Оценка финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по предотвращению банкротсва

 

Анализ таблицы показал, что  на складе фактическое наличие  запасов   имеет отклонения от норм среднедневного расхода. Соответствует нормам расхода и фактическому запасу (по табл.) только молоко сгущенное вареное, запасы сахара-песка в недостаточном количестве, а соды каустической в излишке. Но для полного анализа данных показателей, необходима также аналитика по договорам: сроки поставки, отдаленность поставщика, минимальные партии закупок ТМЦ, стоимость минимальных партий и пр, что может повлиять на фактические запасы материалов и установленные нормы расхода.

 

      2.3..Анализ финансового состояния предприятия.

 

    Главной целью анализа финансового состояния является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).

  Оптимальность принимаемых управленческих решений зависит от разных направлений политики развития деятельности предприятия:

• от качества экономического анализа;
• от разработки учетной и налоговой политики;
• от выработки направлений кредитной политики;
• от качества управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;
• от анализа и управления затратами, включая выбор амортизационной политики.    

  Значение финансового анализа организации здесь трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка Экономической стратегии предприятия. Анализ опирается на показатели промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности, Предварительный анализ целесообразно проводить перед составлением бухгалтерской (финансовой) отчетности, когда еще имеется возможность  изменить ряд статей баланса. На основе данных итогового анализа финансово-хозяйственного состояния осуществляется выработка почти всех направлений экономической ( в том числе и финансовой ) политики предприятия. От того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений.

                                                                                                                 

                                                                                                                Таблица 7.                    

   Анализ основных технико – экономических  показателей  предприятия

                                             за 2007- 2008 года.

Показатели	2007	2008	(+, - )
Выручка, тыс. руб.	995214	875340	-119847
Себестоимость, тыс. руб.	-876291	-769190	+ 107101
Прибыль от продаж, тыс. руб.	93409	127	-93282
Чистая прибыль, тыс.. руб.	67453	1595	-65858
Основные средства, тыс. руб.	135346	125088	-10258
Средняя заработная плата, руб.	9800	11200	+1400

 

Анализ таблицы показал, что основные показатели 2008 года значительно уступают показателям 2007 года по ряду объективных причин, основной которой стала подготовка к плановой реструктуризации Филиала.                                                   

   Оценка финансового состояния  предприятия при помощи метода  финансовых коэффициентов позволяет  сделать заключение о степени  финансового благополучии предприятия. Метод является ведущим в аналитических процедурах оценки финансового состояния. Относительные показатели имеют следующие преимущества:

• устраняется влияние размера бизнеса предприятия на итоговые показатели, появляется возможность оценивать не только размер, но эффективность функционирования субъекта;
• нивелируется влияние инфляционных процессов и курсов валют, поскольку числитель и знаменатель выражены в одних единицах, становится возможным проводить сравнения предприятий различных стран;
• относительные показатели позволяют оценивать оптимальность структуры активов, источников финансирования, а также их соотношение на различных временных горизонтах.

Ликвидность активов предприятия – это комплексная аналитическая категория, характеризующая способность каждого конкретного актива быть трансформированным в денежные средства. При этом степень ликвидности определяется двумя факторами: скоростью трансформации и потерями собственника от снижения стоимости активов результате экстренной продажи (здесь же учитывается существенность колебания рыночных цен и уровень издержек на реализацию).

Ликвидность баланса – возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Таким образом, ликвидность баланса можно определить как характеристику теоретической учетной возможности предприятия обратить активы в наличность и погасить свои обязательства, а также степень покрытия обязательств активами на различных платежных горизонтах.

Платежеспособность предприятия – моментная характеристика предприятия, отражающая наличие свободных расчетных средств в объеме, достаточном для немедленного погашения требований кредиторов, пролонгировать которые невозможно.

Рассмотрим далее основные показатели финансового состояния Филиала.

К обобщающим показателям оценки ликвидности платежеспособности предприятия относятся следующие:

1.1 Величина собственных оборотных средств. Показатель характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником финансирования текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий от структуры активов и источников средств.  При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция, основным и постоянным источников увеличения собственных оборотных средств является прибыль.

(2007)= 582182-123-326091=255967

(2008)= 396826+2196-143308=255714

1.2. Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность (от 0 до 1). Рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Км(2007)=34 : (582182-123-326091)=34 : 255967=0,0001*100=0,01%

Км(2008)= 153 : (700940-445227)= 153:255713=0,0005*100=0,05%

1.3. Коэффициент текущей ликвидности  дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Разумный рост в динамике – благоприятная тенденция.

Ктл(2007)=(582182-123):326091=1,78

Ктл(2008)=(700940-0):445227=1,57

1.4. Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее

ликвидная их часть – производственные запасы. Анализируя динамику этого коэф-та, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение.

Кбл(2007)=(582182-123-55581-3606):326091=1,6

Кбл(2008)=(700940-0-75743-923):445227=1,4

1.5. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Кал(2007)=34:326091=0,0001*100=0,01%

Кал(2008)=153:445227=0,0003*100=0,03%

1.6.Доля оборотных средств в  активах характеризует относительную  величину оборотного капитала  предприятия.

(2007)=(582182-123):729197=0,8

(2008)=(700940-0):844249=0,83

1.7. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных средств предприятия, профинансированных за счет собственных средств.

(2007)=(582182-123-326091):(582182-123)=0,43

(2008)=(700940-0-445227):(700940-0)=0,36

1.8. Доля запасов в оборотных активах характеризует структурное состояние текущих активов. Высокая доля запасов часто рассматривается как показатель низкой ликвидности предприятия (однако, это может быть обусловлено и отраслевой спецификой производства).

(2007)=(55581+3606):582182=0,1

(2008)=(75743+923):700940=0,1

1.9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.

(2007)=(582182-123-326091):(55581+3606)=4,3

 

(2008)=(700940-0-445227):(75743+923)=3,3

1.10. Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение меньше единицы,  то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

(2007)=(400758+2348-147015-123+300000+25994):(55581+3606)=9,8

(2008)=(396826+2196-143308-0+394970+50257):(75743+923)=9,1

Все рассчитанные коэффициенты представим в виде таблицы.

                                                                                                   Таблица 8.

Анализ основных показатели оценки ликвидности и платежеспособности

                            предприятия за 2007- 2008 годы.

Наименование показателя и рекомендуемое значение	2007	2008	(+,-)
1.1. Величина собственных оборотных  средств	255967	255714	- 253
1.2.Маневренность собственных оборотных средств,%{0-1}	0,01	0,05	+0,04
1.3. Коэффициент текущей ликвидности {›2}	1,78	1,57	- 0,21
1.4.Коэффициент быстрой ликвидности{›1}	1,6	1,4	-0,2
1.5.  Коэффициент абсолютной ликвидности, % {0,05-0,1}	0,01	0,05	+0,04
1.6. Доля оборотных средств в  активах	0,8	0,83	+0,03
1.7. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами{›0,1}	0,43	0,36	-0,07
1.8. Доля запасов в оборотных  активах{}	0,1	0,1	-
1.9. Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов{›0,5}	4,3	3,3	-1,0
1.10. Коэффициент покрытия запасов{›1}	9,8	9,1	-0,7

 

Анализ таблицы показал что, в 2008 году произошло снижение коэффициентов быстрой, текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, доли собственных оборотных средств и коэффициента покрытия запасов это было обусловлено рядом причин:  за счет нецелевого использования заемного капитала, а также по причине вывода из производства большого количества наименования ассортиментной продукции ( не успев

 

перейти на новые виды продукции), но при оставшемся количестве обслуживающего персонала.

Показатели оценки финансовой устойчивости, иначе называемые коэффициентами структуры капитала, характеризуют структуру долгосрочных пассивов, месте и по отдельности они позволяют оценить, в состоянии ли предприятие поддерживать сложившуюся структуру источников средств.

2.1. Коэффициент концентрации собственного  капитала (финансовой автономии) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэф-та, тем более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредиторов является предприятие.

(2007)=400758:729197=0,5

(2008)=396826:844249=0,47

2.2. Коэффициент финансовой зависимости  является дополнением к коэффициенту  концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если это значение снижается до единицы или до 100%, это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

(2007)=729197:400758=1,8

(2008)=844249:396826=2,1

2.3. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

(2007)=(582182-123-326091): 400758=0,63

(2008)=(700940-445227):396826=0,64

2.4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована

 

 

внешними инвесторами, т.е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.

(2007)=(2348+326091):729197=0,45

(2008)=(2196+445227):844249=0,52

2.5. Коэффициент структуры долгосрочных  вложений. Логика расчета этого  показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы  используются для финансирования  основных средств  и других  капитальных вложений.

(2007)= 2348:(147015+123)=0,01