Оценка финансового состояния предприятия

 

 

Рис. 2.6.  Динамика рентабельности

 Анализируя данные таблицы 2.9. можно сделать следующие выводы.

Рентабельность  продаж можно наращивать путем повышения  цен или снижения затрат. Политика организации должна состоять в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции (работ, услуг), необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры. В сравнении с началом года  и концом 2011 года этот показатель эффективности предприятия улучшился на 10,97%, повысился с 1,44% до 12,41%.

Рентабельность  активов повысилась на 12,36%, что говорит об улучшении кредитоспособности предприятии. Увеличение этого показателя связано с повышением балансовой прибыли.

Рентабельность  продукции отражает эффективность  затрат. На начало 2011 года она составила 0,015 руб. прибыли на 1 рубль затрат, а к концу 2011 года – 0,14 руб. прибыли. 

Более информативным  является анализ рентабельности собственного капитала. Показатель рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Эта эффективность составила 0,025 руб. на рубль на начало года, на конец 2011 года 0,28 руб. на рубль, следовательно, произошло увеличение рентабельности на 25,92%.

 

 

3. Рекомендации и меры по улучшению финансового состояния ООО «Партнер».

1. Диагностика вероятности банкротства

Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и  внебюджетные фонды в связи с  превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.¹⁰

Проанализирую вероятность банкротства ООО «Партнер». Для этого используются: методы мультипликативного дискриминантного анализа, путем расчета индекса Z (дискриминантная функция), основная из которых является - пятифакторная модель угрозы банкротства Э.Альтмана.¹¹

Усовершенствованная модель, имеющая вид:

- для производственных  организаций:

Z = 0,717 X₁ + 0,847 X₂ + 3,107 X₃ + 0,42 X₄ + 0,998 X₅,                       (2.1)

- для непроизводственных организаций

Z = 6,56 X₁ + 3,26 X₂ + 6,72 X₃ + 1,05 X₄                                                          (2.2)

где Х₁ = чистый оборотный капитал /общие активы;

Х₂ = (резервный капитал + нераспределенная прибыль (непокрытый убыток))/ общие активы;

Х₃ = (прибыль до налогообложение +проценты к уплате) / общие активы;

Х₄ = стоимость собственного капитала / стоимость заемного капитала;

Х₅ = выручка (нетто) от продаж / общие активы.

В зависимости  от полученного значения для Z-счета можно судить об угрозе банкротства.

Пограничные значения Z-счета

Таблица 3.1.

Степень угрозы	Для производственных организаций	Для непроизводственных организаций
Высокая угроза	Менее 1,23	Менее 1,1
Туманная область	1,23 – 2,9	1,1 – 2,6
Низкая угроза	Более 2,9	Более 2,6

 

Для анализа банкротства ООО «Партнер», воспользуюсь модифицированной формулой Альтмана для производственных организаций.

Прогноз банкротства  по этой модели возможен с точностью  до 95 %.

Z = 0,717 X₁ + 0,847 X₂ + 3,107 X₃ + 0,42 X₄ +0,998 X₅

Данные для  расчета вероятности банкротства

 по ООО  «Партнер» на 2011 год

Таблица 3.2.

Показатель  Х	На начало 2011 года	На конец 2011 года	Отклонение
Х1- чистый оборотный капитал/общие активы	0,07	0,14	+0,07
Х2- (РК+ нераспределенная прибыль / общие активы	0,71	0,77	+0,06
Х3- прибыль до налогообложение  / общие активы	0,05	0,14	+0,09
Х4- стоимость собственного капитала / стоимость заемного капитала;	2,76	4,33	+1,57
X5- выручка (нетто) от продаж / общие активы.	0,79	1,14	+0,35
Z	3,02	4,12	+1,1

 

Из таблицы 3.2 видно, что значение Z попадает в область, где вероятность банкротства не  возможна.  На основании этих данных можно сформулировать следующие выводы:

- динамика всех показателей положительная, что говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия;

- в 2011 году предприятие испытывало излишки собственных средств в обороте, к концу года произошло еще улучшение ситуации и собственные оборотные средства составили 10% от суммы всех средств предприятия;

- нераспределенная  прибыль, как источник финансирования  занимает достаточно большой  удельный вес в составе всех источников предприятия, составляя 60% и 65 % в 2011 году;

- соотношение  заемного и собственного капитала  несомненно трактуется в пользу  последнего, что говорит о высокой  степени финансовой независимости  предприятия.

На начало 2011 года значение Z-счета составляло 3,02, на конец года – 4,12, таким образом, предприятие упрочило свое финансовое состояние, устранив угрозу банкротства. На протяжении всего исследуемого периода значение Z-счета было выше нормативного 2,99, это говорит о том, что у предприятия ООО «Партнер» не выявлено угрозы банкротства, предприятие финансово устойчиво и платежеспособно.

И так во второй главе мы постарались оценить  финансовое состояние нашего предприятия ООО «Партнер» за 2011 год с тем, что бы определить перспективы на будущее.

Подводя итог второму  разделу моей работы можно сказать, что в целом эффективность деятельности ООО «Партнер» постоянно улучшается. Анализ показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия показал, что за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение.  Это связано с тем, что предприятие ООО «Партнер» получает все большую сумму прибыли, во многом из-за низкой себестоимости производимой продукции. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие ООО «Партнер» на 2011 год является достаточно ликвидным и финансово устойчивым.

 

 

2. Мероприятия по улучшению финансового состояния.

Я считаю, что  руководству ООО «Партнер» для увеличения прибыли, в первую очередь, необходимо разработать программу, направленную на предоставление услуг не только из пластиковых конструкций, но и предоставления людям услуг по продаже, установке, монтажу и обслуживанию деревянных окон, дверей, балконных модулей, а также другие сопутствующих услуг. Степень успешности проекта оценивается как достаточно высокая, так как, уровень конкуренции в этом сегменте бизнеса небольшой и клиентов уже достаточно много. Так же предприятию необходимо открытие новых торговых точек на территории города и области и искать новые источники сбыта за пределами г. Шахунья. В этом может помочь реклама в СМИ, на телевидении, различные рекламные акции, а так же через сеть Интернет. Продаже услуг через интернет может помочь собственный интернет-сайт компании.

Ключевое положение  в системе «производство-потребление» занимает сбыт продукции. Анализ показывает, что процесс создания эффективно функционирующего рынка требует изменения существующей системы реализации продукции ООО «Партнер», имея ввиду необходимость обновления каналов ее сбыта, создания условий для их многообразия. В данный момент предприятие реализует значительную часть своей продукции сразу потребителю.

Наиболее выгодным предложением для предприятия, я  считаю, сбыт продукции, как оптовым покупателем, так и через собственную торговую сеть, т.е. основными каналами распределения выпускаемого продукта будут:

• предприятие-изготовитель → оптовая торговля → розничная торговля → потребитель;
• предприятие-изготовитель → потребитель;
• предприятие-изготовитель → мелкооптовая торговля → потребитель;
• предприятие-изготовитель → экспорт в страны ближнего зарубежья → оптовая торговля → потребитель.

При выборе канала реализации критериями эффективности являются: размеры издержек производства, величина прибыли, полученной от реализации продукции, уровень рентабельности. Выявляются также особенности ценообразования, скорость товаропродвижения, уровень обслуживания.

Руководству ООО «Партнер» необходимо не только осваивать новые методы и технику управления, но и менять стратегию в целом. Для этого необходимо:

- по возможности  максимально масштабно участвовать в государственных программах развития и производства товаров и услуг, датируемых за счет бюджетных ассигнований;

- вести постоянный  поиск российских заказчиков  на услуги, которые могут быть  оказаны предприятием;

- проанализировать  спрос на предоставление новых услуг, которые отвечают возможностям предприятия;

- обеспечить  эффективную рекламу всех услуг  предприятия;

- проводить  активную коммерческую деятельность (например, сбыт товаров других предприятий);

-  уменьшение  производственных издержек и накладных расходов по производимым  товарам и услугам.

Реализация  перечисленных направлений будет  способствовать росту доходности и  рентабельности исследуемого предприятия.

Предприятию ООО  «Партнер» нужно опережать конкурентов, для этого я предлагаю, предприятию установить сезонные скидки, демонтаж и доставку не оплачивать, беспроцентную рассрочку.

Руководству предприятия необходимо снизить, себестоимость реализуемой продукции, для этого необходимо  периодически обновлять оборудование, производить ремонт, чтобы не было простоев, а также приобретать более современную технику, отвечающую современным стандартам. В этом предприятию поможет принцип единства поставок.  Конкуренты стремятся приобрести комплектующие у разных фирм по более низким ценам. Это, во-первых, сильно отражается на транспортных издержках. Во-вторых, что самое главное, отсутствие единого поставщика не позволяет достигнуть единой технологии и создает вероятность несовпадения технических и иных параметров комплектующих изделий от разных поставщиков, что существенно ухудшает качество готовых изделий у подобных фирм.

Проведя анализ финансового состояния ООО «Партнер» можно сделать вывод, что главенствующее место в структуре оборотных активов занимают дебиторская задолженность. Хотя намечалась тенденция к снижению дебиторской задолженности, но, тем не менее, она велика. За счет комплекса мероприятий по активизации этой работы можно ее (дебиторскую задолженность) снизить, что улучшит финансовое состояние предприятия.

Для повышения  эффективности управления дебиторской  задолженностью можно порекомендовать предприятию следующие мероприятия:

• вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской  и кредиторской задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные тенденции;
• непрерывно контролировать состояние расчетов с покупателями и поставщиками по просроченной  задолженности (пени, штрафы, неустойки);
• снизить  длительность нахождения запасов на складах путем обеспечения ритмичности поставок, устойчивых и длительных связей с поставщиками сырья и материалов, стимулирования сбыта продукции в период сезонного падения спроса;
• с целью максимизации денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможно различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

В структуре источников средств предприятия в 2011 году значимую часть занимает кредиторская задолженность,  при её наличии показатели ликвидности имеют значения ниже допустимых, что и определяет не достаточную платежеспособность предприятия. В структуре самой кредиторской задолженности наибольший вес занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками.  Анализ, приведенный во второй главе показывает, что у предприятия преобладает дебиторская задолженность над кредиторской. Это неплохая тенденция, однако чрезмерное превышение дебиторской задолженности с уменьшением денежных средств на конец периода, что и произошло к концу 2011 года может негативно сказаться на платежеспособности организации, так как происходит изъятие средств из оборота, деньги не участвуют в финансовом цикле и не могут приносить дополнительный доход.