Анализ собственного капитала

– лизинг как инструмент финансирования позволяет не отвлекать значительные средства из оборота и таким образом сохраняется ликвидность предприятия;

         – в конце срока лизинга, за счет ускоренной амортизации, предприятие может выкупить и поставить объект лизинга себе на баланс по низкой стоимости.

Этапы лизинговой сделки оборудования для строительных работ ООО «Лизинговая компания «Юниаструм Лизинг»:

– лизингополучатель выбирает объект лизинга и определяет продавца (либо выбирает из списка партнеров лизинговой компании), а также указывает условия сделки (стоимость предмета лизинга, сроки поставки, комплектность и пр.);

– лизингополучатель подает заявку и полный пакет документов в лизинговую компанию;

– лизинговая компания рассматривает предоставленные документы (при необходимости, в адрес клиента направляются запросы на предоставление дополнительных документов) и решает вопрос о финансировании;

– заключается Договор  лизинга между Лизинговой компанией  и Лизингополучателем;

– заключается Договор  купли-продажи между Лизинговой компанией и Поставщиком. Лизинговая компания покупает предмет лизинга (оборудование, автотранспорт, недвижимость и др.);

– осуществляется страхование предмета лизинга от всех имущественных рисков в страховой компании (на выбор: лизингополучателем или лизинговой компанией8, в зависимости от условий договора лизинга);

– объект лизинга передается Лизингополучателю во владение и пользование на срок и на условиях, установленных Договором лизинга;

– лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи по Договору лизинга в течение срока лизинга;

– после выплаты всех лизинговых платежей по Договору лизинга  к Лизингополучателю переходит право собственности на предмет лизинга.

Далее рассчитаем лизинг Автокрановой установки VОGЕLЕ S-1502 (колесный) стоимостью 150 000 евро (150000*40,0 = 6 000 000 руб.)

Таблица 14 – Пример расчета лизингoвых платежей

Валюта договора	Рубли
Стоимость имущества, включая НДС	6 000 000
Срок лизинга	36 месяцев
Остаточная балансовая стоимость	0
Собственник	Лизингодатель
Аванс	20 %
Ежемесячный платеж, включая НДС	3,047 %
Количество платежей	36
Административный сбор	0,2 %
Лизинговая наценка за срок лизинга	29,7 %

 

 

Таблица 15 – График плaтежей, руб.

№	Дата	Лизинговые платежи с НДС
Аванс		1 200 000,00
0	5.10.2012	1 200 000,00
1	5.11.2012	206 892,88
2	5.12.2012	206 892,88
3	5.1.2013	206 892,88
4	5.2.2013	206 892,88
5	5.3.2013	206 892,88
6	5.4.2013	206 892,88
7	5.5.2013	206 892,88
8	5.6.2013	206 892,88
9	5.7.2013	206 892,88
10	5.8.2013	206 892,88
11	5.9.2013	206 892,88
12	5.10.2013	206 892,88
13	5.11.2013	206 892,88
14	5.12.2013	206 892,88
15	5.1.2014	206 892,88
16	5.2.2014	206 892,88
17	5.3.2014	206 892,88
18	5.4.2014	206 892,88
19	5.5.2014	206 892,88
20	5.6.2014	206 892,88
21	5.7.2014	206 892,88
22	5.8.2014	206 892,88
23	5.9.2014	206 892,88
24	5.10.2014	206 892,88
25	5.11.2014	206 892,88
26	5.12.2014	206 892,88
27	5.1.2015	206 892,88
28	5.2.2015	206 892,88

 

Продолжение таблицы 15

29	5.3.2015	206 892,88
30	5.4.2015	206 892,88
31	5.5.2015	206 892,88
32	5.6.2015	206 892,88
33	5.7.2015	206 892,88
34	5.8.2015	206 892,88
35	5.9.2015	206 892,88
36	5.10.2015	206 892,88
Итого		8 648 143,78

 

Исходя из данных таблицы 14, рассчитаем конечную стоимость Автокрановой установки VOGELE S-1502:

1. НДС, который будет возмещен Лизингополучателю: 1319208,37 руб.

2. Прямая экономия  по налогу на имущество: 336 370,13 руб.

3. Общее удорожание без учета экономии НИ и возврата НДС: 44.14 %

4. Общее удорожание  с учетом экономии НИ и возврата  НДС: 6 992 565,28 руб.

Предоставленная схема лизингового контракта считается выгодной, так как, взяв в лизинг строительную технику, предприятие приступит к работе уже через несколько дней после заключения договора. Таким образом, предприятие будет вносить плату за технику, лизинг которой производится, из своей прибыли. Лизинг техники особенно выгоден по ряду причин и условий, которые помогут сэкономить на налогах на взятую в лизинг технику. При этом возможность привлечения западного финансирования дает возможность существенно снизить эффективную ставку удорожания всей лизинговой сделки.

Итак, лизинг является альтернативным источником финансирования производственной деятельности ООО «Буркоопстрой», который улучшит ее финансовое положение.

Для дальнейшего успешного развития ООО «Буркоопстрой» нужно решить две задачи: первая – оптимизировать источники финансирования для развития новых проектов; вторая – научиться отбирать такие инновационные проекты, которые принесут даже в условиях кризиса реальную отдачу.

 

 

Заключение

 

В мире уже давно пришли к выводу, что единственная цель деятельности компании, которая позволяет примирить и согласовать все остальные частные цели функционирования, это увеличение стоимости компании. В нашей стране уже стали появляться компании, для которых ориентация на рост стоимости бизнеса из разряда теоретических изысков из западных учебников перешла в сферу реальной практической работы

Сейчас уже не секрет, что к переходу к философии бизнеса, построенной на стоимостном мышлении, готовы сегодня многие. Ведь большинство предприятий уже сталкивались с оценкой элементов имущественного комплекса хотя бы в рамках до недавнего времени обязательной переоценки активов. А именно оценка, но только бизнеса, служит первым шагом к созданию системы управления стоимостью компании.

Не будет ошибкой утверждение, что предприятие стоит столько, сколько стоят его активы. Актив является формируемым ресурсом за счет привлечения капитала в экономику предприятия, например, инвестиционные проекты, такие как капитальное строительство, модернизация, реконструкция и ремонтные работы в целом.

Некоторые свойства активов  интересны для уровня финансового управления и принятия наилучших решений руководством в соответствии с текущими и стратегическими целями. Для разграничения ответственности и достижения поставленных целей необходимо выстроить эффективную схему управления, на основе лучших отечественных и зарубежных практик.

На основе произведенного анализа управления капиталом общества с ограниченной ответственностью «Буркоопстрой», было выявлено, что в 2010г. наблюдается темп роста нераспределенной прибыли, приведший к незначительному изменению структуры капитала. В 2009 и 2010гг. доля нераспределенной прибыли составляла соответственно 13,08 и 18,42 %. В 2011г. процентное соотношение изменилось и составило 19,47 %. Анализ динамики краткосрочных обязательств свидетельствует, что она увеличилась на 22421 тыс. руб. по сравнению с 2009г.

Устaвный капитал ООО «Буркоопстрой» сохраняется и в 2011 году составляет по-прежнему 19 тыс. руб. Таким образом, главным источником формирования собственного капитала является нераспределенная прибыль, доля которой составила большую часть всего объема финансирования.

Отсутствие получаемых долгосрочных займов указывает на стабильное финансовое состояние предприятия. Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, которое свидетельствует о степени стабильности и устойчивости организации.

Анализ эффективности  использования капитала ООО «Буркоопстрой» показал, что наиболее эффективно предприятие работало в 2010г., а в 2011г. наблюдаются сравнительно низкие показатели. Следовательно, в последнем году предприятие нерационально и неэкономно использовало финансовые ресурсы.

Поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводственных расходов и потерь является одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления ООО «Буркоопстрой».

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1. Ануфриев В.Е. Учет капитала предприятия // Бухгалтерский учет. № 5.- 2011. – С. 53- 65 с.
2. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: ФиС, 2009. – 208 с.
3. Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л.. Экономический анализ. – М.: Инфра-М, 2010. – 320 с.
4. Бондасов О.В. Анализ рентабельности собственного капитала. //Научные труды Вольного экономического общества России. Том сорок первый – М. - 2007. – С. 131- 144  с.
5. Васина А.А. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: ИКФ «Альф», 2009. – 150 с.
6. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент. – 2012. - № 2. – С. 34- 55 с.
7. Ефимова О.В. Анализ собственного капитала // Финансы – 2012 –

№ 1. – С. 130-150с.

8. Зайцев Л.Н. Экономика, организация и управление предприятием. – М.: Инфра-М. 2008. – С. 37.
9. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2011. – 496 с.
10. Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2010. – 160 с.
11. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 14. – М.: Инфра-М, 2009. – 280 с.
12. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации.– 2-е изд., перераб. и доп. / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. – М.: Финансы и статистика, 2009. – С. 98.
13. Навигаторенко В.Г., Беллендир М.В. Финансoвый анализ: Учебное пособие. – М.: Издательство ДИС, НГАЭиУ, 2010. – 128 с.
14. Новодворский В.Д., Лисенков А.М. Инвентарный объект и классификация основных средств в сoвременной практике хозяйствования // Современный бухучет, №№7 – 8, 2004.
15. Овсийчук М.Ф., Сидельников Л.Б. Финансовый менеджмент: методы инвестирования капитала. – М.: Юрайт, 2009. – 180 с.
16. Парушина Н.В. Анализ собственного и привлеченного капитала // Бухгалтерский учет. – 2011. - № 3. – С. 35 -72 с.
17. Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. – М.: Дашков и К, 2008. – 190 с.
18. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. Учеб. пособие. – М.: Академический Проект, 2010.
19. Рубченко М.В., Агеев С.А. и др. Искусство управлять деньгами // Эксперт. – 2011. - № 6 – С. 17 - 35 с.
20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 336 с.
21. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: БИНОМ, 2007. – 480 с.
22. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. – М.: Юнити, 2009. – 479 с.
23. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. – М.: Перспектива, 2009. – 193 с.
24. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным капиталом. – М.: Изд-во Перспектива, 2008. – 128 с.
25. Уткин Э.А. Финансовое управление. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 307 с.
26. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой – М.: Перспектива, 2008.
27. Чернов В. А. Финансовая политика организации: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. М. И. Баканова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 247 с. (Серия «Профессиональный учебник: Финансы»)
28. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 343 с.
29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негалиев Е.В. Методика финансового анализа предприятий – М.:ИНФРА-М, 2009. – 260 с.