Оценка собственного капитала предприятия

5. Выводы и предложения по повышению объема собственного капитала

Для улучшения  финансового состояния собственного капитала анализируемого предприятия разработаны следующие рекомендации.

Во-первых, в целях увеличения объема собственного капитала, компании ООО «Байкал-Трейд» рекомендовано  повысить эффективно использовать собственный капитал, имеющийся у компании в настоящее время.

Анализируя  состояние активов, компании, в первую очередь, следует обратить внимание на изменение в их составе, отследить  динамику и дать оценку произошедшим изменениям.

В ООО «Байкал-Трейд»  темп роста  активов составляет 93, 96% (514 * 100 / 236 844). Из этого неравенства следует вывод о том, что предприятие не наращивает свой экономический потенциал и масштабы деятельности.

Показатель выручки (объема продаж) на анализируемом предприятии составляет 96,54% (147 891 * 100 / 153 187). Это свидетельствует о том, что объем продаж не растет быстрее экономического потенциала. Это говорит о низкой эффективности использования ресурсов на предприятии.

Показатель прибыли в ООО  «Байкал-трейд» составляет 78,64% (2 845 * 100 / 3 618).  Данное неравенство означает, что прибыль предприятия не возрастает быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала²⁰.

Таким образом, можно сказать, что  предприятие приходит в упадок.

Таблица 2.30 Горизонтальный и вертикальный анализ активов ООО «Байкал-Трейд» за 2011 год

Вертикальный  анализ активов баланса, позволил проанализировать изменения по каждому виду активов.

Самый большой  удельный вес (78, 39%) в общей сумме  активов компании приходится на необоротные активы. В сравнении с началом 2011 года отмечается повышения их доли на 9,58%. Данные изменения объясняются значительным уменьшением суммы оборотных активов предприятия на 25 501 млн. руб. и вместе с тем повышением суммы необоротных активов на 11 441 млн. руб.

Горизонтальный  анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчетный год уменьшилась на 14 330 млн. руб. Основные средства, остатки незавершенного капитального строительства периодически переоцениваются с учетом роста индекса цен. Снова поступили запасы отображенные по текущим ценам, раньше оприходованные запасы – по ценам, которые действуют на дату их поступления. Средства в расчетах, денежная наличность не переоцениваются. Поэтому очень тяжело привести все статьи актива баланса в сравнимый вид и сделать вывод о реальных темпах прироста их величины.

Изменение величины необоротных активов в основном вызвано увеличением суммы незавершенного строительства на 6 719 млн. руб., а также увеличением основных средств на 2 838 млн. руб.

В целом, динамика структуры необоротных активов  характеризуется:

• Снижением части нематериальных активов с 0,27% до 0,22% (на 0,05%);
• Уменьшением доли основных средств – с 96,3% до 91,6% (на 4,7 %);
• Увеличением доли отложенных налоговых активов на 1,13%.

Структура оборотных  средств по многим видам не значительно  изменилась в конце 2011 года в сравнении с началом этого же года. Уменьшение запасов (на 5,9%) состоялось за счет уменьшения готовой продукции (на 8,1%).

Увеличилась дебиторская  задолженность (на 8,7%), а вот денежные средства уменьшились (на 1,6%), что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации в ООО «Байкал-Трейд»

Плановый баланс составляется на основе ожидаемых показателей  текущего периода и прогнозных изменений в отдельных статьях и разделах, которые ожидаются в плановом периоде. Расчеты плановых показателей баланса осуществляется с использованием информации, которая содержится в других бюджетах, в частности:

• изменения в составе необоротных активов вытекают из бюджета инвестиций и амортизационных отчислений;
• прогнозные показатели отдельных статей оборотных активов рассчитываются с использованием бюджета товарно-материальных запасов, бюджета производства, графиков денежных поступлений от реализации продукции и инкассации дебиторской задолженности и т.п.;
• плановые показатели собственного капитала рассчитываются, 
  исходя из данных бюджета ликвидности, бюджета инвестиций, 
  бюджета финансовых результатов и нормативов распределения прибыли;
• изменения в составе ссудного капитала определяются на основе графиков погашения банковских кредитов, бюджета инвестиций, планов материально-технического снабжения, бюджета ликвидности и т.п.

Построение  такого баланса дает возможность  отразить изменение показателей баланса, которые прогнозируются в отдельных периодах, а также проанализировать причины этих изменений (например, уменьшение объемов реализации, повышение уровня затрат, рост стоимости капитала и т.п.). Как видим, любое увеличение активов или уменьшения пассивов связано с использованием финансовых ресурсов. С другой стороны, уменьшение активов или увеличения пассивов указывает на привлечение дополнительных ресурсов²¹.

Во-вторых, компании «Байкал-Трейд» рекомендуется обеспечить устойчивый рост собственного капитала.

Обеспечение устойчивого  роста капитала предприятия должно сопровождаться оценкой его оптимальности и сбалансированности.

Поскольку структура  капитала осуществляет непосредственное влияние на конечные результаты деятельности предприятия, необходимо учитывать  все особенности как собственного, так и заемного капитала.

Так, преимуществами собственного капитала являются²²:

• Простота привлечения, поскольку решения, связанные с увеличением собственного капитала принимаются собственниками и менед<span class="dash0411_0435_0437_0020_0438_043d_0442_0435_0440_0432_0430_043b_0430__Char" style=" font-family: 'Times New Roman', 'Arial'; font-size: 14pt; text-decoratio