Анализ собственного капитала

Наибольшую массу имеет  задолженность поставщикам и подрядчикам, в 2010г. по сравнению с 2009 г. oна выросла и занимает 58,38 % от всей задолженности. Увеличение обязательства перед поставщиками и подрядчиками в 2010 году при увеличении спроса на услуги и продукцию говорит о финансовом развитии предприятия, а также увеличением заказов на данные работы.

Показатели чистых активов предприятия приведены в таблице 7.

Таблица 7 – Показатели чистых активов ООО «Буркоопстрой» (тыс. руб.)

Показатели	Чистые  активы  2009 г.	Чистые активы 2010 г.	Чистые активы 2011 г.	Абсолютное отклонение по крайним периодам, тыс. руб.	Относительное отклонение, по крайним периодам, %
1	2	3	4	5	6
Активы
1) Основные средства	268	10126	5525	5257	1961,56
2) Запасы	3529	1052	8073	4544	228,76
3) Налог на добавленную стоимость	110	-	-	-110	100,00
4) Дебиторская задолженность	10980	15646	20195	9215	183,92
5) Денежные средства	865	470	8341	7476	864,28
6) Итого активы, принимаемые к расчету	15752	27294	42134	26382	267,48

 

Таким образом, можно  констатировать, что повышение чистых активов в 2011г. по сравнению с 2009г. составило 26382 тыс. руб. Причинами такого роста послужило повышение стоимости основных средств на 5257 тыс.руб. (приобретение нового оборудования, зданий), запасов на 4544, дебиторской задолженности – 9215 тыс.руб. и денежных средств на 7476 тыс.руб.

Таким образом, мы провели:

– анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов ООО «Буркоопстрой»;

– анализ динамики собственного капитала предприятия;

– анализ движения источников заемных средств; 

– движения кредиторской задолженности.

По результатам обработки данных можем сказать, что по всем исследованным показателям финансовые ресурсы ООО «Буркоопстрой» и их формирование удовлетворительно отвечают необходимым требованиям рынка для поддержания стабильного финансового положения предприятия. Об этом, говорят повышение таких показателей как нераспределенная прибыль в 2011г. по сравнению с 2009г. на 6663 тыс. руб. или на 22,34%. Добавочного капитала на 429 тыс. руб. или 1,44%, резервного капитала на 308 тыс. руб. или 1,03%.

В 2011г. была полностью погашена задолженность перед персоналом по оплате труда и государственными внебюджетными фондами. Также о развитии предприятия свидетельствует увеличение заработной платы с каждым годом. при этом стоит отметить, что заработная плата увеличивается с каждым годом, это свидетельствует о развитии предприятия. В 2011г. сумма краткосрочных займов увеличилась по сравнению с 2009г. на 2556 тыс. руб. или 39,84 % и составила 6416 тыс. руб.

Использование заемных средств в обороте предприятия считается нормальным явлением. Это способствует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

 

2.3 Анализ эффективности  использования капитала, вложенного в основные средства ООО «Буркоопстрой»

 

Oт наличия и эффективности использования капитала, который обеспечивает жизнедеятельность предприятия, зависят результаты бизнеса. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В современных условиях экономики эти вопросы имеют основное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов являются характерной чертой и тенденцией во всем мире. Умелое управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, который позволяет наиболее точно оценить ситуацию с помощью количественных методов исследования.

Исходные данные для  оценки ликвидности баланса ООО «Буркоопстрой» приведены в таблице 8.

Таблица 8 – Группировка текущих активов (оборотных активов) по степени ликвидности, тыс. руб.

Текущие активы	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1	2	3	4
Денежные средства	865	470	8341
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
Итого по первой группе	865	470	8341
Готовая продукция	859	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	10980	15646	20195
Итого по второй группе	11839	15646	20195
Производственные запасы	89	74	924
Расходы будущих периодов	-	199	189
НДС по приобретенным ценностям	110	-	-
Итого по третьей группе	199	273	1113
Итого текущих активов	12903	16389	29649
Краткосрочные финансовые обязательства	13767	22039	33240

 

Пеpвая группа (A1) включает в себя абсолютно ликвидные активы. Ко второй группе (A2) относятся быстро реализуемые активы. К третьей группе (A3) – медленно реализуемые активы.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) – это отношение всей суммы текущих активов к общей сумме краткосрочных финансовых обязательств (KФO). Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.

Резеpвный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности, обеспечивается за счет превышения текущих активов над текущими пассивами. От его величины зависит уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Коэффициент быстрой  ликвидности определяется отношением ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1,0, однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.

Кoэффициент абсoлютной ликвидности (норма денежных резервов) – это отношение средств первой группы ко всей сумме краткосрочных финансовых обязательств предприятия. Он является дополнением предыдущих показателей. Гарантия погашения долгов определяется величиной этого показателя, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия, и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства.

Рассчитаем кoэффициенты ликвидности, истекая из данных представленных в таблице 8.

Kоэффициент текущей ликвидности:

K1 = (А1+А2+АЗ)/KФO ,                                                                       (17)

K1₂₀₀₉ = 12903/13767 = 0,98

K1₂₀₁₀ = 16389/22039 = 0,74

K1₂₀₁₁ = 29649/33240 = 0,89

 

Коэффициент быстрой  ликвидности:

K2 = (A1+A2)/KФO,                                                                               (18)

K2₂₀₀₉ = (865+11839)/13767 = 0,92

K2₂₀₁₀ = (470+15646)/22039 = 0,73

K2₂₀₁₁ = (8341+20195)/33240 = 0,86

 

Коэффициент абсолютной ликвидности:

KЗ=A1/KФO,                                                                                           (19)

K3₂₀₀₉ = 865/13767 = 0,06

K3₂₀₁₀ = 470/22039 = 0,02

K3₂₀₁₁= 8341/33240 = 0,25

Результаты коэффициентов ликвидности объединим в таблице 9.

 

Таблица 9 – Cводная таблица коэффициентов ликвидности баланса

Анализ коэффициентов ликвидности баланса
Коэффициент ликвидности	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение в 2011 г. к 2009 г.	Изменение в 2011 г. к 2010 г.	Норматив
1	2	3	4	5	6	7
Текущей	0,98	0,74	0,89	-0,24	-0,09	Kl>2
Быстрой	0,92	0,73	0,86	-0,19	+0,13	К2>0,7
Абсолютной	0,06	0,02	0,25	-0,04	+0,23	К3>0,2

 

Из таблицы 9 видно, что показатели текущей ликвидности не удовлетворяют требованиям нормативов и баланс ООО «Буркоопстрой» является неликвидным по текущей ликвидности, т.е. коэффициент покрытия долга предприятия слабый и в случае несения больших убытков предприятие рискует обанкротиться.

Коэффициент быстрой  ликвидности соответствует нормативу в 2009-2011 гг. Он показывает, что в ООО «Буркоопстрой» ликвидные средства (денежные средства и готовая продукция) находятся в достаточном объеме.

Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативу в 2009-2010гг., а в 2011г. соответствует, т.е. существует гарантия погашения долгов в случае ликвидации предприятия.

Таким образом, баланс ООО  «Буркоопстрой» в 2011г. считается ликвидным по коэффициентам быстрой и абсолютной ликвидности, неликвидным по коэффициенту текущей ликвидности.

Рассмотрим прибыльность ООО «Буркоопстрой» за 2009-2011гг., исходя из отчета о прибылях и убытках (табл. 10).

Таблица 10– Анализ прибыльности ООО «Буркоопстрой»

Показатель	2009 г., тыс. руб.	2010 г., тыс. руб.	2011 г., тыс. руб.	Отклонение  по крайним периодам тыс. руб.
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности:
Выручка от продажи товаров и  услуг	98160	124388	65838	-32322
Себестоимость проданной продукции  и услуг	92030	121801	65407	-26623
Валовая прибыль	6130	2587	431	-5699
Прибыль (убыток) от продаж	6130	2587	431	-5699

Продолжение таблицы 10.

2. Операционные доходы и расходы:
Прочие доходы	-	10695	1548	+1548
Прочие расходы	255	9236	-	-255
Прибыль до налогообложения	5875	4046	1979	-3896
Налог на прибыль	1410	1266	396	-1014
Чистая прибыль	4465	2780	1583	-2882

 

Настоящая прибыль в 2011г. снизилась по сравнению с 2009г. с 4465 тыс. руб. до 1583 тыс. руб., т.е. на 2882 тыс. руб. или на 64,55 %. Если говорить о показателях, которые влияют на прибыль, то здесь картина неоднозначная: в 2010г. наблюдается увеличение выручки от реализации на 26228 тыс. руб., при том, что прибыль до налогообложения уменьшилась на 1829 тыс. руб. Это произошло по причине увеличения затрат.

В 2011г. наблюдается снижение чистой прибыли на 2882 тыс. руб. или на 64,55 % по сравнению с 2009г., за счет наименьшего объема выполненных работ, но в целом деятельность предприятия остается прибыльной.

Экономическая целесообразность деятельности предприятия измеряется не только абсолютными, но и относительными показателями – показателями рентабельности. Данные для анализа представлены в таблице 11.

Таблица 11 – Показатели рентабельности ООО «Буркоопстрой»за 2009-2011 гг.

Показатели, %	Единица измерения	Период, года			Изменение, %
		2009	2010	2011	2011/2009	2011/2010
1	2	3	4	5	6	7
Рентабельность совокупного капитала: - исходя из балансовой прибыли; - исходя из чистой  прибыли;	Валовая прибыль / Капитал*100 Чистая прибыль / Капитал*100	369,49   280,81	256,07   175,95	148,12   118,48	-221,36   -162,41	-107,94   -57,47
Рентабельность текущих активов,	Чистая прибыль / Текущие активы * 100	126,52	30,29	5,60	-120,92	-24,69
Рентабельность заемного капитала	Чистая прибыль / Заемный капитал* 100	115,67	-	24,73	-90,94	+24,73
Рентабельность продаж	Прибыль/выручка * 100	4,55	2,23	2,4	-2,015	+0,17
Прибыль (убыток) от продаж на одного работника, тыс. руб.	Прибыль от продаж / среднее число  работников	981,6	1040,0	548,65	-432,95	-491,35