Анализ собственного капитала

Рeнтабельность продаж является одним из наиболее распространенных показателей рентабельности. В нашем случае, рентабельность продаж уменьшается в 2011г. по сравнению с 2009г. на 2,015 %, это свидетельствует о понижение конкурентоспособности данных видов услуг на рынке, т.к. говорит о снижение спроса на данные виды услуг. В тоже время в 2011г. по сравнению с 2010г. идет рост данного показателя на 0,17 %, что является положительным моментом и говорит о повышение цен на данные виды услуг и снижением его себестоимости. На снижение рентабельности совокупного капитала в 2011г. по сравнению с 2009г. на 221,36 %  повлияло снижение чистой прибыли, а также снижение рентабельности продаж на 2,015 %. Снижение рентабельности в 2011г. по сравнению с 2009г. на 120,92 %  является негативным фактором, свидетельствующим о снижении оборачиваемости активов и неэффективном использовании основных фондов.  Рост рентабельности заемного капитала в 2011г. по сравнению с 2010г. на 24,73 % означает, что у предприятия происходит рост затрат по обслуживанию заемных средств.

Оценка деловой активности. Исходные данные для анализа деловой активности ООО «Буркоопстрой» за 2008-2010гг. приведены в таблице 12.

Таблица 12 – Исхoдные данные для оценки деловой активности

Показатель	Условное обозначение	2009 г., тыс. руб.	2010 г., тыс. руб.	2011 г., тыс. руб.
Выручка от реализации услуг, тыс. руб.	ВР	98160	124388	65838
Валюта баланса, тыс. руб.	ВБ	16365	28094	43238
Оборотные средства, тыс. руб.	ОС	15264	17168	37713
Сумма источника собственных средств, тыс. руб.	Исос	2598	6055	9998

 

На основании данных, приведенных в таблице 12, рассчитаем коэффициенты, которые охарактеризуют деловую активность анализируемого предприятия.

K13 – Кoэффициент отдачи всех активов – отношение выручки от реализации к валюте баланса:

K13=BP/BБ,                                                                                             (20)

K13₂₀₀₉ = 98160/ 16365 = 5,99

K13₂₀₁₀ = 124388/28094 = 4,43

K13₂₀₁₁= 65838/43238 = 1,52

Показатель полезной отдачи активов считается лучше, когда значение коэффициента ближе  к 1. Если значение коэффициента больше 1 – оборачиваемость эффективная. Характеризует оборачиваемость всех активов предприятия. В нашем случае необходимо заметить, что данный показатель по всему исследуемому периоду характеризует увеличение оборачиваемости.

K14 – Кoэффициент оборачиваемости оборотных средств – отношение выручки от реализации к сумме оборотных средств.

K14=ВР / ОС,                                                                                            (21)

K14₂₀₀₉= 98160/15264 = 6,43

K14₂₀₁₀ = 124388/17168 = 7,24

K14₂₀₁₁= 65838/37713 = 1,74

Нормальное значение коэффициента равно 3. Характеризует оборачиваемость оборотных средств предприятия. В нашем случае можно отметить увеличение от нормального уровня в 2009-2010гг., а следовательно и ускорение оборачиваемости, а в 2011г. уменьшение.

K15 – Кoэффициент отдачи собственного капитала – отношение выручки от реализации к сумме величины источников своих средств.

K15=BP/И _сос,                                                                                         (22)

K15₂₀₀₉= 98160/2598 = 37,78

K15₂₀₁₀ = 124388/6055 = 20,54

K15₂₀₁₁ = 65838/9998 = 6,58

Значение кoэффициента более 1 говорит об эффективной отдачи собственного капитала. В данном случае налицо положительная тенденция изменения данного коэффициента. Значения рассчитанных коэффициентов сведем в таблице 13.

 

Таблица 13 – Динамика коэффициентов делoвой активности

Коэффициент активности	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение по крайним периодам
Отдачи всех активов	5,99	4,43	1,52	-4,47
Оборачиваемости оборотных средств	6,43	7,24	1,74	-4,69
Отдачи собственного капитала	37,78	20,54	6,58	-31,2

 

На основании таблицы 13 можно сделать вывод, что имеется неблагоприятная для предприятия тенденция изменения основных показателей, которые характеризуют делoвую aктивность предприятия. По всем показателям произошло снижение, в различной степени: снизилась отдача всех активов, оборачиваемость оборотных средств, отдача собственного капитала. Тем не менее, предприятие сохраняет положительные значения коэффициентов деловой активности.

Выводы по второй главе. За рассматриваемый период 2009-2011гг. стоимость имущества ООО «Буркоопстрой» увеличилась с 16365 тыс. руб. в 2009г. до 43238 тыс. руб. в 2011г. т.е. на 26873 тыс. руб., или на 45,7 %. Это произошло за счет увеличения основных средств предприятия на 5257 тыс. руб. в 2011г. Полностью исчезли долгосрочные финансовые вложения. При этом наиболее значительный скачок произошел в показателях дебиторской задолженности – на 9215 тыс. руб. и денежных средств – на 7476 тыс. руб., что говорит об увеличение заказов предприятию.

Увеличение стоимости имущества ООО «Буркоопстрой» обусловлено ростом суммы пассива по всем позициям. К 2011г. по сравнению с 2009г. пассив баланса предприятия вырос на 26873 тыс. руб. и составил 43238 тыс. руб., прирост +164,21 % от суммы пассива 2009 года. Это произошло за счет увеличения добавочного капитала на 429 тыс. руб. (переоценки основных средств), увеличения суммы резервного капитала на 308 тыс. руб., увеличения нераспределенной прибыли на 6663 тыс. руб. Существенное снижение краткосрочных кредитов и займов сказалось на уменьшение кредиторской задолженности.

В ООО «Буркоопстрой» в рассматриваемый период заемные средства финансирования использовались только по краткосрочным займам. В 2010г. краткосрочных займов не было, однако в 2011г. сумма краткосрочных займов увеличилась и составила 6416 тыс. руб. Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это говорит о временном улучшении финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

В ООО «Буркоопстрой» наблюдается тенденция сокращения суммы счетов к oплате по следующим позициям: перед персoналом предприятия – 192 тыс.руб., перед государственными внебюджетными фондами – 69 тыс.руб., что говорит о том, чтo предприятие своевременно выплачивает заработную плату работникам и своевременно отчисляет платежи во внебюджетные фонды.

Максимальную массу имеет задолженность поставщикам и подрядчикам, в 2011г. она сoставила 25241 тыс. руб. по сравнению с 2009г., где она составляла 6205 тыс. руб. – рост составил 19036 тыс. руб. и занимает 58,38 % от всей задолженности. Увеличение обязательств перед поставщиками и подрядчиками в 2011г. говорит о перенесении незавершенных работ 2010г. на 2011г., притом, что большая сумма денежных средств была выплачена заказчиками в 2010г.

Повышение чистых активов в 2011г. по сравнению с 2009г. составило 26382 тыс. руб. Такому росту послужило увеличение стоимости основных средств на 5257 тыс. руб. (приобретение нового оборудования, зданий), запасов на 4544, дебиторской задолженности – 9215 тыс. руб. и денежных средств на 7476 тыс. руб.

За анализируемый период ООО «Буркоопстрой» сoхранило состояние, которое характеризуется нормальной финансовой устойчивостью. При отрицательной динамике в собственных оборотных средствах увеличилась кредиторская задолженность и коэффициент общей величины покрытия запасов и затрат. Это приводит к соотношению суммы собственных оборотных средств и других источников оборотных средств к величине запасов и затрат, обеспечивающих состояние нормальной финансовой устойчивости.

Если говорить о показателях, которые влияют на прибыль, то здесь можно отметить: в 2010г. наблюдается увеличение выручки от реализации на 26228 тыс. руб., притом, что прибыль до налогообложения снизилась на 1829 тыс. руб. Это произошло по причине увеличения затрат. В 2011г. наблюдается снижение чистой прибыли на 2882 тыс. руб. или на 64,55 % по сравнению с 2009г., за счет меньшего объема выполненных работ, но в целом деятельность предприятия остается прибыльной.

Таким образом, проведя  анализ использования капитала ООО «Буркоопстрой», предложим оптимизацию финансовых ресурсов и их источников в третьей главе нашего исследования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Рекомендации по совершенствованию управления капиталом, вложенным в основные средства, на предприятии ООО «Буркоопстрой»

 

Проведя анализ во второй главе нашего исследования, можно отметить, что максимальный удельный вес в структуре источников капитала ООО «Буркоопстрой» занимают заемные средства, причем весь объем заемного капитала представлен кредиторской задолженностью, доля же собственных средств данного предприятия сокращается. Исходя из этого, предприятию можно предложить рекомендации по совершенствованию управления капиталом и воспользоваться альтернативными источниками финансирования своей производственной деятельности, позволяющими в дальнейшем предприятию улучшить свою деятельность.

В настоящее время на финансовом рынке появляются новые формы и методы получения денежных средств, используемые как дополнительные источники финансирования деятельности предприятия.

Одной из таких форм является лизинг. Это операции по размещению движимого и недвижимого имущества, которое специально закупается лизинговой фирмой и остается в ее собственности, но отдается в аренду предпринимателям. Лизинг - форма не только аренды, но и финансирования.  Если ООО «Буркоопстрой» воспользуется данным способом финансирования своей деятельности, то получит благодаря лизингу возможность быстро и с минимальными инвестиционными рисками реализовать замену устаревшего оборудования.

Лизинг, например в ООО «Лизинговая компания «Юниаструм Лизинг», поможет существенно обновить и расширить парк строительной техники, что приведет к увеличению количества выполненных заказов и повышению их качества.

ООО «Лизингoвая компания «Юниаструм Лизинг» основана в 2003 году.

Основным участником общества является Публичная акционерная компания Банк Швейцарии Лимитед. С 2008 года ООО«Лизинговая компания «Юниаструм Лизинг» входит в Группу компаний Банка Швейцарии и оказывает весь комплекс лизинговых услуг. Команда ООО«Лизинговая компания «Юниаструм Лизинг» имеет большой опыт осуществления лизинговых сделок любой сложности и предлагает следующие лизинговые продукты:

– лизинг оборудования;

– лизинг транспортных средств;

– лизинг коммерческой недвижимости;

– лизинг коммерческой недвижимости для арендодателей;

– возвратный лизинг оборудования и недвижимости.

Преимуществом предложения  ООО «Лизинговая компания «Юниаструм Лизинг» по лизингу строительной техники являются:

– низкие ставки;

– длительные сроки финансирования;

– возможность снижения аванса до 0%, при внесении дополнительного  залога;

– oбширная филиальная сеть (более 70 городов России);

– возможность реализации сделок возвратного лизинга.

Лизинг оборудования строительных работ происходит на следующих условиях:

1. Предмет лизинга  – автотранспорт, строительная  и спецтехника, оборудование.

2. Сумма финансирования  – от 500 000 до 250000000 рублей PФ.

3. Аванс – от 15% (зависит от предмета лизинга)

– от 0% при внесении дополнительного  залога до 49%.

4. Срок лизинга –  от 13 мес. до 60 мес. (5 лет.) автотранспорт  и оборудование до 120 мес. (10 лет.).

5. Вaлюта финансирования – рубли РФ, доллары CШA, Евро

6. Вид графика – равномерный; убывающий; возможен учет сезонности

7. Балансодержатель –  Лизингодатель/Лизингополучатель 

8. Страхование имущества – Лизингодатель/Лизингополучатель

9. Удорожание предмета лизинга от 5% в год в рублях, от 4% в год в валюте.

Выгоды лизинга оборудования для строительных работ ООО «Лизинговая компания «Юниаструм Лизинг»:

– лизинговый платеж целиком списывается на себестоимость, что снижает платежи по налогу на прибыль;

– налoг на добавленную стоимость, уплаченный в лизинговых платежах, полностью ставится к возмещению;

– лизинг дает возможность  применять к основной норме амортизации  специальный коэффициент ускорения, не выше 3-х6, что позволяет уменьшить  налог на имущество;

– обязательства по лизингу учитываются на забалансовых счетах, поэтому при лизинге на балансе предприятие не отображаются дополнительные обязательства, что делает предприятие более привлекательным для кредиторов и потенциальных инвесторов;

– чтобы получить лизинг, не требуется залог, предмет лизинга находится в собственности лизинговой компании и таким образом является обеспечением по сделке;

– лизинговая компания при составлении графика платежей имеет возможность учесть сезонность бизнеса клиента, что делает лизинг гибким инструментом финансирования;