Анализ оборачиваемости оборотных средств и их влияние на финансовое состояние организации

Анализ состояния дебиторской  задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и продолжают в разрезе отдельных статей; определяют долю дебиторской задолженности в оборотных активах, анализируют ее структуру; определяют удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года; оценивают динамику этого показателя и проводят по следующий  анализ качественного, состояния дебиторской задолжености с целью, оценки динамики неоправданной (сомнительной) задолженности.

На основе оперативной отчетности производят ранжирование задолженности по срокам оплаты, счетов, которые классифицируются по группам: срок оплаты не наступил; просрочка от 1 до  30 дней (до 1 месяца); от 31 до 90 дней (от I до 3 месяцев); от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев); от 181 до 360 дней (от 6 месяце 1 года); от 360 дней и более (более года).

К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил, либо составляет менее месяца. Неоправданной считается просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике организации по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия-кредитора и ослабляет ликвидность, его баланса. Сомнительная дебиторская задолженность может иметь место и по другим статьям актива баланса: «Товары отгруженные» и «Прочие оборотные активы».

Так, в статью «Товары отгруженные» может включаться неоправданная дебиторская задолженность в виде:

• отгруженных товаров и сданных  работ по расчетным документам, не переданным в банк на инкассо, по которым  истекли сроки  установленные  для сдачи документов в обеспечение  ссуд,

• отгруженных товаров и сданных работ по расчетным документам, не оплаченным в срок покупателями и заказчиками.

Статья «Прочие оборотные активы»  может включать недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списан) с баланса в установленном  порядке.

Ухудшение состояния расчетов с покупателями и рост неоправданной задолженности подтверждается удлинением среднего сроки инкассирования Дебиторской задолженности.

Увеличение статей дебиторской  задолженности может быть обусловлено: 

- неосмотрительной   кредитной   политикой   организации 
отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

- наступлением неплатежеспособности  и даже банкротства 
некоторых потребителей;

- слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

- трудностями в реализации продукции.

Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентам (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).

В зависимости от выводов, сделанных из анализа дебиторской  задолженности по срокам образования, необходимо проанализировать кредитную политику организации. Сумма задолженности, проходящая по счетам, имеет какой-то смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность ее получения. От продолжительности периода погашения дебиторской задолженности зависит доля безнадежных долгов.

По причинам образования различают  срочную и просроченную дебиторскую задолженность. Срочная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов. Просроченная дебиторская задолженность включает: не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам; расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и др.

Для определения конкретных причин образования сомнительной дебиторской задолженности проводится внутренний анализ ее суммы по дебиторам и срокам возникновения на основании оперативных данных бухгалтерского учета.

Оборачиваемость дебиторской задолженности  оценивается с помощью следующих  показателей.

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кдз (обороты):

Кдз = Vp/ДЗ =стр.010 ф.№2/0.5*(стр.230 нач.г.+ стр.230 кон.г.+стр.240нач.г.+стр.240 кон.г)  (25)

 

где: V_P  - выручка от реализации, тыс. руб.;

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб. (по строкам 230 и 240 баланса).

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности позывает расширение или снижение коммерческого кредита, проставляемого предприятием. Если при расчете коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит; его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

• Длительность погашения дебиторской задолженности (дни):

 

Дпдз = Т/КДЗ,                                               (26)

 

Где: Т — длительность периода, дни.

Этот показатель может  быть рассчитан следующим методом:

Дебиторская задолженность (в днях)= Дебит задолженность/(Объём  реализации/ 360)

При этом, чем продолжительнее  период погашения, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель следует рассматривать юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, т.е. условиям заключения сделок.

 Скрытую дебиторскую  задолженность, которая может  возникнуть вследствие предварительной оплаты материалов поставщик без их отгрузки организации, выявляют на основе анализа и оценки состояния расчётов по данным аналитического учёта.

• Доля дебиторской задолженности в общем объёме оборотных средств  (%):

 

У дз= (ДЗ/СО)* 100,                                            (27)

 

Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура  имущества организации.

• Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (%):

 

Усдз= (СЗ/ДЗ) *100                                               (28)

 

Где:  СЗ — сомнительная; задолженность, (тыс. руб.)

Этот показатель характеризует  качество дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует  о снижении ликвидности. Весьма актуальным в этом случае является вопрос о сопостовимости дебиторской и кредиторской задолженности.

Сопоставление дебиторской  и кредиторской задолженности является одним из этапов анализа дебиторской задолженности и выявить причины образования последней. При этом многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает

дебиторскую, то организация рационально использует средства, временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из oборота. Бухгалтеры относятся к этому отрицательно, поскольку кредиторскую задолженность организация обязана погашать независимо от состояния дебиторской задолженности.

Заключительным этапом анализа, как правило, является принятие управленческих решений и внедрение комплекса мероприятий по управлению дебиторской задолженностью. В качестве примера можно рекомендовать следующие меры.

1. Контроль за состоянием расчетов с покупателями и соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации, вызывает необходимость в привлечении дополнительно дорогостоящих источников финансирования.

2. Расширение круга потребителей продукции организации с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
3. Использование системы скидок при долгосрочной оплате.

 

2.4. Методика анализа  эффективности использования оборотного средств

 

На завершающем этапе  анализа оборотных средств проводится оценка эффективности использования  оборотных  активов 

Эффективность использования  оборотных активов  характеризуется:

- ростом оборачиваемости оборотного капитала;

- снижением потребности в оборотных средствах на 1 руб. объема выпуска продукции.

Рост оборачиваемости  активов способствует:

• экономии (сокращению потребности в оборотном капитале);
• приросту объемов продукции;
• увеличению получаемой прибыли. В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы помещаются на расчетный счет организации, в результате улучшается ее финансовое состояние и укрепляется платежеспособность.

По результатам оборачиваемости  рассчитывают сумму экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.

Для определения  величины относительной экономии (перерасхода) оборотного капитала могут быть использованы два подхода.

1. Величина относительной  экономии (перерасхода) определяется как разница между фактически имевшей место в отчетном периоде величиной оборотного капитала и его величиной за период, предшествующий отчетному, приведенной к объемам производства, имевшим место в отчетном периоде:

DЕ = Е1 — Ео • Кр,                                                      (29)

Где: E1 и Е₀ — соответственно величина оборотных средств организации на конец первого и второго года работы;

Кр — коэффициент роста продукции.

В этом выражении Eо — значение величины оборотного капитала — пересчитывается с помощью Кр — коэффициента роста продукции. В результате получается значение величины оборотных средств, которые были бы необходимы организации при сохранении неизменными объемов производства. Полученное значение сопоставляется с фактическим значением этого показателя в отчетном периоде.

2. При расчете  величины относительной экономии  оборотных средств исходят из  сравнения оборачиваемости оборотных  средств в различные отчетные периоды:

DЕ =(N/360)*(Д1 – Д0),                                         (30)

 

Где:  N/360  — однодневная реализация;

Д1    — оборачиваемость  оборотного капитала во втором отчетном периоде, дни;

До    — оборачиваемость  оборотного капитала в первом отчетном периоде, дни.

Выражение (Д1 — Д₀) приводится к объему реализованной продукции с помощью N/360 -   коэффициента однодневной реализации.

Для определения величины прироста объема продукции за счет увеличения оборачиваемости оборотных средств (при прочих равных условиях) воспользуемся зависимостью N — объема реализации продукции предприятия — от Е — величины необходимых для функционирования организации оборотных средств:

N=K_o6*E,                                                 (31)     

 

Где:  К₀б   ^— количество оборотов оборотных средств, т.е. коэффициент оборачиваемости оборотных средств, который равен:

 

                                    К₀б= N/Oср                                               (32)

 

В рыночной экономике основным ограничителем  функционирования производства являются финансы. Если имеются финансовые ресурсы, то остальные ресурсы, необходимые для обеспечения роста объемов реализации продукции, могут быть приобретены.

Обозначим через N прирост продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств. Для определения его величины можно воспользоваться методом цепных подстановок или интегральным методом.

1. Метод цепных подстановок. Учитывая, что изменение числа оборотов является интенсивным фактором, влияющим на прирост (уменьшение) объемов реализации продукции, расчеты проводятся следующим образом:

DNКоб= Коб*Е1,                                               (33)

 

Где:  DN_K =N_{K1 – NК0} – прирост объёмов реализации продукции за счёт роста оборачиваемости оборотных средств

DКоб = К об1 – К об0 – увеличение за отчётный период числа оборотов оборотных средств

 

 2. Интегральный метод. Используется следующая формула:

 
D Nк = D(K*E1)+(DК* DЕ)/2,                                (34)

 

Где:  DЕ = Е₁—Е₀ — изменение величины оборотных средств за отчетный период.

Эффективность использования оборотных  средств заключается не только в ускорении их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных производственных фондов и издержек обращения. Поскольку обобщающими показателями эффективности работы организации промышленности являются величина прибыли и уровень общей рентабельности, следует определить влияние использования оборотных средств на эти показатели.