Практика Технотрейд

На финансовую устойчивость предприятия оказывают  влияние различные факторы: положение предприятия на рынке; производство и выпуск рентабельной продукции, пользующейся спросом у покупателей; потенциал предприятия в деловом сотрудничестве; степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность проводимых предприятием хозяйственных и финансовый операций.

Финансовая  устойчивость - отражение стабильного  превышения доходов над расходами, умелого маневрирования свободными денежными средствами предприятия. Отсюда финансовая устойчивость выступает результатом процесса всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. [16, с.90]

Показатели, характеризующие  соотношения собственных и заемных  средств сведены в таблицу 6.

 

Таблица 6 –  Динамика показателей, характеризующих  соотношение собственных и заемных  средств

Наименование  показателя	Период					Отклонения
	2009 г.	2010 г.		2011 г.		Абсолютные (тыс.руб.)
						2009г-2010г	2010г-2011г
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,033		0,028		0,036	-0,005	0,036
Коэффициент заемного капитала	0,972		0,967		0,969	-0,005	0,002
Коэффициент финансовой зависимости	29,96		35,98		36,2	6,02	0,22
Коэффициент маневренности  собственного капитала	4,405		- 6,386		- 4,980	-10,79	1,04
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	1,581		0,284		0,984	-1,3	0,7
Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	0,911		0,696		0,856	-2,15	1,6
Коэффициент структуры  заемного капитала	0,353		0,065		0,210	-0,288	0,145
Коэффициент финансового  риска	34,981		28,964		30,05	-6,02	1,09
Индекс постоянного  актива	0,576		2,450		2,56	1,874	0,11

 

 

 

Наименование  показателя	Период			Отклонения
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютные (тыс.руб.)
Коэффициент соотношения  реальной стоимости основных средств  и имущества	0,214	0,222	0,25	0,008	0,036
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,506	0,520	0,518	0,018	-0,002

 

 

Значения показателя концентрации собственного капитала уменьшилось  по сравнению с началом отчетного  периода, у предприятия достаточно не стабильное финансовое положение. Об этом свидетельствует несоответствие нормативному значению во всех трех периодах, которое должно быть равным 0,5.

Коэффициент заемного капитала показывает, какую долю заемные  средства составляют в общей сумме  источников средств предприятия.

По данным расчетов видно, что значение коэффициента заемного капитала и финансовая независимость  предприятия практически не изменилась по сравнению с началом отчетного  периода. Доля заемного капитала в общей  сумме источников финансирования за отчетный период составила: на конец 2011 года - 0,969; на начало отчетного периода - 0,967.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным показателю концентрации собственного капитала и  характеризует зависимость фирмы  от внешних займов.

В ООО «ТехноТрейд» на начало года в каждой сумме, равной 29,96 руб. и вложенной в активы предприятия 96 копеек составляли заемные средства, а в 2010 году в каждой сумме, равной 35,98 руб. - 98 копеек были заемными средствами, соответственно, как показали результаты, в 2011 году в сумме равной 36,20 руб. – 20 копеек были заемными средствами.

Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает какую  долю занимает собственный капитал, инвестируемый в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала.

Из полученных данных можно сделать вывод, что коэффициент уменьшился в 2010 года по сравнению с 2009 годом, но возрос в 2011 году доля занимаемая собственным капиталом в оборотных активах незначительная. Об этом свидетельствует значение показателя: на начало отчетного периода - 0,165, на 2010 г. - 0,019.

Коэффициент структуры  долгосрочных вложений определяется отношением суммы долгосрочных заемных средств  к общей сумме внеоборотных активов. Данный показатель характеризует, какая  часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств.

Финансирование  внеоборотных активов за счет долгосрочных заемных средств уменьшилось  по сравнению с началом отчетного  периода: в 2009 году - 1,581, в 2010 году - 0,284, в 2011 году. В ходе дальнейшего анализа  требуется провести анализ эффективности использования долгосрочных кредитов.

Значение показателя коэффициента заемных денежных средств  снизилось в период с 2009 года по 2011 год на 0,55. В течение времени  коэффициент изменялся соответственно -   0,911 -  0,696 – 0,856. Это является положительной тенденцией и означает, что предприятие все в меньшей степени зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент структуры  заемного капитала представляет собой  отношение долгосрочных пассивов к  общей сумме заемных средств. По данным расчета, приведенных в таблице 5  можно сделать вывод о том, что значение показателя уменьшилось  в 2010 году по сравнению 2009 г. с 0,353 до 0,065, а в 2011 году значение увеличилось на 0,145, по сравнению с 2010 годом и составило 0,210. Следовательно, доля краткосрочных обязательств увеличилась по отношению к долгосрочным обязательствам в 2010 году, а в 2011 году доля краткосрочных обязательств вновь уменьшилась, но не дошла до самого низкого уровня, который был зафиксирован в 2009 году – 0,353.

Коэффициент финансового риска у предприятия высокий и имеет тенденцию к увеличению: за период с 2009 – 2010 год его значение снизилось на 6,02. Это означает, что финансовый риск деятельности предприятия находится на негативном уровне, а за 2011 данный показатель увеличился, по сравнению с 2010 годом на 1,09 и составил 30,05. Столь высокий коэффициент говорит о финансовой нестабильности предприятия. Такая нестабильность является следствием высокой конкуренции на данном рынке.

Индекс постоянного  актива характеризует долю основного капитала (внеоборотных активов) в собственном капитале. Значение индекса постоянного актива увеличился в 2010 году по сравнению с 2009 годом и составил 2,450. Увеличение произошло значительное, на 1,874. В 2011 году индекс увеличился еще на 0,11 и составил 2,56. ООО «ТехноТрейд» увеличило удельный вес основного капитала в сумме собственных средств и его доля в составе собственных средств увеличилась 1,984.

Коэффициент соотношение  реальной стоимости основных средств  и имущества показывает, насколько эффективно используются средства для предпринимательской деятельности:

Значение коэффициента соотношения реальной стоимости  основных средств и имущества  невелико. Оно незначительно увеличилось  за отчетный период (на 3,74%) и составило  на начало отчетного периода 0,214, на конец - 0,222; в 2011 году произошло увеличение на 0,036.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного  назначения незначительно снизился в 2010 году по отношению к 2009 году на 2,7%, что вызвано снижением размера  незавершенного производства. В 2011 году значение показателя снизилось не значительно на 0,2%.  Значение коэффициента у предприятия хорошее, так как оно должно быть не ниже 0,5.

В составе активов  к расчету принимаются следующие  статьи: внеоборотные активы, оборотные  активы за вычетом задолженности  участников (учредителей) в уставный капитал, балансовой стоимости собственных акций, выкупленных обществом у акционеров, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и оценочных резервов по сомнительным долгам, если таковые созданы в соответствии с действующим законодательством [13, с.111].

Чистые активы, рассчитанные по предложенной схеме, представляют собой стоимость реального собственного капитала для ООО «ТехноТрейд». В  таблице 6 приведены исходные данные для расчета чистой прибыли розничного торгового предприятия «Техносила»  ООО «ТехноТрейд».

 

Таблица 7 - Исходные данные для расчета чистых активов, тыс. руб.

Наименование позиции	2009 год	2010 год	2011 год
Внеоборотные активы	24241	34207	35571
Оборотные активы	132456	102111	65341
Задолжность участников по взносам в уставный капитал	-	-	-
НДС по приобретенным  ценностям	1338	6856	8124
Оценочные резервы по сомнительным долгам	-	-	-
Активы принимаемые  к расчету:	86845,002	148443,002	150015
Долгосрочные обязательства	38326	9719	9826
Краткосрочные обязательства	48519,002	138727,002	140189
Доходы будущих периодов	-	-	-
Целевые финансирования и поступления	-	-	-
Пассивы, принимаемые  к расчету	108412	148446	140189
Чистые активы:	2405	-2612
Уставный капитал	173	173	173
Капитал и резервы	3743	4244	4350

 

По данным анализа  таблицы 7 можно сделать вывод  о том, что чистые активы за анализируемый  период возросли. Это указывает на тенденцию улучшения финансовой устойчивости предприятия, а также на эффективность работы, т.к. часть полученных от кредиторов коммерческой организации средств используется для покрытия собственных затрат организации.

 

2.4 Анализ показателей,  характеризующих состояние оборотных  средств

Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек, или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными источниками средств, кредитами банка, кредиторской задолженностью) [16, с.114].

 

В таблице 8 приведен анализ собственных оборотных средств  ООО «ТехноТрейд».

 

Таблица 8 - Анализ собственных оборотных средств  ООО «ТехноТрейд»

Наименование  показателя	Период			Отклонения
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютные (тыс.руб.)
Наличие собственных оборотных средств	- 20498	- 29963	-39186	9465	9223
Сумма долгосрочных кредитов и займов	17828	- 20244	-19875	38072	396
Сумма источников формирования запасов и затрат	28612	30509	31622	1897	1113

 

Наличие собственных  оборотных средств рассчитывается как разница между суммой источников собственных средств и суммой основных средств и вложений (по балансу как разница 3-го раздела пассива баланса и 1-го раздела актива баланса).

Значение данного  показателя показывает, что значение производственных запасов существенно превышает источники их формирования, это говорит о финансовой неустойчивости предприятия и служит признаком банкротства.

Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат предполагает, что долгосрочные заемные средства направляются преимущественно на финансирование вложений и приобретений основных фондов, а за счет остаточной их части финансируются оборотные фонды. Поэтому при расчете данного показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов увеличивается размер собственных средств:

Наличие собственных  и заемных источников формирования запасов и затрат на предприятии  сократился и составил в 2009 году составила 17828 тыс. руб., в 2010 году данный показатель уменьшился на 38072 тыс.руб. и составил - 20244 тыс. руб., по сравнению с данным периодом в 2011 году произошло незначительное увеличение показателя на 396 тыс.руб.