

Рис. 5.  Схема анализа  оборотных активов

Особое место в системе анализа  оборотных активов предприятия занимают изучение их текущего состояния а также показателей интенсивности и эффективности использования.

Балансовые методы, используемые при  расчете коэффициентов, характеризующих состояние, движение капитала, результативность его функционирования, основываются на данных финансовой бухгалтерской отчетности. Этот момент имеет большое значение в плане точности использования информации, поскольку в бухгалтерской отчетности предприятия с правовой и счетной позиций достоверно, системно отражаются данные об его имущественном, финансовом положении и результатах деятельности в денежном выражении.

Дальнейшее анализ бухгалтерской  отчетности в части анализа оборотных активов предполагает следующие этапы:

- расчет и оценка величины  собственных оборотных средств  и чистых активов;

- расчет и оценка показателей  оборачиваемости оборотных средств;

- анализ эффективности использования  оборотных активов.

 

2.2. Методика  анализа  величины собственных  оборотных средств и чистых  активов

 

На первоначальном этапе анализа оборотных средств  проведем расчет и оценку величины собственных оборотных средств  и чистых активов.

Наличие собственных оборотных  средств (COС) определяется по данным баланса как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами:

 

СОС = стр.490 - стр. 190,                                           (4)

 

Где: стр. 490 – итог раздела III  баланса «Капитал и резервы»

        стр. 190 -  итог I  раздела баланса «Внеобороные активы» 

В процессе анализа рассматривается  динамика собственных оборотных средств, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. В дальнейшем при проведении анализа финансовой устойчивости проводится сравнение величины собственных оборотных средств с потребностью организации в запасах. Сравнение темпов роста этих показателей позволяет судить об обеспеченности организации собственными оборотными средствами,

Затем в ходе анализа дается оценка факторов, влияющих на уровень СОС. В качестве факторов выступают структурные элементы, формирующие как раздел III баланса «Капитал и резервы», так и внеоборотные активы организации.

Для определения доли участия  собственных средств в формировании оборотных активов организации рассчитываются следующие показатели.

• Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами:

 

 

Кобесп = III П – I A

                 II A          ,                                               (5)

Где:

III П - итог раздела III пассива баланса — «Капитал и резервы»;

I А - итог раздела I актива баланса — «Внеоборотные активы»;

IIА - итог раздела II актива баланса — «Оборотные активы»; 
Если значение данного коэффициента меньше 0,1, то структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация — неплатежеспособной.

• Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:

                                       Кобс = IIIП – IA ,

    стр. 210                                                            (6)

 

Где:  стр.210 — «Запасы».

Считается, что коэффициент обеспеченности должен изменяться в пределах 0,6... 0,8. т.е. 60—80% запасов организации должен формироваться из собственных источников;

• Коэффициент маневренности:

                                     Км =III П - IA

                     III П                                                             (7)

Этот коэффициент показывает, какая  часть собственных средств находится  в мобильной форме, позволяющей  относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальным считается значение этого коэффициента равное 0,5.

Коэффициенты анализируются в  динамике, сравниваются, с установленными нормативами и могут быть использованы для комплексной оценки финансовой устойчивости организации.

Показатель чистого оборотного капитала определяется как разность между текущими оборотными активами и текущими пассивами. Текущие оборотные активы рассчитываются как разность итога раздела II баланса «Оборотные активы» (стр.290) и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220);

Текущие пассивы – это сумма  следующих показателей раздела  V баланса «Краткосрочные обязательства»:

• займы и кредиты (стр. 610) 
• кредиторская задолженность (стр. 620).
• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр. 630)
• прочие краткосрочные обязательства (стр. 660)

Итого алгоритм расчёта чистого  оборотного капитала:

 

ЧОК = (стр. 290 – строки 220) – (стр.610 + строки 620, 630, 660),              (8)

 

Где: ЧОК – чистый оборотный  капитал.

Оборот чистого работающего  капитала показывает, сколько раз  в течение года текущие активы использовались для генерации дохода.

 

 

2.3.  Методика  анализа  показателей оборачиваемости  оборотных средств

 

На следующем  этапе анализа проводим расчёт и  оценку показателей оборачиваемости оборотных средств.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы  внешнего и внутреннего характера.

К внешним факторам относятся: сфера деятельности организации; отраслевая принадлежность, масштабы организации, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования.

Внутренние  факторы — ценовая политика организации, структура активов, методика оценки запасов.

Для оценки оборачиваемости  оборотного капитала используются:

• Коэффициент оборачиваемости

 

                                 Коб =    N

                                                                CO,                                                           (9)

      

Где:  К_об -  коэффициент оборачиваемости (в оборотах);

N - выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.;

 

СО - средняя величина оборотного капитала, тыс. руб.

По данным бухгалтерской  отчетности этот показатель можно  рассчитать следующим образом:

                   Коб=        Выручка от реализации продукции

              0,5 (стр. 290 бал. нач.г. + стр. 290 бал. конец г.)                            (10)

 

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства.

• Длительность одного оборота

 рассчитывается  по формуле:

 

                                                 Дл = СОt ,

                                               N                                                                         (11)

 

Где:  Дл - длительность периода обращения оборотного капитала, в днях;

t - отчетный период, в днях.

 

• Коэффициент закрепления оборотных средств исчисляется по формуле

                                                         К_а = CO

                            N                                                                          (12)

 

Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств — показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

Торговые организации при расчете  показателей оборачиваемости используют показатель реализации товаров в продажных ценах вместо выручки от реализации.

Ускорение оборачиваемости  капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется ее платежеспособность.

Замедление оборачиваемости  требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода. Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств организации являются:

• масштаб деятельности организации (малый, средний, крупный бизнес);
• характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность организации (торговля, промышленность, строительство и т.д.);
• длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, выполнению работ);
• количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;
• география потребителей продукции, поставщиков и смежников;
• система расчетов за товары (работы, услуги);
• платежеспособность клиентов;