Оценка финансового состояния предприятия

За анализируемый период мы наблюдаем  рост всех показателей, характеризующих платежеспособность.

Общий показатель ликвидности  к концу периода увеличился, за счет того, что на предприятии к концу года медленно реализуемые активы уменьшились, немаловажным фактом является и значительное уменьшение кредиторской задолженности данной организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что наше предприятие не может погасить немедленно краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств, оно должно покрывать 20-40 % краткосрочных обязательств. В нашем же случае на начало года ООО «Партнер» за счет наиболее ликвидных активов покрывает только 5% краткосрочных обязательств, однако к концу года этот показатель увеличился до 6%.

Коэффициент быстрой  ликвидности показывает, что предприятие на конец 2011 года при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами может на 141% погасить краткосрочную задолженность. Это бесспорно свидетельствует о том, что предприятие достаточно ликвидное.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, на сколько предприятие в состоянии расплатиться по краткосрочным обязательствам, не реализуя постоянные активы. На начало года  коэффициент текущей ликвидности равен 1,25 и на конец 2011 года – 1,75, это означает что, если ООО «Партнер» направит все свои оборотные активы на погашение долгов, оно ликвидирует свою кредиторскую задолженность и у него останется запас для дальнейшей деятельности. Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года составил 0,43, таким образом, текущая деятельность предприятия финансируется за счет 43% собственных источников и можно сделать вывод, что ООО «Партнер» достаточно обеспеченно собственными оборотными средствами, необходимых для финансовой стабильности.

Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Партнер» является платежеспособным и с каждым годом организация в ближайшей перспективе может погасить всё большую долю задолженности.

 

Оценка показателей финансовой устойчивости.

Оценка финансового  состояния организации будет  неполной без анализа финансовой устойчивости, задачей которого является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

На практике следует соблюдать следующее  соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал * 2 – Внеоборотные активы

По балансу  анализируемой мною организации это условие на начало и конец отчетного периода соблюдается, следовательно, организация является финансово независимой.

На начало периода: 1451 < (3210 * 2) – 2921.

На конец  периода: 1329 < (3283 * 2) – 2712.

Это самый простой  и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости.

Определим тип  финансовой устойчивости нашего предприятия  в соответствии с трех размерным показателем в таблице 2.6.

Классификация типа финансового состояния

 ООО «Партнер» на 2011 год, тыс.руб.

Таблица 2.6.

Показатели	На начало 2011 г	На  конец 2011 г
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	270	261
Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	289	571
Долгосрочные источники (ДИ)	289	571
Общая величина источников (ВИ)	289	571
СОС - ЗЗ	+19	+310
ДИ - ЗЗ	+19	+310
ВИ - ЗЗ	+19	+310
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	1;1;1;	1;1;1;

 

На конец  и начало 2011 года у предприятия ООО «Партнер» отмечается излишек собственных и долгосрочных источников формирования запасов, излишек собственных средств, излишек общей величины основных источников формирования запасов, т.е предприятие финансово устойчиво.

Для оценки устойчивости применим систему коэффициентов.

Исходя из данных баланса в анализируемой организации  коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения (таблица 2.7.).       

  

 Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Партнер» на 2011 год.                                           

Таблица  2.7.

Показатели	Норма-тив	На начало 2011 г	На конец  2011 г		Откло-нение (+-)	Формула
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств(плечо финансового очага)	≥ 1	0,36	0,23		-0,13	U1=долгосрочные+краткосрочные обязательства/собственный капитал
Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования	≥ 0,5	0,2	0,43		+0,23	U2=(собственный капитал-внеоборотные активы)/оборотные активы
Коэффициент финансовой независимости(коэффициент автономии)	> 0,5	0,73	0,81		+0,08		U3=собственный капитал/валюта баланса
Коэффициент финансовой зависимости	<  0,5	0,27	0,19		-0,08		U4=заемный капитал/валюту баланса
Коэффициент финансовой устойчивости	≥ 0,6	0,73	0,81	+0,08			U5=(собственный капитал+долгосрочные обязательства)/валюта баланса
Коэффициент маневренности	≥ 0,5	0,09	0,17	+0,08			U6=(собственный капитал-внеоборотные активы)/собственный капитал

                                                                                        

Рис. 2.4. Соотношение показателей финансовой устойчивости

Как показывают данные таблицы 2.7, динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств, свидетельствуют о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию и товар, налаженные каналы снабжения и сбыта. Но на начало 2011 года у предприятия была выше зависимость от заемных средств. На каждый рубль собственных средств предприятие привлекало 0,36 руб. заемных. Однако к концу 2011 года ситуация изменилась, предприятие привлекало на каждый рубль собственных средств уже 0,23 руб. заемных средств.

Однако коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.

У анализируемого предприятия этот коэффициент на начало периода был достаточно низок, собственными оборотными средствами покрывалось лишь 20% оборотных активов, этот коэффициент с трудом входил в нижнюю границу нормального ограничения. На конец периода финансовое состояние организации улучшилось, но нельзя говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

Значение коэффициента финансовой независимости выше критической  точки, что свидетельствует о  благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 81% в стоимости имущества на конец отчетного периода. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности показывает, что собственные оборотные средства должны составлять 50% собственного капитала. На предприятии  ООО «Партнер» на конец 2011 года только 17% составили собственные оборотные средства. Из рисунка 2.4. видно, что коэффициент автономии увеличивается и сейчас больше норматива, а коэффициент маневренности постоянно меньше норматива.

Все вышесказанное свидетельствует о том, что на конец 2011 года предприятие ООО «Партнер» пыталось улучшить свою финансовую устойчивость.

 

 

2.4. Оценка рентабельности  и деловой активности.

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности. Анализ позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Проведем анализ показателей деловой активности для исследуемого предприятия ООО «Партнер» (Таблица 2.8.).

Значения коэффициентов деловой активности

ООО «Партнер»  на 2011 год.

Таблица 2.8.

Показатели	На начало 2011 г	На  конец 2011 г	Откло-нение	Формула
Ресурсоотдача	0,82	1,09	+0,27	Д1=выручка от продажи/среднегодовая стоимость активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2,49	3,31	+0,82	Д2=выручка от продажи/среднегодовая стоимость  оборотных активов
Фондоотдача	1,23	1,63	+0,4	Д3=выручка от продажи/средняя стоимость основных средств
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	1,07	1,42	+0,35	Д4=выручка от продажи/средняя стоимость собственного капитала
Срок оборачиваемости материальных запасов	28	21	-7	Д5=(средняя стоимость  запасов*t)/выручка от продажи

 

Коэффициент общей  оборачиваемости или ресурсоотдача, отражает скорость оборота всего  капитала организации или эффективность  использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 2.8. показывают, что за изучаемый период этот показатель увеличился на 27%, значит, в организации быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Если на начало 2011 года каждая единица актива приносила 0,82 денежных единиц, то к концу 2011 года – 1,09 единиц. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность финансово – хозяйственной деятельности.

Рис. 2.5. Динамика показателей деловой активности

Фондоотдача на конец 2011 года увеличилась на 40 % по сравнению с началом года, это связано с уменьшением основных средств.

Срок оборачиваемости запасов характеризует, чем ниже этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. Предприятию ООО «Партнер» на начало 2011 года требовалось 28 дней для продажи запасов, а на конец 2011 года – 21 день. Этот коэффициент уменьшился на предприятии, так как запасы на конец отчетного периода снизились, в связи с тем, что предприятие решило работать «под заказ». Это делает структуру оборотных активов ликвидной, а финансовое положение предприятия устойчивым.

Скорость отдачи на собственный капитал отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. В анализируемом предприятии этот показатель на конец года больше, чем на начало года, на каждый рубль собственных средств приходится 1,42 рублей выручки от продажи.

Немаловажными являются и коэффициенты рентабельности, представленные в таблице 2.9. , так как они показывают, на сколько прибыльна деятельность предприятия.

Значение рентабельности предприятия ООО «Партнер» на 2011 год.

Таблица 2.9.

Показатели	На начало 2011 г	На конец 2011 г	Откло-нение	Формула
Рентабельность  продаж	1,44	12,41	+10,97	R1=(прибыль от продаж/выручка от продаж)*100%
Рентабельность  реализованной продукции	1,46	14,17	+12,71	R2=(прибыль от продаж/себестоимость продукции)*100%
Рентабельность  активов	1,19	13,55	+12,36	R3=(балансовая прибыль/среднегодовая стоимость активов)*100%
Рентабельность  собственного капитала	3,12	34,72	+31,6	R4=(чистая прибыль/средняя стоимость собственного капитала)*100%