Практика Технотрейд

 

Таблица 13 - Определение  вероятности наступления кризиса по модели У. Бивера

Показатели	Формула	Расчетное значение		Значение показателей
				1 группа	2 группа	3 группа
		2009 год	2010год
Коэффициент Бивера;	ЧП+Аморт. / (ДО+КО)	0,005	0,003	0,4-0,45	0,17	-0,15
Коэффициент текущей  ликвидности;	ОА/Тек. Обязат.	1,254	0,854	≥3	2-2,25	≤1,0
Финансовый левередж	(ДО+КО) / /Актив	0,967	0,972	≤35	≥50	≥80
Коэффициент покрытия активов  чистым оборотным капиталом	(СК-ВА) / /Актив	-0,183	-0, 196	0,4	≥0,3	0,06
Рентабельность активов	ЧП/Баланс	0,004	0,003	≥8	≥2	≤1,0

 

К 1-ой группе относятся  финансово-устойчивые, платежеспособные предприятия.

К 2-ой группе возможно зарождение начальных признаков  финансовой неустойчивости, а также  возникновение эпизодических сбоев  исполнения обязательств, не нарушающих процесс производства.

К 3-ей группе: наблюдается  усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается  на процессе производства, и в результате предприятие может оказаться  в кризисном финансовом состоянии.

Данное предприятие  относится к третьей группе.

Все приведенные  модели имеют как достоинства, так  и недостатки. К достоинствам можно  отнести простоту расчетов, к недостаткам - применение иностранных методик  прогнозирования банкротства в  отечественных условиях не приносят достаточно точных результатов.

Обобщим всю  информацию о финансовом состоянии  ООО «ТехноТрейд», полученную в результате анализа:

• Коэффициенты ликвидности не отвечают своим нормативным значениям и имеют тенденции к снижению, что свидетельствует о низкой ликвидности предприятия.
• Предприятие имеет тенденцию ухудшения финансовой устойчивости предприятия, а также неэффективность работы, т.к. часть полученных от кредиторов коммерческой организации средств используется для покрытия собственных затрат организации.
• Финансовый риск деятельности предприятия находится на критическом уровне, что говорит о потере финансовой независимости. За анализируемый период у предприятия увеличилась кредиторская задолженность.
• Возросла задолженность перед поставщиками, что является отрицательной тенденцией развития предприятия. Однако уменьшилась задолженность перед прочими кредиторами - положительная черта.
• Общая стоимость имущества увеличилась за отчетный период на, что свидетельствует о повышении хозяйственной деятельности предприятия (повышение стоимости имущества сопровождалось внутренними изменениями в активе: увеличением стоимости внеоборотных активов, а также увеличением оборотных средств. В оборотных средствах наблюдается снижение только дебиторской задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

4. Рекомендации  по повышению эффективности работы  ООО «Технотрейд».

В результате проведенного анализа выяснилось, что предприятие  ООО «ТехноТрейд» находится в  неустойчивом финансовом состоянии, а  также имеет высокую вероятность  банкротства. Предприятию необходимы меры по восстановлению платежеспособности и поддержанию производственного процесса. Для разработки конкретных мер оздоровления можно воспользоваться различными вариантами управленческих действий, наиболее характерными для большинства российских организаций. В качестве наиболее распространенных отметим следующие меры: увеличение денежных средств, сокращение расходов и снижение затрат, сокращение активов, создание условий для получения дополнительной прибыли, использование возможности государственной поддержки.

Перед предприятием стоят следующие задачи: устранить  последствия кризиса - восстановить платежеспособность и стабилизировать  финансовое положение предприятия  и устранить причины кризиса.

Сущность стабилизационной программы предприятия должна заключаться в управлении денежными средствами для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением. Это должно осуществляться как уже полученными и материализованными в активах предприятия средствами, так и теми, что могут быть получены.

Для недопущения  процедуры банкротства первоочередной задачей предприятия является восстановление платежеспособности.

В системе финансового  оздоровления организации в первую очередь необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками. Поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы может быть достигнуто за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводственных расходов.

В какой бы степени  ни оценивался по результатам диагностики  банкротства масштаб кризисного состояния предприятия, самой неотложной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является восстановление платежеспособности предприятия с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства, наладить поставку. Обеспечивается это двумя путями: уменьшением размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств организации в краткосрочном периоде, принятием на себя меньших по объему новых обязательств; увеличением суммы денежных средств, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств.

Цель финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность организации, т.е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства организации в текущем отрезке времени ликвидирована или носит, как правило, отложенный характер [25, с.285].

Следующим этапом восстановления является восстановление финансовой устойчивости. Неплатежеспособность организации может быть устранена  в течение короткого периода за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций, но если сами причины, генерирующие неплатежеспособность, будут оставаться неизменными, то вскоре организация снова может оказаться неплатежеспособной. Поэтому важно одновременно устранить негативные причины или резко ограничить их влияние на финансовую устойчивость организации. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

Восстановление  финансовой устойчивости организации в среднесрочном периоде происходит как продолжение реализации принимаемых мер по сокращению потребления финансовых ресурсов и увеличению положительного потока прироста собственных финансовых ресурсов.

Сокращения  необходимого объема потребления финансовых ресурсов можно достигнуть следующими мерами: сокращением объема производственной деятельности за счет прекращения выпуска нерентабельной продукции; сокращением подразделений аппарата управления; сокращением части вспомогательных и подсобных подразделений; обеспечением обновления операционных внеоборотных активов преимущественно за счет их аренды (лизинга); осуществлением дивидендной политики, адекватной кризисному финансовому развитию предприятия, с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственное развитие и др.

Цель этого  этапа финансовой стабилизации считается  достигнутой, если предприятие вышло  на рубеж финансового равновесия, предусматриваемый целевыми показателями финансовой структуры капитала и  обеспечивающий достаточную его  финансовую устойчивость, т.е. когда потребность и наличие денежных средств в обороте сбалансированы.

Заключительным  этапом восстановления является обеспечение  финансового равновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда организация обеспечила длительное финансовое равновесие в процессе своего функционирования, создала условия для своего самофинансирования, развития производства и устранения старых и возникающих новых угроз улучшению финансовых результатов деятельности организации [16, с.147].

Обеспечение финансовой стабильности (равновесия) в длительном периоде обеспечивается целым рядом  мер:

внедрением  новых видов рентабельной продукции, обладающей конкурентными преимуществами на рынке;

использованием  эффективных видов материальных ресурсов для снижения себестоимости выпускаемой продукции;

повышением  качества обслуживания потребителей и  своевременных отслеживанием качества реализуемой продукции;

ускорением  оборачиваемости оборотных активов;

увеличением объема продаж за счет обновления оборудования и использования новых технологий и др.

Обеспечение финансовой устойчивости организации в длительном периоде за счет увеличения прибыли  создает хорошие условия для  самофинансирования экономического роста  организации и сокращения привлечения кредитных ресурсов.

С помощью своевременного погашения дебиторской задолженности  предприятие может повысить уровень  ликвидности. В данном случае возможен факторинг, т.е. передача права на востребование  дебиторской задолженности, которая  составляет на конец 2010 года 45807 тыс. руб., в 2011 году произошло увеличение на 2,17% и показатель достиг отметки 46804 тыс.руб.. банку (факторинговой компании). Банк приобретет право на востребование дебиторской задолженности покупателя и заказчика продукции, что позволит предприятию наиболее быстро получить денежные средства в размере 32065 тыс. руб. (13742 тыс. руб. банк возьмет за оказанные услуги). Также возможно проведение работы с дебиторами по возврату суммы долга.

Необходимо  снизить объем заемного капитала и погасить часть кредиторской задолженности, т.к. заемный капитал увеличился на 36,93%. В частности, произошло увеличение кредиторской задолженности на (48,35%), из которой задолженность перед государственными внебюджетными фондами составляет 6997 тыс. руб. на конец 2010 года и задолженность по налогам и сборам - 3464 тыс. руб. на конец 2011 года удельный вес кредиторской задолженности в общей структуре пассива баланса увеличился % и составляет на конец отчетного периода 57,62%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Кризисным явлениям подвержены предприятия любых форм собственности, главной задачей  на данном этапе является осознание  наличия кризисных явлений. Для  каждого предприятия важен индивидуальный подход к решению возникших проблем. В этих случаях необходим комплексный подход к процессу восстановления финансовой устойчивости. С помощью всестороннего анализа финансового состояния предприятия появляется возможность установить причины ухудшения его финансово-экономического положения, выбрать методы его финансового оздоровления. Для этого необходимо сформулировать цели оздоровления и основные его направления. Также необходимо разработать мероприятия, направленные на достижение поставленных целей.

В отчете были рассмотрены  различные мероприятия финансового  оздоровления предприятия, проведен анализ финансового состояния и рассчитаны основные показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости, для того чтобы оценить состояние предприятия на примере ООО «ТехтоТрейд». Также проведена диагностика вероятности банкротства по официальной методике и по опыту зарубежных стран (методики Э. Альтмана, У. Бивера, британских ученых Р. Тафлер и Г. Тишоу).

В ходе работы было выявлено, что предприятие находится  в кризисной ситуации и наблюдается  усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается на процессе производства. Собственный капитал в обороте предприятия имеет отрицательное значение, следовательно, все оборотные средства и часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств.

По критериям, приведенным в Методических положениях по оценке финансового состояния  предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, предприятие  имеет неудовлетворительную структуру  баланса.

Показатели ликвидности не отвечают своим нормативным значениям, это говорит о том, что предприятие имеет низкую ликвидность. Наблюдается ухудшение текущей (снизился на 0,499), срочной (на 0,4), абсолютной ликвидности (на 0,105).

Обнаружено  снижение платежеспособности и тенденцию к дальнейшему ухудшению ситуации. Об этом свидетельствует соотношение оборотных активов и пассивов, а также расчетные данные коэффициента текущей платежной готовности, которы.

С помощью показателей  финансовой устойчивости было выявлено, что предприятие имеет критический уровень финансового риска и теряет финансовую независимость.

На основании  вертикального и горизонтального  анализа баланса предприятия  можно сделать следующие выводы: общая стоимость имущества увеличилась за отчетный период на 44% или на 11330 тыс.руб., что свидетельствует о повышении хозяйственной деятельности предприятия. Так, в 2010 году внеоборотные активы ООО «ТехноТрейд» увеличились на 41% или на 9966 тыс.руб. по сравнению с 2009 годом, а в 2011 году стоимость основных средств увеличилась еще на 3,98 или 4 % или на 1364 тыс.руб.

Повышение стоимости  имущества на 11330 тыс. руб. за трехлетний период сопровождалось внутренними  изменениями в активе, увеличение стоимости внеоборотных активов  в целом произошло вследствие увеличение стоимости основных средств: основные средства в 2010 году по сравнению с 2010 годом увеличились на 9799 тыс.руб., а в 2010 году на1367 тыс.руб., что составило 44%; Незавершенное строительство в 2010 году уменьшилось на 34 тыс.руб. или на 18,2% (что связано с последствиями мирового финансового экономического кризиса), а в 2011 году его стоимость увеличилась на 8 тыс. руб. или на 5,22% по сравнению с показателем 2010 года. Уменьшение незавершенного строительства незначительно по сравнению с ростом стоимости основных средств и не повлияло на общую тенденцию. Для предприятия это напрасно потерянные средства, вложенные в строительство зданий не введенных в эксплуатацию и не значащихся как основные средства, а значит не участвующие в процессе производства и не приносящие доход. В 2010 году у предприятия появились долгосрочные финансовые вложения в размере 200 тыс.руб., которые были снижены на момент окончания 2011года на 5 %;