Разработка стратегии предприятия

 
            Коэффициент износа основных средств показывает, что  доля стоимости основных средств, списанных  на затраты  в первоначальной стоимости  составляет 79% и 76% в 2011 и 2012 годах.  Значение коэффициента износа более чем 50 %, а следовательно, коэффициент годности менее 50 % является нежелательным.

Коэффициент обновления основных средств. Определяет часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств, которая составляет новые основные средства 4% и 7% в 2011 и 2012 годах.

Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность выбыла по различным причинам в 2011 и 2012 годах значение показателя  составляет 0,3% и 0,1%.

Техническое состояние основных средств несколько улучшилось за счет более интенсивного их обновления. Отрицательным моментом является то, что коэффициент износа значительно выше коэффициента годности. Это говорит о том, что основные производственные фонды в плохом состоянии, не смотря на то, что в отчетном году коэффициент годности повысился  на 0,028.

В 2012 году увеличивается среднегодовая стоимость основных средств на 974 тыс.грн. по сравнению с 2011 годом ( в связи с приобретением нового оборудования и др).

Рост среднегодовой стоимости ОС (на 974 тыс. грн.) привёл к снижению фондоотдачи (с 2,17 грн./грн. в 2011 до 1,71 грн./грн. в 2012 году). Снижение этого показателя говорит о неэффективном использовании основных средств.

Среднегодовая стоимость активной части основных средств уменьшилась на 1 887,5 тыс. грн., в связи с этим увеличилась фондоотдача активной их части на 8,45 грн./грн.

Увеличение основных средств и значительное уменьшение чистой прибыли (на 1 737 тыс. грн.) привело к снижению фондорентабельности на 29,19%.

3. Структура и эффективность использования оборотных средств предприятия

       Для оценки эффективности использования  оборотных средств предприятия используют следующие показатели:

• коэффициент оборачиваемости оборотных средств,
• длительность одного оборота,
• коэффициент загрузки оборотных средств,
• рентабельность активов,
• рентабельность собственного капитала,
• рентабельность продукции.

 

Таблица 2.4 Показатели эффективности использования оборотных средств

Показатель	2011 год	2012 год	Изменение, %
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	19,96	11,30	-8,65
Длительность одного оборота, дн.	18,03	31,84	13,81
Коэффициент загрузки оборотных средств	0,050	0,076	0,025
Рентабельность активов	0,02998	0,001296	-0,02868
Рентабельность собственного капитала	0,126	0,005	-0,12
Рентабельность продукции	0,32	0,45	0,13

 

           Важным показателем эффективности использования оборотных активов является коэффициент оборачиваемости оборотных средств и продолжительность одного оборота товарных запасов в днях. В   2012 году показатель снизился на 8,65 и составил 31 день. Снижение скорости оборачиваемости товарных запасов свидетельствует о снижение спроса на реализуемые товары.

 

 

 

 

 

            4) Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

  При стабильной работе предприятия соотношение дебиторской и кредиторской задолженности должно быть равным.

Проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженности, сведя полученные данные в таблицу.

 

            Таблица 2.5 – Анализ показателей дебиторской и кредиторской задолженности

Наименование показателя	2011	2012	+/-
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	10,57	4,92	-5,65
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (за год (360 дней), в днях)	34,07	73,24	39,18
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	8,44	4,85	-3,59
Период оборачиваемости кредиторской задолженности (за год (360 дней), в днях)	42,63	74,18	31,54

 

Коэффициент дебиторской задолженности равен 4,92. Это значит, что в среднем 4 раза в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращается в денежные средства, т. е. погашается. Период оборачиваемости кредиторской задолженности 73 дня.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показал, что предприятию необходимо 4, 85 оборотов для оплаты имеющейся задолженности. Предприятию необходимо 74,18 дней для погашения кредита, полученного от поставщиков компании.

5) Анализ финансового состояния предприятия

Как правило, выделяют две основные группы показателей, описывающих:

- финансовую устойчивость предприятия;

- ликвидность предприятия.

Оценка финансовой устойчивости предприятия по данным баланса.

Финансовая устойчивость предприятия является одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

В отечественной теории и практике финансового анализа сложилось два основных подхода к оценке финансовой устойчивости предприятия:

- анализа финансовой устойчивости  на основе расчета коэффициентов  капитализации и покрытия;

- анализ типа финансовой устойчивости  на основе расчета трехкомпонентного  показателя устойчивости.

1) Оценка финансовой устойчивости  с помощью коэффициентного анализа  проводится на основе расчета  коэффициентов капитализации, характеризующих  финансовое состояние предприятия  с позиций структуры источников  средств. К ним относят четыре  коэффициента:

а) коэффициент финансовой автономии (Ка), который характеризует долю собственных средств предприятия (собственного капитала) в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

Коэффициент финансовой автономии:

 

,

 

где СК – собственный капитал;

Б – всего источников средств.

 

=стр. 380/стр.640

 

Ка 2011=15 113 / 52455=0,29

Ка 2012 = 14 778 / 74 132 = 0,20

 

Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. Общая сумма задолженности не должна превышать сумму собственных источников финансирования, то есть источники финансирования предприятия (общая сумма капитала) должны быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств. Таким образом, критическое значение коэффициента автономии - 0,5.

В нашем случае в течение отчетного периода коэффициент финансовой автономии предприятия снизился на 0,09 процентных пункта.  Значение этого показателя  и на 2011г. (0,29) и на 2012 г. (0,20) является критическим, наблюдается отрицательная динамика. Это говорит о том, что предприятие финансово не стабильно и зависимо от внешних кредиторов.

б) коэффициент финансовой зависимости (Кфз), который является обратным коэффициенту финансовой автономии:

 

К фз= стр.640/стр.380,

 

К ФЗ 2011 = 52455 / 15 113 = 3,47

К фз 2012= 74 132 / 14 778 = 5,02

 

Критическое значение коэффициента финансовой зависимости - 2.

Значения коэффициента финансовой зависимости значительно превышают критическое (3,47 в 2011 г. и 5,02 в 2012 г.). Это означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия, а следовательно, и утрату финансовой независимости.

в) коэффициент финансирования или финансового риска (Кфр) - показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных.

 

,

 

где Спривл – привлеченные средства;

СК –собственный капитал.

 

К фр = стр.430+480+620+630/стр.380

 

К фр 2011 = 37 342 / 15 113 = 2,47

К фр 2012 = 59 354 / 14 778 = 0,80

 

 Оптимальное значение данного  коэффициента -  . Критическое значение коэффициента - 1.

На каждую гривну собственных средств предприятия на начало отчетного периода приходилось 2,47 гривны привлеченных средств, на конец отчетного периода  0,8 гривны. Несмотря на то, что и а 2011 и в 2012 г. значения показателя выше критического, в течение года показатель снизился на 1.67, такая динамика является положительной.

г) коэффициент маневренности собственного капитала (Км) - показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т. е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия:

Коэффициент маневренности собственного капитала:

 

,

 

где СОК – собственный оборотный капитал;

СК –собственный капитал.

 

Км = стр.(380-080)/стр.380

 

К м 2011= (15 113 – 6 711) / 15 113 = 0,56

К м 2012= (14 778 – 8 194) / 14 778 = 0,45

 

Этот показатель характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов.

Значение показателя в течение года снизилось на 0,11. Это ведет к снижению финансовой устойчивости предприятия.

Расчет коэффициентов капитализации представлен в таблице 2.6.

 

Таблица 2.6 – Расчет коэффициентов капитализации по данным формы №1 «Баланс»

Показатели	Порядок расчета	Норматив	Уровень показателя
			2011	2012	изменение
1. Коэффициент финансовой автономии (К а)	стр. 380/стр.640	>0,5	0,29	0,20	-0,09
2. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)	стр.640/стр.380	<2	3,47	5,02	1,55
3. Коэффициент финансового риска (Кфр)	стр.430+480+620+630/стр.380	<0,5	2,47	0,80	-1,67
4. Коэффициент маневренности собственного  капитала (Км)	стр.(380-080)/стр.380	>0, рост	0,56	0,45	-0,11

 

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое положение предприятия.

Таким образом, проведя расчеты, можно сделать вывод, что финансовую устойчивость предприятия по всем показателям можно назвать нестабильной.

В зависимости от уровня ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1) Наиболее ликвидные активы (А1) - это суммы по всем статьям денежных средств и их эквивалентов, то есть деньги, которые можно использовать для текущих расчетов. Сюда относятся также краткосрочные финансовые вложения, ценные бумаги, которые можно приравнять к деньгам.

 

А1 = стр. 220+230+240 ф.1

 

2011 г:

А1=30 тыс.грн.

 

2012 г.:

А1=503+245=748 тыс.грн.

 

2) Быстро реализуемые активы (А2) - это активы, для превращения которых в деньги требуется определенное время. В эту группу включают дебиторскую задолженность. Ликвидность этих активов различна и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификации финансовых работников, платежеспособности плательщиков, условий выдачи кредитов покупателям и т.д.

 

А2=стр.130+140+150+160+170+180+190+200+210 ф.1

 

2011 г.:

А2=1030+7+9471+987=13 246 тыс.грн.

 

2012 г.:

А2=1030+19223+1780=23 277 тыс.грн.

 

3) Медленно реализуемые активы (А3) - это статьи 2-го раздела актива баланса, включающие запасы и прочие оборотные активы. Запасы не могут быть проданы, пока нет покупателя. Иногда определенные запасы требуют дополнительной обработки для того, чтобы их можно было продать, а на все это нужно время.

 

А3= стр. 100+110+120+250+270 ф.1

 

2011 г.:

А3=3931+28058+479=32 468 тыс.грн.

 

2012 г:

А3=4690+36813+410=41 913 тыс.грн.

 

4) Трудно реализуемые активы (А4) - это активы, которые предполагается использовать в хозяйственной деятельности в течение длительного периода. В эту группу включают все статьи 1-го раздела актива баланса («Необоротные активы»).

 

А4= стр. 080 ф.1

 

2011 г.:

А4=6 711тыс.грн.

 

2012 г.:

А4 =8 194 тыс.грн.

 

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода постоянно изменяются и поэтому относятся к текущим активам предприятия.

Кроме понятия ликвидность активов в экономической литературе используется термин «ликвидность баланса», под которым понимают возможность предприятия обратить свои активы в денежные средства и погасить свои платежные обязательства.