Механизм управления денежными потоками на предприятии

Содержание

Введение……………………………………………………………………...2

Глава 1. Общие теоретические основы денежных потоков предприятия……………………………………………………………………….4

1.1 Сущность  денежных потоков организации и их классификация…………………………………………………………………….4

1.2 Движение денежных потоков…………………………………………………..10

1.3 Методы анализа денежных потоков ………………………………13

Глава 2. Управление денежными потоками на примере предприятия ООО «Гермес-Равс»…………………………………………….……………….19

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика деятельности предприятия ООО «Гермес-Равс»………………………………19

2.2 Анализ  движения денежных средств  на  предприятии…………….22

Глава 3. Разработка мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками в ООО «Гермес-Равс»………………………………….28

3.1 Оптимизация  денежных потоков предприятия……………………..28

3.2 Пути  совершенствование денежных потоков  предприятия………31

Заключение………………………………………………………………….37

Список используемой литературы………………………………………...39

Приложение 1………………………………………………………………42

Приложение 2……………………………………………………………….45

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В современных условиях многие предприятия поставлены в условия самостоятельного выбора стратегии и тактики своего развития. Самофинансирование предприятием своей деятельности стало первоочередной задачей. В этой связи в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли. Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы исследования.

Целью курсовой работы является анализ управления денежными потоками предприятия и разработка рекомендаций по улучшению механизма управления денежными потоками.

В курсовой работе для достижения поставленной цели  необходимо было решить следующие задачи:

• исследовать теоретические подходы к понятию и сущности денежных потоков предприятия;
• проанализировать основные методы управления денежными потоками;
• на примере субъекта хозяйствования  ООО «Гермес-Равс» провести анализ денежных потоков предприятия и оценить эффективность управления ими;
• разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками предприятия.

Объект исследования – процесс движения денежных средств предприятия ООО «Гермес-Равс».

Предмет исследования - механизм управления денежными потоками на предприятии.

Практическая значимость исследования заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.

Курсовая работа состоит из введения; основной части, которая подразделяется на три основных главы; заключения; списка используемой литературы и приложений.

В первой главе рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся понятия и сущности денежных потоков предприятия, роль и значение денежных средств в деятельности предприятия в целом.

Во второй главе на примере исследуемого предприятия проводится оценка состояния и движения денежных потоков на предприятии, анализа движения потоков денежных средств.

В третей главе разрабатываются мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками и улучшению финансово-экономического состояния предприятия.

В заключении изложены основные результаты исследования, обоснованы мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Общие теоретические основы денежных потоков предприятия

1.1 Сущность денежных потоков организации и их классификация

Понятие «денежный поток» широко используется в теории и практике экономики, поэтому весьма важным является его однозначное толкование экономистами различных специализаций.

Ю. Бригхем [7] формулирует данный термин как: «Денежный поток - это фактически чистые денежные средства, которые приходят в фирму (или тратятся ею) на протяжении определенного периода». Данная формулировка непосредственно связана с оценкой целесообразности осуществления капитальных вложений, т.е. с учетом чистого денежного потока. Автор определяет его по следующей модели:

Чистый доход + Амортизация = Доход на капитал;  (1.1)

Отечественный экономист И. А. Бланк формулирует определение: «Денежный поток (cash-flow) - основной показатель, характеризующий эффект инвестиций в виде возвращаемых инвестору денежных средств. Основу денежного потока по инвестициям составляет чистая прибыль и сумма амортизации материальных и нематериальных активов» [6].

Такие авторы, как Р. А. Брейли и С. С. Майерс отмечает: «Поток денежных средств от производственно-хозяйственной деятельности определяется вычитанием себестоимости проданных товаров, прочих расходов и налогов из выручки от реализации».

Дж. К. Ван Хорн предлагает определить поток денежных средств следующим образом: «Движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле: активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники» [7].

Несмотря на полемику между отечественными и зарубежными авторами по определению «денежный поток» - все они правы, т.к. рассматривают его с различных позиций финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Бочаров В.В. — «Денежный поток - это объем денежных средств, который получает или выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода» [8].

Таким образом, денежный поток — это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств в результате реализации какого-либо проекта или функционирования того или иного вида активов.

Понятие «денежный поток» является агрегированным, поэтому включает в себя многочисленные виды потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность.

 В  целях эффективного управления  денежными потоками они классифицируются  по ряду признаков, приведенных  в таблице 1.1. [13]

Таблица 1.1 - Классификация денежных потоков хозяйствующего субъекта

Классификационный признак	Виды денежных потоков
1. Вид финансово-хозяйственной деятельности	1.1. По текущей (операционной) деятельности 1.2. По инвестиционной  деятельности 1.3. По финансовой деятельности
2. Масштаб обслуживания хозяйственного  процесса	2.1. Совокупный денежный поток по  предприятиям 2.2. Денежный поток структурного  подразделения 2.3. Денежный поток дочерней  фирмы 2.4. Денежный поток по  отдельным и хозяйственным операциям
3. Направление движения денежных  средств	3.1. Входящий денежный поток (приток  денег) 3.2. Исходящий денежный  поток (отток денег)
4. Форма осуществления	4.1. Наличный денежный поток 4.2. Безналичный денежный  поток
5. Сфера обращения	5.1. Внешний денежный поток 5.2. Внутренний денежный  поток
6. По продолжительности	6.1. Краткосрочный денежный поток 6.2. Долгосрочный денежный  поток
7. По уровню достаточности денежных  средств	7.1. Избыточный 7.2. Оптимальный 7.3. Дефицитный
8. Вид валюты	8.1. В национальной валюте 8.2. В иностранной валюте
9. По методу предсказуемости	9.1. Ожидаемый (прогнозируемый) денежный  поток 9.2. Случайный поток
10. Непрерывность формирования	10.1. Регулярный денежный поток 10.2. Дискретный денежный  поток
11. Стабильность временных интервалов  образования	11.1. Регулярный денежный поток с  равномерными временными интервалами (лагами) 11.2. Регулярный денежный  поток с неравномерными временными  интервалами
12. Оценка во времени	12.1. Настоящий денежный поток 12.2. Будущий денежный поток

 

Кратко охарактеризуем каждую группу этой классификации:

1. Вид финансово-хозяйственной деятельности

Денежный поток текущей (операционной) деятельности характеризуется поступлением денежных средств от покупателей (заказчиков) и их использованием, связанным с обеспечением процесса производства продукции, выполнения работ, оказания услуг, реализацией покупных товаров и т.п.

Денежный поток инвестиционной деятельности формируется при осуществлении предприятием деятельности, связанной с вложениями во внеоборотные активы, а также их продажей.

Денежный поток финансовой деятельности характеризуется движением денежных средств в связи с осуществлением предприятием краткосрочных финансовых вложений и выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.

2. Масштаб обслуживания хозяйственного процесса

Наиболее агрегированным является совокупный денежный  поток. Он характеризуется любым движением денежных средств, происходящим на уровне объекта исследования.

Самым обобщающим является денежный поток предприятия. Он характеризуется поступлением и использованием денежных средств на уровне предприятия в целом.

Денежный поток каждого структурного подразделения в отдельности становится самостоятельным предметом исследования в результате выделения филиалов, представительств и иных структурных подразделений предприятия как отдельных объектов управления.

Существование денежного потока отдельной хозяйственной операции зависит от возможности выделить эту хозяйственную операцию как обособленную составляющую всех финансово-хозяйственных процессов предприятия и от возможности определить связанное с ней движение денежных средств.

3. Направление движения  денежных средств

Входящий денежный поток (приток) характеризуется совокупностью поступлений денежных средств на предприятие за определенный период времени.

Исходящий денежный поток (отток) характеризуется совокупностью использования (выплат) денежных средств предприятием за тот же период времени.

4. По формам осуществления

Особенностью безналичного денежного потока является его формирование на предприятии только в виде записей на бухгалтерских счетах.

Наличный денежный поток характеризуется получением или выплатой предприятием денежных купюр и монет.

5. В зависимости от  сферы обращения 

Внешний денежный поток характеризуется поступлением денежных средств от юридических и физических лиц, а также выплатой денежных средств юридическим и физическим лицам. Он способствует увеличению или уменьшению остатка денежных средств предприятия.

Внутренний денежный поток характеризуется сменой места нахождения и формы денежных средств, которыми располагает предприятие. Он не влияет на их остаток, так как составляет внутренний оборот.

6. По продолжительности

Вложения денежных средств в другие объекты на срок до одного года составляют краткосрочный денежный поток.

Если срок превышает один год, то денежный поток характеризуется как долгосрочный.

7. По достаточности объема

Избыточный денежный поток характеризуется превышением поступления денежных средств над текущими потребностями предприятия.

Когда поступающих денежных средств недостаточно для удовлетворения текущих потребностей предприятия, формируется дефицитный денежный поток.

Оптимальный денежный поток характеризуется сбалансированностью поступления и использования денежных средств, способствующей формированию их оптимального остатка.

8. По видам валют

Движение денежных средств предприятия характеризуется как денежный поток в национальной валюте, если единицей счета выступает денежная единица той страны, на территории которой расположено предприятие.

Денежный поток в иностранной валюте формируется на предприятии, если единицей счета выступает денежная единица другой страны.

9. По методу предсказуемости

Планируемый денежный поток характеризуется возможностью предсказания, в какой сумме и когда поступят денежные средства на предприятие или будут им использованы.

  Движение денежных средств, которое возникает на предприятии внепланово, характеризуется как непланируемый денежный поток.

10. В зависимости от  непрерывности формирования 

Регулярный денежный поток характеризуется поступлением и использованием денежных средств, которые в рассматриваемом периоде времени осуществляются постоянно по отдельным интервалам.

Дискретный денежный поток характеризуется движением денежных средств, связанным с осуществлением единичных финансовых операций.

11. По стабильности временных  интервалов 

- регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Такой денежный поток поступления или расходования денежных средств носи характер аннуитета;

- регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Примером такого денежного потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления на протяжении периода лизингования актива.